償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Walmart Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
從資料中可以觀察到，Walmart Inc. 的負債與資本結構呈現出一定程度的波動，尤其是在多個財務比率指標上。例如，債務與股東權益比率在不同期間呈現出先升高後降低的趨勢，顯示公司在財務杠桿使用上有調整的跡象。特別是，從2019年的0.85下降至2020年10月的0.62，再逐步回升到2023年的0.7，表明公司在此期間較為積極地調整負債結構，但仍維持在較為謹慎的範圍內。
同樣，負債股東權益比率（包括經營租賃負債）於早期較高，之後展開逐步下降的趨勢，至2024年起仍維持在較低水準，反映公司在資金運用或財務策略上逐漸趨於保守。此外，債務與總資本比率及其包括經營租賃負債的變動也顯示出類似的模式，即公司在經濟環境變動或資產負債管理方面做出了相應調整，整體來看，負債比例逐年下降，說明公司可能在降低負債風險或優化資本結構。
值得注意的是，債務資產比率在絕大多數期間保持穩定，介於0.17至0.25之間，顯示公司負債相對於資產的比重較為穩定。此外，財務槓桿比率在3.0至3.4之間變動，經歷短期波動，但大致穩定，反映出公司運用財務杠桿的策略較為一致，且在掌控範圍內。
利息覆蓋率則在7至11之間有較明顯的變動，特別是在2020年及2021年之間，較高的數據（超過10）表明公司在該階段的盈利能力較強，可以有效抵禦利息負擔。不過，利息覆蓋率在2022年之後略微回落，意味著盈利能力相較前期略有下降或負債結構變得較為嚴格，但整體仍維持在一個較佳的水平，表示公司在財務管理上具備一定的償債能力。
整體而言，Walmart Inc. 在分析期間內展現出負債與資本比例逐步降低的趨勢，伴隨其財務槓桿的穩定與利息覆蓋率的維持，反映公司在經濟不確定性中仍能較為有效地管理財務風險，並維持穩健的盈利能力。這些變化符合一個追求長期穩定與風險控制的財務策略，並顯示公司在面對市場變動時，持續調整負債、優化資本結構以維持經營韌性。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Walmart Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | 2021年1月31日 | 2020年10月31日 | 2020年7月31日 | 2020年4月30日 | 2020年1月31日 | 2019年10月31日 | 2019年7月31日 | 2019年4月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | 224) | 240) | 357) | 4,048) | 575) | 4,926) | 3,681) | 4,828) | ||||||||
| 一年內到期的長期債務 | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | 3,115) | 4,358) | 5,553) | 5,983) | 5,362) | 4,093) | 4,396) | 1,464) | ||||||||
| 一年內到期的融資租賃義務 | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | 491) | 574) | 549) | 523) | 511) | 468) | 439) | 435) | ||||||||
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | 41,194) | 40,849) | 40,959) | 43,006) | 43,714) | 44,912) | 44,404) | 47,425) | ||||||||
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | 3,847) | 4,750) | 4,673) | 4,474) | 4,307) | 4,068) | 3,915) | 3,810) | ||||||||
| 總債務 | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | 48,871) | 50,771) | 52,091) | 58,034) | 54,469) | 58,467) | 56,835) | 57,962) | ||||||||
| 沃爾瑪股東權益合計 | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | 80,925) | 81,431) | 75,310) | 68,240) | 74,669) | 71,649) | 70,327) | 68,205) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.56 | 0.63 | 0.50 | 0.54 | 0.56 | 0.62 | 0.56 | 0.70 | 0.63 | 0.68 | 0.58 | 0.71 | 0.65 | 0.68 | 0.51 | 0.52 | 0.58 | 0.62 | 0.60 | 0.62 | 0.69 | 0.85 | 0.73 | 0.82 | 0.81 | 0.85 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | — | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.32 | 0.33 | 0.27 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.40 | 0.43 | 0.46 | 0.49 | 0.51 | 0.42 | 0.54 | 0.34 | 0.43 | ||||||||
| Target Corp. | 1.07 | 1.04 | 1.09 | 1.10 | 1.06 | 1.16 | 1.19 | 1.28 | 1.34 | 1.40 | 1.44 | 1.49 | 1.43 | 1.34 | 1.07 | 0.92 | 0.86 | 0.85 | 0.88 | 0.95 | 1.14 | 1.28 | 0.97 | 1.01 | 0.97 | 1.12 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
1 Q2 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 沃爾瑪股東權益合計
= 50,263 ÷ 90,110 = 0.56
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，美國沃爾瑪公司在分析期間內的財務結構展現出一定的變化趨勢。雖然總債務呈現一定的波動，但整體趨勢較為穩定，部分時段甚至出現下降。
特別是從2019年到2025年期間，總債務的高點約在2022年1月（5,2106百萬美元），隨後有所減少，至2025年7月時降至約50,263百萬美元，顯示公司可能有降低負債的策略或經營效率提升。而且，2024年與2025年期間的債務水平較前幾年顯著降低，顯示公司有逐步改善負債結構之趨勢。
相較之下，股東權益持續擴增，從2019年4月的68,205百萬美元逐步上升至2025年7月的90,110百萬美元，反映公司在股東價值方面展現出持續的增長和資本積累能力。這一趨勢也促使資本結構中股東權益的比例逐步攀升。
債務與股東權益比率顯示公司在整體資本結構中逐步趨向於降低負債比重。從較高的0.85下降至約0.5，表明公司在資產負債管理方面趨於保守或優化，以降低財務風險。2024年及2025年期間，比率較低，顯示公司在負債運用上較為謹慎，有可能是為了應對不確定的經濟環境或提升財務韌性。
