償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Builders FirstSource Inc.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
綜合分析期內資產負債結構，建設公司儘管存在一定規模的負債，但整體負債比率自2018年起呈現逐步下降的趨勢。其中，債務與股東權益比率由2.62下降至2022年的0.60，表明公司在逐年進行財務結構調整，降低了對負債的依賴。相似的趨勢亦出現在債務與總資本比率和債務資產比率，反映公司在資本結構中的負債比例逐步縮減，顯示財務風險得以控制或削減。
負債的降低伴隨財務槓桿比率的下降，從2018年的4.92降低至2022年的2.14，表示公司在擴展與營運策略中逐漸降低槓桿使用，減少負債對經營的壓力。儘管負債水平下降，利息覆蓋率卻顯示出逐年運作效率的提升。由2018年的3.41升高至2022年的19.01，顯示公司在利息支出控制與盈利能力提升方面取得顯著成就，反映經營績效相較前期有明顯改善。
固定費用覆蓋率的變化亦值得關注。由2.36逐步上升至2022年的11.41，顯示公司在承擔固定費用（如租金、折舊等）方面的能力呈現顯著增強，進一步支持其經營韌性和穩定盈利的能力。該比率的升高是公司風險管理的正面指標，表示其較能有效覆蓋固定成本，降低經營中斷的風險。
綜合而言，從財務比率的變化可以觀察到公司在過去五年中持續改善財務結構、降低負債負擔並提升盈利能力。公司在資本結構調整及營運效率方面的進展，有助於提升整體的財務穩定性與抗風險能力。未來如果持續維持或進一步強化這些良好的財務表現，將有助於公司長期的穩定發展。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Builders FirstSource Inc.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 長期債務的當前到期日 | 6,355) | 3,660) | 27,335) | 13,875) | 15,565) | |
| 長期債務，扣除當前到期債務、折扣和發行成本 | 2,977,842) | 2,926,122) | 1,596,905) | 1,277,398) | 1,545,729) | |
| 總債務 | 2,984,197) | 2,929,782) | 1,624,240) | 1,291,273) | 1,561,294) | |
| 股東權益 | 4,962,566) | 4,802,481) | 1,152,783) | 824,953) | 596,338) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 0.60 | 0.61 | 1.41 | 1.57 | 2.62 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.33 | 2.29 | 2.42 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.51 | 0.52 | 0.54 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.89 | 0.87 | 2.11 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.17 | 1.06 | 1.28 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.68 | 1.07 | 2.02 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.44 | 0.43 | 0.44 | — | — | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 1.33 | 1.26 | 1.75 | — | — | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 工業 | 1.42 | 1.37 | 1.82 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 2,984,197 ÷ 4,962,566 = 0.60
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 財務趨勢分析
- 在分析期間內，公司的總債務逐年變化不一，2018年至2019年呈下降趨勢，從1,561,294千美元降低至1,291,273千美元，反映公司在該段期間內可能有債務減少或償還債務的趨勢。然後至2020年，總債務重新上升至1,624,240千美元，顯示公司或許進行了額外的融資或投資活動。2021年及2022年，總債務略微增加至2,929,782千美元及2,984,197千美元，高於前幾年水準，顯示公司負債水平在持續上升。
- 相較之下，股東權益呈現持續擴張的趨勢。從2018年的596,338千美元成長到2022年的4,962,566千美元，增長幅度顯著，尤其在2021年和2022年間表現較為突出，可能反映公司營運狀況改善或資本運作策略調整所帶來的資本累積，強化股東權益結構。
- 由於公司債務較股東權益之比（負債與股東權益比率）於2018年達到2.62後，逐年下降，至2022年降至0.6，這代表公司財務槓桿比例大幅降低。初期較高的比率可能暗示風險較高，然而隨著負債相對股東權益的降低，公司的財務結構逐漸趨於保守，風險亦相對降低。此一趨勢反映公司加強財務穩健的策略，以及在資本結構上的調整與改善。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Builders FirstSource Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 長期債務的當前到期日 | 6,355) | 3,660) | 27,335) | 13,875) | 15,565) | |
| 長期債務，扣除當前到期債務、折扣和發行成本 | 2,977,842) | 2,926,122) | 1,596,905) | 1,277,398) | 1,545,729) | |
| 總債務 | 2,984,197) | 2,929,782) | 1,624,240) | 1,291,273) | 1,561,294) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 100,758) | 96,680) | 61,625) | 61,653) | —) | |
