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經濟效益
Arista Networks Inc.、經濟效益計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
分析結果顯示，該企業在 2021 年至 2025 年期間呈現出強勁的獲利成長與價值創造能力。
- 獲利能力分析
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT) 呈現持續且加速增長的趨勢，從 2021 年的 1,017,627 千美元大幅成長至 2025 年的 5,477,356 千美元。這顯示其核心經營活動的獲利能力在五年內顯著提升。
- 資本投入與成本結構
- 投資資本規模隨時間穩步擴大，由 2021 年的 1,889,936 千美元增加至 2025 年的 7,160,800 千美元，顯示企業持續投入資源以擴展經營規模。與此同時，資本成本極為穩定，始終維持在 22.65% 至 22.67% 之間，未隨規模擴張而產生顯著波動。
- 經濟價值創造
- 經濟效益在 2022 年出現輕微下滑至 499,953 千美元後，隨即進入快速增長階段，至 2025 年達到 3,853,940 千美元。由於稅後營業淨利潤的增長速度遠高於投資資本增加所引起的成本支出，導致其創造的超額價值在後期大幅擴張。
綜上所述，該企業在擴大資本投入的同時，能有效提升資本回報率並使其大幅超過資本成本，展現出極高的資本運作效率與強大的價值創造動能。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Arista Networks Inc., NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 遞延收入的增加（減少）.
3 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
4 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
5 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
6 稅後利息支出計入凈收入.
7 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
8 抵銷稅後投資收益。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨收入
- 從2021年到2025年，淨收入呈現顯著增長趨勢。2021年的淨收入為840,854千美元，至2025年增長至3,511,400千美元。增長幅度在各期間略有差異，但整體而言，呈現加速增長態勢。2022年相較於2021年增長幅度較大，而2024年和2025年的增長也持續顯著。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與淨收入相似，同樣呈現顯著增長。2021年的NOPAT為1,017,627千美元，至2025年增長至5,477,356千美元。NOPAT的增長速度在各期間也呈現加速趨勢，且數值高於淨收入，可能反映了成本控制或稅務優化等因素的影響。2023年和2024年的增長尤為顯著。
整體而言，資料顯示在觀察期間內，公司在盈利能力方面表現強勁。淨收入和NOPAT均呈現持續且加速的增長趨勢，表明公司營運狀況良好，並能有效提升盈利能力。值得注意的是，NOPAT的增長速度略快於淨收入，這可能需要進一步分析以確定其根本原因。
現金營業稅
Arista Networks Inc.、現金營業稅計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅準備金 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 所得稅準備金
- 所得稅準備金在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的90,025千美元，大幅增加至2025年的738,300千美元。此增長並非線性，2022年增長幅度尤其顯著，從90,025千美元增加至229,350千美元。隨後幾年，增長速度有所放緩，但整體仍保持上升趨勢。此趨勢可能反映了公司利潤的增加，以及對未來稅務負債的預期。
- 現金營業稅
- 現金營業稅亦呈現持續增長趨勢。從2021年的188,364千美元，增長至2025年的969,744千美元。與所得稅準備金類似，2022年的增長幅度較大，從188,364千美元增加至468,759千美元。之後，增長速度趨於穩定，但仍保持正向發展。現金營業稅的增長與所得稅準備金的增長趨勢一致，可能表明公司經營狀況良好，盈利能力不斷提升。
綜上所述，資料顯示所得稅準備金和現金營業稅在分析期間均呈現顯著增長趨勢。兩項指標的增長趨勢相互呼應，暗示公司整體財務狀況的改善。需要注意的是，僅憑這兩項指標難以全面評估公司的財務健康狀況，還需結合其他財務數據進行綜合分析。
投資資本
Arista Networks Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營租賃負債1 | ||||||
| 報告的債務和租賃總額 | ||||||
| 股東權益 | ||||||
