企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
EOG Resources Inc., FCFF計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入（虧損） | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 營運資金和其他資產和負債構成的變化 | ||||||
| 經營活動產生的現金凈額 | ||||||
| 支付利息的現金凈額，扣除資本化利息，扣除稅項1 | ||||||
| 利息支出，資本化，稅後淨額2 | ||||||
| 油氣屬性的增加 | ||||||
| 其他不動產、廠房和設備的附加物 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
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- 經營活動產生的現金凈額
- 從2015年至2019年間，公司的經營活動現金流呈現明顯的成長趨勢。2015年現金凈額為3,595,165千美元，雖然在2016年有所下降至2,359,063千美元，但在2017年迅速反彈並達到4,265,336千美元。此後，2018年和2019年的現金流進一步增加，分別為7,768,608千美元及8,163,180千美元，顯示公司在經營效率或營運規模上取得了明顯改善。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流的變化較為波動，2015年為負值（-1,245,468千美元），表示當年公司在營運支出或投資支出上較高，導致自由現金流入不足。2016年情況依然較差，負值進一步擴大至-2,399,086千美元，顯示當年投資或營運成本較高。但從2017年起，自由現金流出現轉機，轉為正值（330,303千美元），並持續增長至2018年的1,901,052千美元與2019年的1,914,094千美元。這反映公司在2017年後的投資及營運管理有所改善，能產生顯著的自由現金流，有利於公司長期的資金運作與財務穩定性。
已付利息，稅後
EOG Resources Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
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2 2019 計算
支付利息的現金凈額，扣除資本化利息、稅項后的凈額 = 支付利息的現金凈額，扣除資本化利息 × EITR
= × =
3 2019 計算
利息支出，資本化，稅金 = 利息支出，資本化 × EITR
= × =
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
截至2015年至2018年，EITR 顯示出一定程度的波動，從34.63%下降至29.59%、再升高至37.5%，之後在2019年略為回落至22.86%。
2018年達到最高點，可能反映該年度稅務負擔較重或稅法變動，而2019年的下降則可能顯示稅務策略調整或稅務負擔減輕，形成較為明顯的下降趨勢。整體而言，稅率經歷較大波動，但顯示出較高的稅務負擔變化，需持續關注相關稅務策略及法規變動對企業稅率的影響。
- 支付利息的現金淨額，扣除資本化利息，扣稅項
-
此指標在整體上展現較小幅度的波動，數值在1,430萬美元至1,798萬美元之間變動。2016年和2018年為較高點，而2019年則明顯下降至1,439萬美元，顯示企業在利息支出或支付策略上可能經歷一定調整。
整體而言，支付利息的現金流量保持較為穩定，表明公司在負債管理或利息支出方面保持一定的控制能力，但值得留意在2019年出現的明顯下降可能預示著成本調整或融資策略的變動。
- 利息支出，資本化，稅後淨額
-
此項數值於2015年至2019年間呈一定的波動趨勢。從2,735萬美元於2015年逐步下降到17,143萬美元的低點，然後在2018年回升至19,113萬美元，2019年再次上升至29,538萬美元，顯示利息支出費用有一定的波動性。
這種較大的浮動可能反映公司資本支出或融資結構的調整，尤其是在2019年的明顯增加，可能代表新增的融資或債務水平提高，亦或是利率變動影響利息支出。
企業價值與 FCFF 比率當前
EOG Resources Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
EOG Resources Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
從企業價值（EV）數據可觀察到，EOG Resources Inc.的市值在2015年至2017年間持續上升，達到高點後於2018年出現大幅下跌，至2019年又呈現下滑趨勢。具體來看，2015年的企業價值約為43.6億美元，2016年大幅攀升至約61.9億美元，2017年進一步提升，達到約67.4億美元，表示公司在該段期間經歷了市值的快速擴張。隨後在2018年降至約59億美元，並至2019年進一步縮減至約38億美元，顯示市場對公司價值的評價有明顯波動。
關於自由現金流（FCFF），其變化趨勢則稍顯複雜。2015年FCFF為負值（約-1.25億美元），反映出公司當期自由現金流為負，可能由於投資或運營成本較高。2016年，FCFF進一步惡化，達到約-2.40億美元，顯示現金流狀況較為緊張。然而，自2017年起，FCFF呈現出積極改善趨勢，值得注意的是2017年轉為正值（約33萬美元），並在2018年和2019年持續穩定在較高水準，2018年約為190萬美元，2019年略升至191萬美元，表明公司在此期間的自由現金流已經改善，進入盈利狀態且現金流狀況較為穩定。
在企業價值與自由現金流的關聯性方面，2018年和2019年之間的顯著差異顯示，儘管自由現金流穩定甚至略有提升，企業整體價值仍然呈下降態勢，可能受到市場整體情緒、油價變動或其他宏觀經濟因素的影響。此外，EV/FCFF比率的數據提供了一些進一步的洞察。2018年此比率約為31.04，而2019年下降至19.89，表明相較於2018年，2019年的企業價值相對於自由現金流而言較低，可能暗示公司資產的盈利效率有所改善，或者市場對公司未來成長的預期轉趨謹慎。
綜合來看，EOG Resources Inc.的財務資料顯示公司在2015至2017年間經歷了擴張期，企業價值大幅提升，伴隨著自由現金流的轉負。在2018年後，公司自由現金流顯著改善，轉為正值，但企業價值卻呈現下滑趨勢。這種現象可能反映出市場對公司未來成長的預期變化或外部經濟因素的影響。總體而言，公司在2018年以前的市值擴張伴隨著資金投入和暫時的現金流壓力，隨後的價值調整則可能是因為外界對其盈利能力或行業前景調整所致。