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Builders FirstSource Inc. (NYSE:BLDR)

這家公司已移至 存檔 財務數據自 2023 年 11 月 1 日以來未更新。

流動性比率分析 

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流動性比率(摘要)

Builders FirstSource Inc.、流動性比率

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2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
當前流動性比率 1.90 1.86 2.07 1.59 1.88
快速流動性比率 1.06 1.04 1.28 0.86 1.00
現金流動性比率 0.04 0.02 0.39 0.02 0.01

根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31).


當前流動性比率
觀察此比率隨時間呈現波動,但基本上保持在較穩定的範圍內。從2018年到2022年,其值在1.59至2.07之間變動,顯示公司短期償債能力較為充裕。特別是在2020年達到高點2.07之後,略有下降,但仍維持在1.86以上,表明公司對短期負債的支付能力在整體上較為穩定。
快速流動性比率
快速流動性比率呈現較為明顯的波動。從2018年的1下降至2019年的0.86,翌年又回升至1.28,2021年略降至1.04,至2022年微幅升至1.06。此趨勢反映公司的短期流動資產中較易變現資產比例經歷一些波動,可能受到存貨或其他流動資產組成變動的影響。整體而言,該比率長期維持在1以上,表明公司能較為有效地利用易變現的資產應付短期負債。
現金流動性比率
此比率在2018年極低(0.01),2020年大幅上升至0.39,之後又下降至2021年的0.02,並在2022年略微上升至0.04。這顯示公司現金及現金等價物的流動性曾在2020年達到高點,可能與經營現金流改善或資本管理調整有關,但整體來看,該比率一直偏低,表明公司持有的現金及等價物占短期負債的比重較小,較依賴其他流動資產來支持短期償債需求。

當前流動性比率

Builders FirstSource Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較

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2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
選定的財務數據 (以千美元計)
流動資產 3,497,647 3,968,269 2,223,682 1,306,867 1,373,751
流動負債 1,842,779 2,128,711 1,074,853 821,301 731,259
流動比率
當前流動性比率1 1.90 1.86 2.07 1.59 1.88
基準
當前流動性比率競爭 對手2
Boeing Co. 1.22 1.33 1.39
Caterpillar Inc. 1.39 1.46 1.53
Eaton Corp. plc 1.38 1.04 1.56
GE Aerospace 1.16 1.28 1.58
Honeywell International Inc. 1.25 1.30 1.47
Lockheed Martin Corp. 1.32 1.42 1.39
RTX Corp. 1.09 1.19 1.21
當前流動性比率扇形
資本貨物 1.22 1.31 1.43
當前流動性比率工業
工業 1.20 1.29 1.41

根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31).

1 2022 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 3,497,647 ÷ 1,842,779 = 1.90

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


根據 Builders FirstSource Inc. 在不同年度的財務資料,可以觀察到幾個關鍵趨勢與變化。首先,流動資產呈現持續增加的趨勢,從2018年的1,373,751千美元逐步增加至2022年的3,497,647千美元,顯示公司在此期間積累了較多的流動資產,可能反映出現金、存貨或應收帳款等項目的擴張,提供較大的營運資金儲備。

與此同時,流動負債亦顯著增加,從2018年的731,259千美元增長至2022年的1,842,779千美元。儘管負債水準的成長較資產更為快速,卻未顯示出流動比率的惡化,反而略微增加,從2019年的1.59提升至2022年的1.9,代表即使負債增加,公司的短期償付能力仍能保持相對穩健的狀態。

特別值得注意的是,當前流動性比率在整體期間內呈現較為穩定的狀態,較為波動但仍保持在1.59至2.07之間,顯示公司的短期償債能力得以維持在合理水準。這種穩定性表示公司在增長的同時,能有效管理其流動性風險,不會出現嚴重的短期償付壓力。

總結來看,該公司在近五年期間持續擴張其流動資產與負債,一般來說,資產的增加有助於支撐公司業務擴展,但也須留意負債的快速成長可能帶來的財務壓力。儘管如此,其流動性比率的維持表明公司仍具備一定的流動性安全邊際,能有效應對短期償付能力的需要。整體趨勢顯示公司財務狀況較為穩健,但仍需注意負債控制之重要性,以保留長期的財務彈性。


快速流動性比率

Builders FirstSource Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較

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2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
選定的財務數據 (以千美元計)
現金和現金等價物 80,445 42,603 423,806 14,096 10,127
應收賬款減去備抵 1,448,139 1,708,796 822,753 614,946 654,170
其他應收款 234,966 255,075 76,436 77,447 68,637
合同資產 183,700 207,587 57,265
速動資產合計 1,947,250 2,214,061 1,380,260 706,489 732,934
 
流動負債 1,842,779 2,128,711 1,074,853 821,301 731,259
流動比率
快速流動性比率1 1.06 1.04 1.28 0.86 1.00
基準
快速流動性比率競爭 對手2
Boeing Co. 0.32 0.34 0.41
Caterpillar Inc. 0.79 0.89 1.02
Eaton Corp. plc 0.73 0.54 0.68
GE Aerospace 0.81 0.93 1.27
Honeywell International Inc. 0.88 0.94 1.15
Lockheed Martin Corp. 1.09 1.15 1.05
RTX Corp. 0.69 0.81 0.78
快速流動性比率扇形
資本貨物 0.64 0.71 0.83
快速流動性比率工業
工業 0.72 0.80 0.87

根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31).

