Cigna Group (NYSE:CI)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

當前稅費

從2020年至2023年，當前稅費呈現顯著下降趨勢，從2765百萬美元降至1800百萬美元。然而，在2024年，該數值進一步下降至1586百萬美元，顯示稅費支出持續減少的模式。整體而言，這五年期間，當前稅費呈現持續的負向變化。

遞延稅收優惠

遞延稅收優惠在2020年至2022年期間呈現負數且數值逐漸增大，代表遞延稅收負債增加。2023年出現顯著轉變，數值大幅下降至-1659百萬美元，並在2024年進一步減少至-95百萬美元。這表明公司可能調整了其稅務策略，或受益於稅務優惠政策的變化，導致遞延稅收負債大幅降低。

所得稅

所得稅在2020年至2021年期間大幅下降，從2379百萬美元降至1367百萬美元。2022年略有回升至1607百萬美元，但隨後在2023年急劇下降至141百萬美元。2024年則出現顯著反彈，回升至1491百萬美元。所得稅的波動性較其他兩項稅務指標更為明顯，可能受到公司盈利能力、稅務抵免以及稅法變動等因素的綜合影響。

綜上所述，資料顯示稅務支出在整體上呈現複雜的變化模式。當前稅費持續下降，遞延稅收優惠的變化幅度較大，而所得稅則經歷了顯著的波動。這些趨勢可能反映了公司稅務策略的調整、盈利能力的變化以及外部稅務環境的影響。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

名義聯邦所得稅稅率

名義聯邦所得稅稅率在整個期間保持穩定，維持在21%。

估價備抵的變動

從2022年開始，估價備抵的變動出現數據。2022年為23.4%，2023年大幅下降至14.6%。

州所得稅（福利），扣除聯邦所得稅福利

州所得稅（福利）的百分比在各年有所波動。2020年為0.2%，2021年為負0.1%，2022年回升至0.2%，2023年降至負0.7%，2024年則大幅增加至1.2%。

投資稅收抵免

投資稅收抵免在2021年和2022年為負值，分別為負0.2%和負0.8%。2023年進一步下降至負2.1%。

持有待售業務的影響

持有待售業務的影響在2022年和2023年出現負值，分別為負3.9%和負2.4%。

國外收入的影響

國外收入的影響逐年增加，從2020年的負0.6%到2024年的負4.9%。這表明國外收入對整體稅率產生了越來越大的負面影響。

其他外國稅收屬性

其他外國稅收屬性在2022年和2023年出現負值，分別為負2.8%和空白值。

瑞士的稅收屬性

瑞士的稅收屬性僅在2023年出現數據，為負30.4%。

出售業務的影響

出售業務的影響在2020年為1%，之後數據缺失，2022年為負0.4%。

健康保險行業稅

健康保險行業稅僅在2020年出現數據，為0.9%。

其他

其他稅收項目的百分比在各年有所波動，但整體幅度較小。2024年為0.9%，是各年中的最高值。

實際所得稅稅率

實際所得稅稅率在各年之間存在顯著波動。2020年為21.9%，2021年為20.2%，2022年為19.2%，2023年大幅下降至2.6%，2024年則大幅回升至28.3%。實際稅率的波動與多個因素的變化有關，包括國外收入的影響、投資稅收抵免以及持有待售業務的影響。

整體而言，資料呈現出多項財務項目在不同期間的變動趨勢。以下將針對各項目進行分析。

資產相關項目

外國稅收屬性在2022年末顯著增加，隨後在2023年末略有下降。遞延虧損、業務出售項目在2023年末出現明顯增長。投資項目在2024年末首次出現數據，數值為561百萬美元。

負債相關項目

其他保險和合同持有人責任在2020年至2023年間呈現增長趨勢，但在2024年末略有下降。損失結轉項目在各期間均有波動，但整體趨勢為上升。其他應計負債在2020年至2022年間下降，2023年末略有回升，2024年末進一步下降。員工和退休人員福利計劃的數值在各期間均呈現下降趨勢。

稅務相關項目

計提計提折抵前的遞延所得稅資產在2023年末和2024年末大幅增加。遞延所得稅資產的估值備抵在2023年末和2024年末大幅增加，且為負數，表明對遞延所得稅資產的價值產生了重大疑慮。扣除估值備抵後的遞延所得稅資產在2023年末和2024年末大幅增加，但仍低於計提前的數值。