| 經營租賃負債的非流動部分 | 404,463) | 375,289) | 219,239) | 236,948) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 3,489,418) | 3,401,751) | 1,905,104) | 1,589,874) | 1,561,294) | |
| 股東權益 | 4,962,566) | 4,802,481) | 1,152,783) | 824,953) | 596,338) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 0.70 | 0.71 | 1.65 | 1.93 | 2.62 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.37 | 2.33 | 2.46 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.54 | 0.55 | 0.57 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.96 | 0.94 | 2.20 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.23 | 1.11 | 1.32 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.81 | 1.19 | 2.21 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.47 | 0.46 | 0.47 | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 1.39 | 1.32 | 1.81 | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 1.59 | 1.54 | 2.00 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 3,489,418 ÷ 4,962,566 = 0.70
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 從2018年至2022年，該公司的負債總額呈現持續上升的趨勢。特別是在2021年與2022年間，負債金額迅速增加，年增幅明顯，反映出公司在此段期間內可能增加了資本支出或進行了較大的融資活動。這種擴張或負債積累的趨勢需要進一步觀察公司資金運作和負債管理策略的變化。
- 股東權益
- 股東權益自2018年起呈現穩定成長，尤其是在2020年後增速明顯。2021年，股東權益大幅提升，顯示公司在該期間內可能實現了較佳的盈利或進行了資本增資。2022年股東權益繼續增加，反映公司累積的盈餘或資本結構的改善，提供較強的財務穩健性。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該比率從2018年的2.62逐步下降至2022年的約0.7。此下降趨勢表示公司負債相較於股東權益呈現減少或股東權益的成長速度超過了負債的增加。低比率通常代表較良好的財務結構和較低的財務風險，但也可能意味著公司在負債運用上的保守策略。整體來看，該比率的大幅下降反映公司財務狀況的改善與風險降低。
債務與總資本比率
Builders FirstSource Inc.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 長期債務的當前到期日 | 6,355) | 3,660) | 27,335) | 13,875) | 15,565) | |
| 長期債務，扣除當前到期債務、折扣和發行成本 | 2,977,842) | 2,926,122) | 1,596,905) | 1,277,398) | 1,545,729) | |
| 總債務 | 2,984,197) | 2,929,782) | 1,624,240) | 1,291,273) | 1,561,294) | |
| 股東權益 | 4,962,566) | 4,802,481) | 1,152,783) | 824,953) | 596,338) | |
| 總資本 | 7,946,763) | 7,732,263) | 2,777,023) | 2,116,226) | 2,157,632) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.38 | 0.38 | 0.58 | 0.61 | 0.72 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.39 | 1.35 | 1.40 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.70 | 0.71 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.34 | 0.35 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.47 | 0.47 | 0.68 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.54 | 0.51 | 0.56 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.63 | 0.52 | 0.67 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.31 | 0.30 | 0.31 | — | — | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.57 | 0.56 | 0.64 | — | — | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.59 | 0.58 | 0.65 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 2,984,197 ÷ 7,946,763 = 0.38
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從2018年至2022年間，總債務呈現出較為明顯的上升趨勢。在2018年為約1,561,294千美元，經過波動後，於2022年達到約2,984,197千美元，較五年前增加近百萬千美元，反映公司在此期間可能進行了較為積極的融資或資本運作，導致負債規模擴大。然而，也需留意該負債規模的持續增加是否會在長期內影響公司財務的穩定性。
- 總資本
- 總資本在期間內展現顯著成長，從2018年的約2,157,632千美元增加至2022年的約7,946,763千美元，增幅約3.7倍，顯示公司在營運期間資本投入大幅提升，可能為擴展業務、資本支出或其他長期投資所致。此成長趨勢也反映出公司資產規模的顯著擴大，但同時也可能伴隨較高的資本成本與負債增加的壓力。
