財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Coca-Cola Co.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 100,549) | 97,703) | 92,763) | 94,354) | 87,296) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 10,828) | 9,366) | 9,519) | 9,684) | 6,795) | |
| 少： 短期投資 | 2,020) | 2,997) | 1,043) | 1,242) | 1,771) | |
| 少： 有價證券 | 1,723) | 1,300) | 1,069) | 1,699) | 2,348) | |
| 經營性資產 | 85,978) | 84,040) | 81,132) | 81,729) | 76,382) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 74,177) | 70,223) | 66,937) | 69,494) | 66,012) | |
| 少： 貸款和應付票據 | 1,499) | 4,557) | 2,373) | 3,307) | 2,183) | |
| 少： 長期債務的當前到期日 | 648) | 1,960) | 399) | 1,338) | 485) | |
| 少： 長期債務，不包括當前到期日 | 42,375) | 35,547) | 36,377) | 38,116) | 40,125) | |
| 經營負債 | 29,655) | 28,159) | 27,788) | 26,733) | 23,219) | |
| 淨營業資產1 | 56,323) | 55,881) | 53,344) | 54,996) | 53,163) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 442) | 2,537) | (1,652) | 1,833) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 0.79% | 4.65% | -3.05% | 3.39% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | -5.84% | -4.19% | 7.90% | 0.47% | — | |
| PepsiCo Inc. | 0.89% | 3.36% | 0.98% | 4.76% | — | |
| Philip Morris International Inc. | -11.32% | 5.21% | 75.98% | 10.28% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | -2.93% | 2.19% | 11.97% | 200.00% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 1.15% | 2.58% | 7.61% | 200.00% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 85,978 – 29,655 = 56,323
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 56,323 – 55,881 = 442
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 442 ÷ [(56,323 + 55,881) ÷ 2] = 0.79%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，但2023年及2024年則分別呈現增長。整體而言，從2021年至2024年，淨營業資產呈現上升趨勢，從54996百萬美元增長至56323百萬美元。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各期間變化顯著。2022年呈現負值，為-1652百萬美元，與2021年的1833百萬美元形成鮮明對比。2023年回升至正值2537百萬美元，並在2024年進一步增長至442百萬美元。此項目數值的波動可能反映了應計項目的管理策略或業務活動的變化。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的數值變化相呼應。2022年呈現負值-3.05%，與2021年的3.39%形成反差。2023年大幅回升至4.65%，但在2024年則顯著下降至0.79%。此比率的波動可能與應計項目的規模相對於總資產的變化有關。
綜上所述，資料顯示淨營業資產呈現增長趨勢，而應計項目及其比率則呈現較大的波動性。這些變化可能需要進一步的分析，以了解其背後的原因以及對整體財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
Coca-Cola Co.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於可口可樂公司股東的凈利潤 | 10,631) | 10,714) | 9,542) | 9,771) | 7,747) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 6,805) | 11,599) | 11,018) | 12,625) | 9,844) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | 2,524) | (3,349) | (763) | (2,765) | (1,477) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 1,302) | 2,464) | (713) | (89) | (620) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 2.32% | 4.51% | -1.32% | -0.16% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | -1.85% | -5.47% | 8.02% | 0.42% | — | |
| PepsiCo Inc. | 4.80% | 2.17% | 1.04% | -1.48% | — | |
| Philip Morris International Inc. | -12.14% | 6.40% | 57.17% | -3.48% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | -0.56% | 1.72% | 9.94% | -1.37% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 必需消費品 | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -9.79% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,302 ÷ [(56,323 + 55,881) ÷ 2] = 2.32%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年略有下降，但2023年及2024年則分別呈現顯著增長。整體而言，從2021年至2024年，淨營業資產呈現上升趨勢，顯示公司資產規模的擴大。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在報告期間經歷了顯著變化。2021年為負值，2022年則大幅轉為負值並擴大，顯示應計項目的負債增加。然而，2023年則大幅轉為正值，且2024年持續維持正值，但數值略有下降。此變化可能反映公司營運模式或會計政策的調整，以及現金流量與實際應計項目的差異。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2021年和2022年為負值，2022年比率絕對值更大，表示應計項目對現金流量的影響為負面。2023年則轉為正值，且數值顯著增加，表示應計項目對現金流量的影響轉為正面。2024年比率下降，但仍維持正值，顯示應計項目對現金流量的正面影響有所減緩。此比率的變化可能與公司收入確認、費用計提以及營運資金管理有關。
總體而言，資料顯示公司在資產規模上持續擴大，而應計項目與現金流量的關係則經歷了顯著的轉變。從負面影響轉為正面影響，並在報告期末略有減緩。這些變化值得進一步研究，以了解其背後的具體原因及對公司財務狀況的影響。