Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

以下是對年度財務資料的分析摘要。

所得稅費用總額

所得稅費用總額在分析期間呈現波動趨勢。從2020年到2022年，該費用顯著增加，從1.402億美元增長至2.624億美元。然而，2023年出現大幅下降，降至1.416億美元。2024年則再次回升，達到3.363億美元，為分析期間的最高值。

當期所得稅費用

當期所得稅費用在2020年至2022年間持續增長，從8260萬美元增加到4.477億美元。2023年略有下降至4.224億美元，但在2024年再次增長至4.716億美元，顯示出與整體所得稅費用趨勢相似的模式。

遞延所得稅費用（福利）

遞延所得稅費用（福利）的變化幅度較大，且數值為負數，代表稅務福利。2021年出現負數，表明產生了稅務福利。此福利在2022年和2023年持續擴大，分別為-1.853億美元和-2.808億美元。2024年，該福利有所減少，但仍為負數，為-1.353億美元。這表明公司在不同年份的稅務規劃和應納稅所得的差異。

整體觀察

整體而言，所得稅費用總額的波動可能受到當期所得稅費用和遞延所得稅費用（福利）共同影響。2023年的顯著下降可能與遞延所得稅福利的增加有關，而2024年的回升則可能源於當期所得稅費用的增加。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地理解這些變動背後的原因。

以下為對年度財務資料的分析報告。

所得稅稅率

法定聯邦所得稅稅率在分析期間維持不變，固定為21%。

實際所得稅稅率則呈現波動趨勢。2020年為11.62%，2021年顯著下降至8.58%，為分析期間最低點。2022年回升至16.33%，但隨後在2023年大幅下降至7.23%，再次創下新低。2024年則回升至12.58%。

實際所得稅稅率與法定稅率之比較

實際所得稅稅率持續低於法定聯邦所得稅稅率，顯示存在降低稅負的因素。這些因素可能包括稅務抵免、扣除或其他稅務優惠。

實際稅率的波動幅度大於法定稅率，表明稅務規劃或經營狀況對實際稅負影響顯著。2021年和2023年的低稅率可能與特定年度的稅務策略或利潤結構有關。

總體趨勢

儘管實際所得稅稅率存在波動，但整體而言，其在分析期間的範圍內介於約7.23%至16.33%之間。這種波動可能反映了公司利潤來源、稅務抵免利用以及整體稅務策略的變化。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務項目的年度變化趨勢。

無形資產

無形資產的數值在觀察期間呈現波動。從2020年的321,800千美元增至2021年的369,100千美元，隨後在2022年下降至342,800千美元，2023年大幅增長至420,900千美元，最後在2024年回落至377,500千美元。

資本化研發支出

資本化研發支出在2020年數據缺失，從2021年的4,800千美元開始，呈現顯著增長趨勢，2022年達到172,500千美元，2023年增至306,400千美元，並在2024年進一步增長至468,600千美元。

