Arista Networks Inc., FCFE計算

以千美元計

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
淨收入	3,511,400)	2,852,054)	2,087,321)	1,352,446)	840,854)
淨非現金費用	172,700)	(129,001)	(37,391)	53,188)	181,878)
經營資產和負債的變化	687,800)	985,182)	(15,916)	(912,821)	(6,876)
經營活動產生的現金凈額	4,371,900)	3,708,235)	2,034,014)	492,813)	1,015,856)
購買不動產、設備和無形資產	(119,500)	(32,032)	(34,434)	(44,644)	(64,736)
自由現金流轉比權益（FCFE）	4,252,400)	3,676,203)	1,999,580)	448,169)	951,120)

以下為對年度財務資料的分析報告。

經營活動產生的現金凈額: 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金凈額呈現波動上升的趨勢。2022年相較於2021年大幅下降，但隨後在2023年及2024年顯著增長，並於2025年持續增加。整體而言，該項目的數值在觀察期間內呈現正向趨勢，表明公司在利用其核心業務產生現金方面具有增強的能力。
自由現金流轉比權益（FCFE）: 自由現金流轉比權益（FCFE）的趨勢與經營活動產生的現金凈額相似，同樣在2022年出現顯著下降，隨後在2023年和2024年大幅回升，並於2025年繼續增長。FCFE的增長表明公司產生可用於股東分配或再投資的現金的能力正在提高。此趨勢與經營活動現金流的趨勢一致，暗示公司在現金產生和分配方面具有良好的表現。

總體而言，資料顯示在觀察期間內，公司在現金產生能力方面呈現增強趨勢。儘管2022年出現短期下降，但隨後幾年均呈現顯著改善。這兩項指標的同步增長，可能意味著公司在核心業務運營和現金管理方面均取得了進展。

Arista Networks Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

Arista Networks Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
已發行普通股數量¹	1,256,537,906	1,261,122,596	1,250,534,448	1,225,581,536	1,231,066,312
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（以千計）²	4,252,400)	3,676,203)	1,999,580)	448,169)	951,120)
每股FCFE⁴	3.38	2.92	1.60	0.37	0.77
股價^1, 3	142.58	103.92	66.38	35.37	32.49
估值比率
P/FCFE⁵	42.13	35.65	41.51	96.72	42.05
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Apple Inc.	44.25	32.77	30.63	22.26	23.27
Cisco Systems Inc.	25.54	6.64	12.84	17.18	21.02
Dell Technologies Inc.	123.86	32.94	9.06	33.54	14.15
Super Micro Computer Inc.	6.44	—	41.38	139.27	13.81
P/FCFE扇形
技術硬體和設備	41.38	27.62	27.42	22.22	22.84
P/FCFE工業
資訊技術	45.27	36.64	33.18	27.06	27.42

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ 截至Arista Networks Inc.年報提交日的收盤價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 4,252,400,000 ÷ 1,256,537,906 = 3.38

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 142.58 ÷ 3.38 = 42.13

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為對年度財務資料的分析摘要。

股價: 股價呈現顯著的增長趨勢。從2021年的32.49美元，逐步上升至2025年的142.58美元。2023年股價增長幅度較大，從2022年的35.37美元大幅提升至66.38美元，顯示該年度可能發生了影響股價的重大事件或市場情緒轉變。後續兩年股價持續上漲，但增長幅度相對趨緩。
每股自由現金流量 (FCFE): 每股FCFE在分析期間內呈現波動上升的趨勢。2022年出現明顯下降，從2021年的0.77美元降至0.37美元。然而，從2022年起，每股FCFE開始回升，並在2025年達到3.38美元的高點。這表明公司產生現金的能力在經歷一段時間的下降後，逐漸改善。
股價相對於每股FCFE (P/FCFE): P/FCFE比率在分析期間內呈現波動。2022年達到峰值96.72，反映了股價的相對較高估值，而每股FCFE相對較低。隨後，P/FCFE比率下降至2023年的41.51，隨後在2024年進一步下降至35.65。2025年略微回升至42.13。整體而言，P/FCFE比率的變化與股價和每股FCFE的變化相互影響，反映了市場對公司現金產生能力和未來增長潛力的估值。

綜上所述，資料顯示股價和每股FCFE呈現不同的趨勢。股價持續增長，但每股FCFE在經歷下降後有所回升。P/FCFE比率的波動反映了市場對公司估值的調整，可能受到股價和現金流量的共同影響。

Arista Networks Inc. (NYSE:ANET)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）