整體而言，沃爾瑪公司在該期間內展現出資本結構逐步改善的趨勢，債務負擔逐漸縮減，股東權益則持續增長，資本結構逐步將重心偏向股東權益，反映出公司致力於強化財務穩健性與長期成長的策略。此外，較低的債務比率有助於公司在經營上保持較高的彈性與抗風險能力。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Walmart Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | 2021年1月31日 | 2020年10月31日 | 2020年7月31日 | 2020年4月30日 | 2020年1月31日 | 2019年10月31日 | 2019年7月31日 | 2019年4月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | 224) | 240) | 357) | 4,048) | 575) | 4,926) | 3,681) | 4,828) | ||||||||
| 一年內到期的長期債務 | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | 3,115) | 4,358) | 5,553) | 5,983) | 5,362) | 4,093) | 4,396) | 1,464) | ||||||||
| 一年內到期的融資租賃義務 | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | 491) | 574) | 549) | 523) | 511) | 468) | 439) | 435) | ||||||||
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | 41,194) | 40,849) | 40,959) | 43,006) | 43,714) | 44,912) | 44,404) | 47,425) | ||||||||
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | 3,847) | 4,750) | 4,673) | 4,474) | 4,307) | 4,068) | 3,915) | 3,810) | ||||||||
| 總債務 | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | 48,871) | 50,771) | 52,091) | 58,034) | 54,469) | 58,467) | 56,835) | 57,962) | ||||||||
| 一年內到期的經營租賃義務 | 1,580) | 1,539) | 1,499) | 1,507) | 1,493) | 1,482) | 1,487) | 1,474) | 1,472) | 1,490) | 1,473) | 1,457) | 1,464) | 1,485) | 1,483) | 1,486) | 1,441) | 1,448) | 1,466) | 1,725) | 1,734) | 1,729) | 1,793) | 1,740) | 1,795) | 1,748) | ||||||||
| 長期經營租賃義務，不包括一年內到期的租賃義務 | 13,171) | 12,797) | 12,825) | 12,927) | 12,811) | 12,840) | 12,943) | 12,817) | 12,978) | 12,925) | 12,828) | 12,658) | 13,140) | 13,226) | 13,009) | 13,095) | 13,116) | 12,930) | 12,909) | 15,982) | 15,669) | 15,669) | 16,171) | 15,741) | 16,079) | 15,719) | ||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 65,014) | 67,205) | 60,114) | 61,749) | 61,305) | 64,463) | 61,321) | 69,739) | 64,801) | 63,867) | 58,923) | 65,380) | 65,309) | 66,817) | 57,323) | 57,597) | 60,879) | 62,822) | 63,246) | 68,478) | 69,494) | 75,432) | 72,433) | 75,948) | 74,709) | 75,429) | ||||||||
| 沃爾瑪股東權益合計 | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | 80,925) | 81,431) | 75,310) | 68,240) | 74,669) | 71,649) | 70,327) | 68,205) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.72 | 0.80 | 0.66 | 0.70 | 0.73 | 0.79 | 0.73 | 0.88 | 0.81 | 0.88 | 0.77 | 0.90 | 0.84 | 0.87 | 0.69 | 0.70 | 0.76 | 0.80 | 0.78 | 0.84 | 0.92 | 1.11 | 0.97 | 1.06 | 1.06 | 1.11 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | — | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.35 | 0.43 | 0.45 | 0.36 | 0.35 | 0.38 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.45 | 0.48 | 0.55 | 0.58 | 0.62 | 0.66 | 0.69 | 0.56 | 0.69 | 0.48 | 0.58 | ||||||||
| Target Corp. | 1.30 | 1.27 | 1.33 | 1.34 | 1.30 | 1.41 | 1.44 | 1.52 | 1.57 | 1.62 | 1.67 | 1.73 | 1.67 | 1.58 | 1.26 | 1.11 | 1.03 | 1.00 | 1.03 | 1.11 | 1.31 | 1.48 | 1.16 | 1.20 | 1.15 | 1.30 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
1 Q2 2026 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 沃爾瑪股東權益合計
= 65,014 ÷ 90,110 = 0.72
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到一些趨勢與變化。首先，債務總額呈現出一定的波動，但整體屬於較高水準，且在2024年10月31日達到約61,749百萬美元，較早期的數據（2019年4月30日約75,429百萬美元）有所下降，顯示公司在此期間期間負債規模有一定的縮減。值得注意的是，2020年4月至2021年3月間，負債略有降低後復甦，反映出公司在疫情期間可能進行了資金調整或負債管理措施，以適應經濟變動。 其次，股東權益總額顯示逐步增長的趨勢，從2019年4月的68,205百萬美元逐步增加到2025年7月的90,110百萬美元，展現公司在盈餘留存或資本積累方面有持續的正向貢獻。此外，股東權益的穩定增長也相對抵銷負債的波動，提升公司的財務穩定性。 關於負債股東權益比率，資料呈現出逐步下降的趨勢，從2019年4月的1.11逐步降低到2025年7月的0.72，特別是在2020年及2021年期間，該比率略有下降，可能反映公司在財務杠桿策略上的調整，更偏向於用自己資本來支持經營或減少負債比重。這種趨勢表明公司在風險管理方面有所改善，意圖降低財務槓桿。 總結來看，在此期間內，Walmart在負債規模方面有下降的趨勢，股東權益逐步提升，而負債股東權益比率整體呈現下降，顯示公司逐漸走向更為保守的資本結構。這些動態反映公司可能在經營策略上追求財務穩定與風險控制，同時維持盈利能力與資本增長。
