股東權益回報率 （ROE）
自 2005 年起
計算
Honeywell International Inc.、 ROE、長期趨勢計算
| ROE | = | 100 | × | 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤1 | ÷ | 霍尼韋爾股東權益合計1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 30.64% | = | 100 | × | 5,705) | ÷ | 18,619) |
| 2023年12月31日 | 35.68% | = | 100 | × | 5,658) | ÷ | 15,856) |
| 2022年12月31日 | 29.74% | = | 100 | × | 4,966) | ÷ | 16,697) |
| 2021年12月31日 | 29.85% | = | 100 | × | 5,542) | ÷ | 18,569) |
| 2020年12月31日 | 27.23% | = | 100 | × | 4,779) | ÷ | 17,549) |
| 2019年12月31日 | 33.22% | = | 100 | × | 6,143) | ÷ | 18,494) |
| 2018年12月31日 | 37.21% | = | 100 | × | 6,765) | ÷ | 18,180) |
| 2017年12月31日 | 9.58% | = | 100 | × | 1,655) | ÷ | 17,276) |
| 2016年12月31日 | 24.83% | = | 100 | × | 4,809) | ÷ | 19,369) |
| 2015年12月31日 | 26.08% | = | 100 | × | 4,768) | ÷ | 18,283) |
| 2014年12月31日 | 24.01% | = | 100 | × | 4,239) | ÷ | 17,657) |
| 2013年12月31日 | 22.47% | = | 100 | × | 3,924) | ÷ | 17,467) |
| 2012年12月31日 | 22.55% | = | 100 | × | 2,926) | ÷ | 12,975) |
| 2011年12月31日 | 19.13% | = | 100 | × | 2,067) | ÷ | 10,806) |
| 2010年12月31日 | 18.96% | = | 100 | × | 2,022) | ÷ | 10,666) |
| 2009年12月31日 | 24.34% | = | 100 | × | 2,153) | ÷ | 8,844) |
| 2008年12月31日 | 38.85% | = | 100 | × | 2,792) | ÷ | 7,187) |
| 2007年12月31日 | 26.50% | = | 100 | × | 2,444) | ÷ | 9,222) |
| 2006年12月31日 | 21.43% | = | 100 | × | 2,083) | ÷ | 9,720) |
| 2005年12月31日 | 14.71% | = | 100 | × | 1,655) | ÷ | 11,254) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 百萬美元
以下分析聚焦於所提供年度財務資料中之淨利潤、股東權益與 ROE 指標，著重觀察長期與期間性變化、指標間的關聯性，以及在特定年度的異常現象所反映的可能性質與洞見。內容以中立客觀語氣呈現，避免對企業作出推測性的結論，僅就資料本身所揭示的模式作說明。
- 淨利潤的長期走勢與波動特徵
- 在2005年至2008年間，歸屬於的淨利潤呈現穩健成長，從1,655百萬美元上升至2,792百萬美元。2009年至2011年間出現回落，分別為2,153、2,022與2,067百萬美元，顯示經營績效於金融危機期間承受壓力。2012年至2016年間則重新走升，於2012年回升至2,926百萬美元，並於2013年、2014年、2015年與2016年分別達到3,924、4,239、4,768與4,809百萬美元。2017年出現顯著異常的下降，淨利潤降至1,655百萬美元。之後在2018年出現極度異常的上升，達到6,765百萬美元，成為整個期間的高點，之後的2019年、2020年、2021年、2022年分別為6,143、4,779、5,542、4,966百萬美元，於2023年與2024年再度回落到5,658與5,705百萬美元。整體而言，長期呈現波動但具備提升的趨勢，且在2018年出現一次性幅度極大之高點。若以波動性觀察，2017年與2018年間的幅度變化尤為顯著，顯示年度間的利潤驅動力存在顯著分化或非經常性項目影響。
- 股東權益變動的趨勢與波動
- 股東權益合計自2005年的11,254百萬美元起，於2008年降至7,187百萬美元，顯示在早期年度內資本結構承受較大波動與可能的虧損吸收。此後於2009年回升至8,844百萬美元，2010年增至10,666百萬美元，並於2012年攀升至12,975百萬美元，於2013年達到高點17,467百萬美元，2014年再創18,?萬美元附近，2015年與2016年分別為18,283與19,369百萬美元，顯示長期累積盈利與資本增長的結果。2017年出現回落至17,276百萬美元，2018年回升至18,180百萬美元，2019年為18,494百萬美元，2020年再度降至17,549百萬美元，2021年回升至18,569百萬美元，2022年降至16,697百萬美元，2023年進一步降至15,856百萬美元，2024年回升至18,619百萬美元。整體看來，長期呈現上升趨勢，但期間出現多次年度性的波動，且在近年出現相對較大幅度的下降與回升，顯示資本結構受多重因素影響，可能包含盈餘的再投資、股本回購或其他資本性支出等。
- ROE 的波動性與驅動因素
- ROE 在2005-2008年間快速上升，分別為14.71%、21.43%、26.5%、38.85%，此後在2009年與2010-2011年間下降至約24%以下，2012-2016年間逐步回升，分別為22.55%、22.47%、24.01%、26.08%、24.83%。2017年出現顯著跌落至9.58%，顯示當年淨利潤相對於股東權益的表現出現明顯惡化或資本基底有較大調整。2018年快速回升至37.21%，2019年為33.22%，2020年降至27.23%，2021年回升至29.85%，2022年為29.74%，2023年再提升至35.68%，2024年則為30.64%。整體而言，ROE 維持在20-30%區間具有較高的穩定性，但在2017年出現明顯的結構性衰退，於2018年及之後各年度再度展現較高的盈利效率。此波動與淨利潤的同方向變動關係明顯，亦受股東權益的絕對規模與變動幅度影響。
