現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Ulta Beauty Inc.、合併現金流量表

以千美元計

已結束 12 個月	2023年1月28日	2022年1月29日	2021年1月30日	2020年2月1日	2019年2月2日	2018年2月3日
淨收入	1,242,408)	985,837)	175,835)	705,945)	658,559)	555,234)
折舊和攤銷	241,372)	268,460)	297,772)	295,599)	279,472)	252,713)
非現金租賃費用	301,912)	276,229)	268,071)	278,820)	—)	—)
長期資產減值費用	—)	—)	72,533)	—)	—)	—)
遞延所得稅	15,653)	(25,666)	(24,008)	5,503)	34,080)	(27,095)
基於股票的薪酬費用	43,044)	47,259)	27,583)	25,045)	26,636)	24,399)
財產和設備處置損失	6,688)	5,358)	6,827)	5,850)	2,885)	7,518)
應收帳款	34,260)	(40,573)	(53,772)	(20,637)	(36,387)	(11,088)
商品庫存	(104,233)	(331,003)	125,486)	(79,372)	(122,019)	(152,449)
預付費用和其他流動資產	(19,432)	(3,412)	(4,363)	9,289)	(39,450)	(10,045)
所得稅	(45,182)	(35,652)	58,916)	610)	(29,609)	3,641)
應付帳款	8,309)	66,156)	62,324)	9,993)	78,256)	66,240)
應計負債	48,249)	58,598)	58,599)	28,183)	29,265)	(30,695)
遞延收入	41,098)	79,196)	36,848)	38,481)	50,684)	67,586)
經營租賃負債	(324,500)	(303,914)	(297,513)	(256,910)	—)	—)
遞延租金	—)	—)	—)	—)	27,064)	41,725)
其他資產和負債	(7,731)	12,392)	(783)	54,894)	(3,309)	(8,318)
經營性資產和負債的變化	(369,162)	(498,212)	(14,258)	(215,469)	(45,505)	(33,403)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	239,507)	73,428)	634,520)	395,348)	297,568)	224,132)
經營活動產生的現金凈額	1,481,915)	1,059,265)	810,355)	1,101,293)	956,127)	779,366)
購買短期投資	—)	—)	—)	(110,000)	(386,193)	(330,000)
短期投資收益	—)	—)	110,000)	—)	506,193)	240,000)
資本支出	(312,126)	(172,187)	(151,866)	(298,534)	(319,400)	(440,714)
收購，扣除收購的現金	—)	—)	(1,220)	—)	(13,606)	—)
其他投資	(2,458)	(4,297)	(5,665)	(62,946)	(2,101)	—)
投資活動中使用的現金凈額	(314,584)	(176,484)	(48,751)	(471,480)	(215,107)	(530,714)
長期債務收益	—)	—)	800,000)	—)	—)	—)
償還長期債務	—)	—)	(800,000)	—)	—)	—)
回購普通股	(900,033)	(1,521,925)	(114,895)	(680,979)	(616,194)	(367,581)
行使股票期權	46,011)	40,386)	12,229)	43,780)	13,121)	16,190)
購買庫存股	(6,992)	(15,677)	(3,353)	(9,540)	(6,141)	(4,243)
債券發行成本	—)	—)	(1,915)	—)	—)	(583)
籌資活動中使用的現金凈額	(861,014)	(1,497,216)	(107,934)	(646,739)	(609,214)	(356,217)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	—)	(56)	56)	—)	—)	—)
現金及現金等價物淨增加（減少）	306,317)	(614,491)	653,726)	(16,926)	131,806)	(107,565)
年初現金及現金等價物	431,560)	1,046,051)	392,325)	409,251)	277,445)	385,010)
年末現金及現金等價物	737,877)	431,560)	1,046,051)	392,325)	409,251)	277,445)

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).

從資料中可以觀察到，Ulta Beauty Inc.在各年度間的淨收入展現出顯著的成長趨勢。2018年至2023年間，淨收入由約五億美元增加至約一點二四兆美元，顯示公司在營收層面有穩定且持續的提升。然而，2019年度的淨收入較2018年度有所增加，2020年進一步成長，但2021年出現了大幅度的下滑，原因可能涉及特殊市場情況或非經營性因素，但從2022年起再次大幅攀升，直至2023年達到歷史最高水平。

折舊與攤銷費用在研究期間內亦持續上升，主要反映資產的擴張與折舊攤銷的累積。非現金租賃費用於2020年至2023年間出現，顯示公司可能調整租賃會計處理方式或新租約的簽訂，且持續保持較高水平，對盈利指標有一定的壓力。長期資產減值費用僅在2021年度表現出現，表明該年度公司亦可能有資產價值調整或減值損失，反映經營環境或資產組合的變化。

有關稅務方面，遞延所得稅在多數年度均為正值，表明公司有一定的稅務調整與暫時性差異。應收帳款與商品庫存的變化揭示出公司營運資金調度狀況。特別是，商品庫存由負值變為正值，說明庫存水平在2021年經歷過較大波動，可能與營運策略調整或市場需求波動有關。應收帳款在2020年後大幅下降，之後又在2023年回升，反映出公司收款效率或銷售策略的調整。

經營性資產及負債的變動顯示出公司經營活動中的資產負債規模經歷較大波動。2020年和2022年間，經營性資產和負債的變動尤為劇烈，可能與庫存、應收帳款或其他流動資產調整相關。經營活動產生的現金凈額在整個期間內均為正值，顯示公司經營活動的現金流穩健，並且在2023年達到最高水平，支持公司擴張與再投資的需求。

投資活動方面，購入短期投資、資本支出與其他投資的金額在逐年變化。顯示公司在資本支出方面不斷投入資金以支持其擴張計畫，尤其在2023年前後，資本支出持續增加，反映出公司在擴大營運規模。同時，投資活動的用現金也呈現較高的淨流出狀況，表明公司積極進行投資與資產增值。

在籌資活動方面，回購普通股的金額在逐年上升，2023年度達到一點八兆美元的高位，顯示公司透過股份回購來提升每股盈餘與股東價值。公司亦有發行長期債務的行為，但在大多數年份中取得的資金多用於股份回購與償還長期債務，反映出較積極的財務策略，以調整資本結構或回饋股東。

最後，年末現金及現金等價物的數量在研究期間內顯著增加，尤其是在2022年與2023年，說明公司現金儲備有明顯擴張，為未來的投資、資本支出或股東回報提供了充足的流動資金。由於年度內的現金流是正向的，公司財務狀況整體保持健康，具備持續擴張的能力。

Ulta Beauty Inc. (NASDAQ:ULTA)

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