債務與總資本比率
Walmart Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | 2021年1月31日 | 2020年10月31日 | 2020年7月31日 | 2020年4月30日 | 2020年1月31日 | 2019年10月31日 | 2019年7月31日 | 2019年4月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | 224) | 240) | 357) | 4,048) | 575) | 4,926) | 3,681) | 4,828) | ||||||||
| 一年內到期的長期債務 | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | 3,115) | 4,358) | 5,553) | 5,983) | 5,362) | 4,093) | 4,396) | 1,464) | ||||||||
| 一年內到期的融資租賃義務 | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | 491) | 574) | 549) | 523) | 511) | 468) | 439) | 435) | ||||||||
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | 41,194) | 40,849) | 40,959) | 43,006) | 43,714) | 44,912) | 44,404) | 47,425) | ||||||||
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | 3,847) | 4,750) | 4,673) | 4,474) | 4,307) | 4,068) | 3,915) | 3,810) | ||||||||
| 總債務 | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | 48,871) | 50,771) | 52,091) | 58,034) | 54,469) | 58,467) | 56,835) | 57,962) | ||||||||
| 沃爾瑪股東權益合計 | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | 80,925) | 81,431) | 75,310) | 68,240) | 74,669) | 71,649) | 70,327) | 68,205) | ||||||||
| 總資本 | 140,373) | 136,662) | 136,803) | 135,423) | 131,424) | 131,434) | 130,752) | 134,904) | 129,907) | 121,857) | 121,315) | 123,518) | 128,274) | 129,002) | 126,084) | 125,290) | 126,851) | 126,779) | 129,796) | 132,202) | 127,401) | 126,274) | 129,138) | 130,116) | 127,162) | 126,167) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.36 | 0.39 | 0.33 | 0.35 | 0.36 | 0.38 | 0.36 | 0.41 | 0.39 | 0.41 | 0.37 | 0.42 | 0.40 | 0.40 | 0.34 | 0.34 | 0.37 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.41 | 0.46 | 0.42 | 0.45 | 0.45 | 0.46 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | — | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.24 | 0.25 | 0.21 | 0.20 | 0.22 | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.33 | 0.34 | 0.29 | 0.35 | 0.25 | 0.30 | ||||||||
| Target Corp. | 0.52 | 0.51 | 0.52 | 0.52 | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.57 | 0.58 | 0.59 | 0.60 | 0.59 | 0.57 | 0.52 | 0.48 | 0.46 | 0.46 | 0.47 | 0.49 | 0.53 | 0.56 | 0.49 | 0.50 | 0.49 | 0.53 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
1 Q2 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 50,263 ÷ 140,373 = 0.36
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從所提供的財務資料中可以觀察到，Walmart Inc. 在2019年到2025年期間，總債務和總資本皆呈現一定的波動與趨勢變化。整體而言，總債務於此期間展現出相較於總資本較為穩定甚至略有下降的趨勢，而債務與總資本比率則呈現逐步下降的趨勢，顯示公司逐漸降低負債比例以促進財務穩健。以下為詳細分析：
- 總債務走勢
- 經過逐年觀察，公司的總債務在2019年4月的約57,962百萬美元，於2025年7月時降低至約45,790百萬美元，期間經歷一個由高點回落的走勢。尤其在2020年及之後的季度中，總債務出現一定的下降，且在2021年和2022年間，維持在較低水平後又略有回升，但整體趨勢仍偏向下降，反映出公司可能在這段期間較為積極進行債務管理或資金結構調整。
- 總資本走勢
- 總資本於2019年4月約為126,167百萬美元，至2025年7月則增長至約140,373百萬美元，呈現一定的增加。此趨勢顯示公司在資產擴張或權益積累方面較為積極，反映財務結構較為穩健，資本規模有持續擴展的跡象，可能包括再投資盈利或資本運作的結果。
- 債務與總資本比率
- 此比率在觀察期間從2019年4月的0.46逐步降低至2025年7月的0.36，顯示公司逐漸降低債務相較於資本的比例，代表公司財務結構趨於保守，更偏向以資本來支援經營並降低財務風險。比率的下降也暗示公司可能在近期內專注於減少負債，增強資本結構的穩定性，提供更佳的財務彈性以應對未來市場變動。
