經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Ulta Beauty Inc.、經濟效益計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2023 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 1,347,343 – 19.66% × 4,117,969 = 537,694
稅後營業淨利潤（NOPAT）在觀察期間內呈現波動上升趨勢。從2018年的527,431千美元增至2020年的813,424千美元，但在2021年大幅下降至242,025千美元。隨後，獲利能力強勢反彈，2022年回升至1,087,749千美元，並在2023年達到1,347,343千美元的峰值。
- 資本成本與投資資本趨勢
- 資本成本呈現穩定上升的模式，從2018年的17.73%逐年增加至2023年的19.66%，顯示資金成本壓力逐漸增加。投資資本則在36億至43億美元之間波動，於2019年達到最高點（4,338,625千美元），隨後在2022年降至最低點（3,684,509千美元），至2023年回升至4,117,969千美元。
- 經濟效益分析
- 經濟效益的表現與NOPAT高度相關。2018年與2019年處於負值，2020年首次轉正為99,064千美元，但在2021年隨獲利下降而陷入嚴重赤字，低至-557,699千美元。然而，2022年起經濟效益迅速轉正為372,104千美元，並在2023年進一步增長至537,694千美元。
綜合數據分析顯示，儘管面臨資本成本持續上升的挑戰，但由於近兩年稅後營業淨利潤的顯著增長，公司已成功將經濟效益從劇烈波動轉為正向成長。這表明其營運獲利之增幅已足以抵銷資本成本的上升，進而實現了正向的價值創造。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Ulta Beauty Inc., NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 遞延收入的增加（減少）.
4 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
5 2023 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 1,903,176 × 3.20% = 60,902
6 2023 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 60,902 × 21.00% = 12,789
7 稅後利息支出計入凈收入.
- 整體收入趨勢
- 從2018年到2023年的資料顯示，Ulta Beauty Inc.的淨收入經歷了顯著的成長。2018年的淨收入為約5.55億美元，經過逐年遞增，直到2022年達到約9.86億美元，並在2023年突破12.4億美元的里程碑。特別是在2021年至2023年間，收入的增長速度明顯加快，顯示公司在超過十倍的成長規模，展現出強勁的市場拓展和業務擴張能力。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的變化
- 稅後營業淨利潤同樣展現出持續增加的趨勢。2018年的淨利潤約為5.27億美元，經由2019年和2020年的高幅成長，分別達到約7.78億和8.13億美元，顯示公司在營運效率或毛利率方面持續優化。2021年至2023年間，淨利潤更是快速成長，從約2.42億美元飆升至約13.47億美元，成為收入增長的主要驅動因素。這表明公司不僅營收增加，亦在成本控制、營運效率或利潤率方面取得顯著提升，進一步鞏固其獲利能力。
- 趨勢與洞察
- 兩項主要財務指標均呈現持續且穩健的成長，其中淨收入的擴張幅度較為顯著，反映出公司在市場的擴展、品牌影響力或產品多樣化方面取得成功。稅後營業淨利潤的增長則表明公司在營運和成本管理方面也展現出優異的表現。尤其在2021年至2023年間，逐年高速成長，可能受到營運策略調整、擴大市場份額或提升毛利率的影響。整體而言，資料展現出Ulta Beauty Inc.在過去幾年中逐步轉化為一個獲利規模更大、經營效率更佳的企業。
現金營業稅
Ulta Beauty Inc.、現金營業稅計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
根據提供的財務資料，Ulta Beauty Inc. 的所得稅準備金與現金營業稅在不同年度展現出一定的變動趨勢。詳細分析如下：
- 所得稅準備金
- 從2018年度的約231,625千美元逐年變動，2020年達到約200,205千美元，較2018年略有下降。至2021年度，所得稅準備金顯著增加至約55,250千美元，但在2022年再度上升，於2023年度達到約401,136千美元，較2022年約增加了近九倍，顯示公司在該年度可能預期較高的稅務負擔或調整稅務策略。
- 現金營業稅
- 從2018年的約258,720千美元開始，2019年有所下降至約166,502千美元，然後在2020年收復至約211,391千美元。2021年度，現金營業稅大幅降低至約93,598千美元，但在2022年迅速回升，至約348,456千美元，並在2023年度再度增長至約398,271千美元。整體而言，現金營業稅呈現波動趨勢，但在2022年和2023年達到較高水準，可能反映出公司收入規模的擴大或稅務負擔的增加。
總結來說，Ulta Beauty Inc. 的所得稅準備金在2023年大幅上升，表明公司預期未來的稅務責任可能較以往更高。與此同時，現金營業稅亦呈現出類似的上升趨勢，尤其在2022年和2023年，可能反映公司業務規模的擴張或轉型所帶來的稅務需求變化。這些變動值得持續關注，以瞭解公司財務狀況及策略調整的背後原因。
投資資本
Ulta Beauty Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加遞延收入.
