Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

以下為對年度財務資料的分析報告。

當前負債

當前負債在觀察期間呈現增長趨勢。從2020年的1999百萬美元，增長至2024年的2448百萬美元。雖然期間有波動，但整體而言，負債規模持續擴大。此趨勢可能反映了營運規模的擴張，或對短期融資的依賴增加。

遞延負債

遞延負債的變化較為劇烈。2021年出現顯著的增加，達到894百萬美元，隨後在2022年大幅下降至-122百萬美元，並在2023年和2024年維持較低的負值。這種大幅波動可能與特定交易或會計處理方式有關，需要進一步研究以確定具體原因。

所得稅

所得稅支出在觀察期間呈現波動。2021年達到峰值2621百萬美元，隨後在2022年下降至2115百萬美元，並在2023年和2024年回升至2249百萬美元和2437百萬美元。所得稅支出的變化可能受到稅率調整、稅務抵免或應稅收入變動的影響。

總體而言，資料顯示負債規模的擴大，以及所得稅支出的波動。遞延負債的變化則較為特殊，需要更深入的分析才能理解其背後的原因。這些趨勢可能需要進一步的財務比率分析，例如負債比率和有效稅率，以更全面地評估財務狀況。

以下為對年度財務資料的分析摘要。

美國法定聯邦稅率

在分析期間，美國法定聯邦稅率維持在21%不變，未觀察到任何波動。

州和地方所得稅，扣除聯邦福利

此項稅率在2020年至2021年期間維持在1.1%。2022年略微上升至1.4%，隨後在2023年回落至1.1%，並在2024年維持在1.1%。整體而言，該稅率的變動幅度較小。

在按不同於美國法定聯邦稅率徵稅的司法管轄區的收益

此項稅率在2020年為0.9%，2021年顯著增加至2.3%。2022年則轉為負值，為-0.6%，2023年為-0.3%。2024年回升至1%，顯示該項稅率存在較大的波動性，且受到不同司法管轄區稅務政策的影響。

股權收益或虧損

股權收益或虧損的百分比持續為負值，且逐年下降。從2020年的-1.4%下降至2022年的-2.7%，2023年略微回升至-2.1%，但在2024年再次下降至-2.6%。這表明股權相關的稅務影響持續為不利。

股票薪酬的超額稅收優惠

股票薪酬的超額稅收優惠百分比在分析期間保持相對穩定，但整體為負值。從2020年的-0.8%至2021年的-0.5%，2022年為-0.7%，2023年為-0.3%，2024年為-0.5%。

其他，淨

此項稅率的波動性較大。2020年為-0.5%，2021年為-0.8%，2022年為-0.3%。2023年大幅下降至-2%，2024年回升至-1.4%。這表明存在一些影響稅務負擔的不可預測因素。

實際稅率

實際稅率在2020年至2021年期間略有上升，從20.3%上升至21.1%。2022年大幅下降至18.1%，2023年進一步下降至17.4%。2024年回升至18.6%。實際稅率的變化與各項稅收優惠和虧損的綜合影響有關，並未完全與美國法定聯邦稅率一致。

總體而言，資料顯示稅務負擔受到多種因素的影響，包括不同司法管轄區的稅務政策、股權收益或虧損以及股票薪酬的稅收優惠。實際稅率的波動性表明公司在稅務規劃方面具有一定的靈活性，但同時也面臨著一些不確定性。

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務項目呈現出複雜且多樣化的趨勢。

財產、廠房和設備

該項目的數值在2020年至2022年經歷了波動，從44百萬美元下降至36百萬美元，然後回升至40百萬美元。然而，在2022年之後，該數值持續下降，至2024年的23百萬美元。負債部分則持續增加，顯示可能存在資產折舊或處置，以及相關負債的增加。

商譽和無形資產

該項目在觀察期間內呈現明顯的下降趨勢，從2020年的2214百萬美元逐步下降至2024年的1133百萬美元。負債部分也同步下降，但降幅略小於資產部分，可能反映了商譽減值或其他無形資產的攤銷。

