償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Walgreens Boots Alliance Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-K (報告日期： 2018-08-31), 10-Q (報告日期： 2018-05-31), 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30).
根據所提供的資料，Walgreens Boots Alliance Inc.在過去數個季度的財務比率顯示出一些趨勢和變化。以下是主要觀察點的詳細分析：
- 債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 從2013年11月的0.25逐步下降至2016年11月的0.46，之後略微上升至2018年8月的0.55，呈現出一個先下降後上升的趨勢。這反映公司在早期逐步降低槓桿比率，但在近期又有一定程度的增加，表明負債佔比有所回升，可能是由於資本結構調整或負債增加所致。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 數據從2013年末的0.25逐步提升到2017年11月的0.63，之後明顯上升至2019年2月的1.96，顯示公司負債相較於股東權益的比例持續上升，尤其在2020年期間達到較高水準，可能反映公司為應對經濟變動而增加負債或租賃債務。
- 債務與總資本比率（以及包括經營租賃負債）
- 此比率在2013年底約為0.2左右，經過幾年的穩定後，於2014年逐步攀升至0.39，並在2018年達到約0.42。特別是在2019年與2020年，該比率維持較高水平，顯示公司負債在資本結構中的比重較高，可能意味著公司採取較積極的財務策略來支持成長或營運擴張。
- 債務資產比率與負債比率（包括經營租賃負債）
- 兩者皆呈現類似的走勢，較早期在約0.14-0.21範圍內波動，隨後在2014年後逐漸升高，至2019年下半年約維持在0.26左右，在2020年略有下降。這表明公司的負債相對於資產的比例彼此變化較為同步，反映出在資產負債表結構上的變動趨勢。
- 財務槓桿比率
- 槓桿比率從2013年約1.78一直攀升至2020年約4.17，展現公司財務杠桿的逐步加大，意味著企業利用負債融資程度加深，潛在提升盈利波動，但也增加財務風險。
- 利息覆蓋率（EBIT對利息支出比率）
- 該比率在2014年開始出現，雖然波動較大，但多數時間保持在5到20的範圍內。特別是在2020年，呈現較低的數值（約2.4），顯示公司利息支付的保障能力有所下降，可能因盈利下降或利息支出增加所致。較低的覆蓋率也反映出財務風險上升的可能性。
整體而言，Walgreens Boots Alliance Inc.在分析期内經歷了負債比率的逐步增加，尤其是在2019年及2020年，顯示公司逐漸加重財務杠桿，可能旨在支撐擴張或應對複雜的經營環境。然而，相關財務指標亦顯示財務風險逐漸上升，特別是在利息覆蓋率方面的下降，值得在未來進行密切監控與管理。此外，這一系列趨勢反映出公司在資本結構策略上由較為保守逐步轉向較為積極的融資策略，需留意潛在的財務穩健性變化。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Walgreens Boots Alliance Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | 2016年2月29日 | 2015年11月30日 | 2015年8月31日 | 2015年5月31日 | 2015年2月28日 | 2014年11月30日 | 2014年8月31日 | 2014年5月31日 | 2014年2月28日 | 2013年11月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 4,379) | 5,984) | 6,225) | 5,738) | 5,483) | 5,356) | 4,344) | 1,966) | 2,587) | 3,140) | 1,268) | 251) | 4,838) | 1,153) | 1,095) | 323) | 374) | 1,052) | 1,083) | 1,068) | 1,192) | 1,061) | 774) | 774) | 780) | 577) | 571) | ||||||||
| 長期債務 | 12,111) | 10,625) | 10,628) | 11,098) | 12,127) | 12,685) | 11,646) | 12,431) | 12,456) | 12,532) | 12,737) | 12,684) | 14,372) | 17,758) | 17,777) | 18,705) | 13,151) | 12,974) | 13,194) | 13,315) | 15,055) | 16,001) | 13,756) | 3,736) | 3,747) | 4,489) | 4,501) | ||||||||
| 總債務 | 16,490) | 16,609) | 16,853) | 16,836) | 17,610) | 18,041) | 15,990) | 14,397) | 15,043) | 15,672) | 14,005) | 12,935) | 19,210) | 18,911) | 18,872) | 19,028) | 13,525) | 14,026) | 14,277) | 14,383) | 16,247) | 17,062) | 14,530) | 4,510) | 4,527) | 5,066) | 5,072) | ||||||||
| Total Walgreens Boots Alliance， Inc. 股東權益 | 20,736) | 23,720) | 23,661) | 23,512) | 24,133) | 24,770) | 25,609) | 26,007) | 27,736) | 27,355) | 25,929) | 27,466) | 30,600) | 30,067) | 29,325) | 29,880) | 30,881) | 29,506) | 30,709) | 30,861) | 31,563) | 30,814) | 20,636) | 20,457) | 21,417) | 20,784) | 20,021) | ||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.80 | 0.70 | 0.71 | 0.72 | 0.73 | 0.73 | 0.62 | 0.55 | 0.54 | 0.57 | 0.54 | 0.47 | 0.63 | 0.63 | 0.64 | 0.64 | 0.44 | 0.48 | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.55 | 0.70 | 0.22 | 0.21 | 0.24 | 0.25 | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.54 | 0.34 | 0.43 | 0.45 | 0.45 | 0.47 | 0.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Target Corp. | 1.01 | 0.97 | 1.12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 0.82 | 0.81 | 0.85 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-K (報告日期： 2018-08-31), 10-Q (報告日期： 2018-05-31), 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30).
