短期活動比率分析
短期活動比率（摘要）
Hilton Worldwide Holdings Inc.、短期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
- 應收賬款周轉率
- 該比率在2019年至2023年間呈現穩定上升的趨勢，從7.5降低至2020年的5.59，之後逐步回升至2023年的6.88。此變化反映出公司在管理應收賬款的效率上有一定的波動，並且趨向改善，能更快速地收回應收款，促進資金的正常運轉。
- 應付賬款周轉率
- 此比率顯示公司在支付供應商的效率方面的變化。由於數據從2019年的31.19一度下降至2020年的19.23，之後逐步回升並穩定於22左右（2023年為22.4）。整體而言，應付賬款周轉率在疫情期間受到一定影響，但公司在執行支付管理方面逐步恢復正常。
- 營運資金周轉率
- 展現資料缺失，僅於2019年有數據（2.43），無其他年份資料。由此難以進行全面的趨勢分析，但該比率的單一資料點可能反映出某段時間內公司在營運資金使用上的效率狀況。
- 應收賬款周轉天數
- 該指標由2019年的49天逐漸增加至2021年的67天，疫情的影響可能導致收款周期拉長，但在2022年回落至55天，並於2023年進一步縮短至53天，顯示公司在收款管理方面已經進行優化，縮短了收款周期，改善營運效率。
- 應付賬款周轉天數
- 此指標在2019年時為12天，之後逐步上升至2021年的17天，並在2022年及2023年穩定於15天至16天之間。此變化提示公司在延長支付期限以應對外部環境或資金壓力上有一定調整，但整體上支付速度較為穩定，維持了良好的供應商關係與資金管理平衡。
換手率
平均天數比率
應收賬款周轉率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、應收賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | 10,235) | 8,773) | 5,788) | 4,307) | 9,452) | |
| 應收賬款，扣除信貸損失準備金 | 1,487) | 1,327) | 1,068) | 771) | 1,261) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應收賬款周轉率1 | 6.88 | 6.61 | 5.42 | 5.59 | 7.50 | |
| 基準 | ||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 48.38 | 52.17 | 53.67 | 34.05 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 6.57 | 7.67 | 8.07 | 12.85 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 85.44 | 80.79 | 75.77 | 57.27 | — | |
| DoorDash, Inc. | 16.20 | 16.46 | 14.01 | 9.92 | — | |
| McDonald’s Corp. | 3.92 | 4.14 | 5.23 | 3.86 | — | |
| Starbucks Corp. | 30.38 | 27.44 | 30.92 | 26.62 | 30.15 | |
| 應收賬款周轉率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 12.28 | 13.21 | 14.42 | 12.62 | — | |
| 應收賬款周轉率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 17.84 | 17.95 | 21.17 | 21.78 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
應收賬款周轉率 = 收入 ÷ 應收賬款，扣除信貸損失準備金
= 10,235 ÷ 1,487 = 6.88
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Hilton Worldwide Holdings Inc.在五個年度期間內的經營表現展現出以下幾個主要趨勢與特點：
- 收入變化趨勢
- 公司收入由2019年的94.52億美元，經歷2020年的顯著下降至43.07億美元，反映出疫情等外部因素對業務的重大影響。隨後，收入逐步恢復，2021年回升至57.88億美元，2022年進一步成長至87.73億美元，並在2023年達到102.35億美元，顯示公司在經濟復甦期內的持續擴張與市場復元能力。
- 應收賬款變動
- 應收賬款金額方面，2019年為12.61億美元，至2020年下降至7.71億美元，可能反映疫情影響下收款速度加快或銷售額下降。隨後年度逐步回升，2021年為10.68億美元，2022年升至13.27億美元，2023年則進一步提升至14.87億美元，顯示公司應收賬款逐年增加，或銷售規模持續擴大。
- 應收賬款周轉率
- 應收賬款周轉率的變化呈現波動。2019年為7.5，2020年下降至5.59，顯示收款周期拉長或流動性壓力增大。2021年略微改善至5.42，然後在2022年至2023年間明顯改善，分別達到6.61和6.88，趨勢顯示公司在收款效率上持續提升，有助於改善現金流狀況。
綜合上述，Hilton在疫情期間經歷了營收的明顯下滑，但隨後展現出較強的復甦力道。應收賬款的變動與周轉率的改善反映出公司在營運效率與資金管理方面的持續努力。整體來看，公司營收穩步成長，應收賬款的管理亦見改善，顯示公司在維持增長的同時，亦逐步改善資金回收與流動性，為未來的穩健經營奠定了基礎。
應付賬款周轉率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、應付賬款周轉率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | 10,235) | 8,773) | 5,788) | 4,307) | 9,452) | |
| 應付帳款 | 457) | 368) | 274) | 224) | 303) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 應付賬款周轉率1 | 22.40 | 23.84 | 21.12 | 19.23 | 31.19 | |
| 基準 | ||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 12.08 | 10.94 | 9.77 | 10.96 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 6.14 | 6.82 | 6.91 | 9.25 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 36.86 | 35.61 | 35.79 | 40.52 | — | |
