Amphenol Corp. (NYSE:APH)

以下為財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從2019年至2022年，稅後營業淨利潤呈現顯著增長趨勢。從2019年的1277245千美元增長至2022年的2040201千美元。然而，在2023年，稅後營業淨利潤略有下降，降至2010042千美元，但仍維持在相對較高的水平。整體而言，稅後營業淨利潤在觀察期間內呈現上升趨勢，僅在最後一年出現小幅回落。

資本成本

資本成本在2019年至2023年間持續上升。從2019年的16.4%逐步增加至2023年的17.18%。這表明在觀察期間內，資金的取得成本逐漸提高。

投資資本

投資資本在2019年至2023年間持續增加。從2019年的9029400千美元增長至2023年的13752400千美元。這顯示公司在整個觀察期間內不斷增加其投資規模。

經濟效益

經濟效益在觀察期間內持續為負值，且絕對值呈現波動。從2019年的-203893千美元，經歷了-312651千美元、-354914千美元、-115801千美元，最後在2023年回升至-352370千美元。雖然2022年為觀察期間內負值最小，但2023年再次顯著下降。這表明投資資本的回報率低於資本成本，導致持續的經濟損失。

綜上所述，儘管稅後營業淨利潤在大部分時間內呈現增長趨勢，且投資資本持續增加，但經濟效益的持續負值表明公司投資的回報未能覆蓋資金成本。資本成本的上升也加劇了這種情況。需要進一步分析以確定經濟效益持續為負的原因，並評估公司投資策略的有效性。

淨利潤趨勢分析

從2019年至2023年，Amphenol Corp. 的歸屬於公司之淨利潤呈現逐年上升的趨勢。2019年淨利潤為約1,155,000千美元，在2020年增長至約1,203,400千美元，顯示公司在該年度實現了穩健的營收成長。2021年淨利潤進一步提升至約1,590,800千美元，反映出公司營運效率的改善或市場需求的增強。2022年淨利潤達到約1,902,300千美元，展現公司獲利能力的持續增強。而2023年略微增加至約1,928,000千美元，顯示公司獲利水準在五年期間保持穩定且持續上升的態勢。整體而言，該公司在此期間的淨利潤增長速度較為平穩，且整體趨勢呈現積極向上的發展。

稅後營業淨利潤（NOPAT）趨勢分析

稅後營業淨利潤（NOPAT）亦呈現類似的成長趨勢。由2019年的約1,277,245千美元逐步增加至2023年的約2,010,042千美元，期間的提升幅度類似於淨利潤的變化。該指標的持續攀升反映公司在營運效率和税後盈利能力方面的改善。2020年與2019年的數據相比，NOPAT的增長標誌著公司在營運成本控制及收入生成方面做出了正面調整。2021年及2022年皆維持較高的增長率，進一步強化公司的獲利狀況。2023年稍微出現放緩，但仍維持於高位，顯示公司在主要盈利指標上已達穩定且較高的水平，維持良好的營運表現與盈利能力。

根據提供的財務資料，Amphenol Corp. 在2019年至2023年間的所得稅準備金與現金營業稅兩個指標均呈現一定程度的變動與成長趨勢，反映公司稅務負擔及現金流管理的相關情況。

所得稅準備金

自2019年到2023年間，所得稅準備金由331,900千美元微幅下降至313,300千美元，然後於2021年出現較顯著的上升至409,100千美元，此後略微下降至2023年的509,300千美元。整體而言，該指標於五年間呈現波動中逐步上升，尤其是在2021年之後的明顯增長，可能反映公司稅務預估的調整或未來稅務負擔的增加。

現金營業稅

公司現金營業稅隨著時間的推移也展現成長的趨勢，數值由2019年的342,736千美元增加至2023年的599,691千美元。期間內，稅金金額逐年提升，特別是在2021年至2023年間，增幅尤為顯著，顯示公司營業收益可能有所提升或稅務策略調整，導致稅款實際支付壓力增加。此外，2022年和2023年數值的持續增長也可能與公司規模擴張或營運產生的稅務義務擴大相關。

綜合而言，Amphenol Corp.在此期間內的稅務相關指標呈現逐步上升的趨勢，尤其是從2021年起的明顯增長，反映公司經營狀況與稅務負擔的變動。稅務準備金的波動提示公司在稅務規劃與估算方面可能進行了調整，而現金營業稅的持續增加則指向公司營收或盈利能力的提升所帶來的稅務負擔增加。未來持續追蹤這些指標變化，有助於理解公司稅務策略與財務狀況的動態演變。