1 Q3 2020 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ Total Walgreens Boots Alliance， Inc. 股東權益
= 16,490 ÷ 20,736 = 0.80
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的季度財務資料，Walgreens Boots Alliance Inc. 展現出幾個顯著的趨勢與變化。首先，總債務在資料期間內整體呈現較大的波動，尤其是在2015年初到2016年期間，從約14,530百萬美元攀升到高點19,028百萬美元，隨後又逐步降低至2020年初約16,409百萬美元。這反映公司可能在某段期間進行了大量的融資活動或資本安排，且在隨後的期間進行了償債或資產調整。
相較之下，股東權益則維持相對穩定，雖有略微起伏，但整體呈現上升的趨勢。從2013年底的約20,021百萬美元，略有增長至2017年末的約30,600百萬美元，然後在2018年以後略有回落，但仍在2萬3千多百萬美元左右浮動，顯示公司在資本結構方面逐步增強。值得注意的是，股東權益在2014-2015年期間的明顯提升，可能與公司盈利或股東投資有關。
財務比率方面，債務與股東權益比率（D/E比率）自2013年以來的變化較為明顯。2013年大約為0.25，顯示公司資本結構較為保守，負債較少。隨後，該比率逐步升高，於2015年達到約0.7，顯示公司在此期間增加了負債比重，可能為資本運用或擴張策略服務。之後比率略有波動，但普遍在0.4至0.8之間浮動，表明公司在資本結構調整中持續平衡負債與股東權益之間的關係。尤其在2019年、2020年間，比率偏高，可能反映出公司在財務杠杆方面采取較積極策略，或是在資金調度上較為依賴負債資金。
綜合而言，Walgreens在收支結構方面展現出資本結構調整的動態，短期內的資產負債比率呈現一定的波動，但整體趨勢仍傾向於在合理範圍內運作，由較低的負債比率逐步調整至較高的杠杆，以滿足公司營運與擴展需求。同時，股東權益的逐步增長，也反映公司盈利能力持續改善或資本注入，並支持了其長期資本策略。未來需持續觀察比率的變化，以評估資本結構的穩定性與財務風險的變動。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Walgreens Boots Alliance Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | 2016年2月29日 | 2015年11月30日 | 2015年8月31日 | 2015年5月31日 | 2015年2月28日 | 2014年11月30日 | 2014年8月31日 | 2014年5月31日 | 2014年2月28日 | 2013年11月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 4,379) | 5,984) | 6,225) | 5,738) | 5,483) | 5,356) | 4,344) | 1,966) | 2,587) | 3,140) | 1,268) | 251) | 4,838) | 1,153) | 1,095) | 323) | 374) | 1,052) | 1,083) | 1,068) | 1,192) | 1,061) | 774) | 774) | 780) | 577) | 571) | ||||||||
| 長期債務 | 12,111) | 10,625) | 10,628) | 11,098) | 12,127) | 12,685) | 11,646) | 12,431) | 12,456) | 12,532) | 12,737) | 12,684) | 14,372) | 17,758) | 17,777) | 18,705) | 13,151) | 12,974) | 13,194) | 13,315) | 15,055) | 16,001) | 13,756) | 3,736) | 3,747) | 4,489) | 4,501) | ||||||||
| 總債務 | 16,490) | 16,609) | 16,853) | 16,836) | 17,610) | 18,041) | 15,990) | 14,397) | 15,043) | 15,672) | 14,005) | 12,935) | 19,210) | 18,911) | 18,872) | 19,028) | 13,525) | 14,026) | 14,277) | 14,383) | 16,247) | 17,062) | 14,530) | 4,510) | 4,527) | 5,066) | 5,072) | ||||||||
| 當前經營租賃義務 | 2,288) | 2,278) | 2,288) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 非流動經營租賃債務 | 21,943) | 21,959) | 21,894) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 40,721) | 40,846) | 41,035) | 16,836) | 17,610) | 18,041) | 15,990) | 14,397) | 15,043) | 15,672) | 14,005) | 12,935) | 19,210) | 18,911) | 18,872) | 19,028) | 13,525) | 14,026) | 14,277) | 14,383) | 16,247) | 17,062) | 14,530) | 4,510) | 4,527) | 5,066) | 5,072) | ||||||||
| Total Walgreens Boots Alliance， Inc. 股東權益 | 20,736) | 23,720) | 23,661) | 23,512) | 24,133) | 24,770) | 25,609) | 26,007) | 27,736) | 27,355) | 25,929) | 27,466) | 30,600) | 30,067) | 29,325) | 29,880) | 30,881) | 29,506) | 30,709) | 30,861) | 31,563) | 30,814) | 20,636) | 20,457) | 21,417) | 20,784) | 20,021) | ||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 1.96 | 1.72 | 1.73 | 0.72 | 0.73 | 0.73 | 0.62 | 0.55 | 0.54 | 0.57 | 0.54 | 0.47 | 0.63 | 0.63 | 0.64 | 0.64 | 0.44 | 0.48 | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.55 | 0.70 | 0.22 | 0.21 | 0.24 | 0.25 | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.69 | 0.48 | 0.58 | 0.45 | 0.45 | 0.47 | 0.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Target Corp. | 1.20 | 1.15 | 1.30 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 1.06 | 1.06 | 1.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-K (報告日期： 2018-08-31), 10-Q (報告日期： 2018-05-31), 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30).