5 在股東權益中增加股權等價物.
6 計入累計的其他綜合收益。
7 減去在建工程.
8 短期投資的減去法.
根據提供的財務資料，Ulta Beauty Inc.於2018年至2023年間展現出多項財務指標的變動趨勢。以下為該期間的詳細分析：
- 債務與租賃總額
- 從2018年的2,234,521千美元略升至2019年的2,285,412千美元，顯示公司在此期間增加了負債與租賃義務。2020年，該數值略降至1,938,347千美元，但隨後在2021年回升至1,896,801千美元。到了2022年，債務和租賃總額進一步下降至1,846,756千美元，但在2023年重新攀升至1,903,176千美元。整體而言，該指標在此期間呈現振盪的趨勢，反映公司在負債管理上有一定的調整與變動。
- 股東權益
- 股東權益自2018年的1,774,217千美元逐步上升到2020年的1,902,094千美元，展現公司資本的成長。2021年，股東權益進一步增加至1,999,549千美元，可能反映公司獲利改善或資本運作的成效。然而在2022年，股東權益大幅下滑至1,535,373千美元，顯示該年度可能受到虧損、資產減值或股利分配等因素影響。2023年，股東權益恢復至1,959,811千美元，顯示公司已經逐步修復財務狀況並回到較高的資本水平。
- 投資資本
- 投資資本由2018年的3,940,229千美元逐年波動，至2020年略降為3,966,351千美元，然後在2021年攀升至4,184,136千美元，反映公司持續投入資本以支援擴張或運營需求。然而在2022年，投資資本下降至3,684,509千美元，可能受到經營調整或資本支出降低的影響。2023年，投資資本再度增加至4,117,969千美元，說明公司仍然持續進行資本投資。整體看來，投資資本呈現波動但長期維持較高水平，顯示公司在資本運作上具有一定的穩定性與成長策略。
資本成本
Ulta Beauty Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 25,799,272) | 25,799,272) | ÷ | 27,702,448) | = | 0.93 | 0.93 | × | 20.93% | = | 19.49% | ||
| 經營租賃負債3 | 1,903,176) | 1,903,176) | ÷ | 27,702,448) | = | 0.07 | 0.07 | × | 3.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.17% | ||
| 總: | 27,702,448) | 1.00 | 19.66% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 20,672,932) | 20,672,932) | ÷ | 22,519,688) | = | 0.92 | 0.92 | × | 20.93% | = | 19.21% | ||
| 經營租賃負債3 | 1,846,756) | 1,846,756) | ÷ | 22,519,688) | = | 0.08 | 0.08 | × | 3.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.21% | ||
| 總: | 22,519,688) | 1.00 | 19.42% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 17,030,294) | 17,030,294) | ÷ | 18,927,095) | = | 0.90 | 0.90 | × | 20.93% | = | 18.83% | ||
| 經營租賃負債3 | 1,896,801) | 1,896,801) | ÷ | 18,927,095) | = | 0.10 | 0.10 | × | 3.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.29% | ||
| 總: | 18,927,095) | 1.00 | 19.11% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-01-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 9,823,188) | 9,823,188) | ÷ | 11,761,535) | = | 0.84 | 0.84 | × | 20.93% | = | 17.48% | ||
| 經營租賃負債3 | 1,938,347) | 1,938,347) | ÷ | 11,761,535) | = | 0.16 | 0.16 | × | 4.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.53% | ||
| 總: | 11,761,535) | 1.00 | 18.01% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-02-01).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 20,422,540) | 20,422,540) | ÷ | 22,707,952) | = | 0.90 | 0.90 | × | 20.93% | = | 18.82% | ||
| 經營租賃負債3 | 2,285,412) | 2,285,412) | ÷ | 22,707,952) | = | 0.10 | 0.10 | × | 0.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 22,707,952) | 1.00 | 18.82% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-02-02).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 12,387,744) | 12,387,744) | ÷ | 14,622,265) | = | 0.85 | 0.85 | × | 20.93% | = | 17.73% | ||
| 經營租賃負債3 | 2,234,521) | 2,234,521) | ÷ | 14,622,265) | = | 0.15 | 0.15 | × | 0.00% × (1 – 33.70%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 14,622,265) | 1.00 | 17.73% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-02-03).