權益法投資，包括外幣折算調整

該項目在2020年和2021年略有增長，但在2022年大幅下降，並在2023年繼續下降。2024年則出現回升，但仍低於2020年的水平。負債部分也呈現類似的下降趨勢，顯示投資價值可能受到市場或特定投資標的表現的影響。

衍生金融工具

該項目在2020年至2021年經歷了大幅下降，隨後在2022年略有回升，但在2023年再次下降。2024年則出現顯著回升，但負債部分則大幅增加，可能反映了對沖策略的調整或市場風險的變化。

其他負債

該項目在2020年至2021年有所下降，但在2022年和2023年回升，並在2024年大幅增加至2650百萬美元。負債部分也呈現類似的增長趨勢，可能反映了公司債務水平的變化或應付帳款的增加。

福利計劃

該項目在2020年至2022年呈現下降趨勢，但在2023年略有回升。2024年則再次下降。負債部分也呈現類似的下降趨勢，可能反映了福利計劃的調整或負債的償還。

淨經營虧損和其他結轉

該項目在觀察期間內呈現波動，從2020年的320百萬美元下降至2021年的280百萬美元，然後在2022年回升至248百萬美元，並在2023年進一步回升至357百萬美元，最終在2024年大幅增加至874百萬美元。

其他

該項目在2020年至2022年呈現增長趨勢，但在2023年略有下降。2024年則大幅下降，可能反映了特定項目的調整或重分類。負債部分也呈現波動，但整體趨勢不明顯。

遞延所得稅資產總額

該項目在2020年至2022年呈現下降趨勢，但在2024年大幅回升至6323百萬美元。

估價備抵

該項目數值為負，且在觀察期間內持續下降，顯示備抵可能在減少。

遞延所得稅資產

該項目在觀察期間內呈現波動，但整體趨勢不明顯。

遞延所得稅資產（負債）凈額

該項目從2020年的正數轉為負數，並在觀察期間內持續下降，顯示遞延所得稅負債的增長速度快於遞延所得稅資產。

總體而言，資料顯示公司在資產和負債方面都經歷了顯著的變化。需要進一步分析這些變化的原因，以及它們對公司財務狀況和經營業績的影響。

以下為針對所提供財務資料的分析報告。

遞延所得稅資產

從資料顯示，遞延所得稅資產在觀察期間呈現持續下降的趨勢。從2020年的2460百萬美元，逐年下降至2024年的1319百萬美元。這表示公司可於未來減少所得稅負擔的潛在利益正在減少。下降幅度在2020年至2021年較為顯著，之後下降速度趨緩，但整體趨勢仍為下降。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在2020年至2022年間呈現上升趨勢，從2020年的1833百萬美元增加至2022年的2914百萬美元。然而，在2023年和2024年，該數值開始下降，分別為2639百萬美元和2469百萬美元。這可能表示公司在某些時期的應稅暫時差異增加，隨後又因某些因素而減少。整體而言，雖然初期呈現增長，但近兩年呈現下降趨勢。

資產負債變化

觀察遞延所得稅資產和負債的變化，可以發現兩者之間的差距在縮小。2020年，遞延所得稅資產比負債高出627百萬美元（2460 - 1833）。然而，到2024年，差距縮小至150百萬美元（1319 - 2469，取絕對值）。這可能意味著公司在稅務規劃方面發生了變化，或者其應稅暫時差異和可抵扣暫時差異的性質發生了變化。

總體而言，資料顯示公司在遞延所得稅資產和負債方面都經歷了變化。遞延所得稅資產的持續下降可能需要進一步調查，以了解其對未來稅務負擔的潛在影響。遞延所得稅負債的初期增長和後續下降也值得關注，可能反映了公司業務和稅務策略的調整。

以下是對年度財務資料的分析報告。

資產規模

總資產在觀察期間呈現波動增長趨勢。從2020年的87296百萬美元增長至2024年的100549百萬美元。調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，從2020年的84836百萬美元增長至2024年的99230百萬美元。資產規模的增長可能反映了業務擴張或投資活動。

負債水平

總負債也呈現波動增長趨勢，從2020年的66012百萬美元增長至2024年的74177百萬美元。調整后總負債的變化趨勢與總負債一致，從2020年的64179百萬美元增長至2024年的71708百萬美元。負債的增加可能與資產擴張或融資需求有關。

