流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Hilton Worldwide Holdings Inc.、流動性比率
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 0.70 | 0.85 | 0.95 | 1.73 | 0.73 | |
| 快速流動性比率 | 0.63 | 0.77 | 0.85 | 1.66 | 0.66 | |
| 現金流動性比率 | 0.24 | 0.38 | 0.50 | 1.34 | 0.22 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
- 當前流動性比率
- 從2019年至2023年期間，當前流動性比率經歷了較大的波動。2019年該比率為0.73，顯示資產對負債的償付能力較低。但在2020年明顯提升至1.73，顯示短期償付能力大幅改善，可能與疫情初期的資金調整或資產管理策略變動有關。然而，自2020年之後，該比率逐年下降，2021年為0.95，2022年為0.85，2023年進一步降至0.7，顯示短期償債能力逐步減弱，可能預示資產負債結構變化或流動資產的縮減。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率的變化趨勢與當前流動性比率類似，2019年為0.66，2020年升至1.66，顯示在此期間公司能較快地使用流動資產償付短期負債。之後，該比率逐步下降，2021年為0.85，2022年微升至0.77，2023年又降至0.63。整體來看，快速比率在疫情起始階段經歷了顯著提升，之後雖略微回落，但仍維持在較低水準，顯示公司快速變現資產的能力受到一定限制，且隨時間呈現收縮趨勢。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率在2019年為0.22，之後在2020年大幅上升至1.34，反映公司在疫情期間可能積累了較多的現金或現金等價物以應對不確定性。2021年比率下降到0.5，2022年進一步降低至0.38，2023年為0.24，呈現持續下滑的趨勢。這可能表示公司逐步將現金或現金等價物釋放用於其他用途，如投資或降低負債，亦或是流動性管理策略的調整。整體來看，短期內的現金流動性能力有所減弱，反映公司在資金策略或經營環境方面的變化。
當前流動性比率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 2,614) | 2,870) | 2,871) | 4,202) | 2,093) | |
| 流動負債 | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 0.70 | 0.85 | 0.95 | 1.73 | 0.73 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.66 | 1.86 | 1.95 | 1.73 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1.28 | 1.86 | 2.10 | 3.56 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.57 | 1.28 | 1.58 | 1.73 | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.64 | 1.86 | 2.59 | 3.94 | — | |
| McDonald’s Corp. | 1.16 | 1.43 | 1.78 | 1.01 | — | |
| Starbucks Corp. | 0.78 | 0.77 | 1.20 | 1.06 | 0.92 | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 1.28 | 1.49 | 1.77 | 1.73 | — | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 1.20 | 1.15 | 1.25 | 1.19 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 2,614 ÷ 3,722 = 0.70
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，對 Hilton Worldwide Holdings Inc. 在2019年至2023年間的流動性狀況進行分析，識別出下列主要趨勢與變化特徵：
- 流動資產變化
- 公司流動資產在期間內由2019年的約20.9億美元增長至2020年的約42.0億美元，顯示在該年度公司持有較多的短期資源。然而，之後的期間內，流動資產呈現波動性，2021年回落至約28.7億美元，隨後於2022年和2023年維持類似水準（約28.7億美元和26.1億美元），反映公司流動資產未持續成長，且略有下降。
- 流動負債變化
- 同期流動負債由2019年的約28.7億美元逐步增加，至2023年達到約37.2億美元，期間呈現逐年上升的趨勢，特別是2022年至2023年間增幅較為明顯，顯示公司短期負債負擔有所擴大。
- 當前流動性比率變化
- 以財務比率形式呈現，該比率反映公司流動資產相對於流動負債的程度。2019年為0.73，略低於1，表明在該年度公司短期資產略少於短期負債。2020年比率大幅提升至1.73，顯示公司在疫情期間增加了流動資產，提高了短期償債能力。然後比率逐步下降至2021年的0.95、2022年的0.85，並在2023年進一步降低至0.7，顯示公司短期資產相對於負債的比重逐年攀小，儘管該比率仍低於1，意味著短期償債的壓力有所增加，也反映可能的經營困難或資金運用效率變化。
綜合上述分析可見，2020年疫情爆發期間，公司採取的資產管理措施使流動資產大幅增加，進而推升短期償付能力，但伴隨著負債的上升，整體流動性比率亦顯示出在之後的年份逐步減弱的趨勢，尤其是在2022年後，短期償債能力降低的情況日益明顯。此狀況提示公司在資產負債結構管理方面可能面臨挑戰，未來需留意短期資金流動性及財務穩健性的改善措施。
快速流動性比率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 800) | 1,209) | 1,427) | 3,218) | 538) | |
| 受限制現金及現金等價物 | 75) | 77) | 85) | 45) | 92) | |
| 應收賬款，扣除信貸損失準備金 | 1,487) | 1,327) | 1,068) | 771) | 1,261) | |
| 速動資產合計 | 2,362) | 2,613) | 2,580) | 4,034) | 1,891) | |
