Cigna Group (NYSE:CI)

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從2020年至2023年，稅後營業淨利潤呈現顯著下降趨勢。從2020年的9227百萬美元大幅下降至2023年的4831百萬美元。然而，在2024年，稅後營業淨利潤略有回升至4868百萬美元，但仍未恢復至2020年的水平。整體而言，利潤呈現波動，且近幾年處於相對較低的水平。

資本成本

資本成本在2020年至2022年間呈現上升趨勢，從7.73%增加至8.41%。2023年略有上升至8.57%，但在2024年回落至8.41%。資本成本的波動可能反映了市場利率或公司融資結構的變化。

投資資本

投資資本在2020年至2022年間呈現下降趨勢，從93748百萬美元減少至85650百萬美元。2023年略有增加至85777百萬美元，但在2024年進一步下降至81638百萬美元。投資資本的減少可能與資產處置、股東權益變動或其他資本結構調整有關。

經濟效益

經濟效益在各年度間波動劇烈。2020年為正值1982百萬美元，但在2021年轉為負值-705百萬美元。2022年略有改善至103百萬美元，但2023年和2024年再次呈現負值，分別為-2516百萬美元和-2000百萬美元。經濟效益的負值表示投資資本的回報率低於資本成本，可能需要進一步分析以確定根本原因。

總體而言，資料顯示利潤能力下降，資本成本波動，投資資本減少，以及經濟效益不穩定。這些趨勢可能需要進一步的調查，以評估其對長期財務狀況的影響。

股東凈利潤

分析期間內股東淨利潤呈現波動下降的趨勢。起點於2020年達到約8.46億美元，2021年顯著下降至5.37億美元，進一步在2022年回升至6.67億美元，但之後於2023年再次下降至5.16億美元，並在2024年進一步下滑至3.43億美元。整體來看，該公司股東淨利潤在五年內經歷了多次波動，並呈現逐年下降的趨勢，反映出獲利能力較為不穩定，或受到經營環境、成本控制或其他外部因素的影響。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

稅後營業淨利潤在同一期間內的趨勢與股東淨利潤類似，但數值上較高。在2020年達到約9.23億美元後，出現2021年的明顯下降，至6.23億美元，並於2022年稍微回升到7.30億美元。2023年則下滑至4.83億美元，2024年略微上升至4.87億美元。整體而言，雖然稅後營業淨利潤在某些年度略有回升，但大致呈現出波動減少的趨勢，且整體水平低於2020年，顯示公司在營運層面亦面臨持續的盈利壓力。兩者數據的差異顯示公司稅務處理或其他財務調整可能影響最終凈利潤結果，但主要趨勢保持一致。

整體分析結論

從資料中可見，Cigna Group的財務表現經歷了一段較為波動且逐步下降的趨勢，特別是在股東股東凈利潤方面，反映公司經營環境可能面臨挑戰或營運效率有所變化。儘管稅後營業淨利潤較股東凈利潤為高，但兩者的共同走勢暗示公司在不同財務層面都受到一定的壓力。此外，這些數據也提示公司未來可能需著重於盈利穩定性與成本優化，以對抗外部競爭與市場變動的風險。補充分析仍需考量其他財務指標如資產負債比率、現金流等，以形成更全面的財務狀況判斷。

所得稅

從2020年至2024年的數據顯示，Cigna Group的所得稅負擔經歷了較大的波動。2020年為高點，達到2379百萬美元，之後在2021年大幅下降至約1367百萬美元，顯示在該年度所得稅支出大幅減少。隨後在2022年略有回升至1607百萬美元，但於2023年明顯降低至141百萬美元，呈現大幅下降的趨勢。2024年所得稅再次增加至1491百萬美元，回升幅度較大，顯示公司稅務負擔在此期間經歷了多次變動，可能受公司盈利變動或稅務政策影響所致。

現金營業稅

2020年至2024年間，現金營業稅數值較為穩定，但仍展現一定的波動。2020年最高，達到3064百萬美元，之後在2021年顯著下降至約1864百萬美元，反映出營運現金稅負的明顯減少。2022年略微上升至2363百萬美元，但在2023年又降至2097百萬美元，顯示出一定的波動。2024年數值略降至1901百萬美元，整體呈現出在較高水平上的波動變化。此變動趨勢或許反映出公司營運活動中的財務調整或稅務規畫的影響，亦可能與公司營收或利潤變動直接相關。