股東權益

可口可樂公司股東應占權益在2020年至2022年期間持續增長，從19299百萬美元增長至24105百萬美元。然而，在2023年和2024年，股東權益略有下降，分別為25941百萬美元和24856百萬美元。調整后歸屬於可口可樂公司股東的權益的趨勢與股東應占權益相似，從2020年的18672百萬美元增長至2023年的27019百萬美元，然後在2024年降至26006百萬美元。權益的波動可能受到盈利分配、股份回購或其他股權變動的影響。

盈利能力

歸屬於可口可樂公司股東的凈利潤在2020年至2023年期間顯著增長，從7747百萬美元增長至10714百萬美元。然而，在2024年，凈利潤略有下降至10631百萬美元。調整后歸屬於可口可樂公司股東的凈利潤的趨勢與未調整的凈利潤相似，從2020年的7729百萬美元增長至2023年的10712百萬美元，然後在2024年降至10620百萬美元。盈利能力的波動可能受到銷售額、成本控制和市場環境等因素的影響。

整體觀察

總體而言，觀察期間資產和負債均呈現增長趨勢，而股東權益和凈利潤則呈現波動增長趨勢。2023年和2024年，股東權益和凈利潤出現小幅下降，值得進一步關注其原因。資產負債表的擴張與盈利能力的增長表明公司可能正在積極擴張業務，但需要持續監控負債水平和股東權益的變化。

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現波動趨勢，但整體而言維持在相對穩定的水平。

獲利能力

淨獲利率在2020年至2024年間呈現波動，從2020年的23.47%上升至2021年的25.28%，隨後在2022年下降至22.19%，並在2023年回升至23.42%，最後在2024年略微下降至22.59%。調整后的淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，但幅度略有不同。這表明公司的盈利能力受到多種因素的影響，並非單調遞增或遞減。

資產效率

總資產周轉率在2020年至2022年持續上升，從0.38提高到0.46，表明公司利用其資產產生收入的能力有所增強。2023年和2024年則維持在相對穩定的水平，分別為0.47。經調整后的總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率基本一致，顯示調整后的數據並未顯著改變資產效率的整體評估。

財務槓桿

財務槓桿比率在2020年至2023年呈現下降趨勢，從4.52降低到3.77，表明公司對債務的依賴程度有所降低。然而，在2024年，該比率略微回升至4.05。調整后的財務槓桿比率的趨勢與財務槓桿比率相似，但數值略低，可能反映了某些調整項對債務水平的影響。

股東回報

股東權益回報率在2020年至2021年呈現上升趨勢，從40.14%提高到42.48%，但在2022年大幅下降至39.59%，隨後在2023年回升至41.3%，並在2024年進一步提高至42.77%。調整后的股東權益回報率的趨勢與股東權益回報率相似，但幅度有所不同，表明調整后的數據可能反映了不同的資本結構或盈利質量。

整體回報

資產回報率在2020年至2024年期間保持相對穩定，從8.87%上升至10.97%，然後在2024年略微下降至10.57%。調整后的資產回報率的趨勢與資產回報率相似，表明調整后的數據並未顯著改變對公司整體回報能力的評估。

總體而言，數據顯示公司在獲利能力、資產效率、財務槓桿和股東回報方面都表現出一定的彈性。雖然各項比率都存在波動，但並未出現明顯的惡化趨勢。需要注意的是，這些比率的解釋應結合行業特點和公司具體情況進行綜合分析。

以下是對年度財務資料的分析報告。

歸屬於股東的淨利潤

歸屬於股東的淨利潤在2020年至2021年期間顯著增長，從7747百萬美元增加到9771百萬美元。然而，2022年出現小幅下降至9542百萬美元。隨後，淨利潤在2023年大幅增長至10714百萬美元，但在2024年略有下降至10631百萬美元。整體而言，淨利潤呈現波動上升的趨勢。

調整后歸屬於股東的淨利潤

調整后歸屬於股東的淨利潤的變化趨勢與未調整的淨利潤相似。2021年大幅增長至10665百萬美元，2022年下降至9420百萬美元，2023年大幅增長至10712百萬美元，2024年略微下降至10620百萬美元。調整后的淨利潤也呈現波動上升的趨勢，且數值與未調整的淨利潤接近。