根據提供的財務資料，可以觀察到Amphenol Corp.在2019年至2023年間的資本結構呈現持續擴張的趨勢。具體來看，公司的應佔股東權益由2019年的約45.3億美元增加至2023年的約83.5億美元，顯示出公司股東權益持續成長，反映公司在該期間內的累積盈餘與留存收益有明顯增加，並可能伴隨公司資本積累與價值提升。

另一方面，公司的債務與租賃相關的總額（款）雖在2019年到2021年期間持續增加，達到505.1億美元的高點，但在2022年和2023年出現了下降，分別下降至48.7億美元和46.4億美元的水平。這顯示公司可能在近年內進行了債務或租賃負債的調整或減少，可能旨在改善負債結構或降低融資成本。

投資資本方面，亦展現出穩定的上升趨勢，從2019年底的約90.3億美元增長至2023年底的約137.5億美元。這一趨勢顯示公司持續擴大投資規模，可能涵蓋營運擴展、新技術投入或收購活動，反映公司對未來成長的信心與持續的資本支出策略。

綜合以上分析，Amphenol Corp.在近五年間展現出資本規模的擴大與資產負債結構的調整趨勢，展現其在擴展營運規模與改善財務穩健性方面的努力。雖然債務有所波動，但整體來看公司資本積累持續增加，可能為長期成長打下良好的基礎。未來應持續關注債務水準的調整及投資策略的效果，以進一步評估其財務穩定性與成長潛力。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2019年至2021年，經濟效益持續下降，從-203,893千美元降至-354,914千美元。2022年出現顯著改善，經濟效益大幅提升至-115,801千美元。然而，2023年再次下降，回落至-352,370千美元，接近2021年的水平。整體而言，經濟效益的表現缺乏一致性，且持續為負值，表示該期間內產生了虧損。

投資資本

投資資本在觀察期間內持續增長。從2019年的9,029,400千美元增長至2023年的13,752,400千美元。增長速度相對穩定，表明公司持續投入資本以支持其運營和發展。儘管如此，投資資本的增長並未直接轉化為經濟效益的改善。

經濟傳播率

經濟傳播率反映了投資資本的盈利能力。在觀察期間，該比率呈現波動。2019年至2020年，經濟傳播率從-2.26%下降至-3.12%，表明投資資本的盈利能力下降。2022年，經濟傳播率顯著改善至-0.91%，與經濟效益的改善相符。然而，2023年再次下降至-2.56%，表明盈利能力再次惡化。整體而言，經濟傳播率的表現與經濟效益的趨勢密切相關，且持續為負值，表示投資資本的回報率低於預期。

綜上所述，資料顯示公司在觀察期間面臨盈利能力方面的挑戰。儘管投資資本持續增長，但經濟效益和經濟傳播率的表現並不理想。2022年出現的改善似乎是暫時的，2023年的數據表明情況再次惡化。需要進一步分析以確定導致這些趨勢的根本原因，並評估公司改善盈利能力的潛力。

以下為財務資料的分析摘要。

淨銷售額

淨銷售額在分析期間呈現波動增長趨勢。從2019年的822.54億美元增長至2021年的108.763億美元，顯示出顯著的增長。2022年進一步增長至126.23億美元，達到最高點。然而，2023年略有下降，降至125.547億美元，但仍維持在較高的水平。整體而言，淨銷售額呈現積極的增長態勢，但2023年的微降值得關注。

經濟效益

經濟效益在各年度均為負值，且波動較大。從2019年的-2.03893億美元，下降至2021年的-3.54914億美元，顯示虧損持續擴大。2022年大幅改善，降至-1.15801億美元，但2023年再次惡化，降至-3.5237億美元，接近2021年的水平。經濟效益的負值和波動性表明公司在盈利能力方面面臨挑戰。

經濟獲利率

經濟獲利率在分析期間均為負值，反映了公司持續的虧損狀況。從2019年的-2.48%下降至2021年的-3.26%，顯示獲利能力持續惡化。2022年有所改善，升至-0.92%，但2023年再次下降至-2.81%。經濟獲利率的變化與經濟效益的變化趨勢一致，表明公司在控制成本和提高盈利能力方面存在問題。儘管2022年有所改善，但整體獲利能力仍然偏低。

綜上所述，儘管淨銷售額呈現增長趨勢，但經濟效益和經濟獲利率的持續負值表明公司在盈利能力方面存在顯著問題。2022年的改善可能受到特定因素影響，但2023年的再次惡化需要進一步分析以確定根本原因。