款

三項財務指標皆於2020年至2024年間提供年度數據，反映公司在長期時間範圍內的財務狀況與趨勢變化。

單位

所有數值均以百萬美元為單位，便於跨年度比較分析。

報告的債務和租賃總額

此指標於2020年至2024年間呈現較為平穩的波動。由2020年的33,562百萬美元增至2021年的34,265百萬美元，顯示短期內債務略微增加。此後至2022年降至31,553百萬美元，呈一定程度的下降。2023年微幅回升至31,375百萬美元，但隨後2024年又略微上升至31,972百萬美元。整體來看，該指標在此期間內呈現波動，但未出現劇烈變動，可能反映公司在債務與租賃管理上相對穩定。

股東權益

此項指標由2020年高達50,321百萬美元下降至2021年的47,112百萬美元，隨後20122年進一步減少至44,872百萬美元，顯示公司在資產負債結構上出現一定的縮減或盈利留存下降。2023年股東權益略微回升至46,223百萬美元，但在2024年又下降至41,033百萬美元，呈現整體的減少趨勢。此變化可能受到盈餘波動、資本調整或股利分配等因素的影響，但整體趨勢顯示股東權益逐步下降。

投資資本

由2020年的93,748百萬美元逐步減少至2024年的81,638百萬美元，期間呈持續下降的趨勢。2021年和2022年分別為90,679與85,650百萬美元，較2020年有所減少，顯示公司在投資資產或資本運用方面可能進行調整或資金回籠。2023年微幅回升至85,777百萬美元，之後在2024年再次下降至81,638百萬美元。總體來看，公司投資資本呈逐年遞減，反映可能進行資本縮減策略或投資重心轉移。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現顯著的波動。2020年記錄了正向的經濟效益，但隨後在2021年轉為負值。2022年雖恢復正向，但幅度較小，且在2023年和2024年再次呈現大幅度的負值，且負值幅度持續增加。整體而言，經濟效益的表現缺乏穩定性，且近兩年呈現明顯的下降趨勢。

投資資本

投資資本在觀察期間內呈現逐年下降的趨勢。從2020年的93748百萬美元，逐步下降至2024年的81638百萬美元。雖然下降幅度在不同年份有所差異，但整體趨勢明確。這可能反映了公司在投資策略上的調整，或是對未來投資回報的預期變化。

經濟傳播率

經濟傳播率的變化與經濟效益的趨勢密切相關。2020年為正值，表示投資資本產生了正向的經濟效益。然而，2021年轉為負值，隨後幾年持續為負，且負值幅度在2023年和2024年顯著增加。這表明投資資本產生的回報率持續下降，甚至低於資本成本。經濟傳播率的下降趨勢與經濟效益的負向趨勢相互印證，顯示公司在資本運用效率方面可能面臨挑戰。

綜上所述，資料顯示公司在觀察期間的經濟效益波動較大，且近兩年呈現明顯下降趨勢。同時，投資資本持續減少，經濟傳播率也持續下降。這些趨勢可能需要進一步的分析，以了解其背後的原因，並評估對公司未來發展的潛在影響。

以下為財務資料的分析摘要。

整體經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2020年為正值，隨後在2021年轉為負值，並於2022年小幅回升。然而，2023年和2024年再次呈現顯著的負值，且2023年的負值幅度較2024年更大。此趨勢顯示整體盈利能力受到多重因素影響，且近年來面臨挑戰。

來自外部客戶的收入

來自外部客戶的收入在觀察期間持續增長。從2020年的159157百萬美元增長至2024年的246148百萬美元，顯示業務規模不斷擴大。增長速度在不同年份有所差異，2023年和2024年的增長幅度較為顯著。

經濟獲利率

經濟獲利率呈現下降趨勢。2020年的1.25%隨後逐年下降，2021年為負值，2022年雖略有回升，但2023年和2024年持續下降，並維持在負值範圍。儘管收入持續增長，但獲利能力卻在下降，可能與成本上升、價格壓力或其他因素有關。此趨勢值得進一步關注，以評估其對長期盈利能力的影響。

總體而言，資料顯示收入持續增長，但盈利能力卻在下降。經濟效益的波動以及經濟獲利率的下降，可能需要更深入的分析，以了解其根本原因並制定相應的策略。