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損益表
已結束 12 個月 | 淨收入 | 營業利潤 (虧損) | 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈收益(虧損)。 |
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2025年1月31日 | |||
2024年2月2日 | |||
2023年2月3日 | |||
2022年1月28日 | |||
2021年1月29日 | |||
2020年1月31日 | |||
2019年2月1日 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2025-01-31), 10-K (報告日期: 2024-02-02), 10-K (報告日期: 2023-02-03), 10-K (報告日期: 2022-01-28), 10-K (報告日期: 2021-01-29), 10-K (報告日期: 2020-01-31), 10-K (報告日期: 2019-02-01).
根據所提供的財務資料,Dell Technologies Inc. 在2019至2025年間的表現呈現出若干值得注意的趨勢和變化,值得進一步分析其背後的經營動向與財務狀況。
- 淨收入的變化趨勢
- 在2019年至2022年間,淨收入逐年上升,分別從大約906億美元增加到約1012億美元。此段期間內,公司的營收展現穩定增長,反映其市場需求持續擴大及業務規模擴增的狀況。然而,從2022年到2024年,淨收入出現較大幅的波動,2024年略為回落至約884億美元,較2022年有所下降,之後在2025年再度反彈至約956億美元,顯示營收的波動性有所增加,可能受到市場競爭、經濟環境或公司策略調整的影響。
- 營業利潤(虧損)的變化
- 營業利潤在2019年為虧損191百萬美元,但從2020年開始迅速改善,2020年轉為盈利2,622百萬美元,之後於2021年持續成長達5,144百萬美元。在2022年,利潤略微下降至4,659百萬美元後,2023年至2024年則逐步回升,2024年營業利潤達到5,211百萬美元,至2025年略微增至6,237百萬美元。這顯示公司營運效率在逐步改善,盈利能力持續增強,但在2022年曾因外部或內部因素受到短暫壓力。
- 歸屬於Dell Technologies Inc.的淨收益(虧損)
- 在2019年,淨收益為虧損2,310百萬美元,呈現當年獲利壓力。自2020年起,該數值改善,轉為盈利4,616百萬美元,且2021年至2024年期間維持在較高水平(3,250至5,563百萬美元),2024年為5,211百萬美元,2025年進一步增至4,592百萬美元。此趨勢表明公司在淨利益方面逐步改善,其整體獲利能力較2019年有顯著提升,並維持在較高水準,顯示公司管理層在成本控制與收益擴展方面取得了積極成效。
資產負債表:資產
流動資產 | 總資產 | |
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2025年1月31日 | ||
2024年2月2日 | ||
2023年2月3日 | ||
2022年1月28日 | ||
2021年1月29日 | ||
2020年1月31日 | ||
2019年2月1日 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2025-01-31), 10-K (報告日期: 2024-02-02), 10-K (報告日期: 2023-02-03), 10-K (報告日期: 2022-01-28), 10-K (報告日期: 2021-01-29), 10-K (報告日期: 2020-01-31), 10-K (報告日期: 2019-02-01).
- 流動資產分析
- 從2019年到2022年,Dell Technologies的流動資產逐年增加,分別從36,138百萬美元增長至45,033百萬美元,顯示公司在該期間持續擴充短期資源,有利於強化營運彈性及流動性管理。然而,自2022年達到高點後,2023年流動資產出現下降至42,351百萬美元,並在2024年進一步下降至35,947百萬美元,反映公司可能調整資金配置或面臨短期資產結構調整的情況。至2025年,流動資產小幅回升至36,229百萬美元,顯示部分恢復,但仍未回到2022年的高點。
- 總資產分析
- 總資產趨勢顯示在2019年至2021年間穩步成長,分別從111,820百萬美元增至123,415百萬美元,展現公司資產規模的擴大。然而,自2022年起,總資產出現明顯下降,直至2025年減少至79,746百萬美元,約較2021年下降約35%。這可能暗示公司在最近兩年內進行資產調整或資產縮減,亦可能受到市場或公司策略調整的影響。整體而言,資產規模呈現由擴張轉為收縮的趨勢,反映在公司規模與資產負荷方面的變化。
資產負債表:負債和股東權益
流動負債 | 總負債 | 總債務 | Dell Technologies Inc. 股東權益總額(赤字) | |
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2025年1月31日 | ||||
2024年2月2日 | ||||
2023年2月3日 | ||||
2022年1月28日 | ||||
2021年1月29日 | ||||
2020年1月31日 | ||||
2019年2月1日 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2025-01-31), 10-K (報告日期: 2024-02-02), 10-K (報告日期: 2023-02-03), 10-K (報告日期: 2022-01-28), 10-K (報告日期: 2021-01-29), 10-K (報告日期: 2020-01-31), 10-K (報告日期: 2019-02-01).
