盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Dell Technologies Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
從資料中可觀察到，Dell Technologies Inc.的毛利率在觀測期間呈現逐步下降的趨勢，從2019年5月的較高水平逐漸下滑至2025年期間的約21.12%，顯示公司在成本控制或銷售結構方面面臨一定挑戰，可能受到市場競爭或成本上升的影響。
營業獲利率在同期內顯示逐步改善的趨勢，尤其從2020年初疫情爆發後，逐步提升至約6.72%的高點（2025年8月1日），反映公司在營運效率或成本管理方面取得一定成效，能夠在市場環境變動中維持或提升獲利能力。
淨獲利率則有較大的波動，尤其在2022年期間（部分以嚴重下降的數值呈現），可能受到非經常性項目的影響或稅務調整，然而整體趨勢顯示在2023年後逐步回升至約4.77%，表示公司在淨利層方面已經逐步復甦。
股東權益回報率（ROE）在2021年曾大幅飆升至275.31%，反映當時資產或權益的高額回報，可能因特殊事項或資本運作策略所致。然而，此後數據缺失，無法判斷其長期趨勢，但在資產回報率（ROA）方面，則展現出較為穩定的上升趨勢，從2020年約2%提升到2025年的約5.42%，顯示資產使用效率有所提升，企業整體盈利能力潛在改善。
綜合來看，Dell Technologies Inc.的經營表現展示出營收品質的改善與資產運用效率的提升跡象，雖然毛利率呈現下降但營業利潤和淨利潤的改善反映出公司在營運效率上持續努力。未來若能在成本與毛利結構調整中找到平衡點，將有助於進一步強化盈利能力並促進整體財務穩定性。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Dell Technologies Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 5,447) | 4,937) | 5,731) | 5,307) | 5,361) | 4,851) | 5,316) | 5,148) | 5,387) | 5,018) | 5,756) | 5,707) | 5,439) | 5,784) | 5,618) | 5,534) | 5,475) | 5,264) | 8,147) | 7,261) | 7,156) | 6,853) | 7,684) | 7,126) | 7,326) | 6,797) | ||||||||
| 淨收入 | 29,776) | 23,378) | 23,931) | 24,366) | 25,026) | 22,244) | 22,318) | 22,251) | 22,934) | 20,922) | 25,039) | 24,721) | 26,425) | 26,116) | 27,992) | 26,424) | 24,191) | 22,590) | 26,112) | 23,482) | 22,733) | 21,897) | 24,032) | 22,844) | 23,370) | 21,908) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 21.12% | 22.06% | 22.24% | 22.18% | 22.51% | 23.07% | 23.60% | 23.38% | 23.36% | 22.57% | 22.18% | 21.42% | 20.92% | 21.40% | 21.63% | 24.59% | 27.13% | 29.32% | 31.22% | 31.42% | 31.49% | 31.46% | 31.40% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 46.68% | 46.63% | 46.52% | 46.21% | 45.96% | 45.59% | 45.03% | 44.13% | 43.45% | 43.18% | 43.06% | 43.31% | 43.31% | 43.32% | 43.02% | 41.78% | 41.01% | 39.88% | 38.78% | 38.23% | 38.19% | 38.11% | 37.95% | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 64.24% | 64.09% | 64.13% | 64.41% | 64.01% | 62.94% | 61.95% | 60.76% | 60.18% | 60.27% | 61.07% | 61.82% | 62.77% | 63.64% | 63.80% | 63.95% | 63.87% | 63.72% | 63.94% | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 64.94% | 65.24% | 65.13% | 64.92% | 64.73% | 64.65% | 64.22% | 63.69% | 62.73% | 61.99% | 61.92% | 62.23% | 62.55% | 63.14% | 63.30% | 63.73% | 64.02% | 63.94% | 64.17% | 64.07% | 64.26% | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 11.06% | 11.27% | 12.44% | 13.20% | 13.75% | 15.97% | 16.39% | 17.44% | 18.01% | 18.23% | 17.80% | 16.78% | 15.40% | 14.22% | 13.68% | 14.18% | 15.03% | 15.14% | 16.03% | 15.91% | 15.76% | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q2 2026