1 Q3 2020 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ Total Walgreens Boots Alliance， Inc. 股東權益
= 40,721 ÷ 20,736 = 1.96
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2013年至2020年的季度財務資料中，可以觀察到 Walgreens Boots Alliance 的總債務（包括經營租賃負債）整體呈現出較大幅度的波動。在2014年前，負債水平較為穩定，約在4,500至5,070百萬美元之間，但於2015年之後出現顯著增加，尤其是在2016年末，負債上升至約19,028百萬美元，甚至在2020年顯著升至41,035百萬美元，顯示公司在此期間內進行了大量的負債擴張或有交易結構的調整。
相比之下，股東權益則於整個期間內呈現逐步下滑趨勢，從2013年的20,021百萬美元逐步下降至2020年的約20,736百萬美元。期間內，雖有短暫的回升，但整體趨勢呈下降之勢，尤其在2015年之後明顯波動下降，反映公司資本結構的變動或獲利能力的變化。
值得注意的是，負債股東權益比率（包含經營租賃負債）自2013年約0.25之後，逐漸上升，至2018年達到0.73，並且在2019年和2020年接近2的水平，顯示公司負債對股東權益的依存程度大幅增加。特別是在2020年期間，比率大幅升高，可能受到公司擴張、資金需求或經營策略調整的影響，也反映出風險水平的提升及擴張策略的轉變。
整體而言，資料顯示，在分析期間內，Walgreens Boots Alliance 顯著增加了負債水準，伴隨股東權益的相對下降，導致負債資本比率大幅攀升，反映公司的財務槓桿大幅放大，可能為應對市場需求或公司策略調整所帶來的財務結構變形。這種情況提示，投資者與管理層需密切留意負債帶來的潛在風險及公司資本結構的可持續性。
債務與總資本比率
Walgreens Boots Alliance Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | 2016年2月29日 | 2015年11月30日 | 2015年8月31日 | 2015年5月31日 | 2015年2月28日 | 2014年11月30日 | 2014年8月31日 | 2014年5月31日 | 2014年2月28日 | 2013年11月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 4,379) | 5,984) | 6,225) | 5,738) | 5,483) | 5,356) | 4,344) | 1,966) | 2,587) | 3,140) | 1,268) | 251) | 4,838) | 1,153) | 1,095) | 323) | 374) | 1,052) | 1,083) | 1,068) | 1,192) | 1,061) | 774) | 774) | 780) | 577) | 571) | ||||||||
| 長期債務 | 12,111) | 10,625) | 10,628) | 11,098) | 12,127) | 12,685) | 11,646) | 12,431) | 12,456) | 12,532) | 12,737) | 12,684) | 14,372) | 17,758) | 17,777) | 18,705) | 13,151) | 12,974) | 13,194) | 13,315) | 15,055) | 16,001) | 13,756) | 3,736) | 3,747) | 4,489) | 4,501) | ||||||||
| 總債務 | 16,490) | 16,609) | 16,853) | 16,836) | 17,610) | 18,041) | 15,990) | 14,397) | 15,043) | 15,672) | 14,005) | 12,935) | 19,210) | 18,911) | 18,872) | 19,028) | 13,525) | 14,026) | 14,277) | 14,383) | 16,247) | 17,062) | 14,530) | 4,510) | 4,527) | 5,066) | 5,072) | ||||||||
| Total Walgreens Boots Alliance， Inc. 股東權益 | 20,736) | 23,720) | 23,661) | 23,512) | 24,133) | 24,770) | 25,609) | 26,007) | 27,736) | 27,355) | 25,929) | 27,466) | 30,600) | 30,067) | 29,325) | 29,880) | 30,881) | 29,506) | 30,709) | 30,861) | 31,563) | 30,814) | 20,636) | 20,457) | 21,417) | 20,784) | 20,021) | ||||||||
| 總資本 | 37,226) | 40,329) | 40,514) | 40,348) | 41,743) | 42,811) | 41,599) | 40,404) | 42,779) | 43,027) | 39,934) | 40,401) | 49,810) | 48,978) | 48,197) | 48,908) | 44,406) | 43,532) | 44,986) | 45,244) | 47,810) | 47,876) | 35,166) | 24,967) | 25,944) | 25,850) | 25,093) | ||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.44 | 0.41 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.38 | 0.36 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | 0.32 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.30 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.41 | 0.18 | 0.17 | 0.20 | 0.20 | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.35 | 0.25 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Target Corp. | 0.50 | 0.49 | 0.53 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 0.45 | 0.45 | 0.46 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-K (報告日期： 2018-08-31), 10-Q (報告日期： 2018-05-31), 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30).