其他調整項目

與收購相關的基差在各期間均為負數，且數值持續下降，但下降幅度逐漸減小。折舊和攤銷費用在各期間均為負數，且數值持續下降。保單購置費用在2023年末出現負數，表明可能存在調整。投資和外幣折算的未實現增值在2020年和2021年為負數，之後數據缺失。其他調整項目在各期間均有波動。

總體稅務負債

遞延所得稅負債在各期間均為負數，且數值持續下降。遞延所得稅資產（負債）凈額在各期間均為負數，且數值持續下降，但下降幅度逐漸減小。

從整體趨勢來看，資產負債表上的多個項目在各期間均呈現波動。稅務相關項目顯示出對遞延所得稅資產價值評估的變化，以及總體稅務負債的下降趨勢。需要注意的是，某些項目在部分期間數據缺失，可能影響對整體趨勢的判斷。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

遞延所得稅資產

在分析期間，遞延所得稅資產的數值呈現波動。2022年12月31日記錄到1055百萬美元，隨後在2023年12月31日下降至893百萬美元。此項資產在2020年至2021年期間的數值缺失，無法進行比較分析。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在分析期間呈現持續下降的趨勢。從2020年12月31日的8939百萬美元，逐步下降至2021年12月31日的8346百萬美元，2022年12月31日的7751百萬美元，2023年12月31日的7242百萬美元，最終在2024年12月31日降至6975百萬美元。此趨勢表明公司可能在減少其未來的所得稅義務。

總體而言，資料顯示遞延所得稅負債持續減少，而遞延所得稅資產則在可觀察的期間內經歷了波動。這兩項資產負債的變化可能反映了公司稅務策略的調整，或其應稅收入和可抵扣差異的變化。由於2020年和2021年的遞延所得稅資產數據缺失，因此無法對其進行更全面的長期趨勢分析。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在過去五年呈現波動趨勢。2020年至2021年期間，總資產略有下降，隨後在2022年顯著減少，但在2023年和2024年又有所回升，並在2024年達到最高點。調整后總資產的變化趨勢與總資產基本一致。

資產負債結構

總負債在2020年至2021年期間增加，2022年下降，2023年再次增加，並在2024年達到最高水平。調整后總負債的趨勢與總負債相似。股東權益在2020年至2022年持續下降，2023年略有回升，但在2024年再次下降。調整后股東權益的變化趨勢也呈現類似的模式。

股東淨利潤在2020年達到峰值，隨後在2021年大幅下降，2022年有所回升，但在2023年和2024年再次下降，且2024年的利潤水平為過去五年最低。調整后股東淨利潤的趨勢與股東淨利潤基本一致。

盈利能力

淨利潤的持續下降可能需要進一步分析，以確定其根本原因。例如，可能受到收入變化、成本結構變化或稅率變動的影響。

總體而言，數據顯示該實體在資產負債表和盈利能力方面都經歷了顯著的變化。資產規模在波動中趨於穩定，但股東權益和淨利潤的下降趨勢值得關注。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率和淨利率比率（調整后）均呈現下降趨勢。從2020年的5.31%和5.07%分別下降至2024年的1.4%和1.36%。這表明公司在產生利潤方面的效率有所降低。

資產運用效率

總資產周轉率和總資產周轉率（經調整）均呈現上升趨勢。從2020年的1.02逐步上升至2024年的1.58和1.59。這意味著公司在利用其資產產生銷售額方面變得更加有效率。

財務風險

財務槓桿比率和財務槓桿比率（調整后）均呈現上升趨勢。從2020年的3.09和2.62上升至2024年的3.8和3.29。這表明公司對債務的依賴程度有所增加，財務風險也隨之提高。

股東回報

股東權益回報率和股東權益回報率（調整后）均呈現下降趨勢。從2020年的16.81%和13.62%下降至2024年的8.37%和7.09%。這表明公司為股東創造回報的能力有所減弱。

整體回報

資產回報率和資產回報率（調整后）均呈現下降趨勢。從2020年的5.44%和5.19%下降至2024年的2.2%和2.15%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力有所下降。

總體而言，數據顯示公司在獲利能力和股東回報方面有所下降，但資產運用效率有所提高，財務槓桿則有所增加。這些趨勢可能需要進一步的分析，以確定其根本原因和潛在影響。

以下為財務資料的分析報告。

股東淨利潤

從2020年至2023年，股東淨利潤呈現先降後升的趨勢。2020年為8458百萬美元，2021年大幅下降至5365百萬美元。2022年恢復增長至6668百萬美元，但2023年再次下降至5164百萬美元。至2024年，股東淨利潤進一步下降至3434百萬美元，為觀察期間的最低值。整體而言，股東淨利潤的波動性較大。

