盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Dell Technologies Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
分析顯示，該公司的獲利能力在觀察期間內呈現分化趨勢：毛利率持續下滑，但營業獲利率與淨獲利率則在經歷短期低谷後逐步上升，顯示其成本管控與營運效率有所提升。
- 毛利率趨勢
- 毛利率比率呈現長期下降趨勢。由2021年4月的29.32%高點開始下滑，至2022年7月跌至20.92%的低點。隨後雖在2024年2月回升至23.6%的小高峰，但隨後再度走低，至2026年5月降至19.07%的最低水準。
- 營運與淨利能力
- 與毛利率下滑相反，營業獲利率表現出強韌的增長模式。該比率在2021年至2023年間維持在4.6%至5.9%之間，自2024年起進入穩定上升通道，最終於2026年5月達到7.94%的最高值。淨獲利率則在2022年10月觸底（1.74%）後持續反彈，由2023年的低位逐步攀升，至2026年5月達到6.28%，顯示淨利能力的恢復幅度超過毛利的跌幅。
- 資產與權益回報率
- 資產回報率（ROA）的走勢與淨獲利率高度同步。在2022年4月達到6.5%的高點後劇烈下滑至2022年10月的2.15%，隨後展開長期修復，至2026年5月升至7.32%的峰值。股東權益回報率（ROE）僅在初期有紀錄，呈現從114.54%快速下降至75.81%的趨勢，隨後缺乏後續數據以判定長期趨勢。
- 綜合分析洞見
- 資料反映出公司正處於一種毛利受壓但營運效率提升的狀態。儘管產品端的獲利空間（毛利率）被壓縮，但透過優化營業費用或改善營運結構，使得營業獲利率與淨獲利率在近期皆創下新高，且資產利用率（ROA）顯著改善。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Dell Technologies Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q1 2027
+ 毛利率Q4 2026
+ 毛利率Q3 2026
+ 毛利率Q2 2026)
÷ (淨收入Q1 2027
+ 淨收入Q4 2026
+ 淨收入Q3 2026
+ 淨收入Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，獲利能力呈現出絕對金額增加與利潤率下降的背離趨勢。
- 毛利表現
- 毛利在大部分期間維持在 48 億至 58 億美元之間，波動相對平緩。然而，自 2026 年 1 月起出現顯著增長，至 2026 年 5 月達到 77.82 億美元的最高點。
- 淨收入趨勢
- 淨收入在前期主要波動於 200 億至 280 億美元之間。近期增長動能明顯增强，從 2025 年 5 月的 233.78 億美元快速攀升，至 2026 年 5 月達到 438.42 億美元，顯示獲利總額有大幅提升。
- 毛利率比率分析
- 毛利率比率呈現長期且持續的下滑趨勢。該比率從 2021 年 4 月的 29.32% 逐步下降，中期在 21% 至 23% 之間震盪，最終於 2026 年 5 月跌至 19.07% 的最低水準。
綜合觀察，雖然毛利與淨收入的絕對數值在近期大幅成長，但毛利率的持續走低顯示營收規模的擴張是以犧牲利潤率為代價，反映出成本增長速度高於收入增長，或產品組合轉向低毛利、高單價的項目。
營業獲利率
Dell Technologies Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q1 2027
+ 營業利潤Q4 2026
+ 營業利潤Q3 2026
+ 營業利潤Q2 2026)
÷ (淨收入Q1 2027
+ 淨收入Q4 2026
+ 淨收入Q3 2026
+ 淨收入Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在分析期間內的獲利能力與經營效率呈現整體成長趨勢，特別是在後期季度表現出顯著的加速增長。
- 營業利潤趨勢
- 營業利潤在 2021 年至 2024 年間呈現波動走勢，數值大多維持在 10 億至 17 億美元之間。然而，自 2025 年 1 月 31 日起，營業利潤進入快速上升期，從 21.59 億美元逐步增長，至 2026 年 5 月 1 日達到 36.56 億美元的峰值，顯示其核心業務獲利能力大幅提升。
- 淨收入表現
- 淨收入在分析的前半段保持相對穩定，主要在 200 億至 280 億美元之間波動。自 2025 年 8 月 1 日起，淨收入顯著突破，由 297.76 億美元持續攀升，最終於 2026 年 5 月 1 日達到 438.42 億美元。值得注意的是，淨收入的規模遠高於營業利潤，顯示非營業損益對最終獲利有重大影響。
- 營業獲利率分析
- 營業獲利率在 2022 年 1 月 28 日觸及 4.6% 的低點後，展開長期緩慢回升。從 2024 年起，獲利率穩定突破 5.8% 並持續走高，至 2026 年 5 月 1 日達到 7.94% 的最高水準。這表明公司在成本控制或產品組合優化方面取得了成效，經營效率逐步提升。
綜合分析顯示，該公司在近期季度中實現了獲利規模與獲利品質的同步增長，營運獲利能力與最終淨利均呈現強勁的上升動能。
淨獲利率
Dell Technologies Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q1 2027
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q4 2026
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q3 2026
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q2 2026)
÷ (淨收入Q1 2027
+ 淨收入Q4 2026
+ 淨收入Q3 2026
+ 淨收入Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入在2021年至2024年期間呈現波動趨勢。在2022年1月達到約279.9億美元的高點後有所回落，並於2023年5月降至209.2億美元的低位。然而，自2025年起收入進入顯著成長期，至2026年5月攀升至438.4億美元，顯示出強勁的營收擴張模式。
淨利潤的波動幅度極為顯著。在2022年1月出現極低值（2百萬美元），且在2022年第四季度持續處於低點。自2023年11月起，淨利潤開始穩步回升，並在2026年5月達到34.4億美元的最高紀錄，反映出獲利能力的恢復與成長。
- 獲利能力分析
- 淨獲利率在2022年10月跌至1.74%的低谷，隨後在2023年進入緩慢恢復期。自2024年起，獲利率呈現穩步上升趨勢，最終於2026年5月達到6.28%的高點。
