企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Dell Technologies Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 查看詳情 »
從資料中可以觀察到，戴爾科技在過去幾年中，其經營活動產生的現金變化呈現一定的波動性。2020年到2022年間，該指標略有上升，2021年達到高點11407百萬美元，較2020年增加約21%。然而，2022年短暫下降至10307百萬美元，顯示在此期間經營現金流略有波動。
進入2023年及之後的數據，經營活動現金變化數值出現顯著下降，2023年降至3565百萬美元，較前一年大幅減少逾70%，反映出經營現金流受到一定的壓力或特殊事件的影響，導致現金產生能力下降。不過，到了2024年，該數值回升至8676百萬美元，顯示公司在經營層面逐步恢復，修復或調整策略的成效逐漸顯現。
在自由現金流（FCFF）方面，資料顯示從2020年至2022年持續走高，2021年達到11501百萬美元的高點，較2020年增加約32%。這反映出公司在那段期間內有較為穩定且積極的資金產生能力。但自2023年起，FCFF大幅降低至1440百萬美元，降幅約87%，可能由於經營現金流的下滑或資本支出的增加所致。2024年，FCFF有所回升，達到7102百萬美元，展現財務韌性和改善的跡象。
整體而言，戴爾科技在觀察期間經營現金流具有波動特徵，短期內受到經營環境或內部策略變動的影響較大。自由現金流亦隨之大幅波動，反映公司資金產生和運用的變化。公司在2024年開始展現出一定的復甦跡象，但仍需持續觀察其未來的現金產生能力，尤其是在經濟不確定性增加的背景下。
已付利息，稅後
Dell Technologies Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 查看詳情 »
2 2025 計算
已付利息、稅金 = 支付的利息 × EITR
= 1,304 × 9.40% = 123
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
從2020年至2025年的資料顯示，有效所得稅稅率經歷了較大的波動。2020年為21%，此後在2021年大幅下降至4.5%，表現稅負明顯降低。隨後在2022年回升至16.6%，並在2023年增至24.9%的高點，顯示稅率經歷一段較大的變動後，於2024年回落至17.8%，並進一步降低至2025年的9.4%。
此一趨勢可能反映稅務策略的調整、稅務優惠的變動或國際稅收政策的變化。特別是2021年的低點，可能代表公司在當年度享有某些稅務優惠或特殊會計處理；而2023年的高點則可能表示在高稅率環境中的調整或稅務負擔增加。2024及2025年稅率的降低展現公司可能正處於稅務規劃或稅務環境改善的情況。
- 已付利息（稅後）
-
該數據呈現出經過波動的趨勢。2020年已付利息約為19.75億美元，之後略微增加至2021年的21.76億美元，期間有一定的變動，但整體趨勢不明顯。2022年出現顯著下降至約15.22億美元，可能反映公司財務結構調整或融資策略的變化。2023年則進一步下降至約8.78億美元，這表示公司在此年度償付的利息支出顯著降低。接著在2024年略微回升至約11.82億美元，2025年幾乎持平於11.81億美元。
整體而言，從2020年至2025年間，公司的稅後利息支出整體呈現降低的趨勢，尤其是在2022年至2023年期間的顯著下降，可能與債務減少、融資成本降低或債務結構的優化有關。2024及2025年的數據保持相對穩定，顯示公司在融資成本方面進入較為平穩的階段。
企業價值與 FCFF 比率當前
Dell Technologies Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 121,670) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 3,050) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 39.89 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Apple Inc. | 35.23 |
| Arista Networks Inc. | 48.78 |
| Cisco Systems Inc. | 19.35 |
| Super Micro Computer Inc. | 19.76 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 技術硬體和設備 | 34.87 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 55.27 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Dell Technologies Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 90,018) | 99,381) | 50,224) | 58,271) | 106,727) | 76,138) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 3,050) | 7,102) | 1,440) | 9,033) | 11,501) | 8,690) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 29.51 | 13.99 | 34.88 | 6.45 | 9.28 | 8.76 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Apple Inc. | — | 31.36 | 27.21 | 22.40 | 26.45 | 24.67 | |
| Arista Networks Inc. | — | 33.39 | 39.01 | 89.98 | 38.47 | 29.00 | |
| Cisco Systems Inc. | 19.06 | 19.55 | 10.98 | 13.55 | 15.50 | 10.47 | |
| Super Micro Computer Inc. | 16.54 | — | 21.06 | — | 25.04 | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 30.34 | 24.95 | 20.82 | 23.63 | 21.09 | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 39.01 | 34.05 | 26.36 | 27.36 | 23.71 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 查看詳情 »
2 查看詳情 »
3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 90,018 ÷ 3,050 = 29.51
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2020年至2025年的數據顯示，公司企業價值經歷較大的波動。2021年達到最高點，為106,727百萬美元，較2020年明顯上升，反映出當年度市場對於公司價值的評價較高。隨後在2022年大幅下降至58,271百萬美元，可能與市場調整或公司特定因素相關。2023年稍微回升至50,224百萬美元，但仍低於2021年的高點。2024年企業價值顯著回升至99,381百萬美元，展現出修復與增長的跡象，並在2025年稍微降低至90,018百萬美元。整體而言，企業價值呈現波動，顯示市場對公司未來成長預期的動態反應。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在2020年和2021年均較為穩定，分別為8,690百萬美元與11,501百萬美元，顯示公司在這兩年具有較好的資金生成能力。2022年略有下降至9,033百萬美元，之後於2023年進一步降低至1,440百萬美元，反映出當年可能受成本增加或投資支出影響而現金流縮減。2024年自由現金流回升至7,102百萬美元，顯示公司改善了現金產生能力，但在2025年再次下降至3,050百萬美元，意味著仍存在一定的波動或不確定性。整體而言，自由現金流展現出較大的變動，疫情或經營策略調整可能是影響因素。
- EV/FCFF 財務比率
- 該比率在2020年至2022年間呈下降趨勢，從8.76下降至6.45，這表明公司在此期間的市場估值相對於其自由現金流的比率逐漸降低，可能意味著市場對其未來成長的預期變得較為謹慎。然而在2023年，EV/FCFF急劇升高至34.88，反映出市場對公司價值的重新評價，可能是因為企業價值顯著上升或自由現金流降低。隨後在2024年下降至13.99，降低的幅度較大，顯示比率波動較為劇烈，且在2025年再次升高至29.51，呈現出較高的估值水平。整體來看，該比率在波動中反映出市場對公司價值與自由現金流之間動態關係的變化，可能受到公司財務結構調整、經營策略或市場情緒的影響。