淨獲利率

淨獲利率在2020年至2021年期間從23.47%上升至25.28%，達到峰值。2022年下降至22.19%，隨後在2023年回升至23.42%。2024年再次小幅下降至22.59%。整體而言，淨獲利率在23%至25%之間波動。

調整后淨利率比率

調整后淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似。2021年達到最高點27.59%，2022年下降至21.9%，2023年回升至23.41%，2024年略微下降至22.57%。調整后的淨利率比率也呈現波動的趨勢，且數值略高於淨獲利率。

總體而言，數據顯示淨利潤和淨利率在過去幾年中呈現波動上升的趨勢，儘管存在年度的波動。調整后的淨利潤和淨利率比率與未調整的數據趨勢一致，且數值相近。需要注意的是，2022年出現了淨利潤和淨利率的下降，但在2023年有所恢復。

以下為財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2020年至2024年間呈現波動趨勢。2021年相較於2020年顯著增長，但2022年則出現小幅下降。2023年再次回升，並在2024年達到最高點，顯示資產規模持續擴大，但增長幅度趨緩。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產大致相同，同樣在2021年增長，2022年下降，並在2023年和2024年回升。調整后總資產的數值略低於總資產，可能反映了某些資產的調整或減值。整體而言，調整后資產規模也呈現擴大趨勢。

總資產周轉率

總資產周轉率在2020年至2022年期間持續上升，從0.38提升至0.46，表明資產的使用效率有所提高。2023年和2024年則維持在相對穩定的水平，約為0.47，顯示資產周轉效率已達到一個相對成熟的階段，增長動能減弱。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，同樣呈現上升後趨於穩定的模式。其數值略高於總資產周轉率，可能與調整后資產的計算方式有關。2023年和2024年的數值維持在0.48和0.47，表明調整后資產的使用效率也趨於穩定。

綜上所述，資料顯示資產規模在擴大，而資產周轉率則在經歷一段增長期後趨於穩定。這可能意味著公司在擴大資產規模的同時，也保持了相對穩定的資產使用效率。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在報告期內呈現波動增長趨勢。從2020年的87296百萬美元增長至2021年的94354百萬美元，隨後在2022年略有下降至92763百萬美元。2023年再次增長至97703百萬美元，並在2024年達到最高點100549百萬美元。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，同樣呈現波動增長。從2020年的84836百萬美元增長至2021年的92225百萬美元，2022年降至91017百萬美元，2023年增長至96142百萬美元，並在2024年達到99230百萬美元。調整后總資產的數值略低於總資產，可能反映了某些資產的調整。

股東應占權益

可口可樂公司股東應占權益在報告期內整體呈現增長趨勢。從2020年的19299百萬美元增長至2021年的22999百萬美元，2022年進一步增長至24105百萬美元，2023年達到25941百萬美元。然而，2024年略有下降至24856百萬美元。

調整后股東應占權益

調整后歸屬於股東的權益的增長趨勢與股東應占權益相似，但數值更高。從2020年的18672百萬美元增長至2021年的23691百萬美元，2022年增長至25273百萬美元，2023年達到27019百萬美元，2024年略有下降至26006百萬美元。調整后權益的數值高於未調整的權益，可能反映了某些權益項目的調整。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在報告期內呈現下降趨勢，隨後略有回升。從2020年的4.52下降至2021年的4.1，2022年進一步下降至3.85，2023年降至3.77，2024年略有回升至4.05。

調整后財務槓桿比率

調整后財務槓桿比率的趨勢與財務槓桿比率相似，但數值略低。從2020年的4.54下降至2021年的3.89，2022年降至3.6，2023年降至3.56，2024年略有回升至3.82。調整后的比率可能反映了某些資產和負債的調整。

總體而言，資產和股東權益呈現增長趨勢，但存在波動。財務槓桿比率在報告期內呈現下降趨勢，表明債務風險有所降低，但在最後一年略有回升。調整后的財務數據與未調整的數據趨勢一致，但數值存在差異，可能反映了某些會計調整的影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