| DoorDash, Inc. | 21.25 | 22.85 | 14.52 | 17.10 | — | |
| McDonald’s Corp. | 7.46 | 7.53 | 7.99 | 9.42 | — | |
| Starbucks Corp. | 16.92 | 16.57 | 17.06 | 18.50 | 15.99 | |
| 應付賬款周轉率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 10.37 | 11.10 | 11.54 | 14.30 | — | |
| 應付賬款周轉率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 5.20 | 4.82 | 4.67 | 4.74 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
應付賬款周轉率 = 收入 ÷ 應付帳款
= 10,235 ÷ 457 = 22.40
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Hilton Worldwide Holdings Inc.在2019年至2023年間的收入呈現明顯的上升趨勢。具體而言，該公司於2019年收入為約九十五億美元，至2023年收入已經增長至超過一百零二億美元，顯示公司在此期間內的營收規模不斷擴大，反映其業務規模的持續擴張與市場需求的增強。
在應付帳款方面，數據顯示，2019年的應付帳款為3.03億美元，並在2020年急劇增加至2.24億美元，但隨後於2021年下降至2.74億美元，至2022年再次上升至3.68億美元，並在2023年達到4.57億美元。這表示公司在不同年度的應付帳款水準有一定波動，但整體呈現逐年增加的趨勢，可能反映出賒帳期的延長或採購規模的擴大。
應付帳款周轉率的變化則提供進一步的分析依據。該比率在2019年為31.19，表明公司以較快的速度將應付帳款進行周轉，反映出較快的支付周期或較高的資金週轉效率。然而，在2020年此比率降至19.23，顯示資金周轉速度放緩，可能與疫情期間的經營策略調整或供應鏈管理變化有關。隨後，2021年略微回升至21.12，2022年又進一步上升至23.84，2023年稍微下降至22.4，整體上仍維持在較高的水平。
綜合以上，Hilton的財務狀況呈現收入與應付帳款持續成長的趨勢，而應付帳款周轉率則雖在某些年份波動，但整體較為穩定，顯示公司在營運策略上可能進行了調整，以平衡資金運用與應付帳款的管理。這些變化反映公司在疫情期間的經營調整以及後疫情時代的逐步復甦。未來仍需關注應付帳款周轉率的變動，作為評估公司資金流動效率的重要指標。
營運資金周轉率
Hilton Worldwide Holdings Inc.、營運資金周轉率計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 2,614) | 2,870) | 2,871) | 4,202) | 2,093) | |
| 少： 流動負債 | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| 營運資金 | (1,108) | (502) | (148) | 1,771) | (778) | |
| 收入 | 10,235) | 8,773) | 5,788) | 4,307) | 9,452) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 營運資金周轉率1 | — | — | — | 2.43 | — | |
| 基準 | ||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.51 | 1.22 | 0.99 | 0.89 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 5.77 | 2.33 | 1.59 | 0.77 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 16.73 | 34.00 | 14.86 | 10.01 | — | |
| DoorDash, Inc. | 3.95 | 3.03 | 1.74 | 0.70 | — | |
| McDonald’s Corp. | 8.64 | 5.39 | 3.13 | 131.28 | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | 18.11 | 51.17 | — | |
| 營運資金周轉率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 7.88 | 5.07 | 3.25 | 2.85 | — | |
| 營運資金周轉率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 14.75 | 18.11 | 10.77 | 12.96 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
營運資金周轉率 = 收入 ÷ 營運資金
= 10,235 ÷ -1,108 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可觀察到，2020年由於營運資金由正轉負，顯示公司在該年度面臨較大的營運資金壓力，可能與全球疫情影響導致的營運變數有關。2019年，公司呈現較為充裕的營運資金狀況，達到預期的正值；但2020年後，營運資金明顯轉為負值，並在2021年至2023年間持續維持負值，且數值逐步惡化，顯示公司在這段期間內資金周轉受到嚴重壓力。
收入方面，2019年為約9,452百萬美元，經過2020年的大幅下降至4,307百萬美元，反映出疫情期間營運受到重創。隨後，收入逐步回升，並在2022年達到約8,773百萬美元，2023年進一步增長至約10,235百萬美元，顯示公司逐步恢復並且呈現正向增長勢頭。
營運資金周轉率在資料中只提供了2019年的數據，為2.43，這個比率通常用來衡量公司運用營運資金的效率。由於未提供其他年度的數值，對其趨勢分析受到限制，但可以推測，若營運資金持續為負，可能會對周轉率產生不利影響，進而反映在整體營運效率上。
綜 合來看，該公司在2020年面臨重大營運挑戰，營運資金由正轉負，收入大幅下滑。但在隨後的時期展現出強勁的復甦能力，收入逐年回升，2023年甚至超越疫情前的水準。營運資金的持續負值提醒管理層仍需關注營運資金的管理和資金流動性，以支援公司長期穩健的營運與成長。整體而言，收入增長的正面趨勢是公司復甦的主要動力，但營運資金的狀況則需持續追蹤，以避免潛在的資金風險。
應收賬款周轉天數
