杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Starbucks Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29).
從提供的數據中，可以觀察到資產回報率（ROA）在一段時間內呈現波動的趨勢。
- 初期趨勢 (2019年12月 - 2020年12月)
- 在2019年12月至2020年12月期間，ROA從13.43%逐步下降至2.22%。這表明在該期間，資產產生利潤的能力有所減弱。
- 恢復與增長 (2021年3月 - 2022年10月)
- 從2021年3月開始，ROA呈現顯著的恢復趨勢，從3.51%增長至2022年10月的14.8%。這可能反映了營運效率的提升或市場環境的改善。
- 波動與穩定 (2023年1月 - 2024年12月)
- 2023年1月至2024年12月期間，ROA的波動性較大，在11.73%至14.71%之間浮動。儘管存在波動，但整體水平維持在相對較高的水平。
- 近期趨勢 (2025年3月 - 2025年6月)
- 在2025年3月和6月，ROA分別為11.03%和9.89%，顯示出持續下降的趨勢。這可能需要進一步分析以確定其根本原因。
總體而言，數據顯示ROA經歷了先下降、後恢復、再波動的過程。近期數據表明ROA可能正在下降，但需要更多數據點才能確認這一趨勢是否持續。
由於財務槓桿比率和股東權益回報率（ROE）的數據缺失，無法對這些指標進行分析。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Starbucks Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29).
從提供的數據中，可以觀察到淨獲利率在一段時間內呈現波動趨勢。在2019年末至2020年初，淨獲利率從13.81%下降至12.71%，隨後在2020年經歷顯著下降，降至5.56%，並持續下降至2020年末的2.87%。2021年，淨獲利率開始回升，從2021年初的4.18%逐步增加至2021年末的14.45%。此後，淨獲利率維持在相對較高的水平，在2022年和2023年初徘徊在14%左右，但隨後略有下降，並在2023年末和2024年初穩定在10%至11%之間。最近的數據顯示，淨獲利率在2024年6月至2025年6月期間持續下降，從11.16%降至7.18%。
- 淨獲利率
- 數據顯示，淨獲利率的波動可能反映了營運效率、成本控制、定價策略或外部經濟因素的變化。初期的大幅下降可能與特定事件或市場條件有關，而後續的回升則可能歸因於營運改善或市場復甦。近期持續下降的趨勢值得關注，可能需要進一步分析以確定根本原因。
資產周轉率方面，數據顯示在2019年末至2020年6月期間相對穩定，維持在0.77至0.97之間。2020年下半年至2021年初，資產周轉率略有回升，但整體變化不大。從2022年開始，資產周轉率呈現明顯上升趨勢，從2022年初的1.05增加至2023年末的1.22，並在2024年上半年達到峰值1.26。然而，在2024年下半年和2025年上半年，資產周轉率略有下降，降至1.09。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的上升表明公司更有效地利用其資產產生收入。2022年至2024年上半年資產周轉率的顯著增長可能反映了營運效率的提高、銷售策略的優化或資產配置的改善。近期資產周轉率的下降可能需要進一步調查，以確定是否為暫時性波動或潛在問題的徵兆。
財務槓桿比率和股東權益回報率（ROE）的數據缺失，無法進行相關分析。
將 ROE 分解為5個組成部分
Starbucks Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.76至0.8之間波動。初期（2019年末至2020年末）略高，隨後趨於平穩，並在2024年末和2025年初略微下降至0.74。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現先降後升再穩定的趨勢。2020年初至年中顯著下降，之後在2021年上半年回升，隨後趨於穩定，在0.87至0.93之間波動。2024年末和2025年初略有下降。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了顯著的波動。2020年上半年大幅下降，隨後在2021年上半年強勁反彈。2021年末至2023年中期，息稅前獲利率保持在相對較高的水平，之後呈現下降趨勢，至2025年6月降至11.1%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率呈現上升趨勢。2020年初至年中有所下降，之後逐步回升，並在2022年和2023年達到較高水平（1.15至1.22）。2024年略有下降，但仍維持在1.09以上。
- 財務槓桿比率
- 此項數據缺失，無法進行分析。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 此項數據缺失，無法進行分析。
總體而言，數據顯示在特定時期內，盈利能力（息稅前獲利率）和資產利用效率（資產周轉率）呈現不同的變化趨勢。稅負比率和利息負擔比率則相對穩定。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Starbucks Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年末至2020年末呈現顯著下降趨勢，從13.81%降至2.87%。2021年初開始回升，並在2021年10月達到14.45%的高點。隨後，淨獲利率在14%至10%之間波動，並在2024年末和2025年初進一步下降至7.18%和8.61%。整體而言，數據顯示淨獲利率的波動性較大，且近期呈現下降趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年末至2020年末呈現下降趨勢，從0.97降至0.77。2021年初開始回升，並在2022年10月達到1.15的高點。此後，資產周轉率在1.15至1.26之間波動，並在2024年末和2025年初略有下降至1.09和1.15。整體而言，資產周轉率呈現先降後升，近期趨於穩定的趨勢。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率的趨勢與淨獲利率相似，在2019年末至2020年末呈現顯著下降趨勢，從13.43%降至2.22%。2021年初開始回升，並在2022年1月達到15.24%的高點。隨後，ROA在15%至11%之間波動，並在2024年末和2025年初進一步下降至7.82%和9.89%。整體而言，ROA的波動性較大，且近期呈現下降趨勢。
綜合來看，數據顯示在特定時期內，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）與資產效率指標（資產周轉率）之間存在一定的關聯性。盈利能力指標的下降可能與資產周轉率的下降有關，反之亦然。然而，這種關聯性並非絕對，需要進一步分析其他財務數據和外部因素才能得出更準確的結論。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Starbucks Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29).
