資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
Coca-Cola Co., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 14,042) | 10,945) | 10,884) | 10,120) | 11,202) | |
| 投資資本2 | 92,902) | 86,857) | 83,542) | 79,959) | 80,311) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 15.11% | 12.60% | 13.03% | 12.66% | 13.95% | |
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 4.75% | 8.75% | 8.83% | 4.72% | 7.69% | |
| PepsiCo Inc. | 11.73% | 14.32% | 13.36% | 13.48% | 13.79% | |
| Philip Morris International Inc. | 22.25% | 17.15% | 17.19% | 20.36% | 35.03% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 14,042 ÷ 92,902 = 15.11%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從資料顯示，稅後營業淨利潤在2021年至2022年呈現下降趨勢，由11202百萬美元降至10120百萬美元。然而，從2022年至2023年，該指標開始回升，達到10884百萬美元。2023年至2024年，增長趨勢持續，小幅提升至10945百萬美元。值得注意的是，2024年至2025年，稅後營業淨利潤顯著增長，達到14042百萬美元，顯示出強勁的盈利能力改善。
- 投資資本
- 投資資本在觀察期間內持續增加。從2021年的80311百萬美元，逐步增長至2025年的92902百萬美元。雖然增長幅度在不同年份有所差異，但整體趨勢表明公司持續投入資本以支持業務發展。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率的變化與稅後營業淨利潤的趨勢密切相關。2021年的ROIC為13.95%，隨後在2022年下降至12.66%。2023年略有回升至13.03%，2024年則回落至12.6%。然而，2025年ROIC顯著提升至15.11%，這與稅後營業淨利潤的大幅增長相符，表明公司在利用投資資本創造回報方面表現出色。整體而言，ROIC的波動反映了盈利能力和資本效率的變化。
綜上所述，資料顯示公司在經歷一段時間的盈利能力波動後，於2025年呈現出顯著的改善趨勢。投資資本的持續增加，以及ROIC的顯著提升，表明公司在資本配置和盈利能力方面取得了積極成果。
ROIC的分解
Coca-Cola Co.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 在分析期間，營業利潤率呈現波動趨勢。從2021年的33.91%下降至2023年的28.63%，顯示盈利能力有所減弱。然而，在2025年，營業利潤率顯著回升至34.4%，表明盈利能力得到改善。整體而言，該指標顯示公司盈利能力存在一定程度的週期性變化。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，從0.48提高至0.55，意味著公司利用其資本產生收入的效率有所提高。然而，在2024年和2025年，該指標略有下降，分別為0.54和0.52。儘管如此，整體水平仍然相對穩定，表明公司在資產利用效率方面維持了較好的表現。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在分析期間保持相對穩定，在80.74%至85.45%之間波動。這種穩定性表明公司在稅務管理方面具有一定的可預測性。2025年的稅率略有上升，但整體變化幅度不大。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在2021年至2024年間呈現小幅波動，從13.95%下降至12.6%。然而，在2025年，ROIC顯著提升至15.11%，表明公司投資資本的盈利能力得到顯著改善。這可能與營業利潤率的提升有關，也可能反映了公司在投資決策方面的優化。
總體而言，資料顯示公司在盈利能力和資產利用效率方面存在一定的波動。2025年的數據表明，公司可能正在採取措施改善盈利能力和投資回報。然而，需要進一步分析才能確定這些趨勢是否具有持續性。
營業利潤率（OPM）
Coca-Cola Co., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 14,042) | 10,945) | 10,884) | 10,120) | 11,202) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 2,450) | 2,529) | 2,314) | 2,414) | 1,907) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 16,492) | 13,475) | 13,198) | 12,534) | 13,109) | |
| 淨營業收入 | 47,941) | 47,061) | 45,754) | 43,004) | 38,655) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | 34.40% | 28.63% | 28.85% | 29.15% | 33.91% | |
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 9.91% | 18.11% | 19.80% | 12.76% | 20.19% | |
| PepsiCo Inc. | 12.90% | 15.28% | 14.21% | 13.92% | 14.80% | |
| Philip Morris International Inc. | 38.52% | 30.80% | 33.34% | 38.57% | 41.51% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 淨營業收入
= 100 × 16,492 ÷ 47,941 = 34.40%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從資料顯示，稅前營業淨利潤在2021年至2022年呈現下降趨勢，由13109百萬美元降至12534百萬美元。然而，從2022年至2023年，該指標恢復增長，達到13198百萬美元。此後，稅前營業淨利潤持續增長，2024年為13475百萬美元，至2025年顯著增長至16492百萬美元。整體而言，稅前營業淨利潤呈現波動上升的趨勢。
- 淨營業收入