Hilton Worldwide Holdings Inc.、應收賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應收賬款周轉率 | 6.88 | 6.61 | 5.42 | 5.59 | 7.50 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數1 | 53 | 55 | 67 | 65 | 49 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 8 | 7 | 7 | 11 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 56 | 48 | 45 | 28 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 4 | 5 | 5 | 6 | — | |
| DoorDash, Inc. | 23 | 22 | 26 | 37 | — | |
| McDonald’s Corp. | 93 | 88 | 70 | 95 | — | |
| Starbucks Corp. | 12 | 13 | 12 | 14 | 12 | |
| 應收賬款周轉天數扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 30 | 28 | 25 | 29 | — | |
| 應收賬款周轉天數工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 20 | 20 | 17 | 17 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 6.88 = 53
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，Hilton Worldwide Holdings Inc. 於五個年度間的應收帳款周轉率與應收帳款周轉天數呈現出以下趨勢與變化特徵：
- 應收帳款周轉率
- 該公司在2019年的應收帳款周轉率為7.5，為五年來的最高值。之後，至2020年，周轉率下降至5.59，顯示公司在那年期間（特別是COVID-19大流行期間）應收款項回收速度放緩。此下降趨勢在2021年持續，至5.42，反映出收款效率進一步降低。然而，2022年此數值回升至6.61，顯示公司在該年度已經改善了應收帳款的周轉效率。2023年，應收帳款周轉率進一步增加至6.88，超越2019年的水平，代表公司在收款流程或信用政策方面取得了較好的改善，增強了流動資金管理能力。
- 應收帳款周轉天數
- 相對於應收帳款周轉率，應收帳款周轉天數呈現逆向變動。2019年的天數為49天，較後幾年的數值較低，反映較快的收款速度。2020年，天數增加到65天，表示收款時間延長，亦與周轉率下降趨勢一致。在2021年，天數略微增加至67天，顯示收款效率最低點。隨後，2022年天數下降至55天，顯示收款速度得以改善。2023年，天數進一步縮短至53天，基本回到2019年的水平，證明公司在收款效率方面已經逐步恢復並稍有提升。
綜合分析，Hilton於2020年至2021年間，受到外部環境（如經濟放緩或疫情影響）影響，應收帳款周轉率降低、天數延長，顯示資金回流速度放緩。隨著到2022年至2023年，該公司逐步改善應收帳款管理，周轉率回升，天數縮短，反映其在恢復營運效率方面取得一定成效。整體而言，该公司在追蹤及應收帳款管理方面的調整，對保持良好的資金流動性具有積極意義。
應付賬款周轉天數
Hilton Worldwide Holdings Inc.、應付賬款周轉天數計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 | ||||||
| 應付賬款周轉率 | 22.40 | 23.84 | 21.12 | 19.23 | 31.19 | |
| 短期活動比率 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數1 | 16 | 15 | 17 | 19 | 12 | |
| 基準 (天數) | ||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 30 | 33 | 37 | 33 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 59 | 54 | 53 | 39 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 10 | 10 | 10 | 9 | — | |
| DoorDash, Inc. | 17 | 16 | 25 | 21 | — | |
| McDonald’s Corp. | 49 | 48 | 46 | 39 | — | |
| Starbucks Corp. | 22 | 22 | 21 | 20 | 23 | |
| 應付賬款周轉天數扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 35 | 33 | 32 | 26 | — | |
| 應付賬款周轉天數工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 70 | 76 | 78 | 77 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 2023 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 22.40 = 16
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2019年至2023年間，希爾頓全球控股公司的應付帳款周轉率呈現出一定的波動趨勢。在2019年，該比率為31.19，隨後在2020年下降至19.23，此期間受到全球新冠疫情影響，可能導致公司現金流動性壓力增加或供應商條件變化，進而降低應付帳款周轉率。儘管在2021年有所上升（21.12），但仍低於2019年的水平，顯示公司在此年度內試圖改善支付週期。然而，進入2022年及2023年後，周轉率持續上升，分別達到23.84和22.4，接近疫情前的水平，反映公司在供應鏈管理和付款策略上已有所調整，趨向較為正常的運營狀況。
相對地，應付帳款周轉天數在2019年為12天，2020年因疫情影響增加至19天，顯示公司支付期限延長，可能是因為與供應商的協商或維持營運資金的需求。其後的數據表明，支付天數在2021年縮減至17天，隨後在2022年進一步降低到15天，並在2023年穩定於16天。這一數據的變化趨勢與周轉率的趨勢相反，體現公司逐步縮短支付期限，回復較為常態化的付款週期，反映出財務管理策略的調整以及經營狀況的改善。
綜合來看，這兩個指標展現公司在全球疫情期間支付與周轉策略的變化，並在2022~2023年間逐步穩定和回復正常水平，反映出其財務及營運管理的調整與適應。同時，兩者的變動關聯性亦體現於較高的應付帳款周轉率與較短的支付天數之間存在一定的反向關係，符合企業經營資金流管理的基本理論。