研究與開發信用

研究與開發信用逐年增長，從2020年的76,300千美元增至2024年的240,300千美元，顯示該項目投入持續增加。

基於股份的薪酬費用

基於股份的薪酬費用也呈現穩定增長趨勢，從2020年的101,100千美元增至2024年的155,300千美元。

瑞士稅收抵免

瑞士稅收抵免在2021年首次出現，並在2022年達到122,400千美元，2023年下降至107,400千美元。

以後幾年為稅收目的而扣除的費用

該費用項目在觀察期間保持相對穩定，並略有增長，從2020年的29,300千美元增至2024年的67,400千美元。

租賃負債

租賃負債逐年增加，從2020年的12,000千美元增至2024年的23,000千美元。

淨營業虧損

淨營業虧損在觀察期間持續存在，但數值逐漸減小，從2020年的27,700千美元減至2024年的4,500千美元，表明虧損狀況有所改善。

可供出售證券和其他的未實現虧損凈額

該項目在2021年首次出現，並逐年增加，從2021年的5,300千美元增至2024年的11,300千美元。

遞延所得稅資產總額

遞延所得稅資產總額呈現顯著增長趨勢，從2020年的568,200千美元增至2024年的1,455,300千美元。

估價備抵

估價備抵逐年增加，且數值為負，從2020年的-81,400千美元增至2024年的-314,800千美元，表明累計的估價減少。

遞延所得稅資產

遞延所得稅資產與遞延所得稅資產總額的趨勢一致，呈現顯著增長，從2020年的486,800千美元增至2024年的1,140,500千美元。

不動產、廠房和設備

不動產、廠房和設備的數值為負，且在觀察期間持續減少，從2020年的-91,100千美元減至2024年的-65,700千美元。

使用權資產

使用權資產的數值為負，且在觀察期間持續減少，從2020年的-8,400千美元減至2024年的-18,900千美元。

無形資產

此處的無形資產數值為負，且在觀察期間持續減少，從2020年的-10,100千美元減至2024年的-8,500千美元。

其他

其他項目的數值為負，且在觀察期間持續減少，從2020年的-13,200千美元減至2024年的-2,300千美元。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債的數值為負，且在觀察期間持續減少，從2020年的-122,800千美元減至2024年的-95,400千美元。

遞延所得稅資產（負債）凈額

遞延所得稅資產（負債）凈額呈現顯著增長趨勢，從2020年的364,000千美元增至2024年的1,045,100千美元。

總體而言，數據顯示公司在研發投入方面持續增加，淨營業虧損逐漸縮小，遞延所得稅資產顯著增長。部分負債項目和資產減值項目也在逐年減少，表明財務狀況有所改善。

以下為對年度財務資料的分析報告。

遞延所得稅資產

從資料顯示，遞延所得稅資產在各年度均呈現顯著增長趨勢。從2020年的367,700千美元，增長至2024年的1,045,100千美元。此增長幅度表明，公司可能預期未來可扣除的暫時性差異將會增加，或稅務損失的利用將會延遲至未來年度。持續的增長也可能反映了公司在稅務規劃方面的策略。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在2020年至2021年期間呈現增長，從3,700千美元增加至600千美元。2022年增加至100千美元，之後的資料缺失，無法判斷後續趨勢。負債的變動可能與應稅暫時性差異的產生或減少有關，也可能反映了公司在會計處理上的調整。

整體而言，遞延所得稅資產的持續增長與遞延所得稅負債的波動，可能暗示了公司稅務狀況的變化。資產的顯著增長，相對於負債的相對穩定，可能意味著公司在未來可能享有稅務上的利益。然而，由於遞延所得稅負債的資料不完整，無法對其趨勢做出更全面的評估。

從提供的數據來看，總資產在觀察期間呈現增長趨勢。從2020年的1116.89億美元增長至2024年的1874.32億美元，儘管在2022年出現了小幅下降，但整體而言，資產規模持續擴大。調整后的總資產的變化趨勢與總資產基本一致。

資產負債結構

總負債也呈現增長趨勢，從2020年的14.098億美元增長至2024年的22.136億美元。然而，負債增長的速度相對於資產增長而言較慢，這意味著公司的財務槓桿率可能在降低。調整后的總負債的變化趨勢與總負債基本一致。

股東權益合計也呈現增長趨勢，從2020年的97.315億美元增長至2024年的164.337億美元。調整后的股東權益總額的變化趨勢與股東權益合計基本一致。股東權益的增長，加上負債增長速度的相對放緩，表明公司的財務狀況整體上有所改善。

盈利能力

歸屬於公司的淨利潤在觀察期間波動較大。2021年達到17.046億美元的峰值，隨後在2022年下降至13.223億美元，但在2023年和2024年再次回升，分別為17.98億美元和23.226億美元。調整后歸屬於公司的淨收入的變化趨勢與淨利潤基本一致。淨利潤的波動可能受到多種因素的影響，包括營收增長、成本控制和市場競爭等。

總體而言，數據顯示公司在資產規模、股東權益和盈利能力方面均呈現增長趨勢。雖然淨利潤存在波動，但整體而言，公司的財務表現呈現積極趨勢。需要注意的是，這些分析僅基於提供的數據，更全面的評估需要考慮行業趨勢、競爭環境和宏觀經濟因素等。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2021年達到峰值，隨後在2022年下降，但在2023年和2024年呈現回升趨勢。調整后的淨利率比率的變化模式與淨獲利率相似，但幅度略有不同。整體而言，獲利能力在觀察期內呈現波動，但最終趨於穩定並略有提升。

