流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Ulta Beauty Inc.、流動性比率
| 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.61 | 1.46 | 1.87 | 1.81 | 2.32 | 2.64 | |
| 快速流動性比率 | 0.56 | 0.43 | 0.92 | 0.56 | 0.66 | 0.77 | |
| 現金流動性比率 | 0.44 | 0.28 | 0.78 | 0.44 | 0.50 | 0.62 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
- 整體流動性趨勢
- 從資料中可以觀察到，Ulta Beauty Inc. 的當前流動性比率在五個期間中呈現波動趨勢。2018年到2020年期間，該比率逐漸下降，顯示公司履行短期債務的能力略有下降，2020年的比率降低至1.81。2021年稍微回升至1.87，但隨後在2022年進一步下降至1.46，2023年略微回升至1.61。整體來看，公司的短期流動性略顯波動，但仍維持在較為穩定範圍內。
- 速動比率分析
- 速動比率（或稱酸測試比率）在所分析期間內持續呈現下降趨勢，從2018年的0.77逐步下降到2020年的0.56，反映公司核心流動資產（不包括存貨）的即時變現能力在逐步降低。然而，在2021年出現顯著提升至0.92，與此同時，2022年又下降到0.43，2023年略回升至0.56。此趨勢表明公司在流動性管理方面經歷了一定的變動，尤其是存貨及短期應收賬款的變動對速動比率有較大影響。
- 現金流動比率分析
- 現金流動比率於2018年至2020年逐步下降，2020年降至0.44，表明公司用於立即償付短期負債的現金或可用現金的能力有所下降。2021年，該比率顯著回升至0.78，顯示公司在此期間改善了其現金流狀況，但隨後在2022年回落至0.28，2023年回升至0.44，與2018年的水平相近。該比率的波動反映公司在不同時期的現金管理策略變動，可能受到經營現金流或資金籌措狀況的影響。
當前流動性比率
Ulta Beauty Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 流動資產 | 2,709,304) | 2,281,183) | 2,514,777) | 2,055,317) | 1,914,861) | 1,693,743) | |
| 流動負債 | 1,681,775) | 1,558,010) | 1,343,713) | 1,137,261) | 823,736) | 642,166) | |
| 流動比率 | |||||||
| 當前流動性比率1 | 1.61 | 1.46 | 1.87 | 1.81 | 2.32 | 2.64 | |
| 基準 | |||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 1.05 | 0.94 | 1.14 | 1.05 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 1.41 | 1.01 | 1.23 | 1.08 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.10 | 1.02 | 1.19 | 1.01 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.21 | 1.27 | 1.46 | 1.24 | — | — | |
| 當前流動性比率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 1.10 | 0.98 | 1.17 | 1.06 | — | — | |
| 當前流動性比率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 1.20 | 1.15 | 1.25 | 1.19 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
1 2023 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 2,709,304 ÷ 1,681,775 = 1.61
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產分析
- 從2018年至2023年的數據顯示，ULTA美容公司之流動資產整體呈現上升趨勢，從1,693,743千美元增加至2,709,304千美元，增幅較為明顯。這表示公司在此期間持有更多的短期資產以支持營運需求。
- 流動負債分析
- 同期內，流動負債亦呈現持續增加的狀態，從642,166千美元增加至1,681,775千美元。雖然負債的增長幅度與流動資產相較較快，但整體負債規模仍在可控範圍內，兩者的差距顯示公司在資產負債調配上仍保持一定的淨流動資產水平。
- 當前流動性比率分析
- 該比率由2018年的2.64下降至2020年的1.81，顯示短期償債能力雖有下降趨勢，但在2021年稍微回升至1.87，之後又在2022年下降至1.46，然而2023年回升至1.61。整體來看，公司在短期資金流動性上的波動較大，但仍維持在高於1的水平，表明短期償債預備較充足，具有一定的短期資金償付能力。
- 整體趨勢與洞見
- 儘管短期內流動性比率有所波動，ULTA美容的流動資產總額逐年增加，顯示公司營運資金狀況逐步改善或持續擴張。流動負債的相應增長可能反映公司進行資本支出或擴充策略，短期償債能力則維持良好水平，提供一定的安全邊際。然而，波動的流動性比率提醒投資者關注公司短期財務穩定性，應持續追蹤其資產負債管理策略與營運效率。總體來說，公司財務狀況展現穩健的成長態勢，但需注意未來流動性風險。
快速流動性比率
Ulta Beauty Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 現金和現金等價物 | 737,877) | 431,560) | 1,046,051) | 392,325) | 409,251) | 277,445) | |
| 短期投資 | —) | —) | —) | 110,000) | —) | 120,000) | |
| 應收賬款淨額 | 199,422) | 233,682) | 193,109) | 139,337) | 136,168) | 99,719) | |
| 速動資產合計 | 937,299) | 665,242) | 1,239,160) | 641,662) | 545,419) | 497,164) | |
| 流動負債 | 1,681,775) | 1,558,010) | 1,343,713) | 1,137,261) | 823,736) | 642,166) | |
| 流動比率 | |||||||
| 快速流動性比率1 | 0.56 | 0.43 | 0.92 | 0.56 | 0.66 | 0.77 | |
