資產回報率 （ROA）
自 2005 年起
計算
Coca-Cola Co.、 ROA、長期趨勢計算
| ROA | = | 100 | × | 歸屬於可口可樂公司股東的凈利潤1 | ÷ | 總資產1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 10.57% | = | 100 | × | 10,631) | ÷ | 100,549) |
| 2023年12月31日 | 10.97% | = | 100 | × | 10,714) | ÷ | 97,703) |
| 2022年12月31日 | 10.29% | = | 100 | × | 9,542) | ÷ | 92,763) |
| 2021年12月31日 | 10.36% | = | 100 | × | 9,771) | ÷ | 94,354) |
| 2020年12月31日 | 8.87% | = | 100 | × | 7,747) | ÷ | 87,296) |
| 2019年12月31日 | 10.33% | = | 100 | × | 8,920) | ÷ | 86,381) |
| 2018年12月31日 | 7.73% | = | 100 | × | 6,434) | ÷ | 83,216) |
| 2017年12月31日 | 1.42% | = | 100 | × | 1,248) | ÷ | 87,896) |
| 2016年12月31日 | 7.48% | = | 100 | × | 6,527) | ÷ | 87,270) |
| 2015年12月31日 | 8.16% | = | 100 | × | 7,351) | ÷ | 90,093) |
| 2014年12月31日 | 7.71% | = | 100 | × | 7,098) | ÷ | 92,023) |
| 2013年12月31日 | 9.53% | = | 100 | × | 8,584) | ÷ | 90,055) |
| 2012年12月31日 | 10.47% | = | 100 | × | 9,019) | ÷ | 86,174) |
| 2011年12月31日 | 10.72% | = | 100 | × | 8,572) | ÷ | 79,974) |
| 2010年12月31日 | 16.19% | = | 100 | × | 11,809) | ÷ | 72,921) |
| 2009年12月31日 | 14.02% | = | 100 | × | 6,824) | ÷ | 48,671) |
| 2008年12月31日 | 14.33% | = | 100 | × | 5,807) | ÷ | 40,519) |
| 2007年12月31日 | 13.82% | = | 100 | × | 5,981) | ÷ | 43,269) |
| 2006年12月31日 | 16.95% | = | 100 | × | 5,080) | ÷ | 29,963) |
| 2005年12月31日 | 16.56% | = | 100 | × | 4,872) | ÷ | 29,427) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
- 趨勢摘要
- 在期間內，歸屬於公司股東的淨利潤呈現長期上升的總體走勢，雖然波動頻繁且存在若干極端變動。總資產自基期約為29,427百萬美元，至2024年增至100,549百萬美元，顯示資產規模持續擴大。 ROA（資產回報率）則顯示先高後低的變動與回彈：2005–2006維持在約16–17%，2017年出現顯著下滑至1.42%，之後逐步回升，並在2021–2024年穩定落在約10%上下，顯示近年資產運用效率有所改善。整體而言，長期的資本規模擴張伴隨 earnings 的波動，近幾年呈現較為穩健的資產利用效率。
- 關鍵模式與變動
-
淨利潤方面，2005–2009年間呈上升趨勢，2010年出現顯著跳增，達11,809百萬美元，為整體期間的高點；隨後2011年回落至8,572百萬美元，2012年回升至9,019百萬美元，2013年再度下探至8,584百萬美元，2014年降至7,098百萬美元，之後於2015年略增至7,351百萬美元、2016年再降至6,527百萬美元。2017年出現極端異常低點，僅1,248百萬美元，此後2018年反彈至6,434百萬美元，2019年進一步增長至8,920百萬美元，2020年小幅下滑至7,747百萬美元，2021年再度攀升至9,771百萬美元，2022年小幅回落至9,542百萬美元，2023年再創新高至10,714百萬美元，2024年略降至10,631百萬美元。整體看來，若排除2017年的極端異常，淨利潤呈現波動中仍具長期成長的特徵。