調整後股東淨利潤

調整後股東淨利潤的趨勢與股東淨利潤相似，同樣呈現先降後升再降的模式。2020年為8072百萬美元，2021年降至5145百萬美元。2022年增長至6188百萬美元，2023年大幅下降至3505百萬美元。2024年則降至3339百萬美元。調整後股東淨利潤的降幅在2023年和2024年尤為顯著。

淨獲利率

淨獲利率在觀察期間持續下降。2020年為5.31%，2021年降至3.11%。2022年略有回升至3.72%，但2023年再次下降至2.66%。至2024年，淨獲利率降至1.4%，為觀察期間的最低值。這表明公司獲利能力在逐步減弱。

淨利率比率（調整後）

調整後的淨利率比率也呈現持續下降的趨勢，與淨獲利率的趨勢一致。2020年為5.07%，2021年降至2.98%。2022年回升至3.45%，但2023年降至1.81%。2024年進一步下降至1.36%，同樣為觀察期間的最低值。調整後淨利率比率的下降幅度與淨獲利率的下降幅度相近，反映了調整後盈利能力的降低。

總體而言，資料顯示在觀察期間，盈利能力指標呈現持續下降的趨勢。股東淨利潤和調整後股東淨利潤的波動性較大，而淨獲利率和調整後淨利率比率則呈現穩定的下降趨勢。這可能需要進一步分析以確定其根本原因。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2020年至2022年間呈現下降趨勢，由155451百萬美元降至143932百萬美元。然而，在2023年和2024年，總資產開始回升，分別達到152761百萬美元和155881百萬美元。整體而言，總資產在觀察期間內經歷了波動，但最終在2024年回到了接近2020年的水平。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似。在2020年至2022年間，調整后總資產從155451百萬美元下降至143932百萬美元。隨後，在2023年和2024年，調整后總資產分別增加到151706百萬美元和154988百萬美元。調整后總資產的變化幅度與總資產基本一致。

總資產周轉率

總資產周轉率在2020年至2022年間持續上升，從1.02提高到1.25。2023年略有上升至1.27，但在2024年則顯著增加至1.58。這表明資產的使用效率在觀察期間內不斷提高，尤其是在2024年，資產產生收入的能力顯著增強。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率高度一致。在2020年至2022年間，調整后總資產周轉率從1.02提高到1.25。2023年略微上升至1.28，而2024年則大幅增加至1.59。這表明調整后資產的使用效率也呈現出類似的改善趨勢，且在2024年的提升幅度尤為明顯。

總體而言，資料顯示資產規模在一段時間內經歷了下降，隨後又恢復增長。更重要的是，資產周轉率在觀察期間內持續提高，尤其是在2024年，表明資產的使用效率得到了顯著改善。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

總資產

總資產在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年到2021年略有下降，隨後在2022年顯著下降。2023年出現回升，並在2024年進一步增長，達到與2020年相近的水平。整體而言，資產規模維持在相對穩定的區間內，但存在明顯的年度變化。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，同樣在2022年經歷顯著下降，並在2023年和2024年逐步回升。調整后的數值略高於總資產，表明調整可能涉及增加資產價值。調整后總資產的年度波動幅度與總資產相近。

股東權益

股東權益在觀察期間持續下降。從2020年的最高點開始，股東權益逐年減少，儘管降幅在不同年份有所不同。2023年略有回升，但2024年再次下降，並降至觀察期內的最低水平。這表明公司所有者投入的資本或累計的未分配利潤在減少。

調整后股東權益

調整后股東權益的趨勢也呈現下降，但數值高於股東權益。調整后的數值在2020年和2021年降幅較大，之後降幅趨緩。與股東權益類似，2023年出現小幅回升，但2024年再次下降。調整可能涉及對股東權益的重新評估或調整。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間呈現上升趨勢。從2020年的3.09上升到2024年的3.8。這表明公司越來越依賴債務融資，其負債與資產的比例增加。槓桿比率的上升可能增加財務風險，但也可能提高股東回報。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率的趨勢與未調整的比率相似，同樣呈現上升趨勢。從2020年的2.62上升到2024年的3.29。調整后的比率較低，表明調整可能降低了負債或增加了股東權益。儘管如此，調整后的比率也顯示出債務水平的增加。