| 基準 | |||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 0.81 | 0.69 | 0.86 | 0.83 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.26 | 0.20 | 0.47 | 0.23 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.09 | 0.07 | 0.28 | 0.06 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.59 | 0.64 | 1.01 | 0.50 | — | — | |
| 快速流動性比率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 0.68 | 0.57 | 0.77 | 0.68 | — | — | |
| 快速流動性比率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 0.86 | 0.81 | 0.93 | 0.89 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
1 2023 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 937,299 ÷ 1,681,775 = 0.56
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產的趨勢
- 從2018年到2023年，Ulta Beauty Inc.的速動資產持續增加，顯示公司資產結構在此期間保持擴張趨勢。資料顯示，速動資產由2018年的497,164千美元逐年增長，至2023年達到937,299千美元，增幅較為顯著，尤其是在2020年期間，增長較為快速，反映出公司在資產運用上的調整或擴充策略。
- 流動負債的變化
- 流動負債亦持續增加，從2018年的642,166千美元上升至2023年的1,681,775千美元。這一增長趨勢表明公司在經營規模擴大或資金安排上的需求增加，可能與擴展業務或庫存、營運資金需求擴大相關。然而，增長速度快於速動資產，可能影響短期償付能力的壓力有所上升。
- 快速流動性比率的變化與分析
- 快速流動性比率在2018年至2020年逐步下降，從0.77降至0.56，表明公司短期支付能力相較於同期資產較為薄弱。在2021年期間，該比率反彈回0.92，顯示短期償付能力升高，隨後在2022年回落至0.43，2023年略上升為0.56。整體而言，該比率的波動反映出短期流動性資產相較負債的變動較為不穩，尤其是2022年時比率較低，提示短期融資應付壓力有所增加。
- 綜合評述
- Ulta Beauty Inc.在資料期間內，資產規模持續擴大，營運資金需求亦同步增加。雖然短期流動性比率在部分年份偏低，彰顯短期流動性管理的挑戰，但在某些年份出現的改善則可能反映公司調整了資金配置或改善了短期償付能力。整體而言，公司展現出資產擴張的積極態勢，但在流動性管理方面仍需注意比率波動所反映的經營壓力。
現金流動性比率
Ulta Beauty Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 現金和現金等價物 | 737,877) | 431,560) | 1,046,051) | 392,325) | 409,251) | 277,445) | |
| 短期投資 | —) | —) | —) | 110,000) | —) | 120,000) | |
| 現金資產總額 | 737,877) | 431,560) | 1,046,051) | 502,325) | 409,251) | 397,445) | |
| 流動負債 | 1,681,775) | 1,558,010) | 1,343,713) | 1,137,261) | 823,736) | 642,166) | |
| 流動比率 | |||||||
| 現金流動性比率1 | 0.44 | 0.28 | 0.78 | 0.44 | 0.50 | 0.62 | |
| 基準 | |||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 0.53 | 0.45 | 0.68 | 0.67 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.12 | 0.08 | 0.34 | 0.12 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.09 | 0.07 | 0.28 | 0.06 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.53 | 0.59 | 0.97 | 0.45 | — | — | |
| 現金流動性比率扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 0.44 | 0.37 | 0.61 | 0.54 | — | — | |
| 現金流動性比率工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 0.48 | 0.47 | 0.64 | 0.59 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
1 2023 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 737,877 ÷ 1,681,775 = 0.44
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料可以觀察以下幾個主要趨勢和財務狀況變化：
- 現金資產總額
- 公司在各年度的現金資產總額顯示持續成長趨勢，從2018年的約397,445千美元逐步攀升至2023年的約737,877千美元。此增長表明公司在現金儲備方面呈現積累，可能是透過營運改善或資金籌措的結果，進而增強了其資金流動性資本結構的穩健性。
- 流動負債
- 流動負債也呈現逐年上升的趨勢，從2018年的約642,166千美元逐步增加至2023年的約1,681,775千美元。雖然負債規模擴增，與現金資產的增長相配合，顯示公司在控制流動負債成長的同時，能維持一定的資金流動性水平，支撐其日常營運需求。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率在不同年度中呈現波動，從2018年的0.62下降至2019年的0.5，接著又在2020年進一步降至0.44。2021年出現較大幅度提升至0.78，之後在2022年降回至0.28，並於2023年回升至0.44。此比率的變化反映出公司短期償債能力的不穩定性，尤其是2020年和2022年顯示短期償付能力較為緊張，可能受到營運或資金流的波動影響。
綜合來看，Ulta Beauty Inc. 在過去五年間，現金資產持續增加，顯示公司在資金儲備方面有正向累積，強化了財務的穩健性。然而，流動負債的同步增加，也暗示公司在擴張或營運投入中積累了較多的短期負債。現金流動性比率的波動，提示公司在某些年度的短期償付能力可能面臨挑戰，特別是2022年顯著降低後，2023年有所改善。整體而言，公司現金流動性尚可，但需關注負債管理與短期償付能力的穩定性，以維持長期財務健康。