價格與凈收入比率 （P/E）
自 2013 年以來
計算
Hilton Worldwide Holdings Inc.、 P/E、長期趨勢計算
| P/E | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 歸屬於希爾頓股東的凈收入（虧損）1 (以百萬計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年2月7日 | 43.32 | = | 196.03 | ÷ | 4.52 | 4.52 | = | 1,141 | ÷ | 252,160,518 | |
| 2023年2月9日 | 32.02 | = | 150.80 | ÷ | 4.71 | 4.71 | = | 1,255 | ÷ | 266,450,664 | |
| 2022年2月16日 | 106.44 | = | 156.34 | ÷ | 1.47 | 1.47 | = | 410 | ÷ | 279,139,082 | |
| 2021年2月17日 | — | = | 111.43 | ÷ | -2.58 | -2.58 | = | -715 | ÷ | 277,607,799 | |
| 2020年2月11日 | 35.57 | = | 112.94 | ÷ | 3.18 | 3.18 | = | 881 | ÷ | 277,447,716 | |
| 2019年2月13日 | 30.42 | = | 79.37 | ÷ | 2.61 | 2.61 | = | 764 | ÷ | 292,847,337 | |
| 2018年2月14日 | 21.59 | = | 85.97 | ÷ | 3.98 | 3.98 | = | 1,259 | ÷ | 316,118,115 | |
| 2017年2月15日 | 56.34 | = | 59.46 | ÷ | 1.06 | 1.06 | = | 348 | ÷ | 329,731,387 | |
| 2016年2月26日 | 14.56 | = | 62.10 | ÷ | 4.26 | 4.26 | = | 1,404 | ÷ | 329,291,168 | |
| 2015年2月18日 | 41.76 | = | 85.62 | ÷ | 2.05 | 2.05 | = | 673 | ÷ | 328,208,303 | |
| 2014年2月27日 | 53.36 | = | 67.47 | ÷ | 1.26 | 1.26 | = | 415 | ÷ | 328,205,121 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 Hilton Worldwide Holdings Inc.年報提交日的收市價
以下為基於所提供資料的系統性觀察與洞見，聚焦股價、EPS（每股盈餘）與 P/E 比率在各年度的變化與相互關聯。以三大指標的時序特徵為主線，並補充結構性解釋與風險考量。
- 股價的長期走勢與時序波動
- 股價自2014年為67.47美元，於2015年上升至85.62美元，隨後在2016年與2017年間回落至約59美元區間，2018年再度上升至約86美元，2019年略降。全球疫情前後，2020年顯著上升至112.94美元，2021年維持在約111美元，之後在2022年達到高點156.34美元，2023年略降至150.8美元，並於2024年創下新高196.03美元。整體呈現長期上升趨勢，但伴隨數年的顯著波動，顯示受經濟週期與疫情等外部因素影響較大。]
- 每股盈餘（EPS）的波動與結構性變化
- 2014年至2016年間，EPS 從1.26增至4.26，顯示盈利能力在中期有所提升；2017年回落至1.06，之後2018年回升至3.98，2019年降至2.61，2020年略升至3.18，然於2021年出現大幅負值(-2.58)，反映疫情期間的營運衝擊與可能的資產減值或一次性項目影響。2022年恢復至1.47，2023年顯著提升至4.71，2024年略降至4.52。綜合觀察：疫情前後EPS 經歷快速波動，2023與2024年的數值顯示盈利能力已回到疫情前後的較高水平區間，但尚未恢復至2016年的峰值水平。]
- P/E 比率的波動與解讀
- P/E 在2014年為53.36，2015年降至41.76，2016年大幅縮水至14.56，2017年再升至56.34，2018年回落至21.59，2019年上升至30.42，2020年進一步至35.57。2021年因EPS為負而未計算P/E，2022年出現極端高點106.44，顯示市場在當年對未來盈利成長的樂觀預期或股價相對於較低的EPS出現放大，之後2023年降至32.02，2024年回升至43.32。可觀察到，P/E 的波動性高且易受短期EPS波動與股價走勢影響，且在EPS為負時無法實質解讀其估值水平。]
- 三者的相互關係與洞見
- 疫情前後的時序顯示股價與EPS之間存在分歧現象：2020年股價顯著提升，但2021年EPS出現負值，使得P/E無法計算。此時市場可能以對復甦的成長動能與長期現金流的信心為定價主導；2022年股價與EPS同步走高但P/E仍高，顯示市場對未來盈利增長的預期在高價位下依然偏向樂觀。2023–2024年，EPS 持續改善，股價維持高位，P/E 逐步回落到32.02–43.32的區間，顯示估值開始逐步回歸盈利水平的關聯性。整體而言，資料揭示疫情期間的盈利波動對短期估值倍數造成顯著影響，而疫情後的復甦則伴隨股價走高與EPS 改善，形成較高但較穩定的估值水平區間。]
