現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Hilton Worldwide Holdings Inc.、合併現金流量表

百萬美元

已結束 12 個月	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
淨收入（虧損）	1,151)	1,257)	407)	(720)	886)
合同購置成本的攤銷	43)	38)	32)	29)	29)
折舊和攤銷費用	147)	162)	188)	331)	346)
減值損失	38)	—)	—)	258)	—)
出售資產的（收益）損失，凈額	—)	—)	7)	—)	(81)
外幣交易的（收益）損失	16)	(5)	7)	27)	2)
債務清償損失	—)	—)	69)	48)	—)
對未合併聯營公司的投資虧損	92)	—)	—)	—)	—)
基於股份的薪酬費用	169)	162)	193)	97)	154)
遞延融資成本和折現的攤銷	16)	16)	16)	17)	16)
遞延所得稅	(264)	34)	(4)	(235)	(20)
合同購置成本，扣除退款	(233)	(81)	(200)	(50)	(90)
應收賬款，淨額	(126)	(270)	(301)	488)	(105)
預付費用	(27)	(21)	(22)	60)	6)
其他流動資產	16)	78)	(107)	(26)	15)
應付賬款、應計費用及其他	181)	198)	273)	(414)	99)
經營資產和負債的變化	44)	(15)	(157)	108)	15)
經營租賃使用權資產變更	73)	105)	96)	94)	43)
經營租賃負債的變化	(98)	(113)	(123)	(142)	(80)
遞延收入的變化	215)	174)	(128)	215)	(17)
賓客忠誠度計劃的責任變更	337)	31)	(105)	610)	191)
其他負債變動	284)	(11)	(111)	8)	(14)
其他	(84)	(73)	(78)	13)	4)
將凈收入（虧損）與經營活動提供的現金凈額進行調整	795)	424)	(298)	1,428)	498)
經營活動產生的現金凈額	1,946)	1,681)	109)	708)	1,384)
不動產和設備的資本支出	(151)	(39)	(35)	(46)	(81)
發行應收融資款	(22)	(46)	(3)	(3)	—)
未指定衍生金融工具的收益（支付）	(26)	79)	(5)	(3)	—)
資產處置所得款項	5)	—)	6)	—)	120)
資本化軟體成本	(96)	(63)	(44)	(46)	(124)
對未合併聯營公司的投資	(15)	(53)	—)	—)	—)
其他	—)	(1)	24)	(9)	(38)
投資活動中使用的現金凈額	(305)	(123)	(57)	(107)	(123)
借款	609)	23)	1,510)	4,590)	2,200)
償還債務	(183)	(48)	(3,230)	(2,121)	(1,547)
債券發行成本和贖回溢價	(20)	—)	(76)	(71)	(29)
已支付的股息	(158)	(123)	—)	(42)	(172)
回購普通股	(2,338)	(1,590)	—)	(296)	(1,538)
基於股份的薪酬稅預扣稅	(54)	(58)	(49)	(58)	(44)
股份薪酬所得	51)	29)	52)	31)	17)
利率互換與融資部分的結算	53)	2)	—)	—)	—)
其他	—)	—)	—)	(1)	—)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(2,040)	(1,765)	(1,793)	2,032)	(1,113)
匯率變動對現金、限制性現金和現金等價物的影響	(12)	(19)	(10)	—)	(2)
現金、限制性現金及現金等價物凈增（減）少	(411)	(226)	(1,751)	2,633)	146)
期初現金、限制性現金及現金等價物	1,286)	1,512)	3,263)	630)	484)
現金、限制性現金和現金等價物，期末	875)	1,286)	1,512)	3,263)	630)

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).

根據Hilton Worldwide Holdings Inc.的年度財務資料，呈現出多方面的財務趨勢，以下為詳細分析：

淨收入趨勢: 2019年淨收入為8.86億美元，2020年則大幅轉為虧損達7.2億美元，顯示疫情期間收入受到嚴重衝擊。此後，淨收入逐步回升，2021年達到4.07億美元，2022年進一步上升至12.57億美元，2023年則稍微下降至11.51億美元。整體來看，公司在疫情後逐步恢復，但未完全回到2019年的水平。
營運成本與費用: 合同購置成本的攤銷隨時間小幅增加，反映公司持續投入於品牌獲取與整合。折舊與攤銷費用則逐年下降，可能表示資產的折舊期限縮短或資產減少。減值損失於2020年顯著出現，之後逐年未見報告，亦示公司或資產價值的調整已逐漸穩定。
特殊項目及利潤變動: 出售資產的收益與損失，外幣交易損益等因素，反映較強的市場波動性，特別是2020、2021年間這些項目的影響較為明顯。2020年出售資產獲得120百萬美元的收益，但同年亦有81百萬美元的虧損。外幣交易的收益與損失波動較大，影響公司利潤的變動，尤其在2020年出現較多波動。
淨收入調整項與營運現金流: 調整後的經營活動現金流由2019年的約13.84億美元，逐步下降至2022年的較低水平後又有所回升。儘管淨收入在2020年出現大幅虧損，營運活動現金流仍表現出公司核心經營具有一定韌性。2023年經營現金流持續改善，達到約19.46億美元。
資本支出與投資活動: 不動產和設備的資本支出在2023年大增至1.51億美元，相較之前年均較低，可能代表公司在資產擴張或維護方面進行投資。投資活動的淨現金流持續為負，尤其在2023年達到-3.05億美元，反映公司在資產購置與投資方面的高投入。
融資活動: 籌資現金流較為波動，2020年借款急劇增加至約4.59億美元，2021年亦有所下降，之後2023年仍維持約6.09億美元的借款。償還債務的金額亦在變動，2022年大幅償還超過3億美元，2023年復甦至較低水平。公司在2020年至2023年間經歷了較激烈的融資活動，應對經營波動。
現金及現金等價物: 期末現金持有量由2019年的6.3億美元增加至2020年高點的15.12億美元，但2022年有所下降，2023年末約為8.75億美元，顯示公司在疫情期間持有較高的現金儲備，並在逐步調整其現金水平以應對未來的需求或挑戰。

Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE:HLT)

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