+ 毛利率Q1 2026
+ 毛利率Q4 2025
+ 毛利率Q3 2025)
÷ (淨收入Q2 2026
+ 淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025)
= 100 × (5,447 + 4,937 + 5,731 + 5,307)
÷ (29,776 + 23,378 + 23,931 + 24,366)
= 21.12%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 毛利率分析
-
從資料中可以觀察到，Dell Technologies Inc.的毛利率整體呈現出波動下降的趨勢。在2019年5月至2020年初，毛利率大致在31%左右，屬於穩定的水平。然而，自2020年後期開始，毛利率逐漸下降，並在2021年至2022年間經歷顯著的下降，最低點約為20.92%（2022年1月28日）。此後，毛利率略有回升，但仍維持在21%至23%之間，未能回到2019年的較高水平。
毛利率的變動可能反映出成本結構的變化、產品組合或營收策略的調整、以及市場競爭的變動。例如，2021年及之後的數據顯示毛利率普遍偏低，或許與產品成本上升或銷售成本增加相關，而毛利率的波動也可能受到宏觀經濟因素或供應鏈狀況的影響。
- 淨收入趨勢
-
淨收入在分析期間內顯示出較為明顯的波動，但整體呈現出較高水平。自2019年5月起，淨收入逐步上升，至2021年達到巔峰約2.7億美元（2022年1月28日為最大值27992百萬美元）。此後，經過短暫的下降後，又恢復至較高水準，並於2025年預估繼續保持較高的淨收入水平，但過程中仍存在一定波動。
高額的淨收入表現顯示公司在營收規模方面具有一定的穩定性與擴張能力。淨收入的波動可能受到市場需求變化、產品線表現以及成本控制等多重因素的影響，反映出公司營運的彈性與挑戰。
營業獲利率
Dell Technologies Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | 1,773) | 1,165) | 2,212) | 1,668) | 1,392) | 965) | 1,491) | 1,486) | 1,165) | 1,069) | 1,189) | 1,762) | 1,270) | 1,550) | 1,609) | 1,046) | 1,017) | 987) | 2,177) | 1,129) | 1,136) | 702) | 717) | 836) | 519) | 550) | ||||||||
| 淨收入 | 29,776) | 23,378) | 23,931) | 24,366) | 25,026) | 22,244) | 22,318) | 22,251) | 22,934) | 20,922) | 25,039) | 24,721) | 26,425) | 26,116) | 27,992) | 26,424) | 24,191) | 22,590) | 26,112) | 23,482) | 22,733) | 21,897) | 24,032) | 22,844) | 23,370) | 21,908) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | 6.72% | 6.66% | 6.53% | 5.87% | 5.81% | 5.69% | 5.89% | 5.39% | 5.54% | 5.45% | 5.64% | 5.88% | 5.12% | 4.99% | 4.60% | 5.26% | 5.51% | 5.72% | 5.46% | 4.00% | 3.71% | 3.01% | 2.85% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 31.87% | 31.81% | 31.76% | 31.51% | 31.27% | 30.98% | 30.76% | 29.82% | 29.23% | 29.16% | 29.41% | 30.29% | 30.53% | 30.93% | 30.90% | 29.78% | 28.79% | 27.32% | 25.24% | 24.15% | 24.52% | 24.48% | 24.71% | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 43.14% | 42.27% | 42.05% | 42.11% | 41.23% | 40.01% | 38.52% | 37.29% | 36.12% | 35.71% | 34.86% | 33.69% | 32.55% | 31.56% | 31.37% | 30.79% | 30.76% | 30.72% | 30.19% | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 20.76% | 20.30% | 18.98% | 19.37% | 22.64% | 24.95% | 27.21% | 27.17% | 26.37% | 25.89% | 26.10% | 26.91% | 27.09% | 27.36% | 27.09% | 26.98% | 25.76% | 25.60% | 25.93% | 26.23% | 27.63% | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 5.70% | 6.09% | 7.42% | 8.23% | 8.08% | 9.72% | 9.40% | 9.65% | 10.68% | 10.64% | 10.39% | 8.75% | 6.45% | 4.52% | 3.27% | 3.20% | 3.48% | 2.79% | 2.85% | 2.52% | 2.57% | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q2 2026
