企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Home Depot Inc., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02).
經由分析Home Depot Inc.的年度財務資料，可以觀察到以下主要趨勢與特徵：
- 淨收益
- 整體呈現逐年增加的趨勢，從2020年的1.1242億美元逐步成長至2023年的1.7105億美元，然後在2024年和2025年略有下降。此趨勢反映公司在前幾年運營狀況良好，並在2023年達到較高的淨利潤水準，但之後略有波動，可能受到市場或策略調整的影響。
- 稅前盈利（EBT）
- 數據顯示稅前盈利持續成長，從2020年的1.4715億美元增加至2022年的2.1737億美元，並在2023年再度達到2.2477億美元的高點。2024年及2025年則略為下降，但仍維持在較高水準。稅前盈利的變化趨勢与淨收益大致一致，反映公司營運收入的增長在扣除成本、稅負前均有正面表現。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 此指標也展現穩健成長，從2020年的1.5916億美元迄2022年的2.3084億美元，至2023年微幅提升至2.4094億美元，然後在2024年和2025年略有下降，但仍較2020年有顯著成長。這顯示公司在經營效益方面持續進步，資本運用效益良好。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 該指標展現良好的成長趨勢，從2020年的1.8212億美元增加到2022年的2.5946億美元，之後在2023年略升至2.7069億美元，但在2024年與2025年略為回落，仍高於2020年的水平。此變動反映公司在扣除非現金項目（折舊與攤銷）前的盈利能力保持堅實，並且達到較高的經營效率。
綜合觀察，Home Depot Inc.在2020年至2023年間展現出穩健的收入與盈利提升，顯示公司在此期間的營運績效良好。雖然2024及2025年部分指標呈現略微下降，但仍維持在較高水準，可能反映市場調整或經濟條件變動的影響。整體而言，過去數年公司呈現出穩定成長，且在主要盈利性指標中展現出強勁的競爭力與經營效率。未來若能保持此趨勢，有助於進一步提升公司的財務穩健度與市場地位。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Home Depot Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 459,922) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 25,488) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 18.04 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Amazon.com Inc. | 18.68 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 14.09 |
| TJX Cos. Inc. | 20.46 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 非必需消費品分銷和零售 | 18.27 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 非必需消費品 | 46.18 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-02).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Home Depot Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2025年2月2日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年2月2日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 400,778) | 415,936) | 332,713) | 365,367) | 344,655) | 224,695) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 25,488) | 25,114) | 27,069) | 25,946) | 20,844) | 18,212) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 15.72 | 16.56 | 12.29 | 14.08 | 16.53 | 12.34 | |
| 基準 | |||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 19.36 | 19.88 | 28.04 | 21.27 | 32.24 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 13.00 | 13.26 | 11.98 | 12.43 | 14.41 | 8.98 | |
| TJX Cos. Inc. | 17.89 | 15.33 | 15.36 | 13.00 | 65.35 | 10.33 | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | — | 18.29 | 17.44 | 20.13 | 20.16 | 24.23 | |
| EV/EBITDA工業 | |||||||
| 非必需消費品 | — | 20.91 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-02-02).
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3 2025 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 400,778 ÷ 25,488 = 15.72
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2020年至2025年期間，Home Depot Inc. 的企業價值顯示出明顯的波動趨勢。2020年的企業價值約為2,246億美元，至2021年迅速成長至約3,446億美元，反映市場對公司未來成長的樂觀預期。之後，2022年略微升至約3,653億美元，持續展現出增長動能。然後在2023年略有回落至約3,328億美元，接著在2024年再度上升至約4,159億美元，至2025年略微回調至約4,008億美元。整體而言，企業價值在此期間經歷了一次顯著的上升後，伴隨小幅波動，顯示市場對公司長期價值的持續認可，但亦受到市場波動的影響。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- EBITDA指標呈現逐年逐步增長的趨勢。2020年的EBITDA約為181億美元，2021年增加至約208億美元，2022年進一步提升至約259億美元，2023年達到約271億美元，反映公司營運產生的現金流逐年增加。2024年略微下降至約251億美元，但仍高於2020年至2022年的水平。至2025年，EBITDA稍微回升至約255億美元，整體呈現穩定成長的趨勢，反映公司營運獲利能力具有一定的穩定性和成長動能。
- EV/EBITDA比率
- 該比率反映企業價值相較於營運利潤的估值倍數，其變動呈現較大的波動範圍。2020年，比率為12.34，之後在2021年擴大至16.53，代表市場對於公司未來成長潛力的預期提高，但也可能反映出較高的市場溢價。2022年略降至14.08，顯示估值調整壓力，然後在2023年再度下降至12.29，緊接著2024年升高至16.56，2025年則略降為15.72。總體來看，EV/EBITDA比率經歷了一定的波動，反映市場對公司盈利能力與價值的評價可能受到短期市場情緒及成長預期變動所影響，但整體比率範圍保持在較合理的水平內，顯示公司估值與盈利能力之間的關聯相對穩定。