1 Q3 2020 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 16,490 ÷ 37,226 = 0.44
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到 Walgreens Boots Alliance Inc. 在2013年至2020年2月的期間內，其總債務與總資本之比呈現較為波動的趨勢，但整體而言，該比率在分析期間內保持在較高水準，顯示公司在負債相對於資本之間的比例較為穩定或略有提升的趨勢。
- 債務變動趨勢
- 從2013年到2014年，總債務約在5072萬到14530萬美元之間，有明顯的上升趨勢，到2015年初達到峰值約為19028萬美元，顯示公司在該段期間內負債規模擴大。然而，2016年起，債務逐步下降，至2020年2月為16609萬美元，表明公司可能在過渡至較為審慎的資本結構調整。
- 資本規模變化
- 總資本方面，期間從2013年的約25,093萬美元穩步上升至2016年左右的約48,776萬美元，之後則呈現波動甚至略微下降的跡象。特別在2017年至2019年，資本體量維持在4萬左右，2020年前夕出現小幅的下降，可能反映公司資本結構的調整或資產負債表的變動。
- 債務與資本比例
- 在2013年至2014年間，該比率維持在0.2左右，較低且較為穩定。從2015年開始，此比率逐步上升至0.39左右，且在2019年及2020年前夕甚至攀升至約0.42，顯示負債相對於資本的比重逐步增加，可能代表公司在擴张資金或進行資本運作時融資活動較頻繁。然而，此比例的提高也可能暗示較高的潛在財務風險。
總結而言，該公司在分析期間內經歷了負債的擴張及資本的波動，債務比率在逐年上升的態勢中，反映出其財務結構日益偏向較高的負債水平。這可能是為支援公司擴張或經營策略調整所帶來的財務動態。未來若該比率持續上升，或許需要關注其財務風險管理策略與資金結構的持續穩定性。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Walgreens Boots Alliance Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | 2016年2月29日 | 2015年11月30日 | 2015年8月31日 | 2015年5月31日 | 2015年2月28日 | 2014年11月30日 | 2014年8月31日 | 2014年5月31日 | 2014年2月28日 | 2013年11月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 4,379) | 5,984) | 6,225) | 5,738) | 5,483) | 5,356) | 4,344) | 1,966) | 2,587) | 3,140) | 1,268) | 251) | 4,838) | 1,153) | 1,095) | 323) | 374) | 1,052) | 1,083) | 1,068) | 1,192) | 1,061) | 774) | 774) | 780) | 577) | 571) | ||||||||
| 長期債務 | 12,111) | 10,625) | 10,628) | 11,098) | 12,127) | 12,685) | 11,646) | 12,431) | 12,456) | 12,532) | 12,737) | 12,684) | 14,372) | 17,758) | 17,777) | 18,705) | 13,151) | 12,974) | 13,194) | 13,315) | 15,055) | 16,001) | 13,756) | 3,736) | 3,747) | 4,489) | 4,501) | ||||||||
| 總債務 | 16,490) | 16,609) | 16,853) | 16,836) | 17,610) | 18,041) | 15,990) | 14,397) | 15,043) | 15,672) | 14,005) | 12,935) | 19,210) | 18,911) | 18,872) | 19,028) | 13,525) | 14,026) | 14,277) | 14,383) | 16,247) | 17,062) | 14,530) | 4,510) | 4,527) | 5,066) | 5,072) | ||||||||
| 當前經營租賃義務 | 2,288) | 2,278) | 2,288) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 非流動經營租賃債務 | 21,943) | 21,959) | 21,894) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 40,721) | 40,846) | 41,035) | 16,836) | 17,610) | 18,041) | 15,990) | 14,397) | 15,043) | 15,672) | 14,005) | 12,935) | 19,210) | 18,911) | 18,872) | 19,028) | 13,525) | 14,026) | 14,277) | 14,383) | 16,247) | 17,062) | 14,530) | 4,510) | 4,527) | 5,066) | 5,072) | ||||||||
| Total Walgreens Boots Alliance， Inc. 股東權益 | 20,736) | 23,720) | 23,661) | 23,512) | 24,133) | 24,770) | 25,609) | 26,007) | 27,736) | 27,355) | 25,929) | 27,466) | 30,600) | 30,067) | 29,325) | 29,880) | 30,881) | 29,506) | 30,709) | 30,861) | 31,563) | 30,814) | 20,636) | 20,457) | 21,417) | 20,784) | 20,021) | ||||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | 61,457) | 64,566) | 64,696) | 40,348) | 41,743) | 42,811) | 41,599) | 40,404) | 42,779) | 43,027) | 39,934) | 40,401) | 49,810) | 48,978) | 48,197) | 48,908) | 44,406) | 43,532) | 44,986) | 45,244) | 47,810) | 47,876) | 35,166) | 24,967) | 25,944) | 25,850) | 25,093) | ||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.66 | 0.63 | 0.63 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.38 | 0.36 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | 0.32 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.30 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.41 | 0.18 | 0.17 | 0.20 | 0.20 | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.41 | 0.33 | 0.37 | 0.31 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Target Corp. | 0.55 | 0.54 | 0.57 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 0.51 | 0.52 | 0.53 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-K (報告日期： 2018-08-31), 10-Q (報告日期： 2018-05-31), 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30).
