企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Hilton Worldwide Holdings Inc., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
- 整體盈利趨勢
- 從2019年至2023年，希爾頓控股的財務表現呈現較為波動但逐步回升的趨勢。2019年公司錄得正向的歸屬於股東的淨收入，達到約8.81億美元。然而，2020年受到全球疫情影響，淨收入轉為虧損，約-7.15億美元，顯示營運受到重創。隨後從2021年起，淨收入逐步反彈並重回正向，2021年為410百萬美元，2022年更恢復至約12.55億美元，2023年則略有下降至11.41億美元，但仍保持在正數區間。
- 稅前盈利（EBT）
- 類似於淨收入的變動趨勢，稅前盈利在2020年出現明顯的虧損，約-9.24億美元，但2021年回升至約560百萬美元。2022年及2023年則持續改善，分別達到約17.34億美元和16.92億美元，彰顯公司在財務調整或營運改善後的盈利能力顯著提升。
- 息稅前盈利（EBIT）
- EBIT指標在2020年亦受到疫情影響，出現負值約-4.95億美元。2021年收入回升到約9.57億美元，2022年和2023年則相對穩定在兩億多美元水平，顯示公司營運利潤正在穩定恢復，但尚未完全達到2021年前的水平。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 此指標在2020年出現較大幅度的負值（約-1.64億美元），反映營運短期內的盈利受挫。然而，從2021年起逐步改善，2021年至2023年均保持正向，且水準穩定於約23億美元左右，代表公司在經營效率和成本控制方面已經顯著改善，對其盈利能力產生正面影響。
- 總結
- 整體而言，希爾頓控股於2019年至2023年間展現出強烈的恢復力。在2020年的疫情衝擊下，盈利大幅下降甚至出現虧損，但隨著經濟逐步復甦，公司營運逐步回到正軌，尤其在2021年後明顯改善。2022和2023年財務指標表現穩定，積極反映其適應市場變化及經營調整的成效。這些趨勢顯示公司具有較強的抗壓能力與再生潛力，但也需關注疫情後營運的持續穩定性。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Hilton Worldwide Holdings Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 58,487) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 2,303) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 25.40 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Airbnb Inc. | 20.77 |
| Booking Holdings Inc. | 20.19 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 23.84 |
| DoorDash, Inc. | 138.43 |
| McDonald’s Corp. | 18.84 |
| Starbucks Corp. | 15.38 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 消費者服務 | 24.27 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 非必需消費品 | 58.23 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Hilton Worldwide Holdings Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 57,765) | 47,646) | 50,897) | 38,162) | 38,708) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 2,303) | 2,311) | 1,145) | (164) | 2,004) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 25.08 | 20.62 | 44.45 | — | 19.32 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 40.65 | 36.61 | 338.63 | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 19.60 | 19.20 | 45.39 | 73.17 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 36.37 | 29.62 | 40.00 | 79.87 | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 18.04 | 20.87 | 17.49 | 21.03 | — | |
| Starbucks Corp. | 17.75 | 19.88 | 18.77 | 38.99 | 17.27 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 22.30 | 23.77 | 27.18 | 65.84 | — | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 57,765 ÷ 2,303 = 25.08
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
透過該公司五年的財務數據，可以觀察到多個值得關注的趨勢與變化。首先，企業價值（EV）呈現波動性增長的趨勢，從2019年的約3,870萬美元稍微下降至2020年的約3,816萬美元後，於2021年顯著增加至約5,089萬美元，之後在2022年略為回落至約4,766萬美元，並於2023年再度攀升至約5,776萬美元，依序呈現上升狀態，顯示公司整體市值在五年期間有長期的成長趨勢，雖然有短暫的波動。
在盈餘方面，企業在2020年經歷明顯的低谷，EBITDA由2019年的約2,004萬美元下降至負數約-164萬美元，顯示該年度出現經營困難或市場環境不佳。然而，2021年EBITDA大幅反彈至約1,145萬美元，顯示公司已經成功改善經營狀況並恢復盈利能力。此後，2022年和2023年的EBITDA則保持在較高水準，分別為2,311萬美元和2,303萬美元，較2021年略微持平或略有下降，顯示公司經營績效得以穩定且持續正向增長。
關於估值倍數（EV/EBITDA），2019年未提供數據，2020年資料缺失，反映當年可能交易或估值資料較為不完整。2021年，該比率大幅上升至44.45，顯示公司在該年獲得較高的市場評價，可能因盈利改善或市場預期轉強。2022年此比率回落至20.62，代表市場對公司估值相較盈利獲得更合理的調整。而2023年比率略為回升至25.08，或許反映投資者對公司長期成長潛力的重新評估。
綜合分析，該公司在2020年遭遇困境，但隨後在2021至2023年間展現出較為穩健的成長與復甦，企業價值逐步回升，經營績效亦較為穩定。公司似乎在經歷短期波動後，展現出較強的彈性與復原能力，並受到市場對其長期價值的肯定。然而，2021年的高倍數表明市場曾對未來成長抱有較大期待，後續的調整則反映出現實經營情況與市場的平衡。整體來看，公司在近年展現出穩定的價值重建與盈利回復能力，呈現積極的長期成長潛力。