盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Cigna Group、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
從資料中可以觀察到，Cigna Group 在近五年內的主要盈利比率均呈現出逐年下降的趨勢。具體而言，毛利率由2020年的14.43%逐步降低至2024年的10.15%，顯示公司的營運成本或銷售效率可能有所惡化，或市場競爭加劇導致價格壓力增加。類似的趨勢也反映在營業獲利率和淨利率上，分別由2020年的5.12%和5.31%，下降至2024年的3.83%和1.4%，顯示整體獲利能力有所降低。
在股東回報方面，ROE（股東權益回報率）亦呈現出波動後逐步下降的趨勢，從2020年的16.81%下降到2024年的8.37%，減少約一半，可能反映公司盈利較為疲軟或股東權益擴張速度較快而利潤沒有同步增長。同樣，資產回報率（ROA）亦由2020年的5.44%下降至2024年的2.2%，表明資產的產出效率有所下降。
整體而言，這些指標顯示出該公司在過去五年間面臨一定的盈利壓力和資產運用效率的挑戰。雖然資料中未顯示外部經濟環境的變動，但就數據面來看，公司的獲利能力和資產回報效率呈現出持續下降的趨勢，值得進一步分析是否與市場競爭格局、成本控制或策略調整相關。長期來看，若此趨勢持續，可能需要對營運策略或成本管理措施進行檢討，策略性提升盈利能力與資產運用效益。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Cigna Group、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 24,991) | 24,011) | 22,321) | 21,414) | 22,963) | |
| 來自外部客戶的收入 | 246,148) | 194,099) | 179,361) | 172,529) | 159,157) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 10.15% | 12.37% | 12.44% | 12.41% | 14.43% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 50.93% | 50.28% | 51.54% | 52.21% | 50.49% | |
| Elevance Health Inc. | 15.92% | 16.79% | 16.79% | 17.09% | 19.71% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 67.46% | 66.39% | 67.44% | 69.32% | 65.65% | |
| Medtronic PLC | 65.34% | 65.67% | 67.98% | 65.19% | 67.41% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 21.31% | 23.64% | 24.09% | 23.60% | 25.62% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 來自外部客戶的收入
= 100 × 24,991 ÷ 246,148 = 10.15%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 毛利的趨勢
- 從2020年至2024年，Cigna Group的毛利呈現逐步增長的趨勢。2020年毛利為22,963百萬美元，雖然在2021年略微下降至21,414百萬美元，但隨後逐步回升並超越前一年水準，直至2024年達到24,991百萬美元。這反映出公司在此期間內的盈利能力具有一定的持續成長動能，特別是在2023年與2024年之間的明顯增加，顯示公司營運效率或利潤率有所改善。
- 外部客戶收入的變化
- 外部客戶的收入逐年持续增长，從2020年的159,157百萬美元增加到2024年的246,148百萬美元，整體呈現穩健的上升趨勢。尤其在2024年，收入有顯著的跳升，顯示公司在市場拓展或客戶基礎方面取得較大成功，這可能是推動毛利上升的重要因素。
- 毛利率的趨勢
- 毛利率在分析期間內經歷了明顯的下降。2020年為14.43%，2021年下降至12.41%，之後略微上升至2022年的12.44%，但隨後持續下降，到2024年降至10.15%。毛利率的降低可能表明公司在銷售成本或營運效率方面面臨壓力，或是產品組合的變化導致毛利率被稀釋。儘管毛利總額持續增加，但毛利率的持續下降指出公司可能需要關注成本控制或提升毛利率的策略。
營業獲利率
Cigna Group、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經營收入 | 9,417) | 8,536) | 8,414) | 7,935) | 8,153) | |
| 來自外部客戶的收入 | 246,148) | 194,099) | 179,361) | 172,529) | 159,157) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 3.83% | 4.40% | 4.69% | 4.60% | 5.12% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.27% | 16.15% | 19.16% | 19.56% | 15.48% | |
| Elevance Health Inc. | 4.16% | 4.47% | 4.94% | 5.15% | 4.97% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 28.12% | 24.80% | 25.35% | 31.89% | 24.09% | |