1 Q3 2020 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 40,721 ÷ 61,457 = 0.66
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Walgreens Boots Alliance Inc.的債務總額在分析期間內呈現出較為波動的趨勢。特別是在2013年至2014年期間，債務水平相對較低且較為穩定，附帶有逐步下降的趨勢。2015年之後，債務金額明顯増加，尤其是在2016年及之後的數個季度中，呈現出快速上升的狀況，至2020年2月已接近41億美元的高點，顯示公司在該段時期增加了大量借款或負債負擔。
相對地，總資本（包含經營租賃負債）在整個期間亦展現出顯著的變動。於2013年至2014年期間，總資本相對較低且較為平穩，但在2015年起開始快速增加，尤其是在2016年，總資本由約3.5億美元增加到接近6.5億美元。此段時間內，公司資本整體上升幅度較大，伴隨著債務的攀升，導致債務與總資本比率（財務比率）在此時期出現顯著上升。
財務比率部分，2013年及2014年間維持在約0.17-0.2之間，顯示公司在此階段維持較低的負債風險。然後在2015年起，比率迅速上升，於2016年達到約0.39左右，反映出負債相較於資本的比例大幅增加。此比例在之後幾個季度內保持較高的水平，最高接近0.66，說明公司在資本結構上逐步轉向較高的負債比重，可能是為了資金籌措或盈利擴張之需，但同時也顯示較高的財務風險。
綜合觀察，Walgreens在2013至2014年的財務狀況較為穩定，負債較低，整體財務風險較為可控。進入2015年後，負債水準顯著上升，伴隨著總資本的擴張及比率的提升，暗示公司在擴張或財務策略上更積極，亦可能伴隨較高的財務槓桿風險。整體而言，該公司在此期間內的資金運作轉向較為積極的融資策略，並需要持續關注其負債與資本結構的變化對財務健康的長期影響。
債務資產比率
Walgreens Boots Alliance Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | 2016年2月29日 | 2015年11月30日 | 2015年8月31日 | 2015年5月31日 | 2015年2月28日 | 2014年11月30日 | 2014年8月31日 | 2014年5月31日 | 2014年2月28日 | 2013年11月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 4,379) | 5,984) | 6,225) | 5,738) | 5,483) | 5,356) | 4,344) | 1,966) | 2,587) | 3,140) | 1,268) | 251) | 4,838) | 1,153) | 1,095) | 323) | 374) | 1,052) | 1,083) | 1,068) | 1,192) | 1,061) | 774) | 774) | 780) | 577) | 571) | ||||||||
| 長期債務 | 12,111) | 10,625) | 10,628) | 11,098) | 12,127) | 12,685) | 11,646) | 12,431) | 12,456) | 12,532) | 12,737) | 12,684) | 14,372) | 17,758) | 17,777) | 18,705) | 13,151) | 12,974) | 13,194) | 13,315) | 15,055) | 16,001) | 13,756) | 3,736) | 3,747) | 4,489) | 4,501) | ||||||||
| 總債務 | 16,490) | 16,609) | 16,853) | 16,836) | 17,610) | 18,041) | 15,990) | 14,397) | 15,043) | 15,672) | 14,005) | 12,935) | 19,210) | 18,911) | 18,872) | 19,028) | 13,525) | 14,026) | 14,277) | 14,383) | 16,247) | 17,062) | 14,530) | 4,510) | 4,527) | 5,066) | 5,072) | ||||||||
| 總資產 | 86,444) | 90,003) | 90,807) | 67,598) | 68,586) | 70,434) | 69,941) | 68,124) | 70,152) | 70,816) | 66,618) | 66,009) | 74,173) | 72,505) | 71,912) | 72,688) | 67,333) | 66,385) | 68,657) | 68,782) | 70,644) | 71,357) | 48,612) | 37,182) | 37,391) | 37,081) | 36,481) | ||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.23 | 0.21 | 0.21 | 0.22 | 0.21 | 0.20 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.23 | 0.24 | 0.30 | 0.12 | 0.12 | 0.14 | 0.14 | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.18 | 0.11 | 0.13 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Target Corp. | 0.27 | 0.28 | 0.31 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 0.24 | 0.24 | 0.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-K (報告日期： 2018-08-31), 10-Q (報告日期： 2018-05-31), 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30).
