財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Intuitive Surgical Inc.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 20,458,700) | 18,743,200) | 15,441,500) | 12,974,000) | 13,555,000) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 3,368,000) | 2,027,400) | 2,750,100) | 1,581,200) | 1,290,900) | |
| 少： 短期投資 | 2,566,900) | 1,985,900) | 2,473,100) | 2,536,700) | 2,913,100) | |
| 經營性資產 | 14,523,800) | 14,729,900) | 10,218,300) | 8,856,100) | 9,351,000) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 2,517,000) | 2,213,600) | 2,044,200) | 1,861,400) | 1,603,500) | |
| 經營負債 | 2,517,000) | 2,213,600) | 2,044,200) | 1,861,400) | 1,603,500) | |
| 淨營業資產1 | 12,006,800) | 12,516,300) | 8,174,100) | 6,994,700) | 7,747,500) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (509,500) | 4,342,200) | 1,179,400) | (752,800) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -4.16% | 41.97% | 15.55% | -10.21% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.88% | 15.62% | 6.06% | -0.73% | — | |
| Elevance Health Inc. | 5.08% | 29.70% | 7.14% | 0.32% | — | |
| Medtronic PLC | 0.54% | -0.93% | 2.69% | -1.37% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 1.05% | 16.02% | 13.41% | 17.32% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 1.88% | 14.53% | 8.90% | 6.46% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | 7.67% | 5.49% | 7.79% | 5.30% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 14,523,800 – 2,517,000 = 12,006,800
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 12,006,800 – 12,516,300 = -509,500
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -509,500 ÷ [(12,006,800 + 12,516,300) ÷ 2] = -4.16%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2022年的699.47億美元增長至2024年的1251.63億美元，增長幅度顯著。然而，在2025年略有下降，降至1200.68億美元，但仍維持在較高的水平。整體而言，淨營業資產的增長表明公司在擴大其業務規模和資產基礎方面取得了進展。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值變化較大。2022年為負數，為-75.28億美元，表明存在負債或遞延收入。2023年轉為正數，為117.94億美元，顯示應計項目的改善。2024年進一步大幅增長至434.22億美元，表明應計資產的顯著增加。然而，2025年再次轉為負數，為-50.95億美元，顯示應計項目的再次變化。這種波動可能與公司的會計政策、營運週期或特定交易有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢一致。2022年為-10.21%，反映了負數的應計合計專案。2023年增至15.55%，隨後在2024年大幅增長至41.97%，表明應計資產佔總資產的比例顯著增加。2025年則降至-4.16%，與應計合計專案的負數變化相呼應。該比率的波動可能反映了公司資產負債表結構的變化，以及應計項目對整體財務狀況的影響。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續增長，但應計項目和相關比率呈現較大波動。後者可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Intuitive Surgical Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於Intuitive Surgical， Inc.的凈利潤 | 2,856,000) | 2,322,600) | 1,798,000) | 1,322,300) | 1,704,600) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 3,030,500) | 2,415,000) | 1,813,800) | 1,490,800) | 2,089,400) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | 665,800) | (3,272,800) | (360,100) | 1,370,800) | (2,461,500) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (840,300) | 3,180,400) | 344,300) | (1,539,300) | 2,076,700) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -6.85% | 30.74% | 4.54% | -20.88% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | -1.12% | 14.32% | 3.55% | -2.08% | — | |
| Elevance Health Inc. | 6.97% | 16.15% | 12.87% | 8.35% | — | |
| Medtronic PLC | -0.66% | -1.10% | 1.80% | -0.97% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.69% | 7.71% | 7.40% | 21.73% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 醫療保健設備與服務 | 0.57% | 8.55% | 5.82% | 8.70% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | 4.65% | 4.00% | 8.59% | 4.25% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -840,300 ÷ [(12,006,800 + 12,516,300) ÷ 2] = -6.85%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2022年的699.47億美元增長至2024年的1251.63億美元，增長幅度顯著。然而，在2025年略有下降，降至1200.68億美元，但仍維持在較高的水平。整體而言，淨營業資產的增長表明公司資產規模的擴大。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2022年為負數，為-15.393億美元，表示應計項目對現金流量產生負面影響。2023年轉為正數，為3.443億美元，表明應計項目對現金流量產生正面影響。2024年進一步增長至31.804億美元，達到最高點。然而，2025年再次轉為負數，為-8.403億美元，顯示應計項目對現金流量的影響再次轉為負面。這種波動可能與公司營運模式、收入確認政策或應付帳款管理有關。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率與應計項目合計專案的趨勢相符。2022年為-20.88%，2023年大幅提升至4.54%，2024年則進一步增長至30.74%。2025年則大幅下降至-6.85%。該比率的變化反映了應計項目對公司整體營運的影響程度。正值表示應計項目對現金流量的貢獻，而負值則表示應計項目對現金流量的拖累。比率的波動幅度較大，可能需要進一步分析以確定其根本原因。