現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Coca-Cola Co.、 合併現金流量表
百萬美元
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已結束 12 個月 |
2025年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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合併凈利潤 |
13,137) | |
10,649) | |
10,703) | |
9,571) | |
9,804) | |
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|
折舊和攤銷 |
1,050) | |
1,075) | |
1,128) | |
1,260) | |
1,452) | |
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基於股票的薪酬費用 |
279) | |
286) | |
254) | |
356) | |
337) | |
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遞延所得稅 |
517) | |
(11) | |
(2) | |
(122) | |
894) | |
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股本收益，扣除股利 |
(1,038) | |
(802) | |
(1,019) | |
(838) | |
(615) | |
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外幣調整 |
191) | |
(110) | |
175) | |
203) | |
86) | |
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顯著的淨收益 |
(713) | |
(1,737) | |
(492) | |
(129) | |
(1,365) | |
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其他運營費用 |
1,052) | |
4,000) | |
1,741) | |
1,086) | |
506) | |
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其他專案 |
141) | |
(311) | |
(43) | |
236) | |
201) | |
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貿易應收賬款（增加）減少 |
334) | |
(295) | |
(2) | |
(69) | |
(225) | |
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（增加）庫存減少 |
(154) | |
(520) | |
(597) | |
(960) | |
(135) | |
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預付費用和其他流動資產和其他非流動資產 |
(388) | |
(5,667) | |
(323) | |
225) | |
(241) | |
|
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應付賬款和應計費用增加（減少） |
(6,612) | |
1,134) | |
841) | |
759) | |
2,843) | |
|
|
應計所得稅的增加（減少） |
(558) | |
(823) | |
(578) | |
(360) | |
(566) | |
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其他非流動負債的增加（減少） |
170) | |
(63) | |
(187) | |
(200) | |
(351) | |
|
|
經營資產和負債的凈變動 |
(7,208) |
|
(6,234) |
|
(846) |
|
(605) |
|
1,325) |
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|
|
調整合併凈收入與經營活動提供的凈現金 |
(5,729) |
|
(3,844) |
|
896) |
|
1,447) |
|
2,821) |
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經營活動產生的現金凈額 |
7,408) |
|
6,805) |
|
11,599) |
|
11,018) |
|
12,625) |
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|
購買投資品 |
(6,160) | |
(5,640) | |
(6,698) | |
(3,751) | |
(6,030) | |
|
|
出售投資所得款項 |
4,665) | |
6,589) | |
4,354) | |
4,771) | |
7,059) | |
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|
企業收購、權益法投資和不出售證券 |
(461) | |
(315) | |
(62) | |
(73) | |
(4,766) | |
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出售業務、權益法投資和非有價證券所得款項 |
3,567) | |
3,485) | |
430) | |
458) | |
2,180) | |
|
|
購買財產、廠房和設備 |
(2,112) | |
(2,064) | |
(1,852) | |
(1,484) | |
(1,367) | |
|
|
處置不動產、廠房及設備的收益 |
13) | |
40) | |
74) | |
75) | |
108) | |
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|
收到的與對沖活動相關的抵押品（已支付），淨額 |
330) | |
235) | |
366) | |
(1,465) | |
—) | |
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|
其他投資活動 |
91) | |
194) | |
39) | |
706) | |
51) | |
|
|
投資活動產生的現金凈額（用於） |
(67) |
|
2,524) |
|
(3,349) |
|
(763) |
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(2,765) |
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發放貸款、應付票據和長期債務 |
4,980) | |
12,061) | |
6,891) | |
3,972) | |
13,094) | |
|
|
償還貸款、應付票據和長期債務 |
(4,967) | |
(9,533) | |
(5,034) | |
(4,930) | |
(12,866) | |
|
|
股票發行 |
313) | |
747) | |
539) | |
837) | |
702) | |
|
|
為國庫購買股票 |
(746) | |
(1,795) | |
(2,289) | |
(1,418) | |
(111) | |
|
|
股息 |
(8,779) | |
(8,359) | |
(7,952) | |
(7,616) | |
(7,252) | |
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出售非控股權益所得款項 |
1,338) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他籌資活動 |
(279) | |
(31) | |
(465) | |
(1,095) | |
(353) | |
|
|
籌資活動中使用的現金凈額 |
(8,140) |
|
(6,910) |
|
(8,310) |
|
(10,250) |
|
(6,786) |
|
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匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 |
321) | |
(623) | |
(73) | |
(205) | |
(159) | |
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年內現金、現金等價物、限制性現金及限制性現金等價物淨增（減） |
(478) |
|
1,796) |
|
(133) |
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(200) |
|
2,915) |
|
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年初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 |
11,488) | |
9,692) | |
9,825) | |
10,025) | |
7,110) | |
|
|
年末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 |
11,010) |
|
11,488) |
|
9,692) |
|
9,825) |
|
10,025) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 盈利能力
- 合併淨利潤在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年的9804百萬美元下降至2022年的9571百萬美元，隨後在2023年顯著增長至10703百萬美元。2024年略有下降至10649百萬美元，但在2025年大幅增長至13137百萬美元。這表明盈利能力在後期呈現積極增長趨勢。
- 費用與成本
- 折舊和攤銷費用逐年下降，從2021年的1452百萬美元降至2025年的1050百萬美元。基於股票的薪酬費用也呈現下降趨勢，但幅度較小。其他運營費用在2023年大幅增加，達到1741百萬美元，但在2025年回落至1052百萬美元。顯著的淨收益在不同年份間波動較大，且多為負數，表明存在一些非經常性損益影響。
- 資產負債變動
- 貿易應收賬款的變動在不同年份間呈現不同方向，2025年呈現顯著增加。庫存的減少在2022年和2023年幅度較大，但在2024年和2025年有所減緩。應付賬款和應計費用的增加（減少）在2021年和2023年較大，但在2025年呈現大幅減少。經營資產和負債的凈變動在2024年和2025年呈現顯著負數，表明經營活動對現金流的影響較大。
- 現金流量
- 經營活動產生的現金凈額相對穩定，在觀察期間保持在11000百萬美元以上。投資活動產生的現金凈額波動較大，2024年為正數，其他年份為負數。籌資活動中使用的現金凈額多為負數，表明公司主要通過籌資活動來滿足資金需求。年末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物在觀察期間保持相對穩定，但2025年略有下降。
- 投資活動
- 購買投資品和購買財產、廠房和設備的支出在觀察期間持續增加，表明公司在不斷進行投資。出售投資所得款項和出售業務所得款項在不同年份間波動較大，為公司帶來一定的現金流入。收到的與對沖活動相關的抵押品（已支付），淨額在2022年為負數，但在2023年和2024年轉為正數。
- 籌資活動
- 發放貸款的金額在觀察期間持續下降，表明公司對外部借款的依賴程度降低。償還貸款的金額相對穩定。股票發行為公司帶來一定的現金流入，但為國庫購買股票則消耗現金。股息支付在觀察期間持續增加，表明公司盈利能力增強，並將更多利潤回報給股東。
總體而言，該公司的盈利能力在後期呈現增長趨勢，但費用和成本控制方面仍有提升空間。現金流量狀況良好，但需要關注投資活動和籌資活動對現金流的影響。資產負債變動需要進一步分析，以了解公司的財務風險和經營策略。