資產運用效率

總資產周轉率在2022年達到最高點，之後略有下降，在2024年趨於平穩。經調整后的總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率基本一致，但數值略高。這表明公司在運用資產方面具有一定的效率，但效率提升的空間可能有限。

財務風險

財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，變化幅度較小。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的比率相似。這表明公司的財務結構在各個年度之間保持了相對一致的水平，且風險程度相對可控。

股東回報

股東權益回報率在2021年達到峰值，隨後在2022年下降，但在2023年和2024年再次回升。調整后的股東權益回報率的變化趨勢與未調整的比率相似。資產回報率的變化模式也與股東權益回報率相似，表明公司在利用股東權益和總資產創造利潤方面具有一定的能力。

總體而言，數據顯示公司在觀察期內經歷了獲利能力和股東回報的波動，但最終呈現出改善的趨勢。資產運用效率和財務風險水平相對穩定。調整后的財務比率與未調整的比率變化趨勢基本一致，但數值存在差異，可能反映了會計處理方式的影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

盈利能力趨勢

歸屬於公司的淨利潤在觀察期間呈現波動增長趨勢。從2020年的1060600千美元增長至2021年的1704600千美元，大幅提升。然而，2022年出現下滑，降至1322300千美元，隨後在2023年回升至1798000千美元，並在2024年達到最高點2322600千美元。調整后歸屬於公司的淨收入也呈現類似的趨勢，從2020年的1118200千美元增長至2024年的2187300千美元，但同樣在2022年經歷了下降。

淨獲利率分析

淨獲利率在2021年達到峰值29.85%，表明公司在該年度的盈利能力最強。2022年淨獲利率顯著下降至21.25%，與淨利潤的下降趨勢相符。隨後，淨獲利率在2023年回升至25.24%，並在2024年進一步提升至27.81%，顯示盈利能力逐步改善。

調整后淨利率比率分析

調整后淨利率比率的變化趨勢與淨獲利率相似。2021年達到最高點28.73%，2022年降至18.27%，之後在2023年回升至21.3%，並在2024年達到26.19%。調整后淨利率比率的波動可能反映了公司在不同年度的非經常性損益或會計調整。

整體觀察

整體而言，資料顯示公司在觀察期間的盈利能力呈現波動增長趨勢。儘管在2022年經歷了淨利潤和淨利率的下降，但隨後幾年呈現了顯著的恢復和增長。調整后淨利率比率的變化表明，公司的盈利能力受到某些非經常性因素的影響。從數據來看，2024年是觀察期內盈利能力最强的一年。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

總資產

總資產在觀察期間呈現波動增長趨勢。從2020年的1116.89億美元，增長至2021年的1355.5億美元，隨後在2022年略有下降至1297.4億美元。2023年再次增長至1544.15億美元，並在2024年達到1874.32億美元的峰值。整體而言，總資產規模呈現擴大趨勢。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣呈現波動增長。從2020年的1080.12億美元，增長至2021年的1311.36億美元，2022年下降至1230.94億美元，2023年增長至1453.1億美元，並在2024年達到1769.81億美元。調整后的資產規模也顯示出擴大趨勢，但數值略低於總資產。

總資產周轉率

總資產周轉率在觀察期間呈現先增後降的趨勢。2020年為0.39，2021年上升至0.42，2022年進一步提升至0.48。然而，2023年略有下降至0.46，2024年則降至0.45。這表明資產產生營收的效率在2022年達到峰值，之後略有下降。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，但數值略高。2020年為0.4，2021年上升至0.44，2022年進一步提升至0.51。2023年下降至0.49，2024年降至0.47。調整后的周轉率變化幅度與總資產周轉率一致，表明調整后的資產在產生營收方面略微更有效率。

總體而言，資產規模呈現擴大趨勢，而資產周轉率則在增長一段時間後出現下降趨勢。這可能意味著資產增長的速度快於營收增長的速度，需要進一步分析以確定其根本原因。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在過去五年呈現增長趨勢。從2020年的1116.89億美元增長到2024年的1874.32億美元，顯示出公司規模的擴大。調整后的總資產也呈現相似的增長模式，從2020年的1080.12億美元增長到2024年的1769.81億美元。

資產增長

雖然總資產在2021年和2024年均有顯著增長，但在2022年出現了小幅下降，隨後在2023年和2024年恢復增長。這可能反映了公司在特定年份的投資策略或市場環境的影響。