整體而言，資料呈現出多個財務比率在不同期間的波動趨勢。以下針對各項比率進行分析：
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間維持相對穩定，大致在0.76至0.8之間波動。初期呈現小幅下降趨勢，隨後趨於平穩，並在最後幾個期間略微下降至0.74。此比率的穩定性可能反映出稅務政策或企業稅務規劃的相對一致性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2019年末至2020年中呈現顯著下降趨勢，從0.93降至0.64。隨後，該比率有所回升，並在0.88至0.92之間波動。在2024年末至2025年初，比率再次呈現小幅下降趨勢，降至0.87。此趨勢可能與企業的債務結構、利率環境或盈利能力的變化有關。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間經歷了顯著的波動。2020年上半年，該比率從18.53%大幅下降至5.6%。隨後，該比率逐步回升，並在2021年達到20.05%的峰值。此後，息稅前獲利率呈現下降趨勢，在2025年3月降至11.1%。這種波動可能反映出營收增長、成本控制或整體經濟環境的變化。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年末至2020年中呈現下降趨勢，從0.97降至0.77。隨後，該比率逐步回升，並在2023年達到1.22的峰值。在最後幾個期間，資產周轉率略有下降，降至1.09。此趨勢可能與企業的銷售策略、庫存管理或資產利用效率的變化有關。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與息稅前獲利率相似，在2020年上半年大幅下降，隨後逐步回升，並在2022年達到15.24%的峰值。此後，ROA呈現下降趨勢，在2025年3月降至7.82%。ROA的變化反映了企業利用其資產產生利潤的能力。
總體而言，資料顯示企業在2020年上半年面臨挑戰，但隨後在盈利能力和資產利用效率方面有所改善。然而，在2022年之後，部分財務指標呈現下降趨勢，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
淨獲利率分攤
Starbucks Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-Q (報告日期： 2024-12-29), 10-K (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-Q (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-Q (報告日期： 2023-01-01), 10-K (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03), 10-Q (報告日期： 2022-01-02), 10-K (報告日期： 2021-10-03), 10-Q (報告日期： 2021-06-27), 10-Q (報告日期： 2021-03-28), 10-Q (報告日期： 2020-12-27), 10-K (報告日期： 2020-09-27), 10-Q (報告日期： 2020-06-28), 10-Q (報告日期： 2020-03-29), 10-Q (報告日期： 2019-12-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內相對穩定，大致在0.76至0.8之間波動。在2019年末至2020年初，該比率維持在0.8左右，隨後略有下降，在2020年中期達到0.77。此後，比率在0.78至0.8之間小幅波動，並在2023年末和2024年初進一步下降至0.76，最後在2025年6月回升至0.76。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的相對一致性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現較為明顯的波動。在2019年末至2020年初，該比率從0.93下降至0.92。2020年第二季度至第四季度，比率顯著下降，從0.92降至0.64。隨後，比率在2021年有所回升，但仍維持在0.9左右。2022年和2023年，比率維持在0.9左右的水平，並在2024年和2025年略有下降，最終降至0.87。整體而言，利息負擔比率的下降趨勢可能反映了公司債務結構的變化或利息支出的降低。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了顯著的變化。2019年末至2020年初，該比率從18.53%下降至17.22%。2020年第二季度，比率大幅下降至8.88%，並在第三季度和第四季度持續下降至6.82%和5.6%。隨後，比率在2021年顯著回升，從7.59%上升至20.05%。2022年至2023年，比率在14%至17%之間波動，並在2024年和2025年略有下降，最終降至11.1%。整體而言，息稅前獲利率的波動可能反映了公司營運效率、銷售額和成本控制等方面的變化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，但幅度相對較小。2019年末至2020年初，該比率從13.81%下降至12.71%。2020年第二季度，比率大幅下降至5.56%，並在第三季度和第四季度持續下降至3.95%和2.87%。隨後，比率在2021年顯著回升，從4.18%上升至14.47%。2022年至2023年，比率在10%至14%之間波動，並在2024年和2025年略有下降，最終降至7.18%。整體而言，淨獲利率的波動可能反映了公司盈利能力和成本控制等方面的變化。
總體而言，數據顯示在2020年經歷了一段較為明顯的下滑期，隨後在2021年開始恢復，並在之後的幾年中維持相對穩定的水平，但2024年和2025年呈現出略微下降的趨勢。