杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Dell Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2020年5月1日的3.71%開始，經歷短暫的下降後，逐步攀升至2024年11月1日的5.1%。在2024年5月3日達到4.52%，並在2024年8月2日進一步提升至4.9%。2025年1月31日略微回落至5.1%，隨後在2025年5月2日達到5.76%，並在2025年8月1日回落至5.25%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在整體上有所改善，但近期出現波動。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年10月30日首次出現數據，為134.71。隨後，該比率顯著下降，在2021年10月29日降至15.15。之後的數據缺失，表明公司可能調整了其資本結構，降低了對債務的依賴。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在2020年7月31日首次出現數據，為275.31，隨後大幅下降至2021年1月29日的131.1，並持續下降至2021年10月29日的75.81。之後的數據缺失，表明公司股東權益的回報能力在短期內經歷了顯著變化。
總體而言，數據顯示公司在資產利用效率方面有所提升，但財務槓桿和股東權益回報率的變化則暗示著公司可能在資本結構和盈利能力方面進行了調整。需要注意的是，數據中存在缺失值，這可能會影響對趨勢的完整理解。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Dell Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年5月1日的4.85%開始，經歷了下降至2.29%的低點，隨後逐步回升至2021年10月29日的6.83%。在2022年，淨獲利率再次下降，並在2023年經歷了小幅波動。2024年，淨獲利率呈現上升趨勢，並在2024年11月1日達到4.44%，2025年5月2日達到4.81%，2025年8月1日達到4.77%。整體而言，淨獲利率在後期呈現相對穩定的狀態。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年和2021年上半年維持在相對穩定的水平，約在0.75至0.79之間。2022年，資產周轉率顯著提升，從0.73增加到1.24。此後，資產周轉率在1.09至1.2之間波動，並在2025年8月1日達到1.14。整體而言，資產周轉率在觀察期間呈現上升趨勢，表明公司利用其資產產生收入的能力有所提高。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率的數據在2020年缺失，從2020年10月30日開始記錄，數值為134.71，隨後在2021年持續下降至15.15。在2021年之後，數據缺失，無法觀察到後續的變化趨勢。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率的數據在2020年缺失，從2021年1月29日開始記錄，數值為275.31，隨後在2021年持續下降至75.81。在2021年之後，數據缺失，無法觀察到後續的變化趨勢。
總體而言，數據顯示公司在淨獲利率和資產周轉率方面呈現不同的發展趨勢。資產周轉率的提升可能表明公司在資產管理方面有所改善，而淨獲利率的波動則反映了公司盈利能力的變化。財務槓桿比率和股東權益回報率的數據在後期缺失，限制了對公司財務結構和投資回報的全面評估。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Dell Technologies Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動狀態。從2020年5月1日的4.85%開始，經歷了下降至2.29%的低點，隨後逐步回升，並在2021年10月29日達到6.83%的高峰。此後，淨獲利率有所回落，在2022年10月28日降至1.74%。2023年起，淨獲利率再次呈現上升趨勢，並在2024年11月1日達到4.44%，最終在2025年8月1日達到4.77%。整體而言，淨獲利率的變化幅度較大，可能受到市場環境、成本控制及產品組合等因素的影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2021年期間相對穩定，維持在0.75至0.79之間。2022年，資產周轉率顯著提升，從0.73增加至1.24。此後，資產周轉率略有下降，但仍維持在1.08至1.2之間。2025年8月1日，資產周轉率為1.14。資產周轉率的提升可能反映出公司在利用其資產產生收入方面效率的提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率和資產周轉率的變化相互關聯。ROA從2020年5月1日的3.71%開始，經歷了下降，隨後在2021年10月29日達到5%的高點。2022年10月28日，ROA降至2.15%。2023年起，ROA再次呈現上升趨勢，並在2025年8月1日達到5.42%。ROA的變化反映了公司利用其資產創造利潤的能力。
總體而言，數據顯示在觀察期間內，這些財務比率都經歷了波動。2022年似乎是一個轉折點，資產周轉率和ROA均有顯著提升，但淨獲利率則有所下降。隨後，各比率均呈現不同程度的恢復和增長趨勢。