| Medtronic PLC | 15.89% | 17.56% | 18.15% | 14.89% | 16.57% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.17% | 8.80% | 8.83% | 8.40% | 8.76% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 8.25% | 8.71% | 9.26% | 9.13% | 8.91% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | 13.65% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 經營收入 ÷ 來自外部客戶的收入
= 100 × 9,417 ÷ 246,148 = 3.83%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在所提供的資料中，Cigna Group的經營收入展現出持續成長的趨勢。從2020年到2024年，經營收入由8,153百萬美元逐步增加至9,417百萬美元，期間每年的數據均呈現正向增長，顯示公司在營運規模上持續擴大，且在市場上的規模效應逐步彰顯。
另一方面，來自外部客戶的收入也呈現穩健的上升態勢。2020年為159,157百萬美元，經過三年的逐步增長，到2024年已達246,148百萬美元，反映公司在核心客戶群的擴展以及營業範圍的擴大上取得了顯著成效。這種增長趨勢表明公司在市場佔有率方面有正面的表現，並可能在更廣泛的市場中擁有較強的競爭地位。
營業獲利率方面，則呈現出逐步下降的趨勢。從2020年的5.12%下降至2024年的3.83%。雖然收入持續成長，但獲利率的下降可能反映出成本的相對上升或是市場競爭壓力的增加，影響了公司獲利效率。這表明公司可能需要進一步優化成本結構或提升運營效率，以維持較高的獲利水平。
綜合來看，Cigna Group在營收方面整體呈現正面動向，但營業獲利率的逐步下滑則值得關注，可能影響公司的長期盈利能力。公司未來若能在擴大收入的同時，改善獲利率，將有助於維持競爭力和財務穩健性。
淨獲利率
Cigna Group、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 股東凈利潤 | 3,434) | 5,164) | 6,668) | 5,365) | 8,458) | |
| 來自外部客戶的收入 | 246,148) | 194,099) | 179,361) | 172,529) | 159,157) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 1.40% | 2.66% | 3.72% | 3.11% | 5.31% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 31.95% | 14.27% | 15.88% | 16.42% | 12.99% | |
| Elevance Health Inc. | 3.41% | 3.52% | 3.87% | 4.46% | 3.78% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 27.81% | 25.24% | 21.25% | 29.85% | 24.33% | |
| Medtronic PLC | 11.36% | 12.03% | 15.90% | 11.97% | 16.56% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 3.65% | 6.09% | 6.25% | 6.06% | 6.03% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 6.09% | 6.43% | 7.05% | 7.14% | 6.82% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | 10.27% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 股東凈利潤 ÷ 來自外部客戶的收入
= 100 × 3,434 ÷ 246,148 = 1.40%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 股東凈利潤
- 從2020年的8,458百萬美元逐步下降至2023年的5,164百萬美元，總體呈現出明顯的下降趨勢，特別是在2021年和2024年之間的波動中。在2024年，股東凈利潤降低到3,434百萬美元，較前一年有所進一步下滑，顯示公司盈利能力持續受到壓力。
- 來自外部客戶的收入
- 該項收入由2020年的159,157百萬美元逐年增加，至2024年達到246,148百萬美元，展現出穩定且顯著的成長趨勢。此增長表明公司在市場拓展或產品銷售方面取得了較佳成功，收入規模持續擴大。
- 淨獲利率
- 淨獲利率由2020年的5.31%逐年降低，至2024年的1.4%。儘管營收呈現持續成長，但公司盈利率卻逐步下降，反映在成本、開支或其他費用上可能存在壓力，影響盈利的效率和盈利的轉化率。
股東權益回報率 （ROE）
Cigna Group、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 股東凈利潤 | 3,434) | 5,164) | 6,668) | 5,365) | 8,458) | |
| 股東權益 | 41,033) | 46,223) | 44,872) | 47,112) | 50,321) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 8.37% | 11.17% | 14.86% | 11.39% | 16.81% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 28.12% | 14.83% | 18.90% | 19.75% | 13.71% | |