總體而言，資料顯示資產規模相對穩定，但股東權益持續下降，而財務槓桿比率則持續上升。這表明公司可能正在增加債務融資，以支持其資產和運營，同時股東權益的減少可能需要進一步關注。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

股東淨利潤

股東淨利潤在2020年至2023年間呈現波動趨勢。從2020年的8458百萬美元下降至2021年的5365百萬美元，隨後在2022年回升至6668百萬美元，但在2023年再次下降至5164百萬美元。至2024年，股東淨利潤進一步下降至3434百萬美元，顯示出持續的下滑趨勢。

調整後股東淨利潤

調整後股東淨利潤的趨勢與股東淨利潤相似，同樣呈現波動。從2020年的8072百萬美元下降至2021年的5145百萬美元，2022年回升至6188百萬美元，2023年大幅下降至3505百萬美元，並在2024年降至3339百萬美元。調整後利潤的下降幅度略小於未調整利潤，但整體趨勢一致。

股東權益

股東權益在2020年至2022年間呈現下降趨勢，從2020年的50321百萬美元下降至2022年的44872百萬美元。2023年出現小幅回升至46223百萬美元，但在2024年再次下降至41033百萬美元，顯示出整體權益規模的縮減。

調整後股東權益

調整後股東權益的變化趨勢與股東權益相似，但數值較高。從2020年的59260百萬美元下降至2022年的52623百萬美元，2023年略微回升至52410百萬美元，2024年降至47115百萬美元。調整後權益的下降幅度相對較小，但整體趨勢與未調整權益一致。

股東權益回報率

股東權益回報率在2020年至2024年間呈現明顯下降趨勢。從2020年的16.81%下降至2021年的11.39%，2022年回升至14.86%，但在2023年降至11.17%，並在2024年大幅下降至8.37%。

股東權益回報率（調整後）

調整後股東權益回報率的趨勢與未調整回報率相似，但數值較低。從2020年的13.62%下降至2021年的9.28%，2022年回升至11.76%，2023年大幅下降至6.69%，並在2024年略微回升至7.09%。儘管2024年有所回升，但整體回報率仍處於下降趨勢。

總體而言，資料顯示利潤和股東權益在過去幾年中呈現下降趨勢，而股東權益回報率也隨之下降。儘管在某些年份出現了暫時性的回升，但長期趨勢表明盈利能力和股權回報正在減弱。

以下是對年度財務資料的分析報告。

股東淨利潤

股東淨利潤在報告期內呈現波動趨勢。從2020年的8458百萬美元大幅下降至2021年的5365百萬美元，隨後在2022年回升至6668百萬美元。然而，2023年再次下降至5164百萬美元，並在2024年進一步降至3434百萬美元。整體而言，股東淨利潤呈現先降後升再降的趨勢，且2024年的利潤水平為報告期內最低。

調整後股東淨利潤

調整後股東淨利潤的趨勢與股東淨利潤相似，同樣呈現波動。從2020年的8072百萬美元下降至2021年的5145百萬美元，2022年回升至6188百萬美元，2023年大幅下降至3505百萬美元，並在2024年降至3339百萬美元。調整後利潤的降幅在2023年和2024年尤為明顯。

總資產

總資產在報告期內相對穩定，但仍存在一定程度的波動。從2020年的155451百萬美元略微下降至2021年的154889百萬美元，2022年下降至143932百萬美元。2023年有所回升至152761百萬美元，並在2024年進一步增加至155881百萬美元，接近2020年的水平。

調整後總資產

調整後總資產的趨勢與總資產基本一致。從2020年的155451百萬美元略微下降至2021年的154889百萬美元，2022年下降至143932百萬美元。2023年回升至151706百萬美元，並在2024年增加至154988百萬美元。調整後資產的變化幅度與總資產的變化幅度相近。

資產回報率

資產回報率呈現明顯的下降趨勢。從2020年的5.44%下降至2021年的3.46%，2022年回升至4.63%，但2023年再次下降至3.38%，並在2024年降至2.2%。整體而言，資產回報率在報告期內呈現持續下降的趨勢，表明資產產生利潤的能力有所減弱。

調整後資產回報率

調整後資產回報率的趨勢與資產回報率相似，同樣呈現下降趨勢。從2020年的5.19%下降至2021年的3.32%，2022年回升至4.3%，但2023年下降至2.31%，並在2024年降至2.15%。調整後資產回報率的下降幅度略小於資產回報率，但整體趨勢一致。