當前流動性比率
自 2008 年以來
計算
Ulta Beauty Inc.、當前流動性比率、長期趨勢計算
| 當前流動性比率 | = | 流動資產1 | ÷ | 流動負債1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年1月28日 | 1.61 | = | 2,709,304) | ÷ | 1,681,775) |
| 2022年1月29日 | 1.46 | = | 2,281,183) | ÷ | 1,558,010) |
| 2021年1月30日 | 1.87 | = | 2,514,777) | ÷ | 1,343,713) |
| 2020年2月1日 | 1.81 | = | 2,055,317) | ÷ | 1,137,261) |
| 2019年2月2日 | 2.32 | = | 1,914,861) | ÷ | 823,736) |
| 2018年2月3日 | 2.64 | = | 1,693,743) | ÷ | 642,166) |
| 2017年1月28日 | 2.90 | = | 1,536,237) | ÷ | 529,343) |
| 2016年1月30日 | 3.47 | = | 1,375,173) | ÷ | 396,227) |
| 2015年1月31日 | 3.50 | = | 1,260,355) | ÷ | 359,594) |
| 2014年2月1日 | 3.76 | = | 1,002,697) | ÷ | 266,811) |
| 2013年2月2日 | 3.57 | = | 789,324) | ÷ | 221,067) |
| 2012年1月28日 | 3.52 | = | 580,232) | ÷ | 164,855) |
| 2011年1月29日 | 2.48 | = | 404,389) | ÷ | 163,357) |
| 2010年1月30日 | 2.08 | = | 262,774) | ÷ | 126,357) |
| 2009年1月31日 | 2.36 | = | 276,708) | ÷ | 117,013) |
| 2008年2月2日 | 2.05 | = | 228,944) | ÷ | 111,905) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02), 10-K (報告日期： 2012-01-28), 10-K (報告日期： 2011-01-29), 10-K (報告日期： 2010-01-30), 10-K (報告日期： 2009-01-31), 10-K (報告日期： 2008-02-02).
1 以千美元計
- 現金流動性與結構性變化的概覽
-
流動資產自2008年至2023年呈現持續成長的趨勢，從約229百萬美元增長至約2,709百萬美元，整體增幅顯著，且在2011年起加速增長，2014年前後達到較高的水準並維持在相對穩健的水平。相比之下，流動負債也呈上升趨勢，但其增長幅度在後期（特別是2019年以後）顯著高於資產端的增長速率，進而推動現金流動性比率的下降。2008年的現金流動性比率為2.05，2014年達到高點3.76，之後逐步下滑，至2020年降至1.81，2023年稍有回升至1.61。此序列顯示在波動期間，流動性風險逐步上升，特別是疫情後的期間。
可觀察的結構性變化包括：2008-2014年間，資產端增長與負債端增長均顯著，但資產端的增長幅度一度領先，推升比率至3.76的高位；2015-2019年間，現金流動性比率逐步回落，反映負債端的增長速度開始佔據主導地位；2020年疫情及其後的營運調整使得比率跌至1.81，之後在2021-2023年間略有回升，但仍低於2014年前的高位。
- 流動資產與流動負債的絕對變動特徵
- 流動資產由2008年的約2.29億美元，穩健增長至2023年的約27.09億美元，全期間呈持續上升的態勢，且2011-2014年期間增速顯著提升，2014年以後仍持續增長但增速有所放緩。流動負債自2008年的約1.12億美元增長至2023年的約16.82億美元，增幅在後期顯著擴大，特別自2019年至2020年之間的跳升，顯示短期財務壓力及支付義務的擴張。兩者的相對增長幅度在2019-2020年間差異顯著，反映出資金運用與短期負債管理在此時段的動態變化。
- 階段性洞見與風隬意義
-
在2010-2014年間，資產端與負債端均顯著成長，但現金流動性比率維持於3.0以上，顯示營運資金配置有效、短期償債能力相對充裕。自2015年起，現金流動性比率一路回落，至2020年觸及最低點1.81，顯示負債壓力與資產成長不再同頻，可能與營運資金周轉變化、供應鏈與融資條件的變動有關。2021年以後雖有回穩，但1.46-1.61的區間仍低於疫情前的水平，提示短期償債能力在該時段仍承受一定壓力。
結構性變化的潛在推動因素包括：存貨水平與應收帳款週轉的變化、短期借款與其他流動負債的增長速度、以及營運資金管理策略的調整。若持續高增長的流動負債未伴隨同幅度的資產端增長，則現金流動性將持續承壓。2023年的略微回穩顯示管理層在流動性管理與資本佈局方面已進行調整，但仍需關注長短期資金成本與周轉效率的改善。
- 結論性觀點與監控建議
- 在觀察期間，資產端呈現穩健且長期的增長，顯示營運資金規模擴張與資本配置的相對穩定。然而，負債端於後期的擴張速度更快，導致現金流動性比率顯著下降，特別是在2020年以後。建議持續監控以下要點：應收與存貨周轉效率、短期借款與其他流動負債的組成與期限結構、以及資金來源多元化與成本控制。若要維持更穩健的短期償債能力，宜考量優化應收帳款回收期、改善庫存週轉、並與供應商協商更具彈性的支付條件，以緩解短期資金壓力。
與競爭對手的比較
