財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Dell Technologies Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | |||||||
| 總資產 | 79,746) | 82,089) | 89,611) | 92,735) | 123,415) | 118,861) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 3,633) | 7,366) | 8,607) | 9,477) | 14,201) | 9,302) | |
| 經營性資產 | 76,113) | 74,723) | 81,004) | 83,258) | 109,214) | 109,559) | |
| 經營負債 | |||||||
| 總負債 | 81,133) | 84,398) | 92,636) | 94,315) | 115,390) | 115,077) | |
| 少： 短期債務 | 5,204) | 6,982) | 6,573) | 5,823) | 6,362) | 7,737) | |
| 少： 長期債務 | 19,363) | 19,012) | 23,015) | 21,131) | 41,622) | 44,319) | |
| 經營負債 | 56,566) | 58,404) | 63,048) | 67,361) | 67,406) | 63,021) | |
| 淨營業資產1 | 19,547) | 16,319) | 17,956) | 15,897) | 41,808) | 46,538) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 3,228) | (1,637) | 2,059) | (25,911) | (4,730) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 18.00% | -9.55% | 12.16% | -89.81% | -10.71% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | |||||||
| Apple Inc. | 17.98% | -12.64% | -9.04% | -2.12% | 36.09% | — | |
| Arista Networks Inc. | — | -26.64% | 17.14% | 106.22% | 24.14% | — | |
| Cisco Systems Inc. | 0.44% | 75.07% | -12.09% | 5.96% | 20.24% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | -0.54% | 105.88% | 3.74% | 58.35% | 8.42% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 0.00% | 11.96% | -6.96% | -13.35% | 200.00% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 200.00% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 76,113 – 56,566 = 19,547
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 19,547 – 16,319 = 3,228
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 3,228 ÷ [(19,547 + 16,319) ÷ 2] = 18.00%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為41808百萬美元，隨後在2022年大幅下降至15897百萬美元。2023年略有回升至17956百萬美元，2024年則降至16319百萬美元。至2025年，淨營業資產再次增長至19547百萬美元。整體而言，雖然有波動，但2025年的數值仍低於2021年的初始水平。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值變化顯著。2021年為-4730百萬美元，2022年大幅下降至-25911百萬美元。2023年則轉為正值，達到2059百萬美元。2024年再次轉為負值，為-1637百萬美元，而2025年則大幅增長至3228百萬美元。此項目數值的正負號變化，可能反映了應計項目的組成和管理策略的調整。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的數值變化密切相關。2021年為-10.71%，2022年大幅下降至-89.81%。2023年顯著回升至12.16%，2024年則降至-9.55%。至2025年，該比率進一步增長至18%。此比率的波動幅度較大，可能需要進一步分析以了解其背後的原因。
綜上所述，資料顯示各項目之間存在相互關聯。淨營業資產的波動，以及應計項目及其比率的顯著變化，可能反映了公司在不同時期所採取的財務策略和經營決策。需要注意的是，這些數據僅代表過去的表現，未來趨勢可能受到多種因素的影響。
基於現金流量表的應計比率
Dell Technologies Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於 Dell Technologies Inc. 的凈利潤。 | 4,592) | 3,211) | 2,442) | 5,563) | 3,250) | 4,616) | |
| 少： 經營活動產生的現金變化 | 4,521) | 8,676) | 3,565) | 10,307) | 11,407) | 9,291) | |
| 少： 投資活動產生的現金變化 | (2,215) | (2,783) | (3,024) | 1,306) | (460) | (4,686) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 2,286) | (2,682) | 1,901) | (6,050) | (7,697) | 11) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 12.75% | -15.65% | 11.23% | -20.97% | -17.42% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | |||||||
| Apple Inc. | -13.44% | -25.90% | -14.62% | 0.00% | 4.86% | — | |
| Arista Networks Inc. | — | 82.06% | 36.37% | 52.90% | 147.50% | — | |
| Cisco Systems Inc. | -9.79% | 46.78% | -7.65% | -10.18% | 1.64% | — | |
| Super Micro Computer Inc. | -7.24% | 98.99% | 0.89% | 56.84% | 5.08% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | 0.00% | -2.79% | -10.03% | -4.10% | -1.31% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 15.96% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 2,286 ÷ [(19,547 + 16,319) ÷ 2] = 12.75%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為41808百萬美元，隨後在2022年大幅下降至15897百萬美元。2023年略有回升至17956百萬美元，2024年則降至16319百萬美元。至2025年，淨營業資產再次增加，達到19547百萬美元。整體而言，雖然有波動，但2025年的數值仍未達到2021年的水平。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值變化顯著。2021年和2022年為負值，分別為-7697百萬美元和-6050百萬美元，表示應計項目對現金流量產生負面影響。2023年轉為正值，達到1901百萬美元，表明應計項目對現金流量產生了積極影響。2024年再次轉為負值，為-2682百萬美元，而2025年則回升至正值2286百萬美元。此項目的波動性較大，可能反映了營運模式或會計政策的變化。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2021年為-17.42%，2022年為-20.97%，表明應計項目對淨營業資產的影響為負。2023年大幅上升至11.23%，表示應計項目對淨營業資產的影響轉為正。2024年降至-15.65%，2025年則回升至12.75%。此比率的波動幅度與應計項目合計專案一致，反映了應計項目對整體財務狀況的影響。
總結而言，資料顯示淨營業資產在觀察期間經歷了顯著的波動。應計項目合計專案和應計比率的變化表明，應計項目對現金流量和淨營業資產的影響在不同年份有所不同。這些變化可能需要進一步調查，以了解其背後的具體原因。