- 債務與總資本比率
- 該比率由2018年的0.72逐步下降至2021年的0.38，雖然在2022年維持相同水平。此趨勢表明公司財務結構逐步變得較為穩健，債務占資本的比例降低，暗示公司在增加資本的同時，較為謹慎地控制負債比率，可能在資金籌措或負債管理上進行調整，以改善財務槓桿比率和整體風險狀況。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Builders FirstSource Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 長期債務的當前到期日 | 6,355) | 3,660) | 27,335) | 13,875) | 15,565) | |
| 長期債務，扣除當前到期債務、折扣和發行成本 | 2,977,842) | 2,926,122) | 1,596,905) | 1,277,398) | 1,545,729) | |
| 總債務 | 2,984,197) | 2,929,782) | 1,624,240) | 1,291,273) | 1,561,294) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 100,758) | 96,680) | 61,625) | 61,653) | —) | |
| 經營租賃負債的非流動部分 | 404,463) | 375,289) | 219,239) | 236,948) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 3,489,418) | 3,401,751) | 1,905,104) | 1,589,874) | 1,561,294) | |
| 股東權益 | 4,962,566) | 4,802,481) | 1,152,783) | 824,953) | 596,338) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 8,451,984) | 8,204,232) | 3,057,887) | 2,414,827) | 2,157,632) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.41 | 0.41 | 0.62 | 0.66 | 0.72 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.37 | 1.34 | 1.39 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.70 | 0.71 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.35 | 0.36 | 0.36 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.49 | 0.49 | 0.69 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.55 | 0.53 | 0.57 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.64 | 0.54 | 0.69 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.32 | 0.31 | 0.32 | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.58 | 0.57 | 0.64 | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.61 | 0.61 | 0.67 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 3,489,418 ÷ 8,451,984 = 0.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所呈現的資料，建設於 2018 年至 2022 年期間的財務變化呈現出以下趨勢與特點：
- 債務總額的變化
- 債務總額在分析期間內持續增加，從 2018 年的約 15.61 億美元逐步攀升至 2022 年的約 34.89 億美元，增長幅度較為顯著。特別是在2021年後，債務的增長速度加快，表明公司在此期間可能擴大財務杠杆或進行較大規模的資本支出。
- 總資本的變化
- 總資本亦呈現穩定上升的趨勢，從 2018 年約 21.58 億美元增加至 2022 年約 84.52 億美元，擴張幅度較為明顯，反映公司資產規模的擴大與財務結構的調整。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 該比率由 2018 年的 0.72 逐步降低至 2021 年的 0.41，顯示公司在財務槓桿方面的相對風險逐漸下降。這種趨勢可能得益於經營策略改變或資產負債結構優化。值得注意的是，該比率在 2022 年持平，仍維持在 0.41，顯示在此期間公司債務水平與資本規模的比例保持穩定。
- 綜合分析
- 整體而言，儘管債務金額持續上升，但相較於資本規模的擴張，債務的比率有明顯下降，反映公司的資產負債結構逐漸改善或風險控制得宜。同時，持續增加的負債與資本也表明公司在積極拓展經營規模或資本投資，但管理層仍須密切監控負債水準，避免較高的財務風險影響公司長期發展。
債務資產比率
Builders FirstSource Inc.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 長期債務的當前到期日 | 6,355) | 3,660) | 27,335) | 13,875) | 15,565) | |
| 長期債務，扣除當前到期債務、折扣和發行成本 | 2,977,842) | 2,926,122) | 1,596,905) | 1,277,398) | 1,545,729) | |
| 總債務 | 2,984,197) | 2,929,782) | 1,624,240) | 1,291,273) | 1,561,294) | |
