價格與 FCFE 比 （P/FCFE）
自由現金流轉比權益 （FCFE）
Dell Technologies Inc., FCFE計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
根據提供的財務資料，可以觀察到Dell Technologies Inc.在2020年至2025年間的經營活動現金流以及自由現金流轉比權益（FCFE）呈現一定的波動性與趨勢變化。以下為詳細分析：
- 經營活動產生的現金變化
- 該指標在2020年到2021年期間呈現成長，從約9,291百萬美元增加至11,407百萬美元，顯示公司營運現金流於此期間有所提升。然後在2022年則減少至約10,307百萬美元，反映出營運現金流可能受到市場或內部經營狀況變化的影響。進入2023年後，現金流大幅降低至約3,565百萬美元，之後於2024年回升至8,676百萬美元，再次在2025年略減至4,521百萬美元，顯示經營現金流存在較大的波動性，可能與公司策略調整或外部經濟環境變動有關。
- 自由現金流轉比權益（FCFE）
- 該指標在2020年和2021年分別為約5,079百萬美元和4,797百萬美元，表明在此期間公司有持續的自由現金流盈餘。然而，在2022年大幅下降至約1,213百萬美元，可能代表公司在該年投資活動或經營效率有所變化，導致自由現金流轉比下降。之後2023年提升至約3,216百萬美元，且在2024年和2025年分別為2,449百萬美元和557百萬美元，顯示自由現金流在逐漸恢復或波動，特別是2025年明顯降低，可能原因包括較高的資本支出或經營環境的變化。
- 整體趨勢與潛在洞見
- 經營活動的現金流和自由現金流兩個指標皆表現出年度間的不穩定性，反映公司在不同時期的經營效率或投資決策受到外在或內部因素的影響。尤其是2023年以後的數據顯示自由現金流明顯下降，值得密切關注公司下一步的資金運用策略與現金管理措施。此外，儘管2024年經營現金流重新攀升，但2025年仍顯示較低水準，預示公司在短期內可能面臨資金壓力或調整期。
價格 FCFE 比當前
Dell Technologies Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較
| 已發行普通股數量 | 672,373,149 |
| 選定的財務數據 (美元) | |
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬） | 557) |
| 每股FCFE | 0.83 |
| 現價 （P） | 133.76 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 161.47 |
| 基準 | |
| P/FCFE競爭 對手1 | |
| Apple Inc. | 44.58 |
| Arista Networks Inc. | 45.00 |
| Cisco Systems Inc. | 29.43 |
| Super Micro Computer Inc. | 5.33 |
| P/FCFE扇形 | |
| 技術硬體和設備 | 33.47 |
| P/FCFE工業 | |
| 資訊技術 | 53.01 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。
價格 FCFE 比歷史的
Dell Technologies Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較
| 2025年1月31日 | 2024年2月2日 | 2023年2月3日 | 2022年1月28日 | 2021年1月29日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 已發行普通股數量1 | 697,840,821 | 713,790,335 | 731,204,853 | 760,398,349 | 762,667,390 | 739,473,681 | |
| 選定的財務數據 (美元) | |||||||
| 自由現金流轉比權益 （FCFE） （單位：百萬）2 | 557) | 2,449) | 3,216) | 1,213) | 4,797) | 5,079) | |
| 每股FCFE4 | 0.80 | 3.43 | 4.40 | 1.60 | 6.29 | 6.87 | |
| 股價1, 3 | 98.86 | 113.00 | 39.86 | 53.51 | 88.99 | 38.75 | |
| 估值比率 | |||||||
| P/FCFE5 | 123.86 | 32.94 | 9.06 | 33.54 | 14.15 | 5.64 | |
| 基準 | |||||||
| P/FCFE競爭 對手6 | |||||||
| Apple Inc. | 44.25 | 32.77 | 30.63 | 22.26 | 23.27 | 24.40 | |
| Arista Networks Inc. | — | 35.65 | 41.51 | 96.72 | 42.05 | 32.99 | |
| Cisco Systems Inc. | 25.54 | 6.64 | 12.84 | 17.18 | 21.02 | 38.82 | |
| Super Micro Computer Inc. | 6.44 | — | 41.38 | 139.27 | 13.81 | — | |
| P/FCFE扇形 | |||||||
| 技術硬體和設備 | — | 27.62 | 27.42 | 22.22 | 22.84 | 24.15 | |
| P/FCFE工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 36.63 | 33.18 | 26.93 | 27.31 | 23.40 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-02-02), 10-K (報告日期： 2023-02-03), 10-K (報告日期： 2022-01-28), 10-K (報告日期： 2021-01-29), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
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3 Dell Technologies Inc. 年報提交日期的收市價
4 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 557,000,000 ÷ 697,840,821 = 0.80
5 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 98.86 ÷ 0.80 = 123.86
6 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Dell Technologies Inc. 在觀察期間展現出多樣化的變化趨勢。股價在2020年至2025年間經歷了顯著的波動。特別是在2021年，股價從38.75美元大幅上升至88.99美元，顯示出較強的市場信心與投資者的興趣，但在2022年則有所回落至53.51美元，之後在2023年再次下滑至39.86美元。2024年股價大幅回升至113美元，顯示出公司價值獲得市場認可的再度提升，然而至2025年則微幅回落至98.86美元，保持在較高水準下的波動性。
就每股自由現金流量（FCFE）而言，整體呈現下降趨勢。2020年為6.87美元，2021年略有下降至6.29美元，但在2022年急劇下降至1.6美元。2023年有所回升至4.4美元，但之後2024年又下降到3.43美元，2025年進一步下降至0.8美元，顯示公司每股創造現金的能力正逐步削弱，尤其是在2022年之後的明顯下降值得關注，這可能反映出成本、資本支出或營運效率的變化。
在評價比率方面，P/FCFE顯示出較大的波動性。2020年為5.64，隨後在2021年明顯上升至14.15，2022年又大幅上升至33.54，反映出投資者對公司現金流的期待逐年提高。但在2023年，該比率回落至9.06，2024年再度上升至32.94，而至2025年則飆升至123.86，顯示市場對於將來現金流的預期大幅轉變，可能是由於未來預期的變化或市場過度反應所致。
整體而言，Dell Technologies Inc. 在此觀察期間展現出高波動性，不僅在股價上表現出明顯的上下起伏，也在每股自由現金流與相關比率上顯示出不穩定的趨勢。公司在某些年份顯著提升市場估值，然而伴隨著自由現金流的下降與比率的劇烈變化，投資者應關注公司長期現金流的持續性與資本運用效率所面臨的挑戰。如此多方面的變動，反映出公司在經營策略或外部環境中的動態調整，值得持續追蹤與分析。