資產負債表:負債和股東權益
資產負債表為債權人、投資者和分析師提供有關公司資源(資產)及其資本來源(權益和負債)的資訊。它通常還提供有關公司資產未來盈利能力的資訊,以及可能來自應收賬款和存貨的現金流的指示。
負債代表公司因過去事件而產生的義務,預計這些義務的解決將導致實體的經濟利益流出。
根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31).
從資料中可觀察到,應付帳款於五年間持續呈現穩定且顯著成長的趨勢,從2018年的約4.2億美元增加至2022年的約8.0億美元,顯示公司在營運規模擴大的同時,供應商與客戶的應付帳款負債也相應增加,可能反映出較為寬鬆的支付政策或較高的營運資金需求。
應計工資和其他員工相關費用也呈現持續上升的趨勢,特別是在2021年和2022年間出現較大幅度的增加,分別由約1.55億美元增至約4.00億美元,凸顯公司員工相關成本的顯著擴張,可能與員工規模擴張或薪資調整相關。
自我保險準備金則顯示穩步上升的趨勢,從2018年的約3530萬美元逐漸增加到2022年的約7.93億美元,反映出公司對於風險管理的持續投入及可能面臨較高的保險賠付預期,絕大部分變動集中於2021年到2022年之間的快速成長。
應計營業稅的面積也呈現明顯成長,尤其在2020年後快速上升,以因應營收增加或稅務規定變動,從2018年的約2,89萬美元飆升至2022年的約774萬美元。此外,應計回扣也展示逐漸上升的趨勢,反映出營業促銷成本增加或折扣策略的擴展。
公司存在較大幅度的股份回購活動,尤其在2021年和2022年間,回購普通股的應計金額顯著提升,分別達到約5154萬至約4.44億美元,顯示公司積極運用盈餘進行股份回購,意在提升每股盈餘或支撐股價。
應計利息支出亦呈現逐年增加,特別是在2021年後,從約1.3千萬美元升至約3.43千萬美元,反映出公司負債水平攀升或借款成本增加的情況;而較高的利息支出也可能影響其淨利潤水平。
其他負債方面顯示穩步攀升,且合同責任於2020年後快速成長,從約5,84萬美元擴大到約2.16億美元,隱示公司在2021-2022年度簽訂了大量長期合約或相關義務,且這些負債的形成反映長期營運承擔的增加。
經營租賃負債的流動與非流動部分均呈現顯著增加趨勢,尤其在2022年,流動部分達到約10.08億美元,非流動部份超過4.04億美元,顯示公司在租賃資產和相關負債上的增加,可能反映資產組合的擴張或租賃策略的調整。
長期債務(扣除當前到期部分)亦經歷顯著成長,從2018年的約15.46億美元增加到2022年的約29.78億美元,主要於2021年底及2022年度快速擴張,反映公司資金籌措策略側重於長期融資,可能支援大規模的資本投資或營運擴張。
遞延所得稅額支持企業在稅務規劃方面的變動,於2020年後出現大幅波動,顯示公司在稅務策略調整或資產負債暫時性差異上的變化。其他長期負債同樣呈上升趨勢,可能與資本結構調整相關。
總負債在2020年後達到高峰,2021年出現急劇放大,表示公司在該年度進行了大規模的負債籌措或資產負債表的重整。股東權益的持續擴增,尤其是留存收益由2018年的約3,497萬美元大幅增加至2022年的約7.035億美元,代表公司獲利能力強、營運價值提升,其內部留存收益的累積支持股東權益的成長。
整體而言,各項資產負債表項目顯示公司在2020年至2022年間經歷了財務規模的快速擴張,尤其是在長期負債、負債總額及股東權益方面皆顯著成長。這反映公司在擴展業務、進行資本運作和長期負債管理上的積極策略。同時,較高的負債水平也需留意其資金成本和償債壓力,未來的財務穩定性將取決於其營運獲利能力與資本結構管理的持續調整。