杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Arista Networks Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率呈現整體上升趨勢，從2022年3月31日的15.27%逐步增加至2024年3月31日的21.69%。 在2024年6月30日略有回落至21.18%，隨後在2024年9月30日降至20.74%，2024年12月31日進一步下降至20.31%。 2025年3月31日略有回升至20.86%，但隨後在2025年6月30日降至19.67%，並在2025年9月30日和2025年12月31日持續下降至18.6%和18.05%。 整體而言，儘管有波動，但ROA在大部分時間內保持在較高的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，從2022年3月31日的1.47到2023年12月31日的1.38，呈現輕微下降趨勢。 在2024年3月31日略微回升至1.34，隨後在2024年6月30日回升至1.38，並在2024年9月30日和2024年12月31日維持在1.39和1.41。 2025年3月31日進一步上升至1.43，並在2025年6月30日和2025年9月30日持續上升至1.52，最後在2025年12月31日達到1.57。 整體而言，該比率的變化幅度較小，但2025年呈現明顯上升趨勢。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率也呈現上升趨勢，從2022年3月31日的22.46%增加至2023年12月31日的28.91%。 在2024年3月31日略微上升至29.11%，隨後在2024年6月30日維持在29.20%，並在2024年9月30日降至28.82%，2024年12月31日進一步下降至28.54%。 2025年3月31日回升至29.93%，但隨後在2025年6月30日降至29.83%，並在2025年9月30日和2025年12月31日持續下降至28.19%和28.39%。 與ROA類似，ROE在大部分時間內保持在較高的水平，但近期呈現下降趨勢。
總體而言，數據顯示在觀察期的大部分時間內，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現上升趨勢，但近期出現了下降的跡象。 財務槓桿比率則相對穩定，但在2025年呈現上升趨勢，可能表明公司正在增加其財務槓桿。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Arista Networks Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據來看，淨獲利率呈現顯著的上升趨勢。從2022年3月31日的29.54%開始，逐步增加至2024年6月30日的39.01%，並在2024年9月30日達到40.29%的峰值。雖然在之後的期間略有波動，但整體仍維持在相對較高的水平，至2025年12月31日的38.99%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現下降趨勢。從2022年3月31日的0.52開始，經歷了短暫的上升後，逐漸下降至2025年12月31日的0.46。這表明公司利用其資產產生收入的能力有所減弱。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在大部分時間內保持相對穩定，在1.38到1.57之間波動。2022年3月31日至2022年12月31日期間，比率呈現小幅下降趨勢，隨後在2023年略有回升，並在2025年持續增加，顯示公司對債務的依賴程度略有上升。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2022年3月31日至2023年9月30日期間持續增長，從22.46%上升至29.22%。之後，ROE出現波動，在2024年3月31日達到29.11%的峰值，隨後略有下降，並在2025年12月31日回落至28.39%。儘管如此，ROE整體仍處於較高水平。
總體而言，數據顯示公司盈利能力持續提升，但資產利用效率有所下降。財務槓桿比率的變化幅度不大，但趨勢顯示公司對債務的依賴程度略有增加。股東權益回報率雖然波動，但仍保持在相對較高的水平，表明公司為股東創造價值的能力較強。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Arista Networks Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率呈現顯著的上升趨勢。從2022年3月31日的29.54%開始，逐步增加至2024年6月30日的39.01%。此後，雖然增長速度放緩，但仍維持在相對較高的水平，至2025年12月31日達到38.99%。這表明公司在控制成本和提高盈利能力方面表現良好。
- 資產周轉率
- 資產周轉率則呈現下降趨勢。從2022年3月31日的0.52開始，經歷短暫的上升後，逐漸下降至2025年12月31日的0.46。這可能意味著公司在利用其資產產生收入方面效率有所降低，或者資產規模增長速度快於收入增長速度。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在大部分時間內呈現上升趨勢。從2022年3月31日的15.27%開始，持續上升至2024年3月31日的21.69%。之後，ROA出現小幅下降，至2025年12月31日的18.05%。整體而言，ROA的變化與淨獲利率的變化趨勢相似，反映了公司利用其資產產生利潤的能力。
總體而言，數據顯示公司盈利能力持續增強，但資產利用效率有所下降。淨獲利率和ROA的上升表明公司在提高盈利能力方面取得了成功，而資產周轉率的下降則需要進一步分析，以確定其根本原因並採取相應的措施。