短期活動比率分析
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短期活動比率（摘要）
Paycom Software Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
自2018年第一季至2023年第三季期間，Paycom Software Inc.的財務資料顯示多項營運指標展現出較為明顯的變動趨勢與潛在的經營特性。以下為主要趨勢與變化之分析：
- 存貨周轉率
- 該比率於2018年至2023年期間經歷顯著波動，特別是在2022年及2023年達到較高水準（282.42、311.81），表明公司存貨流通速度加快。然而，此比率在2021年初曾較低，顯示存貨周轉在某些期可能較為緩慢。此外，高存貨周轉率可能反映出較高的營運效率或存貨管理改善。
- 應收帳款周轉率
- 該數據呈現逐步提升的趨勢，從2018年的較高點（229.08）逐漸增至2023年第三季的較高值（104.82），意味著公司在收帳效率方面有持續改善，應收賬款的回收循環時間縮短，有助於提升運營資金的流動性。
- 應付賬款周轉率
- 此比率在期間內展現來回波動，但整體趨勢偏向上升，尤其是在2023年第三季達到37.84，表示公司在應付賬款的支付效率有所提升，可能采取較為積極或優化的應付方式，或與供應商的信用條件改善有關。
- 營運資金周轉率
- 本指標在整體上有下降的趨勢，從2018年的較高值逐步降低至2023年的較低水平（3.31），表明公司每單位營運資金周轉的頻率逐漸減少，可能因為經營規模擴大或資金運用策略的調整。
- 庫存周轉天數與應收/應付帳款周轉天數
- 庫存周轉天數大多維持在2至4天之間，顯示存貨流動較為迅速；應收帳款周轉天數則多數在4至8天間，略有波動，反映收款速度較為穩定；而應付賬款天數大都在13至34天，較符合行業內較為常見的支付期限，且在2023年有所縮短，顯示支付策略的調整或緊縮。
- 現金週期
- 現金換算週期在-23至-6天之間呈波動，顯示公司在現金流方面多為正向循環，能較快速回籠現金，非現金資產循環期縮短，有助於提高流動性水平，尤其在2022年及2023年均呈較短天數。
綜合以上趨勢，Paycom Software Inc.展現出營運效率提升與資金運用優化的跡象。存貨與應收帳款的流通速度明顯改善，應付帳款的調整則顯示其支付策略的適應性。營運資金周轉率的降低，可能反映公司規模擴張或資金運用的調整。整體而言，公司在資產管理與現金循環方面展現積極而有效的經營表現，但持續關注營運現金流及資產配置策略仍然必要，以維持長期的財務健康與競爭力。
換手率
平均天數比率
存貨周轉率
Paycom Software Inc.、存貨周轉率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
存貨周轉率 = (收入成本Q3 2023
+ 收入成本Q2 2023
+ 收入成本Q1 2023
+ 收入成本Q4 2022)
÷ 庫存
= ( + + + )
÷ =
根據提供的季度財務資料，Paycom Software Inc.的收入與成本在觀察期間呈現持續成長的趨勢。從2018年第一季至2023年第三季，營收金額由約23605千美元逐步增加至68941千美元，顯示公司在營業規模方面展現穩定擴張。期間內，收入不僅呈現逐季增長，且整體趨勢明顯向上，反映出公司業務的持續擴張和市場需求的增加。
相較之下，存貨水平也在研究期間內逐步上升，從2018年第一季的420千美元增至2023年第三季的836千美元，庫存的增加與營收的提升相符，暗示公司在庫存管理上或者與銷售擴張相關的策略調整。值得注意的是，在資料中段，庫存水位波動較大，並在部分季度出現較高的存貨水平，可能反映庫存積壓或存貨組合調整策略的變動。
存貨周轉率作為庫存管理效率的指標，顯示出較為明顯的波動。從2018年6月30日開始，存貨周轉率較高，達到113.88，之後經歷多次起伏，最高出現在2023年6月30日的311.81。這一數值的上升代表公司在某些季度內能較有效率地將存貨轉化為銷售，但也存在部分季度較低的存貨周轉率，暗示在某些期間內流動性或庫存管理面臨挑戰。整體來看，存貨周轉率趨勢逐漸上升，顯示公司在庫存管理效率方面有一定改善，尤其是2021年至2023年間明顯提升，與收入增長同步。
整體而言，Paycom Software Inc.在研究期間內展現出穩定且持續的營收成長，庫存水準亦同步增加，反映業務擴張的趨勢。在庫存周轉率方面，經過一段波動後，顯示出逐步改善的跡象，可能代表公司在庫存管理或營運效率方面努力提升。未來若能持續優化庫存控管，將有助於進一步提升盈利能力及營運效率。