經濟傳播率
Ulta Beauty Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 經濟效益1 | 537,694) | 372,104) | (557,699) | 99,064) | (38,661) | (171,075) | |
| 投資資本2 | 4,117,969) | 3,684,509) | 4,184,136) | 3,966,351) | 4,338,625) | 3,940,229) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟傳播率3 | 13.06% | 10.10% | -13.33% | 2.50% | -0.89% | -4.34% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | -10.78% | -21.73% | -1.96% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 16.99% | 21.43% | 12.28% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 13.71% | 21.69% | 9.24% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 4.34% | 4.36% | -12.50% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2023 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 537,694 ÷ 4,117,969 = 13.06%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，該公司的經濟效益呈現顯著的波動趨勢，且與經濟傳播率的高度正相關。經濟效益在2018至2020年間由負值逐步轉為正值，隨後在2021年出現劇烈下滑，跌至-5.58億美元的低點。然而，自2022年起獲利能力強勢反彈，並於2023年達到5.38億美元的最高水準。
- 資本投入穩定性
- 投資資本在分析期間保持相對穩定，數值波動範圍介於36.8億美元至43.4億美元之間。這顯示公司的整體資產規模與資本結構並未經歷激進的擴張或大幅縮減。
- 資本利用效率分析
- 經濟傳播率反映了投資回報與資本成本之間的差距。該指標在2021年降至-13.33%的極低值，顯示該年度的經營回報未能覆蓋資本成本。隨後兩年效率大幅改善，2023年回升至13.06%，顯示資本利用率顯著提升且創造了實質的經濟價值。
- 綜合績效趨勢
- 從數據模式觀察，公司經歷了從資本虧損到劇烈回調，最後實現高效增長的週期。2022年後的強勁恢復不僅使經濟效益轉正，且其傳播率亦達到分析期間的峰值，顯示公司在維持穩定資本規模的同時，成功提升了獲利能力。
經濟獲利率
Ulta Beauty Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 經濟效益1 | 537,694) | 372,104) | (557,699) | 99,064) | (38,661) | (171,075) | |
| 淨銷售額 | 10,208,580) | 8,630,889) | 6,151,953) | 7,398,068) | 6,716,615) | 5,884,506) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | 41,098) | 79,196) | 36,848) | 38,481) | 85,918) | —) | |
| 調整后淨銷售額 | 10,249,678) | 8,710,085) | 6,188,801) | 7,436,549) | 6,802,533) | 5,884,506) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟獲利率2 | 5.25% | 4.27% | -9.01% | 1.33% | -0.57% | -2.91% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | -6.08% | -11.34% | -0.84% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 5.97% | 6.81% | 4.62% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 3.50% | 5.90% | 2.93% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.77% | 1.77% | -8.70% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2023 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后淨銷售額
= 100 × 537,694 ÷ 10,249,678 = 5.25%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
調整後淨銷售額在觀察期間內呈現波動成長趨勢。從 2018 年的 5,884,506 千美元逐步增長至 2020 年的 7,436,549 千美元，隨後在 2021 年出現明顯下滑至 6,188,801 千美元。然而，銷售額在 2022 年與 2023 年強勢反彈，最終於 2023 年達到 10,249,678 千美元的峰值。
- 經濟效益分析
- 經濟效益表現出較高的波動性。2018 年與 2019 年為負值，2020 年首次轉正至 99,064 千美元，但在 2021 年劇烈下跌至 -557,699 千美元。進入 2022 年後，經濟效益大幅回升至 372,104 千美元，並在 2023 年進一步增長至 537,694 千美元，顯示其創造價值能力在經歷大幅修正後顯著提升。
- 經濟獲利率趨勢
- 經濟獲利率的走勢與經濟效益高度一致。該比率在 2018 年至 2020 年間緩慢改善，但在 2021 年跌至最低點 -9.01%。隨後在 2022 年快速回升至 4.27%，並於 2023 年達到 5.25% 的最高水平，反映出該公司在近兩年內獲利效率有明顯的改善與增強。