企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Ulta Beauty Inc., EBITDA計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
- 淨收入
- 從2018年到2023年間，淨收入顯示持續成長的趨勢。在2018年約為555,234千美元，至2023年增加至1,242,408千美元，期間年均增長明顯，尤其在2022年和2023年的成長幅度較為顯著。這反映公司營收規模擴大，盈利能力提升，可能由於市場拓展或產品線優化所致，然而2021年品的淨收入明顯下降的部分可能受到疫情影響，但整體趨勢仍以成長為主。
- 稅前盈利（EBT）與息稅前盈利（EBIT）
- 此兩指標在各年皆相等，呈現出一致性。稅前盈利由2018年的786,859千美元增至2023年的1,643,544千美元，成長趨勢與淨收入相符，展現公司營運利潤連年擴大。值得注意的是，2021年及2022年之間的數值有明顯增幅，並在2023年維持較高水平，可以推論公司在稅前及息稅利潤層面亦大幅提升，反映商業模式或成本控管有所改善。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 此指標在所有年度都展現穩定成長的整體趨勢，從2018年的1,039,572千美元逐步攀升至2023年的1,884,916千美元。特別是在2021年和2022年， EBITDA的增長幅度較大，顯示公司在營運效率及盈利能力方面的提升。由於EBITDA較能反映公司核心營運表現，其持續成長代表公司在盈利能力和成本管理方面有正面表現。此外，2021年的EBITDA明顯低於前一年的數據，可能受到短期經濟或營運調整所影響，但整體趨勢仍向上。
- 整體趨勢與洞見
- 整體來看， Ulta Beauty Inc.在2018年至2023年間的財務指標均呈現持續成長，尤其是在淨收入、稅前盈利與EBITDA方面。特別是在2022年和2023年，成長幅度較為顯著，反映公司營收與利潤的快速擴展，可能由於市場擴展和營運策略的成功實施。然而，在2021年出現的數據較低現象，需進一步分析其背後原因，如疫情的影響或經營調整，對其短期數據造成的波動。此外，稅前與息稅盈利相等，顯示公司沒有重大利息負擔或非經常性項目干擾，整體財務狀況穩健，營運核心盈利展現強勁的增長動能。
綜合來說，該公司在過去六年的財務數據中展現出良好的成長脈絡，預示未來仍具備擴張潛力，但需持續留意可能的外部經濟影響以及疫情相關的不確定性。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Ulta Beauty Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 20,073,042) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 1,884,916) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 10.65 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Amazon.com Inc. | 18.98 |
| Home Depot Inc. | 15.09 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 12.82 |
| TJX Cos. Inc. | 20.85 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 非必需消費品分銷和零售 | 22.84 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 非必需消費品 | 24.36 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Ulta Beauty Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 25,061,395) | 20,241,372) | 15,984,243) | 9,320,863) | 20,013,289) | 11,990,299) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 1,884,916) | 1,564,289) | 528,857) | 1,201,749) | 1,138,613) | 1,039,572) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 13.30 | 12.94 | 30.22 | 7.76 | 17.58 | 11.53 | |
| 基準 | |||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 19.88 | 28.04 | 21.27 | 32.24 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 12.29 | 14.08 | 16.53 | 12.34 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 11.98 | 12.43 | 14.41 | 8.98 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 15.36 | 13.00 | 65.35 | 10.33 | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 17.44 | 20.13 | 20.16 | 24.23 | — | — | |
| EV/EBITDA工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
1 查看詳情 »
2 查看詳情 »
3 2023 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 25,061,395 ÷ 1,884,916 = 13.30
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的資料中可以觀察到，企業價值（EV）呈現顯著的波動趨勢。在2018年至2019年間，EV持續上升，從約11.99億美元增長至20.01億美元，反映出該期間公司可能經歷了財務表現的改善或市場對公司價值的重新評估。進入2020年，EV出現明顯下降，下降至約9.32億美元，這可能受到疫情所引發的經濟不確定性或公司獲利能力的下滑影響。隨後，從2021年至2023年，EV穩步回升至約25.07億美元，顯示公司在此期間的市值得以恢復並擴大，或是受到經營策略調整帶來的正面反應。
另一方面，未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）在2018年至2019年期間呈現溫和成長，從約1.04億美元增加至1.14億美元，但在2020年出現明顯下滑，降至約5,29百萬美元，可能反映疫情對營運的直接影響或行業性挑戰。2021年，EBITDA逐步回升至約1.53億美元，至2022年進一步增長至約1.56億美元，顯示經營績效逐步改善，並於2023年達到約1.88億美元，反映公司盈利能力的持續提升。
此外，EV/EBITDA財務比率經歷較大波動。2018年為11.53，2020年降至7.76，表示市場對公司價值相較於盈利的估值較低，可能代表公司市值較為合理或盈利較佳時的估值偏低。而在2020年受到疫情衝擊，EV大幅下降，但EBITDA亦有顯著下降，導致比率下降。2021年後，比率逐步回升至約13.3，反映出市場對公司未來成長性或盈利能力的樂觀預期逐步增加，及公司價值相對盈利的倍數亦有所提升。
總結來看，Ulta Beauty Inc.的財務狀況在2018年至2023年間呈現出先升後跌再回升的波動型態。公司在疫情期間面臨較大挑戰，但隨著疫情控制改善與經營策略調整，企業價值與盈利能力均展現復甦跡象，展現出一定的韌性和成長潛力。然而，較高的EV/EBITDA比率在某些年度可能代表市場對公司未來成長的高度期待，也提示投資者需關注其估值的合理性與持續產能的穩定性。