應收賬款周轉率
Paycom Software Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
應收賬款周轉率 = (收入Q3 2023
+ 收入Q2 2023
+ 收入Q1 2023
+ 收入Q4 2022)
÷ 應收帳款
= ( + + + )
÷ =
從所提供的資料可觀察到，Paycom Software Inc.的收入呈現逐步成長的趨勢。自2018年第一季的約1.54億美元，至2023年第三季已增加至約4.06億美元，期間經歷了明顯的持續上升。特別是在2021年後，收入的增長速度加快，顯示公司業務規模持續擴大，且市場需求持續增強。
應收帳款金額隨著營收的增長而增加，但增長幅度較為穩定，波動較大，尤其在2020年和2021年間，應收帳款數值明顯上升，反映出公司可能擴展銷售規模或信用政策有所放寬。值得注意的是，2022年到2023年期間，應收帳款的變動較為平緩，顯示公司可能已優化信用管理，控制應收帳款的成長速度。
應收帳款周轉率顯示出較大幅度的變動。資料中的數值在2020年前後出現較高的比率，如在2020年第三季達到229.08，顯示當時公司能較快收回應收帳款。進入2021年後，周轉率波動較大，但整體呈現較高水準，反映公司管理在收款效率上較為有效。此外，2022年的數據則出現較低的比率，可能代表收款速度相對放慢，但隨後又逐步改善，顯示公司對應收帳款的管理策略具有一定的彈性和調整能力。
綜合來看，Paycom Software Inc.的營收持續上升是對公司整體成長的正面指標，而應收帳款的變動則反映出公司在擴張業務與資金管理上所面臨的挑戰與調整。應收帳款周轉率的波動提供了公司回收資金效率的間接指標，顯示出管理層在應收帳款的流動性和信用策略方面進行了持續調整，以支援公司營運的穩定與成長。
應付賬款周轉率
Paycom Software Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
應付賬款周轉率 = (收入成本Q3 2023
+ 收入成本Q2 2023
+ 收入成本Q1 2023
+ 收入成本Q4 2022)
÷ 應付帳款
= ( + + + )
÷ =
- 收入成本趨勢
- 從資料中可以觀察到，Paycom Software Inc. 的收入成本整體呈現持續成長的趨勢。2018年第一季的收入成本約為23,605千美元，至2023年第三季已增加至約68,941千美元，顯示公司營收規模逐步擴大，並伴隨著成本相應提升。儘管期間內存有一些波動，尤其是在2020年和2021年間成本增長較為顯著，這可能反映公司在擴張期間的投入增加或成本結構的調整。
- 應付帳款的變化
- 應付帳款數值經歷較為明顯的波動。2018年第一季約為3,421千美元，2023年第三季上升至約6,889千美元，顯示公司在擴展營運時的應付帳款逐步增加。然而，2020年左右出現較大波動，2020年第一季的應付帳款為5,694千美元，疫情期間至2020年第二季應付帳款下降至3,667千美元，之後又逐步回升並有所增長，可能反映公司在經營策略或資金管理方面的調整。
- 應付帳款周轉率的變化
- 應付帳款周轉率在不同季度中展現出較大波動，從較低的13-15之間，逐步提升到接近37，說明公司在某些期間能更有效率地結清應付帳款，亦可能反映其資金流動性改善或支付條件變化。特別是在2022年及2023年，周轉率明顯提升，表明公司可能在供應商管理或信用策略方面有所調整。這種變化可能是公司追求更高營運效率及現金流管理優化的結果。
- 綜合分析
- 經由整體趨勢分析，Paycom Software Inc. 展現出穩定且持續的收入成長，同時成本管理與應付帳款的變動也顯示公司在擴大營運的同時，逐步優化其資金流動性與支付策略。收入成本的同步增加表明公司有一定的營收成長能力，應付帳款的管理變化則可能反映其供應鏈與財務實務的調整。應付帳款周轉率的逐步提升，進一步強調公司在營運效率及資金運用上的改善。綜合來看，這些變化展現了公司在不斷擴張的同時，正努力維持良好的資金管理，以支持未來的持續成長與穩健運營。
營運資金周轉率
Paycom Software Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
營運資金周轉率 = (收入Q3 2023
+ 收入Q2 2023
+ 收入Q1 2023
+ 收入Q4 2022)
÷ 營運資金
= ( + + + )
÷ =
從資料中可以觀察到，Paycom Software Inc.的營運資金持續呈現增加的趨勢，從2018年3月的約63,677千美元逐步提升至2023年9月的約493,056千美元。這顯示公司在營運資金方面累積了穩定的成長，可能反映出公司在資金管理或營運規模上的擴張。