| 總資產 | 10,595,160) | 10,714,343) | 4,173,671) | 3,249,490) | 2,932,309) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.28 | 0.27 | 0.39 | 0.40 | 0.53 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.42 | 0.42 | 0.42 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.45 | 0.46 | 0.47 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.25 | 0.25 | 0.25 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.17 | 0.18 | 0.30 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.35 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.29 | 0.23 | 0.24 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.20 | 0.20 | 0.20 | — | — | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.28 | 0.28 | 0.32 | — | — | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 工業 | 0.31 | 0.30 | 0.33 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 2,984,197 ÷ 10,595,160 = 0.28
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到以下幾個主要Trend與變化：
- 總債務的變化
- 從2018年的1,561,294千美元逐步下降至2019年的1,291,273千美元，顯示公司在此段期間進行了一定程度的債務縮減。然而，自2020年起，總債務逐年回升，2020年達到1,624,240千美元，2021年大幅增至2,929,782千美元，並在2022年略微增加至2,984,197千美元。整體而言，債務於2020年後呈現顯著增加的趨勢，可能反映出公司在該期間進行了較大規模的資金運用或資本支出。
- 總資產的變化
- 公司總資產由2018年的2,932,309千美元逐步增加至2022年的10,595,160千美元，期間經歷了持續成長。2020年資產的擴大尤為顯著，意味著公司是否進行了資產收購、擴產或其他投資活動。然而，2022年的資產數字較2021年前略有下降，可能代表在期內資產結構有所調整或減少了一部分資產。整體來看，資產規模呈長期上升，反映公司在營運或資本擴張方面有明顯的擴展動能。
- 債務資產比率的變化
- 此比率由2018年的0.53逐漸下降至2021年的0.27，隨後略微提升至2022年的0.28。該比率的下降趨勢顯示公司相對於其資產的負債比例有所降低，代表公司可能在擴展資產的同時，較為積極地進行債務管理或增加了自有資本比重。即使2022年略有回升，但整體仍維持在較低水準，顯示財務結構逐步趨於穩健，風險較低。上述趨勢亦可能反映公司在資金運用策略上較為保守或更為注重資產的健康狀況。
總結而言，該公司在此段期間經歷了資產的持續擴張，伴隨著債務的增加，但債務資產比率顯示公司在負債管理方面仍保持較為謹慎的策略。資產規模的成長可能支持其營運擴展，但針對債務的增加也需持續關注其長期財務穩健性與資金安排的效率。
負債比率（包括經營租賃負債）
Builders FirstSource Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 長期債務的當前到期日 | 6,355) | 3,660) | 27,335) | 13,875) | 15,565) | |
| 長期債務，扣除當前到期債務、折扣和發行成本 | 2,977,842) | 2,926,122) | 1,596,905) | 1,277,398) | 1,545,729) | |
| 總債務 | 2,984,197) | 2,929,782) | 1,624,240) | 1,291,273) | 1,561,294) | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 100,758) | 96,680) | 61,625) | 61,653) | —) | |
| 經營租賃負債的非流動部分 | 404,463) | 375,289) | 219,239) | 236,948) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 3,489,418) | 3,401,751) | 1,905,104) | 1,589,874) | 1,561,294) | |
| 總資產 | 10,595,160) | 10,714,343) | 4,173,671) | 3,249,490) | 2,932,309) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.33 | 0.32 | 0.46 | 0.49 | 0.53 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.43 | 0.43 | 0.43 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.46 | 0.48 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.26 | 0.27 | 0.27 | — | — | |
| GE Aerospace | 0.19 | 0.19 | 0.31 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.33 | 0.32 | 0.36 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.32 | 0.26 | 0.26 | — | — | |
| RTX Corp. | 0.21 | 0.21 | 0.21 | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 0.30 | 0.29 | 0.33 | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 工業 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 3,489,418 ÷ 10,595,160 = 0.33
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額