+ 營業利潤Q1 2026
+ 營業利潤Q4 2025
+ 營業利潤Q3 2025)
÷ (淨收入Q2 2026
+ 淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025)
= 100 × (1,773 + 1,165 + 2,212 + 1,668)
÷ (29,776 + 23,378 + 23,931 + 24,366)
= 6.72%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體而言，Dell Technologies Inc.的季度營業利潤與淨收入呈現出一定程度的波動，且在觀察期間內反映出若干整體趨勢。根據資料分析，以下為其財務表現的主要特徵與趨勢總結：
- 營業淨利潤趨勢
- 2019年較早期的營業利潤數值較為平淡，2019年5月3日的營業利潤為550百萬美元，此後數值升高並於2020年第一季開始逐步增加，尤其在2020年第二季與第三季顯著攀升，至2020年10月底達到約1129百萬美元。在2021年至2022年期間，營業利潤持續逐季緩慢提升，並在2023年前一段時間達到最高點，顯示公司在營運方面已取得一定成長。此後，雖然部分季度又有波動，但整體趨勢偏向於較高的水平，且於2024年初再度推升，反映公司獲利能力的逐步改善。
- 淨收入變動趨勢
- 淨收入在整個期間內展現出較為穩健的增長趨勢，尤其從2020年第一季起，數值由約24,032百萬美元稍微下降至2020年第二季的約21,897百萬美元，然後逐季回升，在2021年與2022年均維持較高水準，並在2023年達到約29,776百萬美元的高點。這顯示公司整體盈利能力較為穩定，且長期有成長趨勢，證明其市場表現與營運策略的有效性。
- 營業獲利率變化
- 營業獲利率的數據顯示出較為穩定的提升趨勢，自2020年第二季開始逐季攀升，從約2.85%逐漸提高到2024年期間超過6.7%。此提升指標可能反映出公司在控制成本或提升營運效率方面取得一定成效。特別是在2022年末與2023年期間，營業獲利率持續攀升，顯示公司在營收成本與營運效率方面的改善，有助於維持較高的盈利水準。
總結而言，Dell Technologies Inc. 在觀察期間內展現出營收與盈利能力的穩定增長，尤其是在2021年至2023年間獲得明顯改善。營業利潤與淨收入的調整，反映出其激烈市場競爭環境中的掌握與改善能力。同時，營業獲利率的逐步提升也顯示管理層在成本控制與效率提升上取得一定成效。未來趨勢若能持續此模式，預期公司能在市場中保持穩定的成長與競爭優勢。
淨獲利率
Dell Technologies Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | 1,164) | 965) | 1,576) | 1,132) | 887) | 997) | 1,160) | 1,006) | 462) | 583) | 614) | 245) | 511) | 1,072) | 2) | 3,843) | 831) | 887) | 1,227) | 832) | 1,048) | 143) | 408) | 499) | 3,416) | 293) | ||||||||
| 淨收入 | 29,776) | 23,378) | 23,931) | 24,366) | 25,026) | 22,244) | 22,318) | 22,251) | 22,934) | 20,922) | 25,039) | 24,721) | 26,425) | 26,116) | 27,992) | 26,424) | 24,191) | 22,590) | 26,112) | 23,482) | 22,733) | 21,897) | 24,032) | 22,844) | 23,370) | 21,908) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | 4.77% | 4.72% | 4.81% | 4.44% | 4.41% | 4.04% | 3.63% | 2.92% | 2.03% | 2.01% | 2.39% | 1.74% | 5.07% | 5.49% | 5.50% | 6.83% | 3.92% | 4.21% | 3.45% | 2.64% | 2.29% | 4.85% | 5.01% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 24.30% | 24.30% | 24.30% | 23.97% | 26.44% | 26.31% | 26.16% | 25.31% | 24.68% | 24.49% | 24.56% | 25.31% | 25.71% | 26.41% | 26.58% | 25.88% | 25.00% | 23.45% | 21.73% | 20.91% | 21.33% | 21.35% | 21.49% | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 40.89% | 40.72% | 40.73% | 40.29% | 39.01% | 37.64% | 35.62% | 33.97% | 32.48% | 31.24% | 30.87% | 29.63% | 29.55% | 29.54% | 28.52% | 28.30% | 27.72% | 27.48% | 27.38% | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 17.97% | 17.60% | 16.96% | 