價格賬麵價值比 （P/BV）
自 2014 年以來
計算
Arista Networks Inc.、 P/BV、長期趨勢計算
| P/BV | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股賬麵價值1 (BVPS) | BVPS1 | = | 股東權益1 (以千計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月19日 | 13.11 | = | 103.92 | ÷ | 7.93 | 7.93 | = | 9,994,807 | ÷ | 1,261,122,596 | |
| 2024年2月13日 | 11.50 | = | 66.38 | ÷ | 5.77 | 5.77 | = | 7,219,059 | ÷ | 1,250,534,448 | |
| 2023年2月14日 | 8.87 | = | 35.37 | ÷ | 3.99 | 3.99 | = | 4,885,820 | ÷ | 1,225,581,536 | |
| 2022年2月15日 | 10.05 | = | 32.49 | ÷ | 3.23 | 3.23 | = | 3,978,600 | ÷ | 1,231,066,312 | |
| 2021年2月19日 | 7.15 | = | 19.44 | ÷ | 2.72 | 2.72 | = | 3,320,291 | ÷ | 1,221,305,168 | |
| 2020年2月14日 | 5.91 | = | 13.97 | ÷ | 2.37 | 2.37 | = | 2,894,686 | ÷ | 1,223,667,632 | |
| 2019年2月15日 | 9.33 | = | 16.50 | ÷ | 1.77 | 1.77 | = | 2,143,389 | ÷ | 1,211,693,968 | |
| 2018年2月20日 | 11.10 | = | 15.60 | ÷ | 1.41 | 1.41 | = | 1,661,914 | ÷ | 1,182,006,032 | |
| 2017年2月17日 | 7.63 | = | 7.44 | ÷ | 0.98 | 0.98 | = | 1,107,820 | ÷ | 1,136,181,120 | |
| 2016年2月25日 | 5.86 | = | 4.23 | ÷ | 0.72 | 0.72 | = | 788,152 | ÷ | 1,092,382,880 | |
| 2015年3月12日 | 8.22 | = | 4.31 | ÷ | 0.52 | 0.52 | = | 555,658 | ÷ | 1,059,912,800 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 截至Arista Networks Inc.年報提交日的收盤價
- 價格走勢觀察
- 在分析期間，股價呈現長期上升的趨勢，2015年與2016年出現輕微下滑，2017年起到2019年出現強勁成長，2020年出現回檔，2021年以後再度加速，至2025年達到103.92美元，較2015年水平成長約24倍。2021–2025年的漲幅顯著高於2015–2020時段，顯示市場對未來成長與規模擴張的高度肯定與再評價。整體變動呈現早期較高波動、近年則以強勁的長期成長為主的特徵。
- 每股賬麵價值（BVPS）變化
- BVPS自2015年的0.52美元穩步增長至2025年的7.93美元，呈現穩健且持續的上升趨勢。期間年複合增長率約為31%，顯示股本價值與留存盈餘累積的力量在逐步放大。特別是在2024年至2025年間，BVPS出現顯著增長（5.77美元→7.93美元，約46%與37%的年增幅），指向在該時段內資本留存與資本支出對每股價值的貢獻加強。此BVPS的穩健上升與股價的走高相互支撐，形成長期價值創造的核心。需注意，BVPS增長並非保證現金流同等成長，需搭配營運現金流與自由現金流等其他指標進行驗證。
- P/BV變動特徵
- P/BV在2015–2025年間呈現較大幅度的波動，但長期趨勢偏上，起始為8.22，之後在2016年降至5.86，2018年突破11.1高點，2020年回落至5.91，2021年回升至7.15，2022年達到10.05，2023年回落至8.87，2024年再攀升至11.5，2025年達到13.11，創下新高。此波動呈現疫情後市場對成長預期的反覆與再評價，整體則顯示估值溢價在近年持續提升，反映市場對未來成長與資產價值的高度肯定。高位波動亦意味著估值對市場情緒、利率變動及成長假設變化較為敏感。
- 結論性洞見與風險指標