- 從2018年到2022年，債務總額呈現持續上升的趨勢，期間由約1,561,294千美元增長至約3,489,418千美元。此一增加幅度顯示公司負債負擔在五年間顯著擴大，可能反映公司在擴張或資本投入上的需求升高，亦可能涉及融資策略的變化。然而，大幅度的負債增加亦可能引發財務風險的擴大，需進一步關注公司在增加負債的同時，其經營獲利及現金流表現。
- 總資產
- 總資產亦呈現逐年遞增的狀況，從2018年的約2,932,309千美元增加到2022年的約10,595,160千美元。不僅反映企業規模擴大，也可能代表較多資產的配置與投資。值得注意的是，資產規模在2021年達到高峰，之後略有下降，可能與資產結構調整或資產處分有關。資產的快速擴張伴隨負債增加，應密切留意資產增值是否能帶來相應的盈利能力提升。
- 負債比率
- 負債比率自2018年的0.53逐步下降至2021年的0.32，2022年略升至0.33。此一變化趨勢顯示公司在負債管理方面有所改善，負債佔總資產的比例降低，提升了財務結構的穩定性。在2022年負債比率略微回升，可能由於負債總額的持續增長超過資產的增長，但整體而言，公司已展現一個愈來愈穩健的負債結構。這有助於降低財務風險，增強投資者對企業的信心。
財務槓桿比率
Builders FirstSource Inc.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 總資產 | 10,595,160) | 10,714,343) | 4,173,671) | 3,249,490) | 2,932,309) | |
| 股東權益 | 4,962,566) | 4,802,481) | 1,152,783) | 824,953) | 596,338) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.14 | 2.23 | 3.62 | 3.94 | 4.92 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.16 | 5.02 | 5.11 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.06 | 2.07 | 2.13 | — | — | |
| GE Aerospace | 5.16 | 4.93 | 7.13 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.73 | 3.47 | 3.68 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.71 | 4.64 | 8.43 | — | — | |
| RTX Corp. | 2.19 | 2.21 | 2.25 | — | — | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.71 | 4.55 | 5.54 | — | — | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 工業 | 4.65 | 4.52 | 5.49 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 10,595,160 ÷ 4,962,566 = 2.14
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務數據，Builder FirstSource Inc. 在2018年至2022年間展現出以下趨勢與特徵：
- 總資產變化
- 公司總資產由2018年的約2,932,309千美元逐步增長至2021年的約10,714,343千美元，顯示公司在此期間經歷了顯著的擴張。儘管2022年的總資產略有下降至約10,595,160千美元，但整體仍保持較高水平，反映出公司在擴展規模方面的主要趨勢在2021年前較為積極。
- 股東權益成長
- 股東權益從2018年的約596,338千美元逐年上升至2022年的約4,962,566千美元，顯示公司累積的淨值持續增加，反映盈利能力的改善或資產積累的穩健進展。值得注意的是，2022年的股東權益略高於2021年，呈現出持續的增長趨勢。
- 財務槓桿比率的趨勢
- 財務槓桿比率由2018年的4.92逐步下降至2022年的2.14，顯示公司借貸資金比例逐年降低，可能代表公司在資金運用策略上趨向於降低財務風險，或是透過內部融資與盈餘積累來支持成長。此外，這一趨勢也可能反映公司在資本結構的調整，以提升財務穩健性。
- 整體趨勢評析
- 公司在此期間展現出明顯的資產擴張與淨值累積的趨勢，並逐步降低財務槓桿比例，以追求穩健的財務結構。雖然2022年資產較前一年略有下降，但整體資產規模仍處於高點。這些指標反映公司在成長的同時，也著重於財務穩定性的改善，並可能在資金策略上趨向較為保守，以應對市場變動。
利息覆蓋率
Builders FirstSource Inc.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 2,749,369) | 1,725,416) | 313,537) | 221,809) | 205,191) | |
| 更多： 所得稅費用 | 822,464) | 526,131) | 94,629) | 60,946) | 55,564) | |
| 更多： 利息支出，凈額 | 198,373) | 135,877) | 135,688) | 109,551) | 108,213) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 3,770,206) | 2,387,424) | 543,854) | 392,306) | 368,968) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 19.01 | 17.57 | 4.01 | 3.58 | 3.41 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.98 | -0.88 | -5.71 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 20.80 | 17.88 | 8.80 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 21.22 | 21.11 | 12.72 | — | — | |
| GE Aerospace | 1.88 | -0.96 | 2.59 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 16.41 | 22.09 | 17.75 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.72 | 14.27 | 14.93 | — | — | |