17.73% | 19.18% | 21.88% | 23.49% | 23.40% | 22.13% | 20.89% | 21.26% | 22.00% | 22.91% | 23.28% | 22.94% | 22.44% | 21.26% | 20.92% | 21.09% | 21.76% | 22.75% | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 4.77% | 5.34% | 6.94% | 7.55% | 7.69% | 8.88% | 7.92% | 8.29% | 8.98% | 8.93% | 8.70% | 7.38% | 5.49% | 3.96% | 3.00% | 2.89% | 3.14% | 2.69% | 2.71% | 2.56% | 2.52% | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q2 2026
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q1 2026
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q4 2025
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q3 2025)
÷ (淨收入Q2 2026
+ 淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025)
= 100 × (1,164 + 965 + 1,576 + 1,132)
÷ (29,776 + 23,378 + 23,931 + 24,366)
= 4.77%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料資料，Dell Technologies Inc. 的凈利潤在總體上呈現出明顯的波動趨勢。自2019年5月的293百萬美元出現較低基數後，凈利潤在2019年8月達到峰值，約為3,416百萬美元，顯示公司在當年度的盈利能力有顯著提升。然後，2019年11月之後出現回落，至2020年初的408百萬美元，之後又經歷多次波動，尤其在2021年時逐漸回升，甚至在2022年初達到最高的約2,107百萬美元的水平，但此後又逐月波動下降。
值得注意的是，凈利潤的數值變化與淨收入數據之間存在一定的關聯性。雖然淨收入整體呈現出較大規模的上升趨勢，從2019年的約21,908百萬美元逐步逐季增長至2022年的最高點約29,776百萬美元，顯示公司在營收層面表現強勁，但經濟效益（反映在凈利潤上）則較為波動，可能受到成本、費用或其他經營因素的影響。
淨獲利率方面，則展現出較為不穩定的狀況。2019年較為不明確資料，但從2020年5月起，可觀察到較低的獲利率（約2%-3%），之後在2021年逐步上升，最高約6.83%，意味著在該期間公司盈利能力有所改善。然後，獲利率再次下降，較為接近2%的水平，反映出盈利效率在不同期間內存在變動，可能受營運成本或市場環境變化影響。
- 整體趨勢分析
- 儘管公司營收在逐年成長，但凈利潤和獲利率均呈現較大波動，顯示公司在收入增長的同時，盈利效率受到不同因素的影響。2022年及之後數據顯示凈利潤較為穩定，約在960百萬至1,600百萬美元之間，且獲利率亦回升至約4%左右，暗示公司可能已在成本控管或經營策略上獲得一定改善。
股東權益回報率 （ROE）
Dell Technologies Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | 1,164) | 965) | 1,576) | 1,132) | 887) | 997) | 1,160) | 1,006) | 462) | 583) | 614) | 245) | 511) | 1,072) | 2) | 3,843) | 831) | 887) | 1,227) | 832) | 1,048) | 143) | 408) | 499) | 3,416) | 293) | ||||||||
| Dell Technologies Inc. 股東權益總額（赤字） | (2,766) | (3,024) | (1,482) | (2,285) | (2,894) | (2,822) | (2,404) | (2,664) | (2,772) | (3,023) | (3,122) | (3,469) | (2,860) | (2,462) | (1,685) | 8,954) | 4,825) | 3,487) | 2,479) | 883) | (419) | (1,614) | (1,574) | (1,804) | (2,449) | (6,464) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 75.81% | 78.28% | 114.54% | 131.10% | 275.31% | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 150.81% | 145.66% | 144.03% | 164.59% | 152.84% | 135.31% | 136.18% | 156.08% | 157.22% | 151.74% | 167.77% | 196.96% | 171.46% | 151.24% | 139.79% | 150.07% | 135.04% | 110.31% | 96.54% | 87.87% | 80.83% | 72.96% | 64.25% | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 29.83% | 29.93% | 28.54% | 28.82% | 29.20% | 29.11% | 28.91% | 29.22% | 