財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Dell Technologies Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2026年1月30日 | 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | |||||||
| 總資產 | 101,286) | 79,746) | 82,089) | 89,611) | 92,735) | 123,415) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 11,528) | 3,633) | 7,366) | 8,607) | 9,477) | 14,201) | |
| 經營性資產 | 89,758) | 76,113) | 74,723) | 81,004) | 83,258) | 109,214) | |
| 經營負債 | |||||||
| 總負債 | 103,756) | 81,133) | 84,398) | 92,636) | 94,315) | 115,390) | |
| 少： 短期債務 | 7,990) | 5,204) | 6,982) | 6,573) | 5,823) | 6,362) | |
| 少： 長期債務 | 23,513) | 19,363) | 19,012) | 23,015) | 21,131) | 41,622) | |
| 經營負債 | 72,253) | 56,566) | 58,404) | 63,048) | 67,361) | 67,406) | |
| 淨營業資產1 | 17,505) | 19,547) | 16,319) | 17,956) | 15,897) | 41,808) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (2,042) | 3,228) | (1,637) | 2,059) | (25,911) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -11.02% | 18.00% | -9.55% | 12.16% | -89.81% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | |||||||
| Apple Inc. | — | 17.98% | -12.64% | -9.04% | -2.12% | 36.09% | |
| Arista Networks Inc. | — | -3.85% | -26.64% | 17.14% | 106.22% | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | 0.44% | 75.07% | -12.09% | 5.96% | 20.24% | |
| Super Micro Computer Inc. | — | -0.54% | 105.88% | 3.74% | 58.35% | 8.42% | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 0.00% | 11.90% | 11.96% | -6.96% | -13.35% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 0.00% | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29).
1 2026 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 89,758 – 72,253 = 17,505
2 2026 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2026 – 淨營業資產2025
= 17,505 – 19,547 = -2,042
3 2026 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -2,042 ÷ [(17,505 + 19,547) ÷ 2] = -11.02%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現波動趨勢。從2022年到2023年，數值顯著增長，由15897百萬美元增加至17956百萬美元。然而，2024年則出現下降，降至16319百萬美元。隨後，在2025年再次回升至19547百萬美元，達到觀察期內的最高點。最後，在2026年，淨營業資產略有下降，回落至17505百萬美元。整體而言，雖然有波動，但數值在觀察期內維持在相對較高的水平。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值變化幅度較大。2022年為-25911百萬美元，為觀察期內最低值。2023年則大幅轉正，達到2059百萬美元。2024年再次轉為負值，為-1637百萬美元。2025年則進一步增長至3228百萬美元，為觀察期內最高值。最後，2026年回落至-2042百萬美元。此項目的數值在正負之間頻繁切換，顯示其受多種因素影響，且變化較為劇烈。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的數值變化方向一致。2022年為-89.81%，為觀察期內最低值。2023年大幅上升至12.16%。2024年則下降至-9.55%。2025年進一步上升至18%，為觀察期內最高值。最後，2026年回落至-11.02%。此比率的波動反映了應計項目對整體資產負債表影響的變化。
總體而言，資料顯示各項目之間存在一定的關聯性。淨營業資產的波動與應計項目的變化相互影響，而應計比率則提供了應計項目對資產負債表影響程度的量化指標。需要注意的是，應計項目的大幅波動可能需要進一步分析其背後的原因。
基於現金流量表的應計比率
Dell Technologies Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2026年1月30日 | 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | 5,936) | 4,592) | 3,211) | 2,442) | 5,563) | 3,250) | |
| 少： 經營活動產生的現金變化 | 11,185) | 4,521) | 8,676) | 3,565) | 10,307) | 11,407) | |
| 少： 投資活動產生的現金變化 | (2,055) | (2,215) | (2,783) | (3,024) | 1,306) | (460) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (3,194) | 2,286) | (2,682) | 1,901) | (6,050) | (7,697) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -17.24% | 12.75% | -15.65% | 11.23% | -20.97% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | — | -13.44% | -25.90% | -14.62% | 0.00% | 4.86% | |
| Arista Networks Inc. | — | 163.65% | 82.06% | 36.37% | 52.90% | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | -9.79% | 46.78% | -7.65% | -10.18% | 1.64% | |
| Super Micro Computer Inc. | — | -7.24% | 98.99% | 0.89% | 56.84% | 5.08% | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 0.00% | -8.19% | -2.79% | -10.03% | -4.10% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 0.00% | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-30), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29).
1 2026 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -3,194 ÷ [(17,505 + 19,547) ÷ 2] = -17.24%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現波動趨勢。從2022年到2023年，該數值顯著增長，由15897百萬美元增加至17956百萬美元。然而，2024年則出現下降，降至16319百萬美元。隨後，在2025年，淨營業資產再次增長，達到19547百萬美元，為觀察期內的最高點。最後，在2026年，淨營業資產略有下降，回落至17505百萬美元。整體而言，雖然有波動，但淨營業資產在觀察期內大致維持在較高的水平。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值變化幅度較大。2022年為-6050百萬美元，表明存在較大的應計項目負債。2023年則轉為正值，達到1901百萬美元，顯示應計項目出現顯著改善。2024年再次轉為負值，為-2682百萬美元，但數值較2022年有所減小。2025年則大幅增長至2286百萬美元，再次呈現正向趨勢。最後，2026年回落至-3194百萬美元，顯示應計項目再次出現負面影響。此項目的波動性可能反映了營運模式或會計政策的變化。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2022年為-20.97%，表明應計項目對現金流量的影響較大且為負面。2023年大幅改善至11.23%，顯示應計項目對現金流量的貢獻轉為正面。2024年則降至-15.65%，表明影響再次轉為負面。2025年進一步改善至12.75%，但2026年再次下降至-17.24%。此比率的波動性表明現金流量與應計項目之間的關係存在顯著變化，可能與收入確認、費用遞延或應收帳款管理有關。