綜合上述，Walmart Inc. 在分析期間展現出一個由較高負債比率向較低負債比率的轉變趨勢，同時資本逐漸擴張。這樣的變化可能反映公司在風險管理以及資金運用策略上做出調整，目的在於提升財務穩定性與持續成長的能力。然而，值得注意的是，財務數據僅提供一個寬泛的觀點，進一步分析還需結合經營績效、市場環境及公司策略等資料以做更全面評估。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Walmart Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | 2021年1月31日 | 2020年10月31日 | 2020年7月31日 | 2020年4月30日 | 2020年1月31日 | 2019年10月31日 | 2019年7月31日 | 2019年4月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | 224) | 240) | 357) | 4,048) | 575) | 4,926) | 3,681) | 4,828) | ||||||||
| 一年內到期的長期債務 | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | 3,115) | 4,358) | 5,553) | 5,983) | 5,362) | 4,093) | 4,396) | 1,464) | ||||||||
| 一年內到期的融資租賃義務 | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | 491) | 574) | 549) | 523) | 511) | 468) | 439) | 435) | ||||||||
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | 41,194) | 40,849) | 40,959) | 43,006) | 43,714) | 44,912) | 44,404) | 47,425) | ||||||||
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | 3,847) | 4,750) | 4,673) | 4,474) | 4,307) | 4,068) | 3,915) | 3,810) | ||||||||
| 總債務 | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | 48,871) | 50,771) | 52,091) | 58,034) | 54,469) | 58,467) | 56,835) | 57,962) | ||||||||
| 一年內到期的經營租賃義務 | 1,580) | 1,539) | 1,499) | 1,507) | 1,493) | 1,482) | 1,487) | 1,474) | 1,472) | 1,490) | 1,473) | 1,457) | 1,464) | 1,485) | 1,483) | 1,486) | 1,441) | 1,448) | 1,466) | 1,725) | 1,734) | 1,729) | 1,793) | 1,740) | 1,795) | 1,748) | ||||||||
| 長期經營租賃義務，不包括一年內到期的租賃義務 | 13,171) | 12,797) | 12,825) | 12,927) | 12,811) | 12,840) | 12,943) | 12,817) | 12,978) | 12,925) | 12,828) | 12,658) | 13,140) | 13,226) | 13,009) | 13,095) | 13,116) | 12,930) | 12,909) | 15,982) | 15,669) | 15,669) | 16,171) | 15,741) | 16,079) | 15,719) | ||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 65,014) | 67,205) | 60,114) | 61,749) | 61,305) | 64,463) | 61,321) | 69,739) | 64,801) | 63,867) | 58,923) | 65,380) | 65,309) | 66,817) | 57,323) | 57,597) | 60,879) | 62,822) | 63,246) | 68,478) | 69,494) | 75,432) | 72,433) | 75,948) | 74,709) | 75,429) | ||||||||
| 沃爾瑪股東權益合計 | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | 80,925) | 81,431) | 75,310) | 68,240) | 74,669) | 71,649) | 70,327) | 68,205) | ||||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | 155,124) | 150,998) | 151,127) | 149,857) | 145,728) | 145,756) | 145,182) | 149,195) | 144,357) | 136,272) | 135,616) | 137,633) | 142,878) | 143,713) | 140,576) | 139,871) | 141,408) | 141,157) | 144,171) | 149,909) | 144,804) | 143,672) | 147,102) | 147,597) | 145,036) | 143,634) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.42 | 0.45 | 0.40 | 0.41 | 0.42 | 0.44 | 0.42 | 0.47 | 0.45 | 0.47 | 0.43 | 0.48 | 0.46 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.43 | 0.45 | 0.44 | 0.46 | 0.48 | 0.53 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | 0.53 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | — | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.30 | 0.31 | 0.26 | 0.26 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.32 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.41 | 0.36 | 0.41 | 0.33 | 0.37 | ||||||||
| Target Corp. | 0.56 | 0.56 | 0.57 | 0.57 | 0.56 | 0.58 | 0.59 | 0.60 | 0.61 | 0.62 | 0.63 | 0.63 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.53 | 0.51 | 0.50 | 0.51 | 0.53 | 0.57 | 0.60 | 0.54 | 0.55 | 0.54 | 0.57 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
1 Q2 2026 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 65,014 ÷ 155,124 = 0.42
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體而言，Walmart Inc. 的財務結構在過去數年間展現出一定的趨勢，尤其在債務與資本比率方面具有值得關注的變化。根據資料，該公司在2019年至2025年之間，債務與總資本的比率由約0.53逐步下降至約0.40-0.45的範圍，顯示公司逐漸降低財務杠杆比重，資本結構趨向穩定或較為健康的狀態。