另一方面，收入亦呈現持續成長的趨勢，雖然每個季度的波動存在，但整體而言，收入由約153,916千美元增加到約406,303千美元（截至2023年9月），顯示公司營收穩定增長，反映出市場需求或銷售表現的改善。然而，值得注意的是，在某些季度，收入增長的幅度較為有限或略有下滑，例如2020年第四季度與2023年第二季度之間，經歷了一些波動，但整體趨勢仍為上升。
營運資金周轉率方面，數據顯示自2018年6月起，該比率經過多次波動後，逐漸趨於較低水準。由2018年6月的15.76下降至2023年9月的3.31，呈現出明顯的下降趨勢。這表明公司在營運資金的使用效率方面可能面臨一定的挑戰，或因資金規模擴大導致資產周轉速度放緩。儘管如此，持續的營收增長證明公司仍能維持一定的營運能力，但營運資金的效率似乎有所下降，需進一步關注是否存在資金配置或流程優化的空間。
- 綜合分析：
- 公司營運資金與收入雙雙上升，顯示公司在擴大規模的同時，能保持一定程度的營運成長。然而，營運資金周轉率的持續下降提示公司在資金效率方面可能需要優化，特別是在營運資金的運用及資產管理方面。此外，營收的波動性較小，顯示出公司在營收穩定性上保持一定的韌性，但若欲持續提升財務績效，則需針對周轉率下降的趨勢進行改善。
庫存周轉天數
Paycom Software Inc.、庫存周轉天數、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ =
根據該期間的資料，Paycom Software Inc.的存貨周轉率展現出一定的波動性，經歷多次起伏。從2018年3月31日開始，存貨周轉率較為平穩，約在83至131之間變動，反映出公司存貨管理在此期間較為穩健。然而，自2019年開始，存貨周轉率逐步上升，特別是在2022年和2023年期間，達到超過282次的高點，顯示公司存貨轉換速度大幅提速。
與之同時，庫存周轉天數亦顯示出與存貨周轉率相反的趨勢，數據由2018年的約2-4天逐步縮短至2022年和2023年的1天，代表公司存貨的周轉週期越來越短，存貨管理效率明顯提升。這種趨勢表明公司逐漸改善其存貨周轉能力，能更快速地將存貨轉化為銷售或現金流，潛在地提升營運效率和資金運用效率。
整體來看，從2018年到2023年間，存貨周轉率呈現較顯著的上升趨勢，而庫存周轉天數隨之下降，說明公司在存貨管理方面做出改善，能迅速應對市場需求的變化，並有效控制存貨存放時間。此外，這種持續的效率提升可能對公司盈利能力具有積極的促進作用，亦反映出其供應鏈管理策略的有效性。
應收賬款周轉天數
Paycom Software Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ =
根據提供的資料，Paycom Software Inc. 的應收帳款周轉率呈現較大波動，顯示其應收帳款的變現速度經常受到不同因素的影響。從2018年第一季度到2023年第三季度，該比率在最低點約為44.02（2021年6月）至最高點達到266.23（2018年12月），變動範圍相當大。高峰時期的周轉率暗示公司可能在那段期間內有效地收回了應收款，而在低點時，應收帳款的收回速度減慢，可能反映催收問題或其他帳款管理上的挑戰。
應收帳款周轉天數亦與周轉率呈反向變化，範圍從2021年6月的3天到2018年12月的6天。此一浮動幅度較小，顯示公司在管理應收帳款的效率方面整體保持了一定水準，但仍有部分期間出現帳款回收較慢的情況。值得注意的是，2020年至2023年之間，周轉天數多維持在4至6天之間，相較於早期的數據，其波動較為穩定，可能代表公司在帳款管理流程上持續改進或維持較佳的信用控制措施。
綜合而言，Paycom Software Inc. 的應收帳款管理展現出較高的波動性和短期內的效率變化。雖然在某些季度能夠快速回收帳款（例如2021年3月的3天），但也有季度出現回收效率顯著降低（如2021年9月的6天），需要關注其背後的原因。此外，頻繁的變動可能反映公司在不同經濟環境或營運狀況下，應收帳款策略的調整或外部付款條件的變化，以保持整體的流動資金運作。未來若能持續監測此一財務指標的穩定性，將有助於判定公司應收帳款管理的成熟度及其對資金流動的影響。
作週期
Paycom Software Inc.、作週期、計算 （季度數據）
天數
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= + =
自2018年第三季度起，庫存週轉天數持續顯示較為穩定的水平，除了2018年第一季度缺乏資料外，從2019年起，庫存周轉天數主要集中在1至4天之間波動，顯示公司存貨管理相對高效，未見明顯惡化的趨勢。