| 流動負債 | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.63 | 0.77 | 0.85 | 1.66 | 0.66 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.62 | 1.83 | 1.91 | 1.69 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1.20 | 1.73 | 2.00 | 3.38 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.37 | 1.09 | 1.35 | 1.28 | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.38 | 1.54 | 2.33 | 3.67 | — | |
| McDonald’s Corp. | 1.03 | 1.24 | 1.64 | 0.90 | — | |
| Starbucks Corp. | 0.55 | 0.48 | 0.93 | 0.75 | 0.59 | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 1.15 | 1.31 | 1.61 | 1.54 | — | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 0.86 | 0.81 | 0.93 | 0.89 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 2,362 ÷ 3,722 = 0.63
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，Hilton Worldwide Holdings Inc. 在2019年至2023年間的流動性與資產負債結構呈現出一定的變化趨勢。特別是在速動資產及流動負債方面的數值波動，反映出企業應對短期資金需求的調整狀況。
- 速動資產變動趨勢
- 2019年速動資產為1,891百萬美元，於2020年明顯增加至4,034百萬美元，之後數據於2021年回落至2,580百萬美元，並於2022年微增至2,613百萬美元，但在2023年再次下降至2,362百萬美元。這一系列變化顯示企業在2020年快速積累較多的速動資產，可能是因應當時的市場變動或經營策略調整，隨後則逐步收縮或資產配置調整。
- 流動負債變動趨勢
- 流動負債由2019年的2,871百萬美元上升至2020年的2,431百萬美元，表示在2020年負債水平有所下降，但於2021年回升至3,019百萬美元，並持續增加，至2023年達到3,722百萬美元。這反映出公司在短期負債規模逐年擴張，可能與經營擴張或融資策略調整有關。
- 快速流動性比率變化
- 2019年為0.66，顯示公司流動資產不及流動負債，流動性相對較低。2020年比率升高至1.66，顯示短期支付能力大幅改善，可能由於速動資產的增加或流動負債的減少。2021年比率下降至0.85，2022年稍微回升至0.77，但在2023年進一步下降至0.63，顯示公司短期支付能力在逐步變弱，流動性壓力有所增加。
綜合來看，雖然速動資產在2020年大幅升高，帶來短期流動性改善，但隨後數年該比率逐漸下降，表明公司在短期資金調度或負債結構方面可能面臨一定挑戰。流動負債的逐年上升亦加重了短期償付壓力，導致流動性比率呈現逐步下滑趨勢。整體而言，企業的短期財務穩健性自2020年後出現一定程度的削弱，需關注其未來資產負債管理策略及流動性管理措施的調整方向。
現金流動性比率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 800) | 1,209) | 1,427) | 3,218) | 538) | |
| 受限制現金及現金等價物 | 75) | 77) | 85) | 45) | 92) | |
| 現金資產總額 | 875) | 1,286) | 1,512) | 3,263) | 630) | |
| 流動負債 | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.24 | 0.38 | 0.50 | 1.34 | 0.22 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.01 | 1.21 | 1.31 | 1.24 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 0.95 | 1.46 | 1.79 | 3.23 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.26 | 0.98 | 1.23 | 1.16 | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.23 | 1.38 | 2.13 | 3.47 | — | |
| McDonald’s Corp. | 0.67 | 0.68 | 1.17 | 0.56 | — | |
| Starbucks Corp. | 0.42 | 0.35 | 0.81 | 0.63 | 0.45 | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 0.84 | 0.98 | 1.30 | 1.29 | — | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 0.48 | 0.47 | 0.64 | 0.59 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 875 ÷ 3,722 = 0.24
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
Hilton Worldwide Holdings Inc. 財務資料分析報告
根據所提供的財務資料，以下是對該公司各項主要財務指標之趨勢分析與評估：
- 現金資產總額
- 2019年至2023年間，現金資產顯著波動。2019年底的現金資產為630百萬美元，2020年劇增至3,263百萬美元，達到歷史高點，此後逐年下降，至2023年底剩下875百萬美元。此波動可能反映公司在不同期間的資金運用策略，例如在2020年因應特殊市場情況進行資金儲備或投資活動，之後的持續減少則可能顯示資金回籠或投資取向的調整
- 流動負債
- 該公司流動負債呈現上升趨勢，從2019年底的2871百萬美元逐步升高，至2023年底達到3722百萬美元。這反映出公司在此期間內的短期負債規模持續擴大，或許與營運資金需求、短期借款或其他流動性負債增加有關。
- 現金流動性比率
- 在2019年，該比率為0.22，表明現金資產相對於流動負債的比例較低，財務穩健性較弱。2020年顯著提高至1.34，顯示公司在疫情初期大幅增加現金持有或降低短期負債，改善了流動性狀況。隨後幾年比率逐步下降，分別為2021年的0.5、2022年的0.38，及2023年的0.24，展現出公司流動性逐年緊縮，現金資產相對流動負債的比例逐漸下降，意味著短期償債能力較2019年有所減弱，但仍維持一定的流動性水平。
- 總體趨勢與評估
- 整體而言，該公司在疫情期間經歷了現金資產的高峰，隨後逐步回收並降低現金持有量，反映出資金管理策略的調整。流動負債持續增加可能帶來較高的短期償債壓力，但同期的現金流動性比率雖然有下降，仍高於1的峰值，顯示公司具備一定的短期支付能力。未來若現金資產持續下降，且流動負債持續提高，可能對企業的財務穩健性構成壓力，需持續監控資金運用和負債管理策略。