1 Q3 2020 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 16,490 ÷ 86,444 = 0.19
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，威格蘭（Walgreens Boots Alliance Inc.）的總債務與總資產之間的關係經歷了明顯的變化，反映出公司在不同時期的財務結構調整與整體經營狀況的波動。自2013年11月到2014年8月期間，總債務保持相對穩定，約在4500萬到5100萬美元範圍內變動，債務佔資產比率亦維持較低水平（約0.12至0.14），顯示在此階段公司維持較為保守的資產負債結構。
然而，從2014年11月起，特別是在2015年2月債務開始大幅升高，總債務一度攀升至約17062萬美元，且債務資產比率也飆升至0.3的高點，顯示公司在此段期間可能進行了較大規模的投資或資金籌措行為，增強負債比例。隨後，債務有所波動，但整體屬於較高水平，尤其是在2016年及2017年，債務資產比率約維持在0.2至0.26之間，反映出高負債策略的持續。
從資產層面觀察，總資產在2014年後呈現出上升趨勢，特別是在2016年及2017年，資產總額達到新高點，分別約為72,688萬及74,173萬美元。然而，在2018年及2019年，資產有所回落，並於2020年再次呈現波動，尤其在2020年2月時，總資產下降至86,444萬美元，表明公司可能經歷了資產調整或某些資本重組行為。
債務資產比率的變動亦反映公司整體槓桿運用的策略轉變。從2014年至2015年的較高比值顯示較積極的負債策略，至於2019年及2020年前後，比率下降至約0.18至0.19，代表公司有可能逐步降低負債比例，追求更為保守的資產負債結構，或進行資產重組以減少風險。這一趨勢表明公司在經歷高槓桿運營後，投入調整資本結構，向較為穩健的運營策略轉變。
整體而言，威格蘭在2014年左右進入高負債狀態，伴隨資產的快速成長與策略調整，隨時間逐步降低負債比率，反映出公司對資本結構的動態調整與風險管理。未來其財務策略將需持續評估負債管理與資產配置的平衡，以維持穩健的營運前景。
負債比率（包括經營租賃負債）
Walgreens Boots Alliance Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | 2016年2月29日 | 2015年11月30日 | 2015年8月31日 | 2015年5月31日 | 2015年2月28日 | 2014年11月30日 | 2014年8月31日 | 2014年5月31日 | 2014年2月28日 | 2013年11月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期債務 | 4,379) | 5,984) | 6,225) | 5,738) | 5,483) | 5,356) | 4,344) | 1,966) | 2,587) | 3,140) | 1,268) | 251) | 4,838) | 1,153) | 1,095) | 323) | 374) | 1,052) | 1,083) | 1,068) | 1,192) | 1,061) | 774) | 774) | 780) | 577) | 571) | ||||||||
| 長期債務 | 12,111) | 10,625) | 10,628) | 11,098) | 12,127) | 12,685) | 11,646) | 12,431) | 12,456) | 12,532) | 12,737) | 12,684) | 14,372) | 17,758) | 17,777) | 18,705) | 13,151) | 12,974) | 13,194) | 13,315) | 15,055) | 16,001) | 13,756) | 3,736) | 3,747) | 4,489) | 4,501) | ||||||||
| 總債務 | 16,490) | 16,609) | 16,853) | 16,836) | 17,610) | 18,041) | 15,990) | 14,397) | 15,043) | 15,672) | 14,005) | 12,935) | 19,210) | 18,911) | 18,872) | 19,028) | 13,525) | 14,026) | 14,277) | 14,383) | 16,247) | 17,062) | 14,530) | 4,510) | 4,527) | 5,066) | 5,072) | ||||||||
| 當前經營租賃義務 | 2,288) | 2,278) | 2,288) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 非流動經營租賃債務 | 21,943) | 21,959) | 21,894) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 40,721) | 40,846) | 41,035) | 16,836) | 17,610) | 18,041) | 15,990) | 14,397) | 15,043) | 15,672) | 14,005) | 12,935) | 19,210) | 18,911) | 18,872) | 19,028) | 13,525) | 14,026) | 14,277) | 14,383) | 16,247) | 17,062) | 14,530) | 4,510) | 4,527) | 5,066) | 5,072) | ||||||||
| 總資產 | 86,444) | 90,003) | 90,807) | 67,598) | 68,586) | 70,434) | 69,941) | 68,124) | 70,152) | 70,816) | 66,618) | 66,009) | 74,173) | 72,505) | 71,912) | 72,688) | 67,333) | 66,385) | 68,657) | 68,782) | 70,644) | 71,357) | 48,612) | 37,182) | 37,391) | 37,081) | 36,481) | ||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.47 | 0.45 | 0.45 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.23 | 0.21 | 0.21 | 0.22 | 0.21 | 0.20 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.23 | 0.24 | 0.30 | 0.12 | 0.12 | 0.14 | 0.14 | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.22 | 0.16 | 0.18 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | 0.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Target Corp. | 0.32 | 0.33 | 0.36 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 0.32 | 0.32 | 0.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-K (報告日期： 2018-08-31), 10-Q (報告日期： 2018-05-31), 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30).