| RTX Corp. | 5.64 | 4.71 | -0.65 | — | — | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 4.84 | 3.98 | 1.99 | — | — | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 4.98 | 5.14 | 1.25 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 3,770,206 ÷ 198,373 = 19.01
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 從2018年到2022年，息稅前盈將呈現出顯著的增長趨勢。2018年為約36.9億美元，經過三年的逐步增長後，於2020年達到約54.4億美元，顯示公司營運獲利能力逐年改善。2021年，該數字激增至約238.7億美元，較前一年大幅增加約4.4倍，顯示公司在2021年可能運用了特定策略或市場條件，顯著提升營運績效。2022年進一步增長至約377億美元，雖增幅較去年略為放緩，但仍展現強勁的獲利成長動能。
- 利息支出，凈額
- 利息支出逐年增加，反映出公司可能增加了負債或籌資活動。在2018年為約10.8億美元，逐年增長至2022年的約19.8億美元，增加幅度較為平緩，顯示公司在負債結構或借貸策略上的調整較為謹慎。但值得注意的是，隨著利息支出增加，亦可能對公司利潤率產生一定的壓力。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率的變化趨勢呈現明顯的改善。2018年為3.41，並逐年提高，至2020年達到4.01，顯示公司盈餘能較好地覆蓋利息支出。2021年，該比率大幅激升至17.57，2022年略為再提升至19.01，表明公司儘管利息支出增加，但息稅前盈利的增長速度遠超利息成本，顯示財務槓桿運用較為有效，公司的償債能力因此得到大幅改善。
固定費用覆蓋率
Builders FirstSource Inc.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 2,749,369) | 1,725,416) | 313,537) | 221,809) | 205,191) | |
| 更多： 所得稅費用 | 822,464) | 526,131) | 94,629) | 60,946) | 55,564) | |
| 更多： 利息支出，凈額 | 198,373) | 135,877) | 135,688) | 109,551) | 108,213) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 3,770,206) | 2,387,424) | 543,854) | 392,306) | 368,968) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 144,755) | 133,009) | 85,798) | 84,603) | 83,900) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 3,914,961) | 2,520,433) | 629,652) | 476,909) | 452,868) | |
| 利息支出，凈額 | 198,373) | 135,877) | 135,688) | 109,551) | 108,213) | |
| 經營租賃成本 | 144,755) | 133,009) | 85,798) | 84,603) | 83,900) | |
| 固定費用 | 343,128) | 268,886) | 221,486) | 194,154) | 192,113) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 11.41 | 9.37 | 2.84 | 2.46 | 2.36 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.70 | -0.64 | -4.75 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 14.92 | 12.73 | 6.58 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.01 | 10.40 | 6.24 | — | — | |
| GE Aerospace | 1.35 | -0.22 | 1.93 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 11.00 | 13.67 | 11.49 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.44 | 9.95 | 11.12 | — | — | |
| RTX Corp. | 4.40 | 3.66 | -0.22 | — | — | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | 3.61 | 3.06 | 1.66 | — | — | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 工業 | 3.30 | 3.44 | 1.12 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 3,914,961 ÷ 343,128 = 11.41
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的資料中可以觀察到，Builder FirstSource Inc. 在營運期間呈現出快速且持續的成長趨勢。特別是在固定費用和稅項前的利潤方面，數值由2018年的約45.29億美元逐步攀升至2022年的約391.50億美元，顯示公司營收規模有顯著擴大，且利潤水平持續提升。
固定費用方面，也呈現出穩定成長的趨勢，從約19.21億美元增加到約34.31億美元，這反映公司在擴張的同時，固定成本亦隨之增加。值得注意的是，固定費用的增長速度略遜於利潤，顯示公司可能在成本控制與營運效率上有一定成效。
固定費用覆蓋率作為衡量公司營運效率與盈利能力的重要指標，顯示出明顯的提升趨勢，從2018年的2.36倍逐步攀升至2022年的11.41倍。這顯示公司在經營效果方面的顯著改善，其利潤相較固定費用，有了更高的覆蓋能力，逐步達到更高的財務穩健度。
總結來說，資料顯示Builder FirstSource Inc.在整體營運上展現穩健擴張，營收與利潤持續成長，同時透過提升固定費用覆蓋率，進一步強化經營效率與盈利能力。然而，快速成長亦需關注成本管理與營運風險，以確保長期可持續的財務健康狀況。