- 流動負債
- 從2019年至2025年間,該公司之流動負債呈現波動性變化。在2019年到2021年的短期內,流動負債逐步增加,2021年達到高點約54132百萬美元,但隨後在2022年開始下降,至2023年及2024年持續略為減少,至2025年略低於2024年水平。這表明公司在資金流動性管理方面經歷了一些波動,可能與營運需求或短期償債策略調整有關,但整體趨勢是逐漸緩和或控制。
- 總負債
- 在觀察期間內,總負債於2019年逐步上升至115,390百萬美元的高點,之後在2022年大幅下降至約94,315百萬美元,並在之後的年份持續降低,至2025年降至約81,133百萬美元。這一趨勢顯示公司逐年有意減少整體負債,可能反映出資產負債管理策略轉向負債減少或財務結構優化,並且在2022年後的負債下滑速度較快,彰顯出資金負債風險的控制。
- 總債務
- 該項目在2019年至2021年期間逐漸下降,2021年約47984百萬美元,之後數值大幅下降至2022年的26,954百萬美元,隨後年度持續較低水平,於2025年為24,567百萬美元。這表明公司在短期內大幅削減長短期債務,方案可能是債務重組或由於融資策略調整,目標在降低債務負擔以改善整體財務結構和償付能力。
- 股東權益(赤字)
- 股東權益由2019年的赤字約-5765百萬美元,經歷波動至2021年轉為正數,達到2479百萬美元,但隨後又轉為負數,至2023年進一步惡化為-3122百萬美元。其後持續呈現負值,至2025年約-1482百萬美元。這一系列變動顯示公司資本狀況較為複雜,儘管曾於2021年實現盈利,但隨後的財務狀況惡化,表明仍面臨資產負債不平衡或盈餘再投資壓力,且長期以來公司股東權益偏向負債結構或資本不足的情境。
現金流量表
已結束 12 個月 | 經營活動產生的現金變化 | 投資活動產生的現金變化 | 融資活動產生的現金變化 |
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2025年1月31日 | |||
2024年2月2日 | |||
2023年2月3日 | |||
2022年1月28日 | |||
2021年1月29日 | |||
2020年1月31日 | |||
2019年2月1日 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2025-01-31), 10-K (報告日期: 2024-02-02), 10-K (報告日期: 2023-02-03), 10-K (報告日期: 2022-01-28), 10-K (報告日期: 2021-01-29), 10-K (報告日期: 2020-01-31), 10-K (報告日期: 2019-02-01).
- 經營活動產生的現金變化
- 在2019年至2021年間,該公司經營活動所產生的現金流量呈現穩定成長的趨勢,從約6.99億美元提升至11.41億美元,反映出經營現金流的積極增長。2022年有所下滑至10.3億美元,但仍維持較高水平。之後,2023年出現明顯下降,僅剩約3.56億美元,顯示經營現金流縮減。2024年至2025年間,經營現金流量逐步回升,分別為8.68億美元與4.52億美元,雖有波動,仍維持一定的正向趨勢。整體來看,公司的經營活動現金流在分析期間內呈現較大的波動,但整體保持正向,反映經營活動在大部分時間內耗設積極的現金產生能力。
- 投資活動產生的現金變化
- 投資活動的現金流量在2019年至2021年之間多為負值,尤其在2020年及2021年,負值極大,顯示公司在該段期間進行大量資產投資或資本支出,可能是擴張或更新設備的因素。2022年後,投資現金流持續為負,但數額有所下降,意味公司投資活動仍在進行,但規模較前幾年縮小。2023至2025年亦為負值,持續反映資金投資持續進行,卻可能伴隨著投資規模的逐步調整或收縮。總體來說,投資活動現金流長期偏負,反映公司不斷進行資本投資,但此類投資在資金流出方面佔較大比例,且波動較大。
- 融資活動產生的現金變化
- 融資活動的現金變動多為顯著的負數,顯示公司在多數時期內進行大額的償債或股利分配,或股本回購。值得注意的是,從2019年到2025年,融資現金流持續為負並且規模較大,尤以2022年和2023年的負值接近1.6至1.8億美元,表明公司在此期間可能積極進行融資結構調整或償還長短期債務。這些大額的負值顯示公司在財務策略上偏向收縮或降低負債規模,可能旨在改善資本結構或應對外部財務壓力。總體而言,融資活動在期間內為現金流出主導,反映公司支付債務與股東回報的策略。
每股數據
已結束 12 個月 | 基本每股收益1 | 稀釋每股收益2 | 每股股息3 |
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2025年1月31日 | |||
2024年2月2日 | |||
2023年2月3日 | |||
2022年1月28日 | |||
2021年1月29日 | |||
2020年1月31日 | |||
2019年2月1日 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2025-01-31), 10-K (報告日期: 2024-02-02), 10-K (報告日期: 2023-02-03), 10-K (報告日期: 2022-01-28), 10-K (報告日期: 2021-01-29), 10-K (報告日期: 2020-01-31), 10-K (報告日期: 2019-02-01).
1, 2, 3 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
綜合分析Dell Technologies Inc.近年的財務資料,可以觀察到若干值得注意的趨勢。首先,在每股盈餘方面,2019年度呈現負值,顯示公司在該年度經歷一定的經營困難。然而,從2020年起,基本每股收益持續轉為正值,展現公司經營逐步改善,並在2022年至2025年間保持相對穩定的正向成長趨勢。特別是在2024年和2025年,基本每股收益有所增加,顯示盈利能力持續提升。
- 基本每股收益
- 由負值轉為正值,且持續上升,反映公司盈利狀況的改善與資產價值的提升。
- 稀釋每股收益
- 趨勢類似基本每股收益,雖然在部分年度數據較為接近,但整體軌跡一致,證明公司稀釋後股東權益的回報亦呈現改善態勢。
- 每股股息
- 自2023年起開始有資料顯示,且逐年增加,代表公司在盈利穩定後,願意將部分盈餘回饋股東,展現財務穩健與股東回報的改善策略。
整體而言,Dell Technologies Inc.的財務表現展現出由2019年的經營困難到之後多年的持續改善,盈利能力逐步增強,同時股東回報亦有所提升,反映公司經營策略在近年來的正向發展。未來若能持續維持此成長態勢,將有助於增強投資者信心與公司長期競爭力。