債務與股東權益比率
自 2005 年起
計算
Las Vegas Sands Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 長期債務，包括當前到期債務1 | ÷ | 拉斯維加斯金沙集團股東權益合計1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 4.12 | = | 15,978) | ÷ | 3,881) |
| 2021年12月31日 | 7.41 | = | 14,795) | ÷ | 1,996) |
| 2020年12月31日 | 4.71 | = | 14,007) | ÷ | 2,973) |
| 2019年12月31日 | 2.41 | = | 12,492) | ÷ | 5,187) |
| 2018年12月31日 | 2.11 | = | 11,985) | ÷ | 5,684) |
| 2017年12月31日 | 1.48 | = | 9,640) | ÷ | 6,493) |
| 2016年12月31日 | 1.55 | = | 9,595) | ÷ | 6,177) |
| 2015年12月31日 | 1.39 | = | 9,468) | ÷ | 6,817) |
| 2014年12月31日 | 1.39 | = | 9,993) | ÷ | 7,214) |
| 2013年12月31日 | 1.27 | = | 9,760) | ÷ | 7,665) |
| 2012年12月31日 | 1.45 | = | 10,230) | ÷ | 7,062) |
| 2011年12月31日 | 1.28 | = | 10,033) | ÷ | 7,851) |
| 2010年12月31日 | 1.42 | = | 10,141) | ÷ | 7,166) |
| 2009年12月31日 | 1.59 | = | 11,025) | ÷ | 6,917) |
| 2008年12月31日 | 2.21 | = | 10,471) | ÷ | 4,740) |
| 2007年12月31日 | 3.35 | = | 7,572) | ÷ | 2,260) |
| 2006年12月31日 | 2.00 | = | 4,143) | ÷ | 2,075) |
| 2005年12月31日 | 1.01 | = | 1,633) | ÷ | 1,610) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
從所提供的資料序列可觀察到長期債務與股東權益之間的相互作用，以及在2005年至2022年間的經營與財務環境變化對槓桿結構的影響。
- 長期債務，包括當前到期債務（百萬美元）
- 整體走勢呈現三段式變化。第一段落自2005年至2009年快速上升，從1,633成長至10,471百萬美元，2006年甚至出現跳升至4,143，顯示在此期間積極進行資本支出或高額融資的安排。第二段落大致延續至2017年，水準在9,500至10,400百萬美元之間波動，顯示在高槓桿水平下維持相對穩定的負債規模。第三段落自2018年起再度明顯攀升，至2018年的11,985、2019年的12,492，2020、2021、2022年分別為14,007、14,795、15,978，顯示在2018年後槓桿壓力再度放大且達到新高。綜合觀察，槓桿水準在疫情前後顯著上升，並於2022年達到近十多年新高，顯示長期債務的絕對規模在該期間持續擴張。
- 股東權益合計（百萬美元）
- 股東權益在2005年至2011年間持續增加，於2005年為1,610上升至2011年的7,851，顯示累積留存盈餘與資本增資等因素在中期帶動權益基礎擴張。此後自2012年至2020年間逐步滑落，2012年為7,062，2016年降至6,177，2017年略回升至6,493；2018年起再度走低，至2020年降至2,973、2021年更跌至1,996，2022年回升至3,881。此一轉折顯示在2012-2021年間未能維持高水位的股東權益，顯著受年度虧損、資本變動或公積/保留盈餘變動影響；2022年的回升則顯示資本結構修復或新資本注入的可能影響。整體而言，權益基礎在2011年後呈現下行壓力，並於2020-2021年期間出現顯著的衰退，之後雖有回升但仍低於疫情前的高點。
- 債務與股東權益比率（財務比率）
- 比率自2005年的1.01逐步走高，至2007年升至3.35，顯示前期槓桿化程度快速提升。2008年回落至2.21，2009年再降至1.59，之後在2010年、2011年分別為1.42與1.28，展現較為穩定的低於或接近2x的水平，期間波動幅度較小。2012-2017年間比值在1.27-1.55之間波動，顯示槓槓桿敘事的穩定性。2018年起再度升至2.11，2019年為2.41，2020年急升至4.71，2021年更攀升至7.41，顯示在疫情期間股東權益顯著受損或槓桿加大時，財務風險迅速放大。2022年有所改善，降回至4.12，但水準仍高於疫情前的1.2-2x區間，呈現出高位但略為緩解的跡象。整體而言，該比率的走勢與長期債務的增長與股東權益的變動高度相關，疫情期間的衝擊尤為顯著，導致槓桿風險短期內急劇上升，之後的修正則顯示出資本結構改善的初步信號，但仍維持在高位。
與競爭對手的比較
Las Vegas Sands Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Las Vegas Sands Corp. | Airbnb Inc. | Booking Holdings Inc. | Chipotle Mexican Grill Inc. | DoorDash, Inc. | McDonald’s Corp. | Starbucks Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 4.12 | 0.36 | 4.49 | 0.00 | 0.00 | — | — |