股東權益合計也呈現增長趨勢，從2020年的973.15億美元增長到2024年的1643.37億美元。調整后的股東權益總額也顯示出類似的增長軌跡，從2020年的936.75億美元增長到2024年的1538.86億美元。

股東權益增長

股東權益的增長與總資產的增長趨勢基本一致，表明公司的盈利能力和資本積累能力在過去五年內持續提升。

財務槓桿比率在過去五年內相對穩定，維持在1.14至1.19之間。調整后的財務槓桿比率也呈現相似的穩定性，範圍在1.15至1.19之間。

財務槓桿

財務槓桿比率的穩定性表明公司在利用負債融資方面保持了一定的保守策略。雖然比率在不同年份略有波動，但整體而言，公司並未過度依賴負債。調整后的財務槓桿比率與未調整的比率趨勢一致，表明調整后的數據對整體槓桿水平的影響有限。

總體而言，數據顯示公司在過去五年內實現了資產和股東權益的持續增長，並維持了穩定的財務槓桿水平。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。歸屬於公司的淨利潤在2020年至2024年間呈現波動上升的趨勢。2021年淨利潤顯著增長，但2022年有所回落，隨後在2023年和2024年再次增長，並在2024年達到最高水平。

淨利潤

淨利潤從2020年的10.6億美元增長到2024年的23.22億美元。儘管中間經歷了2022年的下降，但整體趨勢是正向的。

調整後的淨收入也呈現類似的趨勢，同樣在2021年大幅增長，2022年下降，並在2023年和2024年恢復增長，2024年達到21.87億美元。調整後的淨收入數值略高於未調整的淨利潤，表明調整項目對利潤產生了積極影響。

調整后淨收入

調整后的淨收入的增長模式與淨利潤相似，但數值略高，表明調整項目的影響。

股東權益合計在2020年至2024年間也呈現增長趨勢，從2020年的97.315億美元增長到2024年的164.337億美元。調整後的股東權益總額的增長趨勢與未調整的股東權益合計基本一致，但數值略低。

股東權益

股東權益的持續增長表明公司在累積資本，並可能支持未來的增長。

股東權益回報率（ROE）在觀察期內也呈現波動上升的趨勢。未調整的ROE從2020年的10.9%增長到2024年的14.13%。調整後的ROE的變化趨勢與未調整的ROE相似，但數值略高，表明調整項目對ROE產生了積極影響。

股東權益回報率

股東權益回報率的增長表明公司利用股東權益產生利潤的能力有所提高。

總體而言，數據顯示公司在淨利潤、股東權益和股東權益回報率方面均呈現增長趨勢，儘管在某些年份存在波動。調整後的財務指標通常略高於未調整的指標，表明調整項目對公司的財務表現產生了積極影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。歸屬於公司的淨利潤在2021年顯著增長，但2022年有所下降，隨後在2023年和2024年再次呈現增長趨勢。調整後淨收入的變化模式與淨利潤相似，但幅度略有不同。

淨利潤與調整後淨收入

兩者在各年度的數值接近，表明調整項對淨利潤的影響相對穩定。2024年的淨利潤和調整後淨收入均達到最高水平，顯示公司盈利能力顯著提升。

總資產和調整後總資產均呈現增長趨勢，但2022年總資產略有下降。調整後總資產的變化幅度相對較小，可能反映了對資產估值的調整。

總資產

總資產的增長與淨利潤的增長趨勢並非完全同步，表明資產利用效率可能存在變化。

資產回報率（ROA）在2021年達到峰值，隨後在2022年下降，但在2023年和2024年再次回升。調整後資產回報率的變化趨勢與ROA相似，但數值略有差異。

資產回報率 (ROA)

ROA的波動可能受到淨利潤和總資產變化的共同影響。2024年的ROA和調整後ROA均達到較高水平，表明公司在利用資產創造利潤方面表現良好。

調整後資產回報率

調整後ROA與ROA的差異表明，資產調整對盈利能力評估有一定影響。

總體而言，數據顯示公司在過去幾年中經歷了盈利能力和資產規模的增長，但過程中也存在波動。2024年數據表明公司盈利能力和資產利用效率均有所提升。