資產面向，2005–2006年為小幅成長，2007年躍升至43,269百萬美元，2008年回落至40,519百萬美元；2009年再度上升至48,671百萬美元，2010年出現顯著大幅成長，達72,921百萬美元，之後於2011–2014年間持續攀升至90,055–92,023百萬美元區間，2015年略回落至90,093百萬美元，2016年降至87,270百萬美元，2017年略升至87,896百萬美元，2018年回落至83,216百萬美元，2019–2020年回升至86,381–87,296百萬美元，2021年再創新高至94,354百萬美元，2022年小幅回落至92,763百萬美元，2023年回升至97,703百萬美元，2024年再度攀升至100,549百萬美元。此趨勢顯示長期資本規模的持續增長，並伴隨若干年際波動與結構性調整。
ROA方面，2005–2006時期約為16.6%–16.95%，在2010年前後仍維持在該區間，但自2011年起逐步回落，至2016年降至7.48%。2017年出現顯著下滑，僅1.42%，顯示在當年資產基數仍然龐大但利潤貢獻大幅收縮。此後2018年回升至7.73%，2019年進一步至10.33%，2020年為8.87%，2021–2024年又回升並穩定在10.36%、10.29%、10.97%、10.57%附近。可見，近年間在資產基礎較高的情境下，營運效率於2018後逐步回歸至約10%上下的水準。
- 洞見與解讀
- 長期資產規模的顯著增長與淨利潤波動性之間的關係顯示，資本擴張在多數年份對盈利具備正向支撐，但在個別年份若盈利增長未能同步放大，ROA 便會受挫。2010年的淨利潤高幅提升伴隨資產大幅增加，導致ROA雖高但變動性加大；2011–2016年間，雖淨利潤呈現波動，但資產規模持續擴張，使ROA逐步走低，顯示資本投入在未必每年都以相同比例轉化為利潤。2017年的極端低點，顯示在該年度雖有相當的資產規模，但利潤貢獻大幅下滑，造成ROA瞬間收斂。2018年以後，淨利潤與資產規模的再度擴張搭配利潤回升，使ROA回升至約10%上下，反映盈利能力與資產使用效率的結構性改善。
- 期間異常值與可能影響因素
- 2010年之淨利潤急劇攀升，與資產基礎同步擴張，顯示可能的規模效應與特殊項目共同作用，使得當年盈餘與資產水準同時提升。2017年的淨利潤極低（1,248百萬美元）在較高資產水準下出現，這顯示可能存在單年度的非經常性損失、減值或其他一次性項目，影響當期盈利而非資本結構的變動。最近幾年（2021–2024年）淨利潤與資產均呈現穩健上行，ROA亦穩定在較高水準，暗示在資產擴張背景下，營運效率有所改善且盈利能力具有持續性。
- 結論與風險提示
- 從長期觀點看，資產規模的增長與淨利潤的回升形成正向但非線性的關係，資本配置的效率在近年顯著改善，ROA穩定回到約10%上下，顯示資產利用效率的提升。然而，個別年度的極端波動（如2010和2017）揭示了盈利來源對財務表現的敏感性，需留意市場與營運環境變動、一次性事件對當期利潤的影響，以及資產負債表結構的長期變化對未來ROA的潛在影響。建議以持續監控營運現金流與資本支出對盈利貢獻的動態，以及在不同經濟周期下的ROA變化區間作為資本配置與風險管理的核心參考。
與競爭對手的比較
Coca-Cola Co.、 ROA、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 10.57% | 6.73% | 9.63% | 11.42% |
| 2023年12月31日 | 10.97% | 6.95% | 9.03% | 11.96% |
| 2022年12月31日 | 10.29% | 3.82% | 9.67% | 14.67% |
| 2021年12月31日 | 10.36% | 6.41% | 8.25% | 22.06% |
| 2020年12月31日 | 8.87% | 5.24% | 7.66% | 17.98% |
| 2019年12月31日 | 10.33% | 6.00% | 9.31% | 16.76% |
| 2018年12月31日 | 7.73% | 5.39% | 16.12% | 19.88% |
| 2017年12月31日 | 1.42% | 4.63% | 6.09% | 14.05% |
| 2016年12月31日 | 7.48% | 2.70% | 8.54% | 18.91% |
| 2015年12月31日 | 8.16% | 11.56% | 7.83% | 20.24% |
| 2014年12月31日 | 7.71% | 3.27% | 9.24% | 21.29% |
| 2013年12月31日 | 9.53% | 5.40% | 8.70% | 22.47% |