| 2021年12月31日 | 7.41 | 0.42 | 1.77 | 0.00 | 0.00 | — | — |
| 2020年12月31日 | 4.71 | 0.63 | 2.46 | 0.00 | 0.08 | — | — |
| 2019年12月31日 | 2.41 | — | 1.45 | 0.00 | — | — | — |
| 2018年12月31日 | 2.11 | — | 0.98 | 0.00 | — | — | 8.07 |
| 2017年12月31日 | 1.48 | — | 0.85 | 0.00 | — | — | 0.72 |
| 2016年12月31日 | 1.55 | — | 0.73 | 0.00 | — | — | 0.61 |
| 2015年12月31日 | 1.39 | — | 0.70 | 0.00 | — | 3.40 | 0.40 |
| 2014年12月31日 | 1.39 | — | 0.45 | 0.00 | — | 1.17 | 0.39 |
| 2013年12月31日 | 1.27 | — | 0.28 | 0.00 | — | 0.88 | 0.29 |
| 2012年12月31日 | 1.45 | — | 0.37 | 0.00 | — | 0.89 | 0.11 |
| 2011年12月31日 | 1.28 | — | 0.22 | 0.00 | — | 0.87 | 0.13 |
| 2010年12月31日 | 1.42 | — | 0.26 | 0.00 | — | 0.79 | 0.15 |
| 2009年12月31日 | 1.59 | — | 0.15 | 0.00 | — | 0.75 | 0.18 |
| 2008年12月31日 | 2.21 | — | 0.54 | 0.00 | — | 0.76 | 0.51 |
| 2007年12月31日 | 3.35 | — | 0.98 | 0.00 | — | 0.61 | 0.55 |
| 2006年12月31日 | 2.00 | — | 1.63 | 0.00 | — | 0.55 | 0.32 |
| 2005年12月31日 | 1.01 | — | 0.61 | 0.00 | — | 0.67 | 0.13 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 消費者服務
Las Vegas Sands Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與工業部門相比： 消費者服務
| Las Vegas Sands Corp. | 消費者服務 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 4.12 | 23.75 |
| 2021年12月31日 | 7.41 | 7.90 |
| 2020年12月31日 | 4.71 | — |
| 2019年12月31日 | 2.41 | — |
| 2018年12月31日 | 2.11 | 9.57 |
| 2017年12月31日 | 1.48 | 2.90 |
| 2016年12月31日 | 1.55 | 2.46 |
| 2015年12月31日 | 1.39 | 1.37 |
| 2014年12月31日 | 1.39 | 0.73 |
| 2013年12月31日 | 1.27 | 0.60 |
| 2012年12月31日 | 1.45 | 0.61 |
| 2011年12月31日 | 1.28 | 0.61 |
| 2010年12月31日 | 1.42 | 0.60 |
| 2009年12月31日 | 1.59 | 0.59 |
| 2008年12月31日 | 2.21 | 0.69 |
| 2007年12月31日 | 3.35 | 0.60 |
| 2006年12月31日 | 2.00 | 0.52 |
| 2005年12月31日 | 1.01 | 0.59 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 非必需消費品
Las Vegas Sands Corp.、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 非必需消費品
| Las Vegas Sands Corp. | 非必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 4.12 | 1.45 |
| 2021年12月31日 | 7.41 | 1.42 |
| 2020年12月31日 | 4.71 | 2.17 |
| 2019年12月31日 | 2.41 | 2.60 |
| 2018年12月31日 | 2.11 | 2.59 |
| 2017年12月31日 | 1.48 | 2.55 |
| 2016年12月31日 | 1.55 | 2.21 |
| 2015年12月31日 | 1.39 | 1.88 |
| 2014年12月31日 | 1.39 | 1.60 |
| 2013年12月31日 | 1.27 | 1.25 |
| 2012年12月31日 | 1.45 | 1.19 |
| 2011年12月31日 | 1.28 | 1.09 |
| 2010年12月31日 | 1.42 | 1.26 |
| 2009年12月31日 | 1.59 | 2.58 |
| 2008年12月31日 | 2.21 | 4.06 |
| 2007年12月31日 | 3.35 | 2.62 |
| 2006年12月31日 | 2.00 | 2.96 |
| 2005年12月31日 | 1.01 | 2.35 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).