- 債務總額
- 數值呈現出一定的波動，但整體趨勢略為下降，尤其從2020年起，債務總額逐步降低，顯示公司在擴張或經營策略調整後，債務負擔有所緩和。在2024年及2025年期間，債務金額較之前稍有增加，可能反映短期融資策略或資本支出計劃的調整。
- 總資本
- 總資本在研究期間內呈現較為穩定的狀態，有數段略微上升趨勢，特別在2022年和2023年期間，总资本達到較高水平，表示公司資產基礎逐步擴大或資本結構得到改善。由於總資本的相對穩定或增加，債務比率的下降反映出公司在資產負債管理上變得更為嚴謹。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 此比率自2019年的約0.53逐步下降至2024年期間的約0.40-0.45，呈現出公司逐步降低財務杠杆的趨勢。值得注意的是，在某些期間（如2020年中期及2021年初），比率較其他時間段略高，但整體趨勢仍向下，顯示公司在風險控制及財務結構優化方面有所成效。
綜合分析，Walmart在過去數年間，透過降低債務比率與穩健的資本管理策略，展現了對財務穩定的重視。在經濟環境變動與公司擴張周期下，其財務結構較為健康，有助於提升企業抗風險能力。未來若持續保持合理的負債比例並有效管理資本，將有利於長期的經營穩定及資源配置優化。
債務資產比率
Walmart Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | 2021年1月31日 | 2020年10月31日 | 2020年7月31日 | 2020年4月30日 | 2020年1月31日 | 2019年10月31日 | 2019年7月31日 | 2019年4月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | 224) | 240) | 357) | 4,048) | 575) | 4,926) | 3,681) | 4,828) | ||||||||
| 一年內到期的長期債務 | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | 3,115) | 4,358) | 5,553) | 5,983) | 5,362) | 4,093) | 4,396) | 1,464) | ||||||||
| 一年內到期的融資租賃義務 | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | 491) | 574) | 549) | 523) | 511) | 468) | 439) | 435) | ||||||||
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | 41,194) | 40,849) | 40,959) | 43,006) | 43,714) | 44,912) | 44,404) | 47,425) | ||||||||
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | 3,847) | 4,750) | 4,673) | 4,474) | 4,307) | 4,068) | 3,915) | 3,810) | ||||||||
| 總債務 | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | 48,871) | 50,771) | 52,091) | 58,034) | 54,469) | 58,467) | 56,835) | 57,962) | ||||||||
| 總資產 | 270,837) | 262,372) | 260,823) | 263,399) | 254,440) | 254,054) | 252,399) | 259,174) | 255,121) | 245,053) | 243,197) | 247,656) | 247,199) | 246,142) | 244,860) | 244,851) | 238,552) | 236,581) | 252,496) | 250,863) | 237,382) | 232,892) | 236,495) | 239,830) | 234,861) | 234,544) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | 0.19 | 0.20 | 0.18 | 0.18 | 0.18 | 0.20 | 0.19 | 0.21 | 0.20 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.19 | 0.20 | 0.22 | 0.25 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | — | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.10 | 0.10 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.13 | 0.14 | 0.18 | 0.11 | 0.13 | ||||||||
| Target Corp. | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.29 | 0.29 | 0.28 | 0.30 | 0.31 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.28 | 0.25 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | 0.30 | 0.32 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.31 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
1 Q2 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 50,263 ÷ 270,837 = 0.19
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務趨勢分析
- 從資料中可以觀察到，Walmart Inc.的總債務在整體期間內呈現波動趨勢，且在特定時期有所升高。例如，2023年10月31日的債務較前幾個季度有所增加，顯示公司在某段時間內進行了債務調整或資金需求增加。雖然有呈現出短期內的上升與下降，但整體趨勢並不顯示出持續大幅增加或減少，有較高的穩定性。
- 總資產趨勢分析
- 總資產在2020年後逐步增加，特別是在2022年及2023年期間，資產規模顯著成長，從2022年初的約246億美元，提升至2024年10月的約270億美元。這表明公司在此期間可能進行了資產擴張或投資，以支援其業務擴展。各季度的波動較小，反映出資產規模較為穩定並持續成長。
- 債務資產比率的變動與意義
- 債務資產比率在整個期間內基本保持在0.18至0.25之間，具有一定的波動性，但整體而言較為穩定。2019年第四季時比率約為0.25，逐步下降至2020年第一季的最低約0.17，之後又逐漸回升。此比率反映公司債務較資產的比例，較低的比率代表較為謹慎的資金結構，且變動幅度較小表示公司在資金運用上維持穩定的策略。對於財務穩健性的評價來說，這種維持較低比率的趨勢是正面的指標，尤其是在經濟不確定性增加的背景下。
負債比率（包括經營租賃負債）