| 2012年12月31日 | 10.47% | 4.01% | 8.28% | 23.36% |
| 2011年12月31日 | 10.72% | 3.76% | 8.84% | 24.21% |
| 2010年12月31日 | 16.19% | 4.32% | 9.27% | 20.71% |
| 2009年12月31日 | 14.02% | 4.53% | 14.92% | 18.35% |
| 2008年12月31日 | 14.33% | 4.60% | 14.29% | 20.90% |
| 2007年12月31日 | 13.82% | 3.81% | 16.34% | — |
| 2006年12月31日 | 16.95% | 5.51% | 18.85% | — |
| 2005年12月31日 | 16.56% | 4.57% | 12.85% | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 食品、飲料和煙草
Coca-Cola Co.、 ROA、長期趨勢，與工業部門相比： 食品、飲料和煙草
| Coca-Cola Co. | 食品、飲料和煙草 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 10.57% | 9.65% |
| 2023年12月31日 | 10.97% | 9.72% |
| 2022年12月31日 | 10.29% | 9.51% |
| 2021年12月31日 | 10.36% | 10.44% |
| 2020年12月31日 | 8.87% | 9.04% |
| 2019年12月31日 | 10.33% | 10.02% |
| 2018年12月31日 | 7.73% | 11.48% |
| 2017年12月31日 | 1.42% | 5.50% |
| 2016年12月31日 | 7.48% | 8.27% |
| 2015年12月31日 | 8.16% | 10.50% |
| 2014年12月31日 | 7.71% | 8.80% |
| 2013年12月31日 | 9.53% | 10.00% |
| 2012年12月31日 | 10.47% | 9.86% |
| 2011年12月31日 | 10.72% | 9.62% |
| 2010年12月31日 | 16.19% | 10.87% |
| 2009年12月31日 | 14.02% | 11.66% |
| 2008年12月31日 | 14.33% | 12.02% |
| 2007年12月31日 | 13.82% | 9.75% |
| 2006年12月31日 | 16.95% | 11.94% |
| 2005年12月31日 | 16.56% | 9.75% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 必需消費品
Coca-Cola Co.、 ROA、長期趨勢，與行業相比： 必需消費品
| Coca-Cola Co. | 必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 10.57% | 8.89% |
| 2023年12月31日 | 10.97% | 8.28% |
| 2022年12月31日 | 10.29% | 8.95% |
| 2021年12月31日 | 10.36% | 8.75% |
| 2020年12月31日 | 8.87% | 8.24% |
| 2019年12月31日 | 10.33% | 6.41% |
| 2018年12月31日 | 7.73% | 8.40% |
| 2017年12月31日 | 1.42% | 7.42% |
| 2016年12月31日 | 7.48% | 7.94% |
| 2015年12月31日 | 8.16% | 7.69% |
| 2014年12月31日 | 7.71% | 7.96% |
| 2013年12月31日 | 9.53% | 8.75% |
| 2012年12月31日 | 10.47% | 8.63% |
| 2011年12月31日 | 10.72% | 8.89% |
| 2010年12月31日 | 16.19% | 9.45% |
| 2009年12月31日 | 14.02% | 9.43% |
| 2008年12月31日 | 14.33% | 9.11% |
| 2007年12月31日 | 13.82% | 8.07% |
| 2006年12月31日 | 16.95% | 8.42% |
| 2005年12月31日 | 16.56% | 9.55% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).