財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Builders FirstSource Inc.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 10,595,160) | 10,714,343) | 4,173,671) | 3,249,490) | 2,932,309) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 80,445) | 42,603) | 423,806) | 14,096) | 10,127) | |
| 經營性資產 | 10,514,715) | 10,671,740) | 3,749,865) | 3,235,394) | 2,922,182) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 5,632,594) | 5,911,862) | 3,020,888) | 2,424,537) | 2,335,971) | |
| 少： 長期債務的當前到期日 | 6,355) | 3,660) | 27,335) | 13,875) | 15,565) | |
| 少： 長期債務，扣除當前到期債務、折扣和發行成本 | 2,977,842) | 2,926,122) | 1,596,905) | 1,277,398) | 1,545,729) | |
| 經營負債 | 2,648,397) | 2,982,080) | 1,396,648) | 1,133,264) | 774,677) | |
| 淨營業資產1 | 7,866,318) | 7,689,660) | 2,353,217) | 2,102,130) | 2,147,505) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 176,658) | 5,336,443) | 251,087) | (45,375) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 2.27% | 106.27% | 11.27% | -2.14% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | -12.09% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.82% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.87% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -7.82% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -1.99% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.67% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 1.57% | — | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | -0.33% | 200.00% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 0.67% | 200.00% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 10,514,715 – 2,648,397 = 7,866,318
2 2022 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2022 – 淨營業資產2021
= 7,866,318 – 7,689,660 = 176,658
3 2022 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 176,658 ÷ [(7,866,318 + 7,689,660) ÷ 2] = 2.27%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從2019年末至2021年末，淨營業資產呈現顯著增長趨勢。從2102130千美元大幅增加至7689660千美元。然而，2022年末的增長趨勢放緩，僅增長至7866318千美元，顯示增長幅度有所減緩。整體而言，淨營業資產在觀察期間內呈現上升趨勢，但近期增速有所放緩。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在2019年末為負值，為-45375千美元。2020年末轉為正值，並大幅增長至251087千美元。此後，該數值在2021年末繼續大幅增長，達到5336443千美元。2022年末則大幅下降至176658千美元。這表明應計專案的規模在2020年至2021年間迅速擴大，但在2022年顯著縮減。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在2019年末為-2.14%，2020年末增長至11.27%。2021年末該比率大幅上升至106.27%，與基於資產負債表的應計合計專案的增長趨勢一致。然而，2022年末該比率大幅下降至2.27%，與應計合計專案的下降趨勢相符。該比率的變化與應計合計專案的變化呈現高度相關性，反映了應計專案在總資產中所佔比例的變化。
總體而言，資料顯示在2020年至2021年間，應計專案和相關比率經歷了顯著的增長，但在2022年則出現了顯著的下降。淨營業資產則持續增長，但增速在2022年放緩。這些變化可能反映了業務策略、市場環境或會計政策的調整。
基於現金流量表的應計比率
Builders FirstSource Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 2,749,369) | 1,725,416) | 313,537) | 221,809) | 205,191) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 3,599,231) | 1,743,549) | 260,067) | 504,046) | 282,830) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (957,479) | (1,344,640) | (136,225) | (199,180) | (96,658) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 107,617) | 1,326,507) | 189,695) | (83,057) | 19,019) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 1.38% | 26.42% | 8.52% | -3.91% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -50.32% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.26% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.55% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -15.92% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -0.79% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -1.36% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.87% | — | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | -5.98% | -27.73% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | -2.30% | -17.51% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2022 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 107,617 ÷ [(7,866,318 + 7,689,660) ÷ 2] = 1.38%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2019年的210萬2130千美元，增長至2020年的235萬3217千美元，隨後在2021年大幅躍升至768萬9660千美元。2022年則略有增長，達到786萬6318千美元。整體而言，淨營業資產在四年內呈現快速擴張的態勢，但2021年至2022年的增長幅度有所放緩。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值變化較為劇烈。2019年為負數，為-8萬3057千美元，表示應計項目對現金流量產生負面影響。2020年轉為正數，為189萬695千美元，顯示應計項目對現金流量產生了積極影響。2021年進一步大幅增長至132萬6507千美元，2022年則降至107萬617千美元。此項目數值的波動可能反映了收入確認、費用遞延以及營運資金管理方面的變化。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率呈現較大的波動性。2019年為-3.91%，2020年大幅提升至8.52%，2021年則達到峰值26.42%。2022年則顯著下降至1.38%。此比率的變化與應計項目合計專案的變化趨勢一致，表明應計項目對整體現金流量的影響程度在不同年份之間存在顯著差異。2021年的高應計比率可能表示收入確認與現金流入之間存在較大的時間差，或存在較多的未實現利潤。