杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Dell Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2020年5月1日的3.71%開始，經歷短暫的下降後，逐步攀升至2024年11月1日的5.15%。在2025年1月31日略有回落至5.76%，隨後在2025年5月2日回升至5.25%，並在2025年8月1日達到5.42%，最後在2025年10月31日達到5.96%。這表明該實體利用其資產產生利潤的能力在整體上有所改善。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年10月30日達到峰值134.71，隨後在各個季度顯著下降，至2021年7月30日的25.43，並在2021年10月29日降至15.15。之後的數據缺失，無法評估其後續變化。初期的高槓桿比率可能意味著較高的財務風險，但後續的下降趨勢可能表明該實體正在降低其財務風險。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在2020年7月31日出現峰值275.31，隨後大幅下降至2021年1月29日的131.1，並持續下降至2021年7月30日的78.28，最終在2021年10月29日降至75.81。後續數據缺失，無法評估其後續變化。股東權益回報率的波動可能反映了股東權益和淨利潤的變化，以及公司利用股東投資產生利潤的效率。
總體而言，數據顯示該實體的盈利能力（如ROA所示）呈現上升趨勢，而財務槓桿比率則呈現下降趨勢。股東權益回報率在初期經歷了大幅波動，但後續數據不足以評估其長期趨勢。這些變化可能反映了公司在財務管理和盈利能力方面的策略調整。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Dell Technologies Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01).
從提供的數據中，可以觀察到淨獲利率在一段時間內呈現波動趨勢。在2020年，該比率從4.85%下降到2.29%，隨後在2021年經歷了增長，達到6.83%。2022年，淨獲利率有所下降，並在2023年保持在相對穩定的水平，約在2%至3%之間。進入2024年，淨獲利率呈現上升趨勢，並在2025年達到約5%的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期內相對穩定，大致在0.75至1.2之間波動。在2020年，該比率維持在0.75至0.78的範圍內。2021年，資產周轉率略有上升，並在2022年達到峰值，超過1.2。隨後，該比率有所回落，但在2025年再次回升至1.19至1.2的水平。
財務槓桿比率的數據在初期缺失，但在2020年末出現，並迅速下降。從134.71到25.43，顯示財務槓桿水平顯著降低。後續數據缺失，無法評估其後續變化趨勢。
- 股東權益回報率（ROE）
- 股東權益回報率在數據可得期間呈現極高的波動性。在2021年，該比率達到峰值275.31%，隨後大幅下降至78.28%。後續數據缺失，無法評估其後續變化趨勢。
總體而言，數據顯示淨獲利率和資產周轉率在觀察期內呈現一定的波動和趨勢。財務槓桿比率在初期呈現顯著下降趨勢，但後續數據缺失。股東權益回報率在可得期間波動劇烈，且後續數據缺失。這些變化可能反映了公司經營策略、市場環境以及財務決策的影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Dell Technologies Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動的趨勢。從2020年5月1日的4.85%開始，經歷了下降至2.29%的低點，隨後逐步回升至2021年10月29日的6.83%。此後，淨獲利率有所回落，在2022年10月28日降至1.74%，並在2023年及2024年呈現小幅波動，最終在2025年10月31日達到5.01%。整體而言，淨獲利率在後期呈現上升趨勢，但波動性仍然存在。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2021年期間相對穩定，維持在0.75至0.79之間。2022年開始，資產周轉率顯著提升，從2022年1月28日的1.09上升至2022年7月29日的1.2。隨後，資產周轉率在1.08至1.2之間波動，並在2025年10月31日達到1.19。這表明公司在利用其資產產生收入方面，效率有所提高，且在後期維持了較高的水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率和資產周轉率的變化相互關聯。ROA從2020年5月1日的3.71%開始，經歷了下降，但在2021年10月29日達到5%。隨後，ROA在2022年有所回落，但在2023年及2024年呈現上升趨勢，最終在2025年10月31日達到5.96%。ROA的上升表明公司利用其資產產生利潤的能力有所增強。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間經歷了盈利能力和資產利用效率的變化。資產周轉率的提升和ROA的增長，可能反映了公司在營運效率和盈利能力方面的改善。淨獲利率的波動則表明公司在應對市場變化和成本控制方面面臨一定的挑戰。