資產負債表：負債和股東權益

資產負債表為債權人、投資者和分析師提供有關公司資源（資產）及其資本來源（權益和負債）的資訊。它通常還提供有關公司資產未來盈利能力的資訊，以及可能來自應收賬款和存貨的現金流的指示。

負債代表公司因過去事件而產生的義務，預計這些義務的解決將導致實體的經濟利益流出。

Caterpillar Inc.、合併資產負債表：負債和股東權益

百萬美元

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
機械、動力與能源	—)	—)	—)	3)	9)
金融產品	5,514)	4,393)	4,643)	5,954)	5,395)
短期借款	5,514)	4,393)	4,643)	5,957)	5,404)
應付帳款	8,968)	7,675)	7,906)	8,689)	8,154)
應計費用	5,587)	5,243)	4,958)	4,080)	3,757)
應計工資、薪金和員工福利	2,554)	2,391)	2,757)	2,313)	2,242)
客戶預付款	3,314)	2,322)	1,929)	1,860)	1,087)
應付股利	703)	674)	649)	620)	595)
其他流動負債	2,798)	2,909)	3,123)	2,690)	2,256)
機械、動力與能源	35)	46)	1,044)	120)	45)
金融產品	7,085)	6,619)	7,719)	5,202)	6,307)
一年內到期的長期債務	7,120)	6,665)	8,763)	5,322)	6,352)
流動負債	36,558)	32,272)	34,728)	31,531)	29,847)
機械、動力與能源	10,678)	8,564)	8,579)	9,498)	9,746)
金融產品	20,018)	18,787)	15,893)	16,216)	16,287)
一年後到期的長期債務	30,696)	27,351)	24,472)	25,714)	26,033)
離職后福利的責任	3,838)	3,757)	4,098)	4,203)	5,592)
其他負債	6,175)	4,890)	4,675)	4,604)	4,805)
非流動負債	40,709)	35,998)	33,245)	34,521)	36,430)
總負債	77,267)	68,270)	67,973)	66,052)	66,277)
面值 1.00 美元的普通股，實收金額	7,181)	6,941)	6,403)	6,560)	6,398)
庫存股，按成本計算	(49,539)	(44,331)	(36,339)	(31,748)	(27,643)
企業僱用的利潤	65,448)	59,352)	51,250)	43,514)	39,282)
累計其他綜合損失	(1,772)	(2,471)	(1,820)	(2,457)	(1,553)
歸屬於普通股股東的權益	21,318)	19,491)	19,494)	15,869)	16,484)
非控制性權益	—)	3)	9)	22)	32)
股東權益合計	21,318)	19,494)	19,503)	15,891)	16,516)
負債總額和股東權益	98,585)	87,764)	87,476)	81,943)	82,793)

根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

負債趨勢: 總負債在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年的662.77億美元，先下降至2022年的660.52億美元，隨後在2023年上升至679.73億美元，2024年略有下降至682.70億美元，最終在2025年顯著增長至772.67億美元。此增長主要受到非流動負債增加的驅動，尤其是在2025年。; 流動負債也呈現波動，從2021年的298.47億美元增長至2023年的347.28億美元，然後在2024年下降至322.72億美元，最後在2025年再次增長至365.58億美元。應付帳款和應計費用是流動負債的主要組成部分，其數值變化也對總體趨勢產生影響。; 一年內到期的長期債務在2023年大幅增加，隨後在2024年和2025年繼續增長，表明公司可能在短期內有較大的債務償還壓力。
股東權益趨勢: 股東權益合計在觀察期間呈現增長趨勢，從2021年的165.16億美元增長至2025年的213.18億美元。歸屬於普通股股東的權益是股東權益的主要組成部分，其增長與公司盈利能力密切相關。; 庫存股的數值持續下降，表明公司可能在進行股票回購，這會減少流通股數量，並可能提高每股收益。
盈利能力與資本結構: 企業僱用的利潤持續增長，從2021年的392.82億美元增長至2025年的654.48億美元，表明公司的盈利能力在不斷提升。然而，負債總額的增長速度快於股東權益的增長速度，這可能導致財務槓桿的增加。; 累計其他綜合損失的數值在觀察期間有所波動，但整體而言，其影響相對較小。
其他觀察: 客戶預付款在2021年至2025年期間持續增長，可能表明公司產品或服務的需求正在增加。應付股利也呈現增長趨勢，表明公司可能在增加對股東的回報。; 機械、動力與能源的數值波動較大，且在不同年份的單位不一致，需要進一步核實數據的準確性。

總體而言，資料顯示公司在盈利能力方面表現良好，但負債水平也在不斷上升。公司需要密切關注其財務槓桿，並確保其債務結構能夠支持其未來的增長計劃。

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

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