1 Q3 2020 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 40,721 ÷ 86,444 = 0.47
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，Walgreens Boots Alliance Inc. 在觀察期間內經歷了資產與負債的顯著變化，並呈現一定的趨勢與波動性。以下是對主要財務比率的詳細分析：
- 總資產變動趨勢
- 從2013年11月的36,481百萬美元逐步增加至2020年2月的90,003百萬美元，顯示公司在這段期間內持續擴張。尤其是在2014年後，資產規模大幅提升，可能反映重大資產購置或公司規模擴張，且在2016年左右達到高點後，資產水平趨於穩定，略微波動。
- 負債比率的變化
- 在2013年末及2014年期間，負債比率穩定在0.12至0.14，代表公司運用了較低比例的負債來支撐資產。然而，2015年起，負債比率迅速上升，至2016年及之後的2017年均維持在0.21至0.26的範圍，至2020年甚至升高到0.45。此趨勢顯示公司在擴張過程中增加了負債水平，可能用於資本支出或併購，並隨著負債比例升高，資金來源依賴度也相對提升。
- 資產規模與負債的關聯
- 資產持續增大，同時負債比率的攀升表示公司在擴充資本時採取較多的負債融資策略。這可能反映公司在快速成長階段的資金運作策略，但也帶來風險增加的可能性，特別是在負債比率於2020年顯著上升後的未來財務壓力。
- 整體趨勢觀察
- 公司總資產的擴增主要伴隨負債增加，反映其積極擴張策略。負債比率的逐步提升提示公司在財務結構上轉向較高槓桿，可能旨在推動成長。然而，這也意味著未來風險管理需更加嚴謹，以確保財務穩定性。此外，在資產持續擴大但負債比率上升的背景下，審慎的資產負債管理將為公司未來的穩健經營提供保障。
財務槓桿比率
Walgreens Boots Alliance Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | 2016年2月29日 | 2015年11月30日 | 2015年8月31日 | 2015年5月31日 | 2015年2月28日 | 2014年11月30日 | 2014年8月31日 | 2014年5月31日 | 2014年2月28日 | 2013年11月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 86,444) | 90,003) | 90,807) | 67,598) | 68,586) | 70,434) | 69,941) | 68,124) | 70,152) | 70,816) | 66,618) | 66,009) | 74,173) | 72,505) | 71,912) | 72,688) | 67,333) | 66,385) | 68,657) | 68,782) | 70,644) | 71,357) | 48,612) | 37,182) | 37,391) | 37,081) | 36,481) | ||||||||
| Total Walgreens Boots Alliance， Inc. 股東權益 | 20,736) | 23,720) | 23,661) | 23,512) | 24,133) | 24,770) | 25,609) | 26,007) | 27,736) | 27,355) | 25,929) | 27,466) | 30,600) | 30,067) | 29,325) | 29,880) | 30,881) | 29,506) | 30,709) | 30,861) | 31,563) | 30,814) | 20,636) | 20,457) | 21,417) | 20,784) | 20,021) | ||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | 4.17 | 3.79 | 3.84 | 2.88 | 2.84 | 2.84 | 2.73 | 2.62 | 2.53 | 2.59 | 2.57 | 2.40 | 2.42 | 2.41 | 2.45 | 2.43 | 2.18 | 2.25 | 2.24 | 2.23 | 2.24 | 2.32 | 2.36 | 1.82 | 1.75 | 1.78 | 1.82 | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | 3.08 | 2.94 | 3.24 | 2.98 | 3.02 | 3.09 | 3.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Target Corp. | 3.79 | 3.51 | 3.65 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | 3.35 | 3.34 | 3.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-K (報告日期： 2018-08-31), 10-Q (報告日期： 2018-05-31), 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30).
1 Q3 2020 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ Total Walgreens Boots Alliance， Inc. 股東權益
= 86,444 ÷ 20,736 = 4.17
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的數據，Walgreens Boots Alliance, Inc. 的財務狀況呈現出若干明顯的趨勢與變化特徵。整體而言，公司資產規模在分析期間內逐漸增加，從2013年的約36.5億美元增長到2020年5月的約86.4億美元，展現出一定的擴張趨勢。此外，股東權益在相同期間亦有所提升，但其變動較為波動，反映公司在資產增長的同時，股東權益的波動或許受到盈餘、分派或資本調整的影響所致。值得注意的是，在2017年之後，股東權益出現明顯的下降，尤其是在2018年和2019年，提示公司在此段期間可能面臨盈餘壓力或股利分派增加的情況。
與資產與權益變化同步，財務槓桿比率顯示出逐步的升高趨勢，從2013年的約1.8，逐漸上升到2020年5月的約4.17。這反映公司在資產負債結構上逐漸增加財務杠杆，即透過借款或其他負債來資金運用，有可能是為了追求更高的資本回報或維持營運資金需求。值得注意的是，槓桿比率在2019年之後有較為顯著的上升，標誌著公司在近期的負債策略中更為積極，亦提示管理層在財務風險控制上可能面臨較大挑戰。
總結來說，Walgreens Boots Alliance, Inc. 在分析期間內呈現出資產逐步擴張、股東權益波動頻繁以及槓桿比率逐年升高的模式。**資產持續增長顯示公司規模有所擴大，然而股東權益的震盪與槓桿比率的提高，則指向公司在擴張策略中亦伴隨著較高的財務風險**。管理層在追求公司長期成長的同時，需密切監控負債比例與營運績效，以避免因槓桿過高引發的潛在財務壓力。
利息覆蓋率
