財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 15,401) | 15,512) | 15,441) | 16,755) | 14,957) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 800) | 1,209) | 1,427) | 3,218) | 538) | |
| 少： 受限制現金及現金等價物 | 75) | 77) | 85) | 45) | 92) | |
| 經營性資產 | 14,526) | 14,226) | 13,929) | 13,492) | 14,327) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 17,748) | 16,610) | 16,260) | 18,241) | 15,429) | |
| 少： 長期債務的當前到期日 | 39) | 39) | 54) | 56) | 37) | |
| 少： 長期債務，不包括當前到期日 | 9,157) | 8,708) | 8,712) | 10,431) | 7,956) | |
| 經營負債 | 8,552) | 7,863) | 7,494) | 7,754) | 7,436) | |
| 淨營業資產1 | 5,974) | 6,363) | 6,435) | 5,738) | 6,891) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (389) | (72) | 697) | (1,153) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -6.31% | -1.13% | 11.45% | -18.26% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | -468.72% | -68.38% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 18.41% | 18.43% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -21.00% | 112.44% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 9.94% | 8.46% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 13.66% | 10.72% | -25.79% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 3.11% | 4.58% | 200.00% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 12.01% | 13.04% | 200.00% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 14,526 – 8,552 = 5,974
2 2023 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2023 – 淨營業資產2022
= 5,974 – 6,363 = -389
3 2023 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -389 ÷ [(5,974 + 6,363) ÷ 2] = -6.31%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在2020年至2021年間呈現顯著增長，由5738百萬美元增加至6435百萬美元。然而，2022年略有下降至6363百萬美元，並在2023年進一步下降至5974百萬美元。整體而言，雖然初期呈現增長趨勢，但近年來呈現下降的趨勢。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案在2020年為負數，為-1153百萬美元。2021年大幅轉正，達到697百萬美元。2022年則大幅下降至-72百萬美元，並在2023年降至-389百萬美元。此項目數值的波動性較大，從負數到正數再回到負數，顯示其變動受到多種因素影響。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在2020年為-18.26%。2021年大幅提升至11.45%。2022年則大幅下降至-1.13%，並在2023年降至-6.31%。此比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢一致，反映了應計項目的影響。比率從負數轉正，再轉為負數，可能表示應計項目的組成和管理策略發生了變化。
綜上所述，淨營業資產呈現先增後降的趨勢，而基於資產負債表的應計合計專案和資產負債表應計比率則呈現較大的波動性。這些變化可能與營運策略、市場環境或會計處理方式的調整有關，需要進一步分析相關因素以了解其根本原因。
基於現金流量表的應計比率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於希爾頓股東的凈收入（虧損） | 1,141) | 1,255) | 410) | (715) | 881) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 1,946) | 1,681) | 109) | 708) | 1,384) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (305) | (123) | (57) | (107) | (123) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (500) | (303) | 358) | (1,316) | (380) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -8.11% | -4.74% | 5.88% | -20.84% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | -519.27% | -67.03% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 24.18% | 30.18% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -64.28% | -68.90% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 6.77% | 5.35% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 12.06% | 36.35% | -47.73% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | -4.40% | -8.29% | -11.08% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 4.25% | 1.57% | 21.63% | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -500 ÷ [(5,974 + 6,363) ÷ 2] = -8.11%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在2020年至2021年間呈現顯著增長，由5738百萬美元增加至6435百萬美元。然而，2022年略有下降至6363百萬美元，並在2023年進一步下降至5974百萬美元。整體而言，雖然初期呈現增長趨勢，但近兩年呈現下降趨勢。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案在2020年為-1316百萬美元，顯示為負值。2021年轉為正值，達到358百萬美元，代表應計項目的大幅改善。然而，2022年再次轉為負值，為-303百萬美元，並在2023年進一步下降至-500百萬美元。此項目數值的波動性較大，且近兩年呈現負向趨勢。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率在2020年為-20.84%，為負值。2021年大幅改善至5.88%，顯示應計項目的質量提升。2022年轉為負值，為-4.74%，並在2023年降至-8.11%。此比率的變化與應計項目合計專案的趨勢一致，顯示應計項目的影響力正在增強，且呈現負向趨勢。
綜上所述，淨營業資產的增長趨勢在近兩年有所減緩，甚至出現下降。同時，應計項目合計專案和應計比率的變化顯示，現金流量表的應計項目管理方面存在波動，且近兩年呈現負向趨勢。這些變化可能需要進一步分析以了解其根本原因和潛在影響。