Walmart Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | 2021年1月31日 | 2020年10月31日 | 2020年7月31日 | 2020年4月30日 | 2020年1月31日 | 2019年10月31日 | 2019年7月31日 | 2019年4月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | 3,837) | 5,595) | 3,068) | 3,579) | 3,195) | 5,457) | 878) | 9,942) | 4,546) | 1,711) | 372) | 6,811) | 10,634) | 11,432) | 410) | 447) | 671) | 362) | 224) | 240) | 357) | 4,048) | 575) | 4,926) | 3,681) | 4,828) | ||||||||
| 一年內到期的長期債務 | 4,011) | 4,085) | 2,598) | 3,246) | 1,495) | 1,865) | 3,447) | 2,806) | 2,897) | 3,975) | 4,191) | 5,458) | 5,316) | 3,580) | 2,803) | 1,575) | 1,617) | 3,500) | 3,115) | 4,358) | 5,553) | 5,983) | 5,362) | 4,093) | 4,396) | 1,464) | ||||||||
| 一年內到期的融資租賃義務 | 828) | 791) | 800) | 789) | 786) | 844) | 725) | 688) | 653) | 607) | 567) | 549) | 534) | 511) | 511) | 508) | 501) | 507) | 491) | 574) | 549) | 523) | 511) | 468) | 439) | 435) | ||||||||
| 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 35,640) | 36,520) | 33,401) | 33,645) | 35,364) | 35,928) | 36,132) | 36,342) | 36,806) | 38,120) | 34,649) | 33,935) | 29,801) | 32,174) | 34,864) | 36,425) | 39,581) | 40,273) | 41,194) | 40,849) | 40,959) | 43,006) | 43,714) | 44,912) | 44,404) | 47,425) | ||||||||
| 長期融資租賃債務，不包括一年內到期的 | 5,947) | 5,878) | 5,923) | 6,056) | 6,161) | 6,047) | 5,709) | 5,670) | 5,449) | 5,039) | 4,843) | 4,512) | 4,420) | 4,409) | 4,243) | 4,061) | 3,952) | 3,802) | 3,847) | 4,750) | 4,673) | 4,474) | 4,307) | 4,068) | 3,915) | 3,810) | ||||||||
| 總債務 | 50,263) | 52,869) | 45,790) | 47,315) | 47,001) | 50,141) | 46,891) | 55,448) | 50,351) | 49,452) | 44,622) | 51,265) | 50,705) | 52,106) | 42,831) | 43,016) | 46,322) | 48,444) | 48,871) | 50,771) | 52,091) | 58,034) | 54,469) | 58,467) | 56,835) | 57,962) | ||||||||
| 一年內到期的經營租賃義務 | 1,580) | 1,539) | 1,499) | 1,507) | 1,493) | 1,482) | 1,487) | 1,474) | 1,472) | 1,490) | 1,473) | 1,457) | 1,464) | 1,485) | 1,483) | 1,486) | 1,441) | 1,448) | 1,466) | 1,725) | 1,734) | 1,729) | 1,793) | 1,740) | 1,795) | 1,748) | ||||||||
| 長期經營租賃義務，不包括一年內到期的租賃義務 | 13,171) | 12,797) | 12,825) | 12,927) | 12,811) | 12,840) | 12,943) | 12,817) | 12,978) | 12,925) | 12,828) | 12,658) | 13,140) | 13,226) | 13,009) | 13,095) | 13,116) | 12,930) | 12,909) | 15,982) | 15,669) | 15,669) | 16,171) | 15,741) | 16,079) | 15,719) | ||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 65,014) | 67,205) | 60,114) | 61,749) | 61,305) | 64,463) | 61,321) | 69,739) | 64,801) | 63,867) | 58,923) | 65,380) | 65,309) | 66,817) | 57,323) | 57,597) | 60,879) | 62,822) | 63,246) | 68,478) | 69,494) | 75,432) | 72,433) | 75,948) | 74,709) | 75,429) | ||||||||
| 總資產 | 270,837) | 262,372) | 260,823) | 263,399) | 254,440) | 254,054) | 252,399) | 259,174) | 255,121) | 245,053) | 243,197) | 247,656) | 247,199) | 246,142) | 244,860) | 244,851) | 238,552) | 236,581) | 252,496) | 250,863) | 237,382) | 232,892) | 236,495) | 239,830) | 234,861) | 234,544) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.24 | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.27 | 0.25 | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | 0.25 | 0.27 | 0.29 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | 0.32 | 0.32 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | — | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.14 | 0.14 | 0.13 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.19 | 0.17 | 0.18 | 0.22 | 0.16 | 0.18 | ||||||||