Walgreens Boots Alliance Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2020年5月31日 | 2020年2月29日 | 2019年11月30日 | 2019年8月31日 | 2019年5月31日 | 2019年2月28日 | 2018年11月30日 | 2018年8月31日 | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | 2017年8月31日 | 2017年5月31日 | 2017年2月28日 | 2016年11月30日 | 2016年8月31日 | 2016年5月31日 | 2016年2月29日 | 2015年11月30日 | 2015年8月31日 | 2015年5月31日 | 2015年2月28日 | 2014年11月30日 | 2014年8月31日 | 2014年5月31日 | 2014年2月28日 | 2013年11月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Walgreens Boots Alliance， Inc. 應占淨收益（虧損）。 | (1,708) | 946) | 845) | 678) | 1,025) | 1,156) | 1,123) | 1,512) | 1,342) | 1,349) | 821) | 802) | 1,162) | 1,060) | 1,054) | 1,030) | 1,103) | 930) | 1,110) | 26) | 1,302) | 2,042) | 850) | (239) | 722) | 754) | 695) | ||||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | (18) | 6) | (3) | 9) | 12) | (18) | (23) | 2) | 4) | —) | 1) | 5) | 3) | 2) | 13) | 5) | 4) | 2) | 7) | 6) | 8) | 18) | 27) | 34) | 42) | 14) | 9) | ||||||||
| 更多： 所得稅費用 | (40) | 160) | 32) | 26) | 156) | 226) | 180) | 159) | 109) | 503) | 227) | 126) | 168) | 246) | 220) | 207) | 322) | 301) | 167) | (64) | 408) | 391) | 321) | 360) | 351) | 411) | 404) | ||||||||
| 更多： 利息支出，凈額 | 155) | 162) | 166) | 176) | 187) | 180) | 161) | 159) | 157) | 151) | 149) | 193) | 155) | 172) | 173) | 171) | 147) | 140) | 138) | 255) | 151) | 144) | 55) | 43) | 35) | 37) | 41) | ||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | (1,611) | 1,274) | 1,040) | 889) | 1,380) | 1,544) | 1,441) | 1,832) | 1,612) | 2,003) | 1,198) | 1,126) | 1,488) | 1,480) | 1,460) | 1,413) | 1,576) | 1,373) | 1,422) | 223) | 1,869) | 2,595) | 1,253) | 198) | 1,150) | 1,216) | 1,149) | ||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | 2.42 | 6.63 | 6.84 | 7.46 | 9.02 | 9.79 | 10.97 | 10.79 | 9.14 | 8.97 | 7.91 | 8.01 | 8.70 | 8.94 | 9.23 | 9.70 | 6.76 | 7.14 | 8.88 | 9.82 | 15.05 | 18.76 | 22.45 | 23.80 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | 33.40 | 33.57 | 33.16 | 32.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Target Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Walmart Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-05-31), 10-Q (報告日期： 2020-02-29), 10-Q (報告日期： 2019-11-30), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-31), 10-Q (報告日期： 2019-02-28), 10-Q (報告日期： 2018-11-30), 10-K (報告日期： 2018-08-31), 10-Q (報告日期： 2018-05-31), 10-Q (報告日期： 2018-02-28), 10-Q (報告日期： 2017-11-30), 10-K (報告日期： 2017-08-31), 10-Q (報告日期： 2017-05-31), 10-Q (報告日期： 2017-02-28), 10-Q (報告日期： 2016-11-30), 10-K (報告日期： 2016-08-31), 10-Q (報告日期： 2016-05-31), 10-Q (報告日期： 2016-02-29), 10-Q (報告日期： 2015-11-30), 10-K (報告日期： 2015-08-31), 10-Q (報告日期： 2015-05-31), 10-Q (報告日期： 2015-02-28), 10-Q (報告日期： 2014-11-30), 10-K (報告日期： 2014-08-31), 10-Q (報告日期： 2014-05-31), 10-Q (報告日期： 2014-02-28), 10-Q (報告日期： 2013-11-30).
1 Q3 2020 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ3 2020
+ EBITQ2 2020
+ EBITQ1 2020
+ EBITQ4 2019)
÷ (利息支出Q3 2020
+ 利息支出Q2 2020
+ 利息支出Q1 2020
+ 利息支出Q4 2019)
= (-1,611 + 1,274 + 1,040 + 889)
÷ (155 + 162 + 166 + 176)
= 2.42
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前盈利（EBIT）
-
整體來看，Walgreens Boots Alliance在2013至2019年期間，息稅前盈利呈現較大的波動。然而，期間內整體趨勢並不明顯向上或向下，特別是在2014年及2015年期間，EBIT多數於千萬美元範圍內波動，2014年11月至2016年2月期間達到高點（約1,573百萬美元）。
2016年11月之後，無論是2017還是2018年初，EBIT數值均較早期偏高，顯示公司在此段期間具有較佳的獲利能力。然而，進入2018年底到2019年期間，EBIT的數值逐步下降，甚至於2019年11月出現孤立的負值（-1,611百萬美元），顯示當時公司在此季可能遭遇重大的經營或財務困難。整體而言，期間內的經營狀況經歷波動，並於2019年冬季出現明顯的獲利低迷。
- 利息支出，凈額
-
從資料中可以觀察到，利息支出在2013年至2014年較為穩定，並在2014年後逐步增加，尤其在2015年到2016年間急速上升，反映公司負債負擔加重。之後，利息支出在2017年稍有回升，但整體仍維持較高水準（約150百萬美元以上）。
2019年後，利息支出稍見回落，不過仍維持在較高水準，說明公司在此期間仍有較大量的借款或長期負債負擔，可能是為了資本投資或營運資金需求。
- 利息覆蓋率
-
利息覆蓋率反映公司利用息稅前盈利來支付利息支出的能力，數值由2014年起逐步下降，從23.8降至約6至10範圍內波動。特別是在2018年之後，數值顯著下降至2.42，顯示公司現金盈餘用於支付利息的能力大幅減弱，可能因盈利下降或利息支出增加所致。
由此可見，儘管公司在早期仍有較良的利息支付能力，近年來則逐漸降低，增加了財務風險的可能性。