- 淨營業收入在分析期間內持續增長。從2021年的38655百萬美元增長至2022年的43004百萬美元，2023年進一步增長至45754百萬美元。此增長趨勢在2024年和2025年持續，分別達到47061百萬美元和47941百萬美元。雖然增長幅度逐年遞減，但淨營業收入整體呈現穩定增長。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在2021年至2024年期間呈現下降趨勢。從2021年的33.91%下降至2022年的29.15%，並在2023年和2024年分別為28.85%和28.63%。然而，在2025年，營業利潤率顯著提升至34.4%。這表明在前期利潤率下降的背景下，公司在2025年成功提升了其盈利能力。
綜上所述，儘管淨營業收入持續增長，但營業利潤率在前期呈現下降趨勢。然而，在2025年，稅前營業淨利潤和營業利潤率均顯著提升，顯示公司在該年度的營運效率和盈利能力得到改善。整體而言，資料顯示公司在經歷一段時間的波動後，正朝向更強勁的盈利能力發展。
資本周轉率（TO）
Coca-Cola Co., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨營業收入 | 47,941) | 47,061) | 45,754) | 43,004) | 38,655) | |
| 投資資本1 | 92,902) | 86,857) | 83,542) | 79,959) | 80,311) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | 0.54 | 0.48 | |
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 0.63 | 0.60 | 0.59 | 0.49 | 0.47 | |
| PepsiCo Inc. | 1.13 | 1.20 | 1.22 | 1.24 | 1.14 | |
| Philip Morris International Inc. | 0.76 | 0.78 | 0.68 | 0.67 | 1.08 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2025 計算
TO = 淨營業收入 ÷ 投資資本
= 47,941 ÷ 92,902 = 0.52
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業收入
- 淨營業收入在報告期間呈現持續增長趨勢。從2021年的38655百萬美元增長至2025年的47941百萬美元。增長幅度雖然逐年遞減，但整體而言，營收規模持續擴大。2022年和2023年的增長率相對較高，而2024年和2025年的增長則趨於平緩。
- 投資資本
- 投資資本在報告期間亦呈現增長趨勢，但增長並非線性。2021年為80311百萬美元，2022年略有下降至79959百萬美元，隨後在2023年回升至83542百萬美元，並持續增長至2025年的92902百萬美元。整體而言，投資資本規模呈現擴大趨勢，但增長速度不穩定。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在報告期間的變化相對較小。2021年為0.48，2022年增至0.54，2023年進一步提升至0.55。然而，2024年略有下降至0.54，2025年則降至0.52。儘管有波動，但整體資本周轉率維持在0.52至0.55之間。資本周轉率的變化趨勢與淨營業收入和投資資本的變化趨勢相互影響，需要綜合考量。
綜上所述，報告期間淨營業收入和投資資本均呈現增長趨勢，但資本周轉率的變化相對平穩，且在報告期末略有下降。這可能意味著，雖然營收和投資規模持續擴大，但資產利用效率可能出現輕微的下降趨勢。需要進一步分析其他財務指標，以更全面地評估公司的財務狀況和經營效率。
有效現金稅率 （CTR）
Coca-Cola Co., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 14,042) | 10,945) | 10,884) | 10,120) | 11,202) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 2,450) | 2,529) | 2,314) | 2,414) | 1,907) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 16,492) | 13,475) | 13,198) | 12,534) | 13,109) | |
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | 14.86% | 18.77% | 17.54% | 19.26% | 14.55% | |
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | 23.57% | 20.12% | 23.80% | 24.96% | 18.38% | |
| PepsiCo Inc. | 19.41% | 21.80% | 22.85% | 22.12% | 18.12% | |
| Philip Morris International Inc. | 24.24% | 28.98% | 24.72% | 21.27% | 21.67% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 2,450 ÷ 16,492 = 14.86%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2022年期間顯著增長，由1907百萬美元增加至2414百萬美元。然而，2022年至2023年則呈現小幅下降趨勢，降至2314百萬美元。隨後，在2023年至2024年期間，現金營業稅再次回升至2529百萬美元。2024年至2025年則略有下降，為2450百萬美元。整體而言，現金營業稅呈現波動上升的趨勢，但增長幅度趨緩。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2022年期間呈現下降趨勢，由13109百萬美元降至12534百萬美元。2022年至2023年，稅前營業淨利潤顯著回升至13198百萬美元。此後，2023年至2024年期間持續增長至13475百萬美元。2024年至2025年則有顯著的增長，達到16492百萬美元。整體而言，稅前營業淨利潤呈現先降後顯著上升的趨勢，且2024年至2025年的增長幅度較為明顯。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2022年期間大幅上升，由14.55%增加至19.26%。2022年至2023年，有效現金稅率略有下降至17.54%。隨後，2023年至2024年期間，有效現金稅率再次上升至18.77%。2024年至2025年則顯著下降至14.86%。整體而言，有效現金稅率呈現波動的趨勢，且2024年至2025年的降幅較為明顯。有效現金稅率的波動可能與稅務政策的變化或利潤結構的調整有關。
綜上所述，資料顯示各項財務指標在不同期間呈現不同的變化趨勢。稅前營業淨利潤在經歷初期下降後，呈現顯著上升趨勢，而有效現金稅率則呈現波動的趨勢。現金營業稅的增長幅度相對較為平緩，且存在波動。