| Target Corp. | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.33 | 0.33 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.34 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.29 | 0.34 | 0.37 | 0.32 | 0.32 | 0.33 | 0.36 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
1 Q2 2026 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 65,014 ÷ 270,837 = 0.24
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額趨勢
- 根據資料顯示，Walmart Inc.的債務總額在2019年到2025年間大致呈現波動性上升的趨勢。早期數據顯示債務約在7,429億美元至7,679億美元之間，經歷短暫的下降後，逐漸逐步增加至2025年約67,014億美元的水平。值得注意的是，2020年及2021年期間，債務有所下降，可能與公司調整資本結構或償付策略有關，但整體上仍維持高水準，並展現穩定的波動趨勢。
- 總資產變化
- 總資產在觀察期間內，呈現逐步增加的趨勢，從約2345億美元上升至約2,708億美元。期間內的波動較小，尤其是在2020年至2021年間，資產水平有顯著的提升，反映公司可能在擴張或資本投資方面進行了積極布局，此外2024年後資產持續攀升，顯示資產規模擴大已成為公司中長期策略的重要部分。
- 負債比率變化
- 負債比率始終維持在約0.23至0.32之間，且多數時間點低於0.30，反映公司在財務結構上以較低的負債比重為主。尤其從2020年開始，負債比率多數時間點在0.24至0.27之間波動，顯示公司在提高資本利用效率與降低財務風險之間取得一定平衡。儘管債務總額存在上升，但負債比率維持相對穩定，說明公司可能調整了資產規模與負債水準的比例，使得財務結構保持健康。
- 整體分析
- 綜合來看，Walmart Inc.在觀察期間內的資產規模持續增長，債務水平亦隨之上升，但負債比率的變動較為穩定，顯示公司在擴充營運資產的同時，亦注意控制財務風險。債務的調整可能與公司資金需求、擴張計劃或資本結構改善相關。整體而言，公司展現出穩健成長的跡象，並且在負債管理層面保持審慎態度，預期未來仍將在穩定的資產擴展與財務結構中持續調整以因應市場變化。
財務槓桿比率
Walmart Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | 2021年1月31日 | 2020年10月31日 | 2020年7月31日 | 2020年4月30日 | 2020年1月31日 | 2019年10月31日 | 2019年7月31日 | 2019年4月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 270,837) | 262,372) | 260,823) | 263,399) | 254,440) | 254,054) | 252,399) | 259,174) | 255,121) | 245,053) | 243,197) | 247,656) | 247,199) | 246,142) | 244,860) | 244,851) | 238,552) | 236,581) | 252,496) | 250,863) | 237,382) | 232,892) | 236,495) | 239,830) | 234,861) | 234,544) | ||||||||
| 沃爾瑪股東權益合計 | 90,110) | 83,793) | 91,013) | 88,108) | 84,423) | 81,293) | 83,861) | 79,456) | 79,556) | 72,405) | 76,693) | 72,253) | 77,569) | 76,896) | 83,253) | 82,274) | 80,529) | 78,335) | 80,925) | 81,431) | 75,310) | 68,240) | 74,669) | 71,649) | 70,327) | 68,205) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | 3.01 | 3.13 | 2.87 | 2.99 | 3.01 | 3.13 | 3.01 | 3.26 | 3.21 | 3.38 | 3.17 | 3.43 | 3.19 | 3.20 | 2.94 | 2.98 | 2.96 | 3.02 | 3.12 | 3.08 | 3.15 | 3.41 | 3.17 | 3.35 | 3.34 | 3.44 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | — | 2.78 | 2.86 | 3.00 | 2.96 | 3.12 | 3.19 | 2.82 | 2.75 | 2.83 | 2.93 | 3.08 | 3.11 | 3.20 | 3.25 | 3.47 | 3.37 | 3.47 | 3.51 | 4.05 | 3.04 | 3.08 | 2.94 | 3.24 | ||||||||
| Target Corp. | 3.75 | 3.76 | 3.94 | 4.04 | 3.88 | 3.98 | 4.12 | 4.49 | 4.44 | 4.49 | 4.75 | 5.05 | 4.95 | 4.72 | 4.20 | 3.94 | 3.46 | 3.37 | 3.55 | 3.80 | 3.82 | 4.01 | 3.62 | 3.79 | 3.51 | 3.65 | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
1 Q2 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 沃爾瑪股東權益合計
= 270,837 ÷ 90,110 = 3.01
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料可觀察到，沃爾瑪的總資產呈現穩步增加的趨勢。自2019年4月30日的234,544百萬美元逐步成長至2025年7月31日的約270,837百萬美元，期間資產規模持續擴大。此增長趨勢顯示公司在資產規模上的擴張，可能反映出資本投入或資產運用的擴展策略。
股東權益方面亦呈現上升趨勢，從2019年4月的68,205百萬美元逐步提升至2025年7月的約90,110百萬美元。這較大幅的增長說明公司在累積保留盈餘或其他權益項目方面的積極成長，並可能反映出公司長期財務表現的改善和資本增值。
財務槓桿比率在觀察期間大致維持在3.0至3.4之間，顯示公司在負債使用上的穩定性與保守度。雖有短暫波動，但整體趨勢較為平穩，反映出公司在資金結構上的一致性與控制能力，未見明顯的槓桿增加或減少趨勢，維持在適度水準有助於較穩定的財務風險管理。
綜合來看，整體趨勢呈現穩健擴張的格局。公司資產和股東權益同步成長，且財務槓桿比率相對穩定，顯示公司經營策略較為穩定，資產利用效率保持良好。同時，這些趨勢反映出公司持續努力增加財務規模，並在資本結構上保持穩定的平衡，促使長期資產價值與股東權益同步提升。
利息覆蓋率