歸屬於可口可樂公司股東的淨利潤

從2020年到2023年，該項目的數值呈現增長趨勢，從7747百萬美元增長至10714百萬美元。然而，在2024年，該數值略有下降，降至10631百萬美元。整體而言，淨利潤在觀察期間內保持在相對較高的水平，但增長動能似乎在2024年有所減緩。

調整后歸屬於可口可樂公司股東的淨利潤

調整后的淨利潤在2021年顯著增長，達到10665百萬美元，較前一年大幅提升。隨後，在2022年略有下降至9420百萬美元，但在2023年再次回升至10712百萬美元，並在2024年維持在10620百萬美元。調整后的淨利潤的變化趨勢與未調整的淨利潤相似，但幅度有所不同，表明某些調整項目對利潤產生了影響。

可口可樂公司股東應占權益

股東權益在2020年至2023年期間持續增長，從19299百萬美元增長至25941百萬美元。2024年，股東權益略有下降，降至24856百萬美元。權益的增長可能反映了公司盈利能力的提升以及股東投入資本的增加。

調整后歸屬於可口可樂公司股東的權益

調整后的股東權益的增長趨勢與未調整的股東權益相似，在2020年至2023年期間持續增長，從18672百萬美元增長至27019百萬美元。2024年，調整后的股東權益也略有下降，降至26006百萬美元。調整后的權益變化表明，某些調整項目對權益的計算產生了影響。

股東權益回報率

股東權益回報率在觀察期間內波動，但總體保持在較高的水平。2020年為40.14%，2021年增長至42.48%，2022年下降至39.59%，2023年回升至41.3%，2024年進一步增長至42.77%。該比率的波動可能反映了公司盈利能力和股東權益變化的綜合影響。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率的趨勢與未調整的回報率相似，但數值略有不同。2020年為41.39%，2021年大幅增長至45.02%，2022年顯著下降至37.27%，2023年回升至39.65%，2024年增長至40.84%。調整后的回報率變化表明，調整項目對回報率的計算產生了影響。

總體而言，資料顯示公司在觀察期間內保持了較高的盈利能力和股東權益水平。雖然部分指標在2024年出現了小幅下降，但整體趨勢仍然積極。

以下是對年度財務資料的分析報告。

歸屬於股東的淨利潤

歸屬於股東的淨利潤在2020年至2021年期間顯著增長，從7747百萬美元增加到9771百萬美元。2022年略有下降至9542百萬美元，但在2023年大幅反彈至10714百萬美元。2024年則呈現小幅下降，降至10631百萬美元。整體而言，淨利潤呈現波動上升的趨勢。

調整后歸屬於股東的淨利潤

調整后歸屬於股東的淨利潤的變化趨勢與未調整的淨利潤相似。2021年增長顯著，從2020年的7729百萬美元增加到10665百萬美元。2022年降至9420百萬美元，隨後在2023年回升至10712百萬美元，並在2024年略微下降至10620百萬美元。調整后的淨利潤也顯示出波動上升的模式。

總資產

總資產在2020年至2021年期間有所下降，從87296百萬美元降至94354百萬美元。2022年繼續下降至92763百萬美元。然而，從2022年到2023年，總資產顯著增長至97703百萬美元，並在2024年進一步增長至100549百萬美元。總資產呈現先降後升的趨勢。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似。2021年和2022年均呈現下降趨勢，分別為84836百萬美元、92225百萬美元和91017百萬美元。2023年和2024年則呈現增長趨勢，分別為96142百萬美元和99230百萬美元。調整后的總資產也顯示出先降後升的模式。

資產回報率

資產回報率在2020年至2021年期間顯著提高，從8.87%增加到10.36%。2022年略有下降至10.29%，但在2023年進一步提高至10.97%。2024年回落至10.57%。整體而言，資產回報率呈現波動上升的趨勢。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的變化趨勢與未調整的資產回報率相似。2021年增長顯著，從2020年的9.11%增加到11.56%。2022年降至10.35%，隨後在2023年回升至11.14%，並在2024年略微下降至10.7%。調整后的資產回報率也顯示出波動上升的模式，且整體水平略高於未調整的資產回報率。