29.18% | 28.46% | 27.68% | 26.56% | 25.84% | 22.46% | 21.13% | 20.30% | 19.70% | 19.60% | 19.11% | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 21.73% | 21.32% | 20.18% | 20.75% | 22.70% | 26.47% | 29.06% | 30.04% | 28.44% | 27.12% | 27.25% | 28.56% | 29.70% | 29.72% | 29.94% | 26.69% | 25.66% | 25.41% | 25.89% | 27.42% | 29.57% | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 16.64% | 18.04% | 23.16% | 24.16% | 21.28% | 20.59% | 23.80% | 28.29% | 32.45% | 33.21% | 31.80% | 27.33% | 20.00% | 14.41% | 10.53% | 9.77% | 10.20% | 8.65% | 8.32% | 7.88% | 7.91% | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 計算
ROE = 100
× (歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q2 2026
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q1 2026
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q4 2025
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q3 2025)
÷ Dell Technologies Inc. 股東權益總額（赤字）
= 100 × (1,164 + 965 + 1,576 + 1,132)
÷ -2,766 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在所分析的季度財務資料中，Dell Technologies Inc. 的淨利潤表現展現出較大的波動性。從2019年5月3日的約293百萬美元逐步攀升至2021年7月30日的高點，例如2021年10月29日達到約3,843百萬美元，顯示在此期間公司獲利能力顯著提升。而之後的數據則顯示出盈利的波動，呈現出一個較為不穩定的趨勢，尤其是在2022年初之後，淨利潤數據較為波動，部分季度甚至較前一季出現明顯下降。到2024年8月2日，淨利潤再次逼近較高水平，約為1,164百萬美元，反映出部分恢復與提升的迹象。
但在此期間，值得注意的是，資料中並未提供明確的季節性趨勢或固定的周期性波動，可能受到市場環境、營運策略調整或其他內外部因素的影響。
在股東權益總額方面，數據呈現高度的變動與波動，從2019年5月3日的約-6,464百萬美元的赤字，在2020年7月31日經由改善逐步扭轉為正值，達到約4,825百萬美元，但隨後又經歷較大幅度的波動，至2025年8月1日再回落至約-2,766百萬美元的赤字。這顯示公司資本結構經歷一段動態調整，並且較多次的淨值負值暗示公司的財務狀況較為嚴峻或面臨一定的資金壓力。
在ROE（股東權益報酬率）方面，數據僅提供2021年7月30日、10月29日、11月1日的蘊含較高的數值，分別達到275.31%、131.1% 和 114.54%，顯示在此段期間公司能夠有效利用股東權益創造較高回報。然而，隨後數個季度資料缺失，無法掌握此指標的完整長期變化趨勢，但由高ROE數值可以推測，特定時期內公司在盈利能力及資金運用效率方面表現相當亮眼。
綜合上述觀察，Dell Technologies Inc. 在過去數年間經歷了盈利高峰與財務赤字並存的波動狀況。盈利方面，經歷了明顯提升後又出現波動，反映公司在營運表現或外部環境中的變化。股東權益層面則顯示公司多次財務狀況起伏，尤其在赤字狀態下可能反映出資本結構調整或經營挑戰。未來若欲穩定成長，可能需要在盈利持續性與資本管理方面做出改進。
資產回報率 （ROA）
Dell Technologies Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年5月1日 | 2020年1月31日 | 2019年11月1日 | 2019年8月2日 | 2019年5月3日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | 1,164) | 965) | 1,576) | 1,132) | 887) | 997) | 1,160) | 1,006) | 462) | 583) | 614) | 245) | 511) | 1,072) | 2) | 3,843) | 831) | 887) | 1,227) | 832) | 1,048) | 143) | 408) | 499) | 3,416) | 293) | ||||||||