Walmart Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2025年7月31日 | 2025年4月30日 | 2025年1月31日 | 2024年10月31日 | 2024年7月31日 | 2024年4月30日 | 2024年1月31日 | 2023年10月31日 | 2023年7月31日 | 2023年4月30日 | 2023年1月31日 | 2022年10月31日 | 2022年7月31日 | 2022年4月30日 | 2022年1月31日 | 2021年10月31日 | 2021年7月31日 | 2021年4月30日 | 2021年1月31日 | 2020年10月31日 | 2020年7月31日 | 2020年4月30日 | 2020年1月31日 | 2019年10月31日 | 2019年7月31日 | 2019年4月30日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於沃爾瑪的合併凈利潤（虧損） | 7,026) | 4,487) | 5,254) | 4,577) | 4,501) | 5,104) | 5,494) | 453) | 7,891) | 1,673) | 6,275) | (1,798) | 5,149) | 2,054) | 3,562) | 3,105) | 4,276) | 2,730) | (2,091) | 5,135) | 6,476) | 3,990) | 4,141) | 3,288) | 3,610) | 3,842) | ||||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 125) | 152) | 171) | 137) | 210) | 203) | 184) | 190) | 162) | 223) | (466) | 31) | (2) | 49) | 71) | 27) | 88) | 81) | 83) | 66) | (37) | 84) | 153) | 33) | 70) | 64) | ||||||||
| 更多： 所得稅費用 | 2,168) | 1,355) | 1,538) | 1,384) | 1,502) | 1,728) | 1,840) | 272) | 2,674) | 792) | 3,093) | 336) | 1,497) | 798) | 1,149) | 1,015) | 1,559) | 1,033) | 1,415) | 1,914) | 2,207) | 1,322) | 1,379) | 1,052) | 1,233) | 1,251) | ||||||||
| 更多： 利息支出、債務和融資租賃 | 769) | 637) | 717) | 618) | 679) | 714) | 695) | 682) | 642) | 664) | 610) | 584) | 479) | 455) | 427) | 486) | 515) | 566) | 524) | 541) | 658) | 592) | 652) | 633) | 641) | 673) | ||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | 10,088) | 6,631) | 7,680) | 6,716) | 6,892) | 7,749) | 8,213) | 1,597) | 11,369) | 3,352) | 9,512) | (847) | 7,123) | 3,356) | 5,209) | 4,633) | 6,438) | 4,410) | (69) | 7,656) | 9,304) | 5,988) | 6,325) | 5,006) | 5,554) | 5,830) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | 11.35 | 10.53 | 10.64 | 10.93 | 8.83 | 10.58 | 9.14 | 9.94 | 9.35 | 8.19 | 9.00 | 7.63 | 11.00 | 10.43 | 10.38 | 7.37 | 8.59 | 9.31 | 9.88 | 11.98 | 10.50 | 9.08 | 8.74 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | — | 67.38 | 63.12 | 60.17 | 58.63 | 55.49 | 54.08 | 54.80 | 54.04 | 53.89 | 54.62 | 52.73 | 50.62 | 48.01 | 45.54 | 41.68 | 40.06 | 37.81 | 35.56 | 36.58 | 34.54 | 33.40 | 33.57 | 33.16 | ||||||||
| Target Corp. | 12.94 | 13.88 | 13.80 | 14.18 | 14.45 | 12.52 | 11.55 | 9.69 | 8.80 | 7.58 | 8.15 | 10.70 | 13.46 | 18.76 | 22.16 | 21.38 | 9.43 | 9.08 | 6.68 | 5.92 | 10.51 | 8.47 | 9.78 | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-K (報告日期： 2020-01-31), 10-Q (報告日期： 2019-10-31), 10-Q (報告日期： 2019-07-31), 10-Q (報告日期： 2019-04-30).
1 Q2 2026 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ2 2026
+ EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025)
÷ (利息支出Q2 2026
+ 利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025)
= (10,088 + 6,631 + 7,680 + 6,716)
÷ (769 + 637 + 717 + 618)
= 11.35
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Walmart Inc. 在2019年至2025年期間，展現出多樣的經營趨勢與變化。以下為分析概要：
- 息稅前盈利（EBIT）
- 整體而言，Walmart的息稅前盈利在2019年至2021年期間，展現出較為穩定甚至成長的趨勢，特別是在2020年第二季度（2020年7月31日，9304百萬美元）達到高點，顯示或許受到疫情初期居家消費增加的正面影響。在2022年至2025年期間，EBIT波動較大，經歷多次起伏。其中，2023年10月31日的EBIT達到高點11369百萬美元，較早期數據有明顯提升，但此後於2024年1月31日出現明顯下降，至2025年4月、7月又逐步回升，表明公司營運利潤在經歷一定波動，整體經濟環境與公司策略調整可能為影響因素。
- 利息支出、債務和融資租賃
- 該項指標大致保持在每季度收入的中等水平，且年份間變化幅度不大。2020年疫情爆發期，利息支出較為平穩，最終在2024年達到最高值769百萬美元。此項數據反映出公司債務規模較為穩定，且可能伴隨著資本結構調整或再融資策略的變動。此外，整體來看，公司似乎在控制債務成本和資金負擔方面保持一致措施。
- 利息覆蓋率
- 此比率顯示公司盈利對支付利息的能力，範圍多在7至11之間，有一定的波動性。2020年疫情期間，利息覆蓋率曾接近10以上，顯示公司在那段時間維持較強的支付能力。2021年及之後，利息覆蓋率普遍在8至10之間，表明公司經營狀況較為穩健，但亦呈現逐漸下降的趨勢，或許反映利潤的波動及借款成本的變動。最終，2025年數據尚未提供，無法判斷最新狀況，但從過去趨勢看，公司持續面臨兼顧盈餘與負債管理的挑戰。
綜合分析，Walmart Inc. 的財務狀況展現出經營能力持續穩定，尤其在疫情期間能維持較高的盈利水平，但在2022年後，受到多重宏觀經濟與策略調整的影響，盈利與比率波動較大。公司在資本運作方面較為穩健，債務水平控制得宜，利息覆蓋率亦維持在較合理範圍。未來，若能降低波動並持續改善盈利能力，將有助於提升整體財務穩健度與長期競爭力。