- 資料限制與分析考量
- 以P/E作為長期估值指標需謹慎，因EPS 當季變動或為負時可能導致P/E失真或缺失。2021年的P/E缺失即反映此情況。建議在進行跨年度比較時，補充中性化指標（如調整後EPS、EBITDA或自由現金流），並考慮採用滾動年度P/E或同業比較，以降低單一年份極端事件對結論之影響。若以營運穩健性為核心衡量，亦可結合現金流與利潤品質評估，以補充單一會計口徑的限制。]
與競爭對手的比較
Hilton Worldwide Holdings Inc.、 P/E、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Hilton Worldwide Holdings Inc. | Airbnb Inc. | Booking Holdings Inc. | Chipotle Mexican Grill Inc. | DoorDash, Inc. | McDonald’s Corp. | Starbucks Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年2月7日 | 43.32 | 20.59 | 31.09 | 58.48 | — | 25.23 | 29.09 |
| 2023年2月9日 | 32.02 | 44.53 | 29.87 | 49.37 | — | 31.22 | 34.26 |
| 2022年2月16日 | 106.44 | — | 86.68 | 67.03 | — | 24.15 | 30.95 |
| 2021年2月17日 | — | — | 1,696.44 | 122.18 | — | 33.31 | 118.26 |
| 2020年2月11日 | 35.57 | — | 14.16 | 67.72 | — | 25.99 | 27.63 |
| 2019年2月13日 | 30.42 | — | 21.46 | 91.33 | — | 23.66 | 18.71 |
| 2018年2月14日 | 21.59 | — | 38.61 | 42.15 | — | 24.95 | 28.08 |
| 2017年2月15日 | 56.34 | — | 37.59 | 499.87 | — | 22.55 | 28.81 |
| 2016年2月26日 | 14.56 | — | 24.03 | 29.06 | — | 23.56 | 32.88 |
| 2015年2月18日 | 41.76 | — | 26.12 | 47.09 | — | 19.19 | 28.27 |
| 2014年2月27日 | 53.36 | — | 35.35 | 51.40 | — | 17.10 | 7,312.64 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
與工業部門的比較： 消費者服務
Hilton Worldwide Holdings Inc.、 P/E、長期趨勢，與工業部門相比： 消費者服務
| Hilton Worldwide Holdings Inc. | 消費者服務 | |
|---|---|---|
| 2024年2月7日 | 43.32 | 30.62 |
| 2023年2月9日 | 32.02 | 39.20 |
| 2022年2月16日 | 106.44 | 46.48 |
| 2021年2月17日 | — | 569.28 |
| 2020年2月11日 | 35.57 | 23.50 |
| 2019年2月13日 | 30.42 | 22.35 |
| 2018年2月14日 | 21.59 | 29.11 |
| 2017年2月15日 | 56.34 | 28.83 |
| 2016年2月26日 | 14.56 | 26.42 |
| 2015年2月18日 | 41.76 | 24.14 |
| 2014年2月27日 | 53.36 | 30.71 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
與行業的比較： 非必需消費品
Hilton Worldwide Holdings Inc.、 P/E、長期趨勢，與行業相比： 非必需消費品
| Hilton Worldwide Holdings Inc. | 非必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2024年2月7日 | 43.32 | 33.63 |
| 2023年2月9日 | 32.02 | 46.01 |
| 2022年2月16日 | 106.44 | 39.27 |
| 2021年2月17日 | — | 73.74 |
| 2020年2月11日 | 35.57 | 39.37 |
| 2019年2月13日 | 30.42 | 33.13 |
| 2018年2月14日 | 21.59 | 47.03 |
| 2017年2月15日 | 56.34 | 29.19 |
| 2016年2月26日 | 14.56 | 24.70 |
| 2015年2月18日 | 41.76 | 29.48 |
| 2014年2月27日 | 53.36 | 26.50 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).