企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Dell Technologies Inc., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
根據所提供的財務資料，Dell Technologies Inc. 在2020年至2025年間的盈利能力表現出多元的變化趨勢。先聚焦於淨利潤方面，2020年的凈利潤為4,616萬美元，經歷兩年的下降，2021年降至3,250萬美元，然後在2022年急劇回升至5,563萬美元，展現一定的盈利復甦。進入2023年至2025年期間，凈利潤逐步回升，分別為2,442萬美元、3,211萬美元及4,592萬美元，較前一年呈現增長，顯示公司在近期內逐步改善盈利水平。
稅前盈利（EBT）則顯示出更為明顯的波動。2020年出現虧損（-4萬美元），但在2021年迅速轉正，達到3,670萬美元。接著，2022年進一步提升至5,923萬美元，最高點出現在2022年。2023年至2025年間，稅前盈利持續增長，分別為3,225萬美元、3,887萬美元與5,048萬美元，整體呈現穩步向上趨勢，顯示公司盈利能力有所提升並逐漸穩定。
息稅前盈利（EBIT）從2020年的2,671萬美元逐步增加，2021年達到6,059萬美元，2022年進一步擴展到7,465萬美元，隨後在2023年有所回落（4,447萬美元），但仍高於2020年水平。2024及2025年，EBIT分別為5,388萬美元與6,442萬美元，恢復並超越先前的水平，顯示公司在經營效率方面長期具有較好的盈利能力。
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）則呈現穩定上升的趨勢。2020年的EBITDA為8,814萬美元，2021年提高至11,449萬美元，2022年達到12,016萬美元，但在2023年下降至7,603萬美元，隨後在2024年回升至8,691萬美元，再於2025年進一步增長到9,565萬美元。這顯示公司在經營活動中的盈利規模逐步擴大，但在2023年經歷了一定的波動，可能反映特定年度的運營調整或特殊情況。
綜合上述趨勢，Dell Technologies Inc. 展示出在2020至2022年內的盈利大幅波動，隨後逐步恢復和擴大。在近期年度內，公司的盈利指標多數顯現出增長動能，反映其在市場環境或內部策略調整下的較佳經營狀況。整體來說，該公司在盈利能力上展現出持續改善的趨勢，特別是在稅前和淨利潤方面的明顯回升，為投資者提供一定的信心指標。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Dell Technologies Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 110,966) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 9,565) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 11.60 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Apple Inc. | 28.18 |
| Arista Networks Inc. | 47.23 |
| Cisco Systems Inc. | 20.66 |
| Super Micro Computer Inc. | 16.04 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 技術硬體和設備 | 28.52 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 資訊技術 | 39.92 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Dell Technologies Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 90,018) | 99,381) | 50,224) | 58,271) | 106,727) | 76,138) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 9,565) | 8,691) | 7,603) | 12,016) | 11,449) | 8,814) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 9.41 | 11.43 | 6.61 | 4.85 | 9.32 | 8.64 | |
| 基準 | |||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | |||||||
| Apple Inc. | 27.97 | 25.29 | 21.66 | 19.15 | 20.47 | 23.12 | |
| Arista Networks Inc. | — | 36.90 | 31.29 | 24.52 | 37.29 | 26.96 | |
| Cisco Systems Inc. | 18.03 | 13.28 | 12.16 | 10.52 | 15.05 | 9.69 | |
| Super Micro Computer Inc. | 19.43 | 21.61 | 16.77 | 10.50 | 11.19 | 10.65 | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 23.61 | 20.01 | 17.26 | 19.17 | 19.89 | |
| EV/EBITDA工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 27.74 | 23.62 | 18.33 | 20.59 | 19.76 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
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3 2025 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 90,018 ÷ 9,565 = 9.41
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在分析蘭翠科技近五年來的財務表現趨勢時，可觀察到幾個重要的變化點與循環趨勢。首先，企業價值（EV）在2020年至2021年間呈顯著增長，從76,138百萬美元提升至106,727百萬美元，顯示公司在該期間吸引了較高的投資者關注或市場價值提升。隨後，企業價值於2022年出現劇烈下滑，降至58,271百萬美元，這可能反映某些經營或市場狀況的變動。之後，企業價值於2023年再度回升至50,224百萬美元，並在2024年和2025年持續上升，尤其是在2025年達到90,018百萬美元，顯示公司價值在經歷短期波動後，趨於穩定並逐步回升。
與企業價值同步變動的，是未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）。該指標在2020年為8,814百萬美元，2021年增長至11,449百萬美元，反映盈利能力上升。然而，2022年，EBITDA略有增長至12,016百萬美元，但隨後2023年快速下降至7,603百萬美元，顯示公司在此期間遭遇盈利下滑的壓力。2024年，EBITDA回升至8,691百萬美元，2025年則略增至9,565百萬美元，呈現恢復跡象。
最後，企業價值與EBITDA的比率（EV/EBITDA）提供了公司估值相對於盈利能力的指標。其在2020年為8.64，隨後逐年變動，於2021年稍升至9.32。2022年明顯下降到4.85，顯示公司估值與盈利能力之間的比例縮小，可能反映市場對公司短期前景的調整或盈利改善的期待。然而，該比率在2023年再次回升至6.61，2024年升高至11.43，並在2025年下降至9.41，呈現較大的波動性。此波動反映出衡量公司估值相對盈利能力的敏感性，受到市場情緒、盈利水準及公司未來展望的共同影響。
總結來看，蘭翠科技的財務指標展現公司經歷了一段由價值波動、盈利變動所交替交替的階段。整體而言，企業價值在2021年達到高點後經歷較大的波動，但趨勢顯示公司在2024年之後逐步恢復並擴大其市值；同時，盈利能力雖受波動影響，但亦展現韌性，逐步改善。EV/EBITDA的波動則反映出市場對公司短期盈利能力及長期成長潛力的不同看法，提供投資者在評估公司價值與風險時的重要參考價值。