Ulta Beauty Inc.、當前流動性比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Ulta Beauty Inc. | Amazon.com Inc. | Home Depot Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | TJX Cos. Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年1月28日 | 1.61 | 1.05 | 1.41 | 1.10 | 1.21 |
| 2022年1月29日 | 1.46 | 0.94 | 1.01 | 1.02 | 1.27 |
| 2021年1月30日 | 1.87 | 1.14 | 1.23 | 1.19 | 1.46 |
| 2020年2月1日 | 1.81 | 1.05 | 1.08 | 1.01 | 1.24 |
| 2019年2月2日 | 2.32 | 1.10 | 1.11 | 0.98 | 1.53 |
| 2018年2月3日 | 2.64 | 1.10 | 1.17 | 1.06 | 1.66 |
| 2017年1月28日 | 2.90 | 1.04 | 1.25 | 1.00 | 1.63 |
| 2016年1月30日 | 3.47 | 1.04 | 1.36 | 1.01 | 1.54 |
| 2015年1月31日 | 3.50 | 1.08 | 1.36 | 1.08 | 1.71 |
| 2014年2月1日 | 3.76 | 1.12 | 1.42 | 1.16 | 1.72 |
| 2013年2月2日 | 3.57 | 1.07 | 1.34 | 1.27 | 1.52 |
| 2012年1月28日 | 3.52 | 1.12 | 1.55 | 1.28 | 1.68 |
| 2011年1月29日 | 2.48 | 1.17 | 1.33 | 1.40 | 1.63 |
| 2010年1月30日 | 2.08 | 1.33 | 1.34 | 1.32 | 1.66 |
| 2009年1月31日 | 2.36 | 1.33 | 1.20 | 1.15 | 1.31 |
| 2008年2月2日 | 2.05 | 1.30 | 1.15 | 1.12 | 1.45 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02), 10-K (報告日期： 2012-01-28), 10-K (報告日期： 2011-01-29), 10-K (報告日期： 2010-01-30), 10-K (報告日期： 2009-01-31), 10-K (報告日期： 2008-02-02).
與工業部門的比較： 非必需消費品分銷和零售
Ulta Beauty Inc.、當前流動性比率、長期趨勢，與工業部門相比： 非必需消費品分銷和零售
| Ulta Beauty Inc. | 非必需消費品分銷和零售 | |
|---|---|---|
| 2023年1月28日 | 1.61 | 1.10 |
| 2022年1月29日 | 1.46 | 0.98 |
| 2021年1月30日 | 1.87 | 1.17 |
| 2020年2月1日 | 1.81 | 1.06 |
| 2019年2月2日 | 2.32 | 1.10 |
| 2018年2月3日 | 2.64 | 1.13 |
| 2017年1月28日 | 2.90 | 1.10 |
| 2016年1月30日 | 3.47 | 1.12 |
| 2015年1月31日 | 3.50 | 1.17 |
| 2014年2月1日 | 3.76 | 1.23 |
| 2013年2月2日 | 3.57 | 1.21 |
| 2012年1月28日 | 3.52 | 1.30 |
| 2011年1月29日 | 2.48 | 1.31 |
| 2010年1月30日 | 2.08 | 1.36 |
| 2009年1月31日 | 2.36 | 1.23 |
| 2008年2月2日 | 2.05 | 1.20 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02), 10-K (報告日期： 2012-01-28), 10-K (報告日期： 2011-01-29), 10-K (報告日期： 2010-01-30), 10-K (報告日期： 2009-01-31), 10-K (報告日期： 2008-02-02).
與行業的比較： 非必需消費品
Ulta Beauty Inc.、當前流動性比率、長期趨勢，與行業相比： 非必需消費品
| Ulta Beauty Inc. | 非必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2023年1月28日 | 1.61 | 1.20 |
| 2022年1月29日 | 1.46 | 1.15 |
| 2021年1月30日 | 1.87 | 1.25 |
| 2020年2月1日 | 1.81 | 1.19 |
| 2019年2月2日 | 2.32 | 1.10 |
| 2018年2月3日 | 2.64 | 1.15 |
| 2017年1月28日 | 2.90 | 1.15 |
| 2016年1月30日 | 3.47 | 1.12 |
| 2015年1月31日 | 3.50 | 1.25 |
| 2014年2月1日 | 3.76 | 1.11 |
| 2013年2月2日 | 3.57 | 1.15 |
| 2012年1月28日 | 3.52 | 1.14 |
| 2011年1月29日 | 2.48 | 1.31 |
| 2010年1月30日 | 2.08 | 1.24 |
| 2009年1月31日 | 2.36 | 1.25 |
| 2008年2月2日 | 2.05 | 0.96 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02), 10-K (報告日期： 2012-01-28), 10-K (報告日期： 2011-01-29), 10-K (報告日期： 2010-01-30), 10-K (報告日期： 2009-01-31), 10-K (報告日期： 2008-02-02).