| 遞延所得稅（資產）負債淨額2 | ||||||
| 遞延收入3 | ||||||
| 股權等價物4 | ||||||
| 累計其他綜合（收益）虧損（不含稅項）5 | ||||||
| 調整后的股東權益 | ||||||
| 在建工程6 | ||||||
| 有價證券7 | ||||||
| 投資資本 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對相關財務資料的分析摘要。
- 負債與租賃總額
- 報告的債務和租賃總額在2021年至2022年期間顯著下降，從76,825千美元降至63,842千美元。然而，2023年略有回升至65,519千美元，隨後在2024年再次下降至59,642千美元。至2025年，該數額顯著增加至90,500千美元，顯示負債水平的近期變化趨勢。
- 股東權益
- 股東權益在分析期間內持續增長。從2021年的3,978,600千美元增長至2022年的4,885,820千美元，2023年進一步增長至7,219,059千美元。此增長趨勢在2024年和2025年持續，分別達到9,994,807千美元和12,370,500千美元。股東權益的顯著增長表明公司財務狀況的持續改善。
- 投資資本
- 投資資本的數額也呈現持續增長趨勢。從2021年的1,889,936千美元增長至2022年的3,095,800千美元，2023年達到4,774,714千美元。2024年和2025年繼續增長，分別達到5,869,309千美元和7,160,800千美元。投資資本的增長與股東權益的增長相符，可能反映了公司在業務上的持續投資。
總體而言，資料顯示股東權益和投資資本持續增長，而負債和租賃總額則呈現波動性。2025年的負債水平顯著增加，值得進一步關注，以評估其對公司財務狀況的潛在影響。
資本成本
Arista Networks Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 經營租賃負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 經營租賃負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 經營租賃負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 經營租賃負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 經營租賃負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
經濟傳播率
Arista Networks Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該企業在2021年至2025年的期間內，整體財務表現呈現出明顯的擴張趨勢，且資本利用效率在經歷短期波動後大幅提升。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在2021年至2022年間略有下滑，隨後自2023年起進入快速增長階段。數值從2022年的約4.99億美元，在三年內激增至2025年的約38.54億美元，顯示其創造超額價值的能力在近期有顯著的突破。
- 投資資本變動
- 投資資本呈現持續且穩定的增長態勢，由2021年的約18.9億美元逐步攀升至2025年的約71.6億美元。這反映出該企業在過去五年中持續增加資源投入，以支持業務規模的擴張。
- 經濟傳播率演變
- 經濟傳播率在2022年降至16.15%的低點，但隨後逐年顯著回升，至2025年達到53.82%的高點。此趨勢表明，儘管投資資本大幅增加，但其獲利增長的速度遠超資本擴張的速度，資本運用效率與獲利品質均有大幅改善。
經濟獲利率
Arista Networks Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | ||||||
| 調整后營收 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后營收
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
調整後營收呈現強勁且持續的增長趨勢。從 2021 年的 32.27 億美元穩定攀升至 2025 年的 115.87 億美元，顯示其營運規模在五年間大幅擴張。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在 2022 年出現短暫下滑，由 5.90 億美元降至 5.00 億美元。然而，自 2023 年起進入快速成長期，2023 年回升至 9.85 億美元，並在 2024 年與 2025 年分別激增至 20.68 億美元與 38.54 億美元，呈現出加速增長的模式。
- 經濟獲利率趨勢
- 獲利率的變動軌跡與經濟效益同步。2022 年獲利率降至 11.13% 的最低點，隨後逐年顯著提升。2023 年回升至 15.57%，2024 年躍升至 24.95%，至 2025 年達到 33.26%。這顯示其獲利能力不僅在規模上增加，在效率上亦有顯著改善。
綜合分析顯示，儘管 2022 年獲利指標有所回落，但隨後的營收增長與利潤率提升形成了正向循環。公司在維持高營收成長的同時，成功將經濟獲利率提升至較高水準，使最終的經濟效益在觀察期末端達到峰值。