應收帳款周轉天數方面，整體呈現較大的波動，早期（2018年及2019年前）大多維持在2至6天之間，但在2020年及2021年期間，曾一度升高至8天，表明在特定時期公司回收款項的速度有所放緩。然而，進入2022年後，應收帳款週轉天數又逐步回落到4至6天之間，顯示應收賬款管理逐步改善，回收速度較之前幾個時段較為穩定。
作週期在2018年後的數據中，日期範圍內展現一定的波動，但大致維持在5天左右，於2020年及2021年期間出現較高值（最高到11天），然後逐步回落至較低的7天或以下。這可能反映出公司在生產週期或業務流程上，受到不同外部條件或內部調整的影響，具有一定的波動性。
整體來看，儘管資料中存在一定的波動性，但三個指標在近幾個財務季度展現出維持較為穩定的趨勢。例如，庫存周轉天數較為穩定，應收帳款天數的起伏亦靠近平均值，而作週期的變動則較為有限。這些皆指出公司在存貨與應收賬款的管理方面，保持了相對良好的控制能力，並且在不同的經營環境條件下，整體效率尚未出現明顯的惡化跡象。
應付賬款周轉天數
Paycom Software Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ =
- 應付賬款周轉率的變化趨勢
-
從2018年第一季的數據缺失起，文中所示的應付賬款周轉率自2019年一季起開始逐步上升，顯示公司對應付賬款的周轉效率逐漸提升。在2019年第二季，周轉率達到最高點（23.64），之後略有波動，但整體保持較高水準，尤其是在2020年各季度，範圍多在10.7至31.3之間。
2020年第二季之後，周轉率出現較為明顯的振盪，尤其在2022年與2023年，數值較2019年高出不少，顯示公司在較長期間內，資金應付實務上的效率有所提高。然而，2023年第三季的數據仍較2020年平均水平高，展現周轉效率維持在較佳狀態。
- 應付賬款周轉天數的變化趨勢
-
應付賬款周轉天數的變化與周轉率呈現相反的關係。從2019年夏季的25天降至2020年第三季度的12天，顯示公司支付款項的時間逐步縮短，資金壓力可能有所增加或公司付款策略更為積極。之後，天數又逐漸回升，至2021年的26天，並在2023年第三季降至10天，顯示公司在近期持續縮短支付周期，加快款項結算速度。
整體而言，應付賬款的支付天數具有較大的波動性，但在2023年，整體趨勢為較短的支付天數，反映出公司可能優化了其資金流程或面臨更嚴格的資金管理策略。
現金換算週期
Paycom Software Inc.、現金轉換週期、計算 （季度數據）
天數
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
1
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= + – =
從提供的數據可以觀察到，庫存周轉天數在2019年初以後保持較穩定的水平，平均約3天左右，顯示公司管理存貨的效率較為穩定。然而，截至2022年初，庫存周轉天數有所下降，至約1天，反映出庫存管理效率可能有所提升，或存貨積壓情況減少。此趨勢顯示公司在疫情期間存貨運轉較為高效，能快速周轉存貨，以降低存貨持有成本。
應收賬款週轉天數整體呈現較大波動，但有逐步改善的趨勢。2019年初，應收賬款週轉天數較短（約2天），並在2020年因疫情期間攀升至最高值約8天，之後逐步降低至較為穩定的4至6天範圍。此變化可能反映出在疫情期間收款周期延長，但疫情後公司逐步恢復正常收款效率，展現出良好的應收帳款管理能力。
應付賬款週轉天數則呈現較為波動的狀況，但整體趨勢似乎偏向較短的周期，尤其在2023年後，數值持續降低至約10到13天區間，代表公司在付款策略上變得更為激進，可能在努力改善現金流或利用較短的支付周期以獲得供應商的優惠。特別是在2023年，應付賬款周轉天數較之前更為緊湊，反映出現金管理的策略調整。
在現金換算週期方面，數據顯示公司在營運現金循環方面經歷較長的負值周期，尤其從2018年末到2020年，負值範圍在-4到-23天之間，代表公司在經營資金運轉上，收款能較快地回籠，同時支付款項的時間相對較長，營運資金周轉效率尚可。2021年起，相關負值有所改善，越來越接近零或較短的負值範圍，表明公司逐步優化現金循環效率，縮短營運資金周轉的時間。
整體而言，Paycom Software Inc.在分析期間內展示出較為穩定的庫存管理，應收帳款的改善以及調整的應付賬款策略，合併使得營運資金管理日益高效。疫情帶來的挑戰在公司營運中得到了部分調整，並在疫情後逐步回復正常或更佳狀態，反映出公司具有一定的財務韌性與調整能力。在未來，持續監控這些指標的變化有助於預測其營運效率的長期趨勢。