杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Dell Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期間，資產回報率呈現波動上升的趨勢。從2021年4月30日的3.28%開始，經歷短暫的下降，隨後在2021年10月29日達到5%。 2022年1月28日進一步上升至6%，並在2022年4月29日達到6.5%。 之後，ROA在2022年10月28日顯著下降至2.15%，但在隨後各個季度逐步回升。 2024年8月2日達到4.9%，並在2025年1月31日達到5.76%的高點。 雖然在2025年5月2日略有回落，但隨後在2025年8月1日和2025年10月31日保持在5.25%和5.96%的水平，並在2026年1月30日回落至5.86%。整體而言，ROA呈現出長期增長的趨勢，儘管存在季度波動。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年4月30日為34.92，在2021年7月30日大幅下降至25.43，並在2021年10月29日降至15.15。 之後的數據缺失，無法評估該比率的後續變化趨勢。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在2021年4月30日為114.54%，在2021年7月30日大幅下降至78.28%，並在2021年10月29日降至75.81%。 之後的數據缺失，無法評估該比率的後續變化趨勢。
總體而言，數據顯示在可觀察到的期間，資產回報率呈現增長趨勢。 財務槓桿比率和股東權益回報率在早期階段呈現顯著下降，但後續數據缺失，無法得出更全面的結論。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Dell Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年4月30日的4.21%至2021年10月29日的6.83%顯示增長，隨後在2022年經歷下降，最低點為2022年10月28日的1.74%。此後，淨獲利率逐步回升，並在2025年10月31日達到5.01%，2026年1月30日進一步提升至5.23%。整體而言，儘管存在短期波動，但淨獲利率呈現長期上升的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間相對穩定，維持在1.09至1.24之間。2021年4月30日的0.78至2022年1月28日的1.09顯示明顯提升，之後維持在1.09至1.2之間，並在2025年1月31日達到1.2。雖然有小幅波動，但整體變化幅度不大，表明資產的使用效率相對穩定。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年4月30日的34.92%至2021年10月29日的15.15%呈現顯著下降趨勢。隨後數據缺失，無法評估後續變化。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2021年4月30日的114.54%至2021年7月30日的78.28%呈現大幅下降。2021年10月29日的75.81%顯示持續下降，之後數據缺失，無法評估後續變化。
總體而言，數據顯示淨獲利率呈現上升趨勢，資產周轉率相對穩定，而財務槓桿比率和股東權益回報率在初期呈現下降趨勢，但後續數據缺失，無法完整評估其長期變化。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Dell Technologies Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年4月30日的4.21%開始，經歷短暫下降至3.92%，隨後在2021年10月29日顯著上升至6.83%。此後，淨獲利率有所回落，在2022年10月28日降至1.74%的低點。隨後幾季，淨獲利率逐步回升，並在2025年10月31日達到5.01%，最終在2026年1月30日達到5.23%。整體而言，淨獲利率呈現先升後降再回升的趨勢，且在近期呈現穩定增長。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間相對穩定，但仍可觀察到一些變化。從2021年4月30日的0.78開始，在2022年1月28日達到1.09的峰值。隨後，資產周轉率略有下降，並在2023年11月3日和2024年2月2日維持在1.09和1.08的水平。在2024年8月2日略有回升至1.15，之後又回落至1.12。最後在2025年8月1日回升至1.14，並在2026年1月30日回落至1.12。整體而言，資產周轉率在1.08至1.2之間波動，顯示出公司在利用其資產產生收入方面具有相對穩定的效率。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，也呈現波動上升的模式。從2021年4月30日的3.28%開始，ROA在2021年10月29日達到5%的高點。隨後，ROA在2022年10月28日大幅下降至2.15%。此後，ROA逐步回升，並在2025年8月1日達到5.76%的峰值，最終在2026年1月30日達到5.86%。整體而言，ROA呈現先升後降再顯著回升的趨勢，表明公司利用其資產產生利潤的能力在近期有所改善。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間經歷了盈利能力和資產利用效率的波動。儘管存在短期下降，但淨獲利率和ROA在近期呈現積極的上升趨勢，而資產周轉率則保持相對穩定。