- 長期視角下，價格走勢與BVPS增長呈現積極的正向動力，但二者的增長並非完全一致，且P/BV在高位區間仍具顯著波動性。主要洞見如下：一是市場對未來成長的預期在近年持續上升，推動P/BV攀升至13.11，顯示估值系統性地反映高成長情境，但同時提高了價格調整與風險暴露的可能性。二是BVPS的穩健提升支撐股價走高，但需進一步區分增長來源（淨利、留存盈餘、資本化支出與非現金項目等），以評估長期價值是否可持續。三是若營運增長動力出現放緩、或市場對成長預期發生下修，P/BV可能出現回落或收斂的風險。四是建議在評估時搭配自由現金流、毛利率與營運現金流的走勢，以及與同業估值水平的比較，以判斷當前估值是否合理、是否具備持續性。
與競爭對手的比較
Arista Networks Inc.、 P/BV、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Arista Networks Inc. | Apple Inc. | Cisco Systems Inc. | Dell Technologies Inc. | Super Micro Computer Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月19日 | 13.11 | 59.17 | 4.31 | — | 4.99 |
| 2024年2月13日 | 11.50 | 44.21 | 5.19 | — | 6.85 |
| 2023年2月14日 | 8.87 | 48.89 | 4.69 | — | 2.54 |
| 2022年2月15日 | 10.05 | 38.96 | 5.99 | 27.38 | 1.65 |
| 2021年2月19日 | 7.15 | 28.33 | 4.57 | — | 1.35 |
| 2020年2月14日 | 5.91 | 12.21 | 6.12 | — | 1.21 |
| 2019年2月15日 | 9.33 | 8.93 | 5.00 | — | 1.33 |
| 2018年2月20日 | 11.10 | 6.61 | 2.38 | — | 1.28 |
| 2017年2月17日 | 7.63 | 4.81 | 2.48 | — | 1.44 |
| 2016年2月25日 | 5.86 | 5.57 | 2.23 | — | 2.08 |
| 2015年3月12日 | 8.22 | 5.53 | 2.24 | — | 2.56 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
與工業部門的比較： 技術硬體和設備
Arista Networks Inc.、 P/BV、長期趨勢，與工業部門相比： 技術硬體和設備
| Arista Networks Inc. | 技術硬體和設備 | |
|---|---|---|
| 2025年2月19日 | 13.11 | 32.96 |
| 2024年2月13日 | 11.50 | 27.57 |
| 2023年2月14日 | 8.87 | 28.94 |
| 2022年2月15日 | 10.05 | 25.15 |
| 2021年2月19日 | 7.15 | 19.59 |
| 2020年2月14日 | 5.91 | 11.23 |
| 2019年2月15日 | 9.33 | 7.79 |
| 2018年2月20日 | 11.10 | 5.24 |
| 2017年2月17日 | 7.63 | 4.05 |
| 2016年2月25日 | 5.86 | 4.46 |
| 2015年3月12日 | 8.22 | 4.43 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).
與行業的比較： 資訊技術
Arista Networks Inc.、 P/BV、長期趨勢，與行業相比： 資訊技術
| Arista Networks Inc. | 資訊技術 | |
|---|---|---|
| 2025年2月19日 | 13.11 | 13.29 |
| 2024年2月13日 | 11.50 | 11.49 |
| 2023年2月14日 | 8.87 | 10.46 |
| 2022年2月15日 | 10.05 | 12.56 |
| 2021年2月19日 | 7.15 | 11.12 |
| 2020年2月14日 | 5.91 | 8.52 |
| 2019年2月15日 | 9.33 | 7.04 |
| 2018年2月20日 | 11.10 | 5.49 |
| 2017年2月17日 | 7.63 | 4.55 |
| 2016年2月25日 | 5.86 | 4.33 |
| 2015年3月12日 | 8.22 | 4.38 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31).