| Elevance Health Inc. | 14.47% | 15.23% | 16.59% | 16.93% | 13.77% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 14.13% | 13.51% | 11.98% | 14.32% | 10.90% | |
| Medtronic PLC | 7.32% | 7.30% | 9.59% | 7.01% | 9.44% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 15.55% | 25.22% | 25.87% | 24.09% | 23.52% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 16.02% | 17.13% | 18.40% | 17.28% | 15.80% | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | 16.70% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × 股東凈利潤 ÷ 股東權益
= 100 × 3,434 ÷ 41,033 = 8.37%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2020年至2024年的財務數據中，Cigna Group的股東凈利潤呈現整體波動下降的趨勢。2020年其股東凈利潤達到高峰，為8,458百萬美元，但在隨後的年份中，數值逐步回落，至2024年降至3,434百萬美元，反映出公司在此期間內的獲利能力有所削弱。
股東權益方面，數據顯示出較為穩定的變化。2020年其股東權益為50,321百萬美元，隨後逐步下降至2022年的48,872百萬美元，但在2023年出現一定的回升，達到46,223百萬美元，之後在2024年再度下降至41,033百萬美元。整體上，股東權益呈現出輕微的波動趨勢，未見大幅變動，顯示公司資產淨值較為穩定，但有逐步降低的趨勢。
投資回報率（ROE）方面，反映出公司盈利效率的變化。2020年的ROE為16.81%，隨後逐年波動，其後下降至2021年的11.39%、2022年的14.86%，之後在2023年降至11.17%，2024年進一步回落至8.37%。此趨勢顯示，儘管公司在較早期間具有較高的盈利效率，但近期ROE呈現持續下降的態勢，可能與獲利能力的降低或資產運用效率的變化有關。總結來看，該年度段期間內，Cigna Group的財務表現展現出盈利與資產運用效率的同步疲軟，需進一步觀察長期趨勢及潛在調整策略。
資產回報率 （ROA）
Cigna Group、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 股東凈利潤 | 3,434) | 5,164) | 6,668) | 5,365) | 8,458) | |
| 總資產 | 155,881) | 152,761) | 143,932) | 154,889) | 155,451) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 2.20% | 3.38% | 4.63% | 3.46% | 5.44% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.46% | 7.82% | 9.31% | 9.40% | 6.20% | |
| Elevance Health Inc. | 5.12% | 5.50% | 5.86% | 6.26% | 5.28% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 12.39% | 11.64% | 10.19% | 12.58% | 9.50% | |
| Medtronic PLC | 4.09% | 4.13% | 5.54% | 3.87% | 5.28% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.83% | 8.18% | 8.19% | 8.15% | 7.81% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 6.57% | 7.05% | 7.49% | 7.28% | 6.62% | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | 5.81% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × 股東凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 3,434 ÷ 155,881 = 2.20%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Cigna Group 在2020年至2024年間展現出數個值得注意的趨勢。首先，股東凈利潤在此期間呈現波動，最高於2020年達到8,458萬美元，隨後在2021年大幅縮減至5,365萬美元，之後略有回升至2022年的6,668萬美元，但在2023年又下降至5,164萬美元，並進一步降至2024年的3,434萬美元。整體而言，股東凈利潤呈現逐步下降的趨勢，顯示獲利能力受到一定程度的壓力。
至於總資產，該公司資產規模在この五年內保持相對穩定，皆在合理的波動範圍內變動。數據顯示，2020年的總資產約為155,451百萬美元，之後在2021年略微下降至154,889百萬美元，並在2022年下降至約143,932百萬美元，然後在2023年回升至約152,761百萬美元，2024年再度略微上升至155,881百萬美元。這表明公司總資產經歷了一段短暫的縮減後，逐步恢復並穩定於較高水平，反映出資產規模的相對穩健。
最後，資產回報率（ROA）在這五年期間呈現明顯的下降趨勢，從2020年的5.44%下降至2024年的2.2%。即使在2021年和2022年曾有短暫的反彈，ROA整體趨勢仍是逐年下滑，提示公司利用資產產生盈利的效率在下降。這可能與股東凈利潤的減少有關，並反映出公司在經營效率方面面臨一定的挑戰。