| 總資產 | 89,176) | 86,869) | 79,746) | 81,951) | 82,687) | 80,190) | 82,089) | 83,264) | 85,658) | 84,094) | 89,611) | 85,172) | 88,775) | 88,406) | 92,735) | 135,677) | 122,678) | 121,752) | 123,415) | 118,948) | 121,276) | 120,236) | 118,861) | 116,814) | 115,520) | 109,892) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 5.42% | 5.25% | 5.76% | 5.10% | 4.90% | 4.52% | 3.91% | 3.20% | 2.22% | 2.32% | 2.73% | 2.15% | 6.11% | 6.50% | 6.00% | 5.00% | 3.08% | 3.28% | 2.63% | 2.04% | 1.73% | 3.71% | 3.88% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | — | — | — | 29.95% | 29.37% | 27.94% | 25.68% | 30.75% | 29.75% | 28.55% | 27.51% | 28.28% | 28.40% | 27.45% | 28.29% | 29.63% | 29.07% | 26.38% | 26.97% | 26.32% | 22.63% | 18.06% | 17.73% | 18.41% | 17.86% | 16.89% | ||||||||
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | 19.67% | 20.86% | 20.31% | 20.74% | 21.18% | 21.69% | 20.98% | 20.96% | 20.88% | 20.11% | 19.96% | 18.90% | 17.77% | 15.27% | 14.66% | 14.43% | 13.99% | 13.82% | 13.39% | — | — | — | ||||||||
| Cisco Systems Inc. | — | — | 8.32% | 8.17% | 7.57% | 7.62% | 8.29% | 9.85% | 13.29% | 13.75% | 12.38% | 11.76% | 11.79% | 12.36% | 12.57% | 12.94% | 12.54% | 11.87% | 10.86% | 10.88% | 10.60% | 11.01% | 11.82% | — | — | — | ||||||||
| Super Micro Computer Inc. | — | — | 7.48% | 10.72% | 14.85% | 13.09% | 11.73% | 11.84% | 13.55% | 14.96% | 17.42% | 18.39% | 18.81% | 13.45% | 8.90% | 5.98% | 4.67% | 4.56% | 4.99% | 4.56% | 4.67% | 4.65% | 4.39% | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-Q (報告日期： 2020-10-30), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-05-01), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-11-01), 10-Q (報告日期： 2019-08-02), 10-Q (報告日期： 2019-05-03).
1 Q2 2026 計算
ROA = 100
× (歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q2 2026
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q1 2026
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q4 2025
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q3 2025)
÷ 總資產
= 100 × (1,164 + 965 + 1,576 + 1,132)
÷ 89,176 = 5.42%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Dell Technologies Inc. 的總資產在所分析的期間內呈現逐步增加的趨勢。尤其在2021年之後，資產規模有明顯的上升，從約82,089百萬美元逐步攀升至2024年初的89,176百萬美元，顯示公司在資產規模擴張方面保持一定的成長力度。
在凈利潤方面，資料顯示2020年前後的數值較低或缺失，直到2020年第二季度後快速回升。2020年第二季的凈利潤達到1,048百萬美元，之後在2021年和2022年間大致保持較高水準，尤其在2022年多個季度中，凈利潤持續超越1,000百萬美元。此趨勢反映公司在疫情期間經歷的挑戰後，逐步恢復並進入獲利狀態，尤其是在2022年及之後的季度，凈利潤呈現較為穩定甚至進一步的提升。
值得注意的是，2023年初及之後的數據中，凈利潤仍保持較高水準，但多數季度相較於2022年有些波動，顯示公司在收入結構或市場環境中可能遇到一定的調整或挑戰。此外，2023年至2025年的展望中，凈利潤數據持續維持一定的水準，顯示公司在盈利能力方面持續具備一定的韌性。
另一方面，投資報酬率（ROA）在2019年底之後展現出波動的走勢。2020年起，ROA的數值在較低範圍內波動，顯示公司資產運用效率經歷一些變化。2021年起，ROA數據逐步提升，部分季度甚至達到約6%以上，反映資產利用效率有所改善並支援獲利的增加。然而，在2022年及2023年的期間，ROA多數季度維持在約2%至5%的範圍內，展現ROA的波動性，可能與公司投資策略或產出效率的調整有關。
綜合來看，Dell Technologies Inc. 在分析期間內展現出資產規模擴增與盈利能力整體穩固的趨勢。儘管面對宏觀經濟因素與市場競爭的挑戰，公司仍維持較高的凈利潤水準及資產運用效率。未來持續關注ROA的變動、公司資產運用效率的改善將是評估其財務健康的重要指標。