- 營運效能觀察
- 數據顯示收入的快速增長與淨獲利率的同步提升在近期呈現正相關，這表明在規模擴大的同時，其經營效率或產品結構的獲利能力有所改善。
股東權益回報率 （ROE）
Dell Technologies Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. 股東權益總額（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
ROE = 100
× (歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q1 2027
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q4 2026
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q3 2026
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q2 2026)
÷ Dell Technologies Inc. 股東權益總額（赤字）
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨利潤在分析期間呈現顯著的波動，隨後進入穩步增長的趨勢。
- 獲利能力趨勢
- 淨利潤在 2021 年 10 月 29 日達到 38.43 億美元的高點後出現劇烈下滑，於 2022 年 1 月 28 日跌至 200 萬美元的低點。隨後獲利能力逐步恢復並在 2023 年底起展現明確的上升軌跡，從 2024 年 2 月 2 日的 11.6 億美元持續攀升，至 2026 年 5 月 1 日達到 34.38 億美元。
- 資本結構分析
- 股東權益在 2021 年底前維持正值且呈增長趨勢，最高於 2021 年 10 月 29 日達到 89.54 億美元。然而，自 2022 年 1 月 28 日起，股東權益轉為負值（赤字），並在隨後的所有季度中持續處於赤字狀態。赤字幅度在 2022 年 10 月 28 日達到最大，為 -34.69 億美元，近期則在 -14.04 億至 -30.24 億美元之間波動。
- 財務比率觀察
- ROE 僅在分析期間的前三個季度提供數據，數值由 114.54% 逐步下降至 75.81%。由於股東權益在 2022 年第一季後轉為負值，導致後續期間的 ROE 失去傳統分析意義且資料缺失。
- 綜合評估
- 公司在資本結構呈現長期赤字的狀況下，依然能維持正向的淨利潤。特別是在 2024 年之後，獲利能力顯著增強且增幅擴大，顯示經營獲利與資本結構之間存在顯著脫節，公司在資產淨值為負的情況下實現了獲利規模的擴張。
資產回報率 （ROA）
Dell Technologies Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年5月1日 | 2026年1月30日 | 2025年10月31日 | 2025年8月1日 | 2025年5月2日 | 2025年1月31日 | 2024年11月1日 | 2024年8月2日 | 2024年5月3日 | 2024年2月2日 | 2023年11月3日 | 2023年8月4日 | 2023年5月5日 | 2023年2月3日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-01), 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-08-01), 10-Q (報告日期： 2025-05-02), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-11-01), 10-Q (報告日期： 2024-08-02), 10-Q (報告日期： 2024-05-03), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-Q (報告日期： 2023-11-03), 10-Q (報告日期： 2023-08-04), 10-Q (報告日期： 2023-05-05), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-Q (報告日期： 2022-10-28), 10-Q (報告日期： 2022-07-29), 10-Q (報告日期： 2022-04-29), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-Q (報告日期： 2021-10-29), 10-Q (報告日期： 2021-07-30), 10-Q (報告日期： 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
ROA = 100
× (歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q1 2027
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q4 2026
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q3 2026
+ 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。Q2 2026)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨利潤表現呈現出明顯的波動與後期的增長趨勢。在 2021 年至 2022 年初期間，利潤波動劇烈，曾出現顯著峰值後隨即大幅回落。然而，自 2023 年第三季起，淨利潤進入穩步恢復階段，並在 2024 年底至 2026 年初展現出強勁的增長動能，最終在 2026 年 5 月達到 34.38 億美元的高點。
- 資產規模變動
- 總資產在 2022 年初經歷了顯著的規模縮減，隨後進入較長期的盤整階段，數值長期維持在 800 億至 900 億美元之間。直到 2025 年第一季起，資產規模重新啟動增長趨勢，至 2026 年 5 月增至 1,149.13 億美元，顯示企業在近期擴大了資產持有量或增加了資本投資。
- 資產收益率（ROA）趨勢
- ROA 的走勢反映了資產利用效率的波動。在 2022 年第四季跌至 2.15% 的低點後，該指標呈現持續上升的趨勢。從 2023 年第三季開始，ROA 逐步回升並穩定增長，至 2026 年 5 月達到 7.32% 的最高水平，顯示資產獲利能力在近年有顯著提升。
綜合分析顯示，該實體在經歷早期的利潤劇烈波動與資產規模調整後，於 2024 年後進入獲利能力與資產規模同步擴張的階段。尤其是 ROA 的持續增長，表明其在擴大資產規模的同時，能更有效地將資產轉化為淨利潤，整體經營效率趨於改善。