1 2022 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 1,947,250 ÷ 1,842,779 = 1.06

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


從資料中可以觀察到,2018年至2022年間,Builder FirstSource Inc. 的速動資產合計呈現逐步增長的趨勢,尤其在2020年後,速動資產的增幅較為顯著,從2019年的約706,489千美元攀升至2021年的2,214,061千美元,然後在2022年略微下降至1,947,250千美元。此趨勢反映公司在此期間增加了短期資產儲備,有助於提升流動性。

相較之下,流動負債亦呈現類似的增長趨勢,從2018年的731,259千美元逐步增加至2021年的2,128,711千美元,2022年略微下降至1,842,779千美元。流動負債的增加可能與公司擴展業務或新增運營資金需求相關,但此變化幅度與速動資產的增長相較,顯示公司在資產負債的平衡管理上基本保持同步,未出現嚴重的流動性壓力。

快速流動性比率
分析期間內,快速流動性比率經歷了一定波動,從2018年的1下降到2019年的0.86,之後逐步回升至2020年的1.28,隨後在2021年稍微下降至1.04,並在2022年稍微上升至1.06。整體來看,除了2019年短暫低於1外,該比率在大部分期間都維持在1以上,表明在大部分時間內,公司的速動資產能有效覆蓋短期負債。

綜合上述,資料中的數據顯示公司在各年度內持續擴大其短期資產和負債規模,並且流動性比率多數時間保持在較為穩健的範圍。儘管2019年比率稍低,略低於1,但很快回復至穩定狀態,表明公司在營運資產管理方面具有一定的調整能力。整體來說,該公司展現出正面的流動性管理能力,且在2020年疫情期間,依然能保持較強的短期財務彈性。


現金流動性比率

Builders FirstSource Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較

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2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
選定的財務數據 (以千美元計)
現金和現金等價物 80,445 42,603 423,806 14,096 10,127
現金資產總額 80,445 42,603 423,806 14,096 10,127
 
流動負債 1,842,779 2,128,711 1,074,853 821,301 731,259
流動比率
現金流動性比率1 0.04 0.02 0.39 0.02 0.01
基準
現金流動性比率競爭 對手2
Boeing Co. 0.19 0.20 0.29
Caterpillar Inc. 0.22 0.31 0.36
Eaton Corp. plc 0.09 0.08 0.19
GE Aerospace 0.44 0.54 0.78
Honeywell International Inc. 0.51 0.59 0.79
Lockheed Martin Corp. 0.16 0.26 0.23
RTX Corp. 0.16 0.22 0.25
現金流動性比率扇形
資本貨物 0.26 0.32 0.44
現金流動性比率工業
工業 0.32 0.39 0.47

根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31).

1 2022 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 80,445 ÷ 1,842,779 = 0.04

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


根據提供的財務資料,可以觀察到幾個重要的趨勢與變化。首先,公司的現金資產在2018年至2022年間呈現較大幅度的變動。2018年時,現金資產僅約為10127千美元,在2019年增加至14096千美元,顯示出初步的成長。而在2020年,現金資產經歷顯著飆升,達到約423806千美元,顯示公司在該年度有大量現金資產積累或資金注入。此後,2021年現金資產略微下降至42603千美元,但在2022年再次大幅回升至約80445千美元,表明公司在這兩個年度中持續具有較高的現金持有水平,但未能維持2020年的高峰水準。

流動負債變化
公司流動負債自2018年起逐年增加,從731259千美元增長至2022年的約1842779千美元。特別是在2020年,流動負債達到頂峰,約為1074853千美元,反映公司在該年度負債規模顯著擴大。整體而言,流動負債趨勢呈上升趨勢,可能與營運規模擴大或短期負債增加相關。
現金流動性比率變化
現金流動性比率在2018年至2019年間維持在較低水平,分別約為0.01與0.02,顯示公司擁有的現金相對於流動負債比例偏低。2020年比率大幅升高至約0.39,顯示出短期償債能力大幅改善,可能得益於現金資產的激增或負債的相對降低。然而,此後比率再度回落至較低的水平,2021年約為0.02,2022年略微提升至0.04,這表明公司在短期償債能力方面的改善並不穩定,持續處於較低的水平。

綜合來看,公司的現金資產在2020年出現了明顯的激增,期間流動負債同步擴大,反映出在該年度可能進行了大量的資金籌措或承擔了更多短期負債。儘管如此,現金流動性比率卻在高峰後迅速回落,顯示公司雖有大量現金,但面對流動負債的短期償付能力仍較為緊張。此外,雖然現金資產總額有波動,但整體上呈現增長趨勢,提示公司在資金管理及流動性維持方面存在一定的挑戰與調整需求。