Stock Analysis on Net

Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM)

US$24.99

價格賬麵價值比 (P/BV)
自 2005 年起

Microsoft Excel

付費用戶區域

資料隱藏在後面:

  • 訂購整個網站的完全訪問許可權,每月 10.42 美元起

  • 以 24.99 美元的價格訂購 1 個月的 Exxon Mobil Corp. 訪問許可權。

這是一次性付款。沒有自動續訂。


我們接受:

Visa Mastercard American Express Maestro Discover JCB PayPal Google Pay
Visa Secure Mastercard Identity Check American Express SafeKey

計算

Exxon Mobil Corp.、 P/BV、長期趨勢計算

Microsoft Excel

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31), 10-K (報告日期: 2010-12-31), 10-K (報告日期: 2009-12-31), 10-K (報告日期: 2008-12-31), 10-K (報告日期: 2007-12-31), 10-K (報告日期: 2006-12-31), 10-K (報告日期: 2005-12-31).

1 美元

2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

3 截至Exxon Mobil Corp.年報備案日的收盤價


整體趨勢與結構性洞見
整體觀察顯示股價具長期上行與中短期波動並存的特徵,同一時期 BVPS 亦展現穩健的增長基底。自2006年至2008年的股價走高,與 BVPS 同步提升,顯示資產基礎與市場價值的正向共振。BVPS 從2006年的18.21,逐步攀升至2014-2015年前後的約41-46區間,長期趨勢向上;但在2021年出現一次短暫回落,之後於2023-2025年間再度出現顯著增長,推升 BVPS 至60.77。股價在疫情期間於2020年出現明顯下跌,之後循序回升並於2023-2025年間再度接近歷史高位。這些模式指向一個核心事實:長期而言,實質資產基礎(BVPS)的增長提供了價值支撐,然而股價受全球性經濟循環與市場情緒的影響,呈現顯著的波動性。
股價與BVPS的時間序列互動
以觀察期間的對應關係而言,股價多數時期與 BVPS 的變動方向一致,且在多個年度中股價都能以 BVPS 的增長為背景推動上行。例如,2006-2008年的股價區間與 BVPS 的增長高度吻合,兩者共同推動股價從約59.37上升至約89.38。2014年前後股價達到近期高點(約95.79),同時 BVPS 亦持續攀升。疫情期間(2020年)股價大幅下跌至53.01;與此同時 BVPS 僅出現小幅變動,顯示市場情緒對價格的影響放大。之後的2021-2025年度,股價逐步回升並再度接近或超過100美元區間,與 BVPS 的持續上升形成互相補充的結構性支持。
BVPS的發展路徑與解讀
BVPS 從2006年的18.21逐步上升,至2014-2015年穩居40–46區間,顯示長期的資本累積與盈餘再投資的效果。2021年出現短暫回落,降至37.12,之後於2022-2025年間回升至39.82、47.91、51.62,直至2025年達到60.77的新高。此波動可解讀為短期現金流與盈餘分配政策的變動,以及資產價值在不同周期中的調整,但長期趨勢仍顯示資本基礎在增加。
P/BV比率的演變與意涵
P/BV從2006年的3.26與2008年的3.93高點,逐步走落至疫情前的2.38(2014年)及之後的約1.17(2020年),顯示市場於疫情期間對資本基礎的估值顯著收斂或重新定價。疫情後,P/BV先回升至約1.53(2021年),於2023年達到約2.29的相對高點,之後再回落至約1.81(2025年)。這一走勢反映:在 BVPS 持續成長的背景下,市場對股價的倍率經歷了從低估到再度高估的過程,顯示估值水平對於宏觀事件與資本成本變化的敏感性。
三者關係的洞見與風險指引
以數據內在的一致性觀察,股價約等於 P/BV 與 BVPS 的乘積,且多年度的實際股價與該乘積的近似度極高,顯示該系列數據內部自洽且可用於初步價值評估。BVPS 的長期上升提供明顯的價值支撐,而 P/BV 的波動則反映市場對風險因子、現金流穩健性與宏觀條件的再評估。疫情期間的低點與之後的復甦,提示在極端事件後市場往往先調整估值倍數再反映資產基礎的增長。對於風險管理與估值分析而言,需密切監測 BVPS 的增長動力(如現金流穩定性、資本支出與資本回收策略),以及股價對宏觀市場與能源周期變動的敏感度,因為兩者的動態關係會直接影響 P/BV 的走勢與相對估值水平。
結語與實務含意
在長期視角下,資本基礎(BVPS)的穩健增長與周期性股價的波動共同塑造了該資產的價值路徑。疫情與全球經濟波動帶來的短期價值調整,並未改變 BVPS 的長期上行趨勢,反而在2023年至2025年間伴隨股價的再度高位走勢而促使 P/BV 回升至中高區間。綜合而言,資料顯示一個以資產價值增長為支撐、以市場情緒與宏觀因素為波動源泉的價值序列,對於投資判斷而言,需同時考量 BVPS 的增長動力與 P/BV 的波動特性,以避免單以價格走勢判斷價值的偏差。

與競爭對手的比較

Exxon Mobil Corp.、 P/BV、長期趨勢、與競爭對手的比較

Microsoft Excel

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31), 10-K (報告日期: 2010-12-31), 10-K (報告日期: 2009-12-31), 10-K (報告日期: 2008-12-31), 10-K (報告日期: 2007-12-31), 10-K (報告日期: 2006-12-31), 10-K (報告日期: 2005-12-31).


與工業部門的比較: 石油、天然氣和消耗性燃料

Exxon Mobil Corp.、 P/BV、長期趨勢,與工業部門相比: 石油、天然氣和消耗性燃料

Microsoft Excel

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31), 10-K (報告日期: 2010-12-31), 10-K (報告日期: 2009-12-31), 10-K (報告日期: 2008-12-31), 10-K (報告日期: 2007-12-31), 10-K (報告日期: 2006-12-31), 10-K (報告日期: 2005-12-31).


與行業的比較: 能源

Exxon Mobil Corp.、 P/BV、長期趨勢,與行業相比: 能源

Microsoft Excel

根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-K (報告日期: 2014-12-31), 10-K (報告日期: 2013-12-31), 10-K (報告日期: 2012-12-31), 10-K (報告日期: 2011-12-31), 10-K (報告日期: 2010-12-31), 10-K (報告日期: 2009-12-31), 10-K (報告日期: 2008-12-31), 10-K (報告日期: 2007-12-31), 10-K (報告日期: 2006-12-31), 10-K (報告日期: 2005-12-31).