- 特定年度的異常與可能的解釋
- 2008年達到較高的ROE同時淨利潤水準較高，顯示在經濟與營運環境的有利條件下，盈利效率出現顯著提升；2017年淨利潤大幅下滑與股東權益的相對變動，導致ROE出現明顯低點，這年度的變動顯示盈利能力與資本基底之間的動態失衡。2018年淨利潤出現極端上升，ROE 亦同步走高，暗示當年可能存在非經常性項目或結構性收益的影響，雖然資料未顯示具體項目，但其影響幅度顯著。2020年至2021年間，淨利潤與 ROE 保持於高位區間，同時股東權益顯示波動，顯示在疫情及後疫情時期，營運韌性仍具上行能力。2022年至2024年的股東權益相對波動較大，ROE雖然回升至較高水準，但在股東權益上升與淨利穩定間呈現出不對稱關係，顯示資本回購或其他資本結構調整可能對 ROE 造成影響。
- 結論與洞見
- 整體來看，所分析期間的淨利潤具長期成長力，但伴隨數年的明顯波動，特別是在2017年出現的顯著下滑與2018年的極端上升構成資料的關鍵分水點。股東權益雖呈長期上升趨勢，卻出現多次年度間的波動，可能與財務策略與資本回收行為相關，對未來股東權益基礎與回報水準有直接影響。ROE 整體維持在20-30%區間，並於特定年份出現超過35%甚至接近40%的高點，顯示在營運效率與資本回報方面具有顯著的變動性。綜合觀察，該期間的財務表現呈現「穩健成長與結構性波動並存」的特徵，長期盈利能力具備韌性，但需留意年度間的極端異動對 ROE 的短期影響，以及股東權益波動對財務穩定性的可能影響。未來觀察可以聚焦於淨利潤波動的驅動因素、資本回購與再投資對股東權益與 ROE 的影響，以及在不同市場與經營環境下的長期獲利可持續性。
與競爭對手的比較
Honeywell International Inc.、 ROE、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Honeywell International Inc. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 30.64% | — | 55.37% | 20.52% | 33.90% | 84.26% | 7.94% |
| 2023年12月31日 | 35.68% | — | 53.02% | 16.90% | 34.63% | 101.24% | 5.34% |
| 2022年12月31日 | 29.74% | — | 42.25% | 14.45% | 0.62% | 61.86% | 7.16% |
| 2021年12月31日 | 29.85% | — | 39.37% | 13.06% | -16.17% | 57.62% | 5.29% |
| 2020年12月31日 | 27.23% | — | 19.56% | 9.44% | 16.04% | 113.60% | -4.88% |
| 2019年12月31日 | 33.22% | — | 41.77% | 13.75% | -17.58% | 199.23% | 13.25% |
| 2018年12月31日 | 37.21% | 3,085.55% | 43.79% | 13.32% | -72.16% | 361.98% | 13.70% |
| 2017年12月31日 | 9.58% | 2,309.01% | 5.50% | 17.30% | -9.00% | — | 15.37% |
| 2016年12月31日 | 24.83% | 599.14% | -0.51% | 12.90% | 11.65% | 350.89% | 18.33% |
| 2015年12月31日 | 26.08% | 81.70% | 14.19% | 13.03% | -6.23% | 116.40% | 27.81% |
| 2014年12月31日 | 24.01% | 62.85% | 22.06% | 11.36% | 11.89% | 106.29% | 19.93% |
| 2013年12月31日 | 22.47% | 30.82% | 18.21% | 11.08% | 10.00% | 60.61% | 17.95% |
| 2012年12月31日 | 22.55% | 66.47% | 32.40% | 8.07% | 11.09% | 7,038.46% | 19.80% |
| 2011年12月31日 | 19.13% | 114.31% | 38.25% | 18.07% | 12.15% | 265.23% | 22.76% |
| 2010年12月31日 | 18.96% | 119.56% | 24.94% | 12.62% | 9.79% | 78.91% | 20.45% |
| 2009年12月31日 | 24.34% | 61.65% | 10.24% | 5.65% | 9.40% | 73.24% | 19.08% |
| 2008年12月31日 | 38.85% | — | 58.44% | 16.75% | 16.63% | 112.29% | 29.46% |
| 2007年12月31日 | 26.50% | 45.25% | 39.86% | 19.22% | 19.22% | 30.93% | 19.78% |
| 2006年12月31日 | 21.43% | 46.74% | 51.57% | 23.14% | 18.55% | 36.74% | 21.58% |
| 2005年12月31日 | 14.71% | 23.26% | 33.85% | 21.31% | 14.95% | 23.20% | 18.06% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 資本貨物
Honeywell International Inc.、 ROE、長期趨勢，與工業部門相比： 資本貨物
| Honeywell International Inc. | 資本貨物 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 30.64% | 18.15% |
| 2023年12月31日 | 35.68% | 27.89% |
| 2022年12月31日 | 29.74% | 13.39% |
| 2021年12月31日 | 29.85% | 8.48% |
| 2020年12月31日 | 27.23% | 4.42% |
| 2019年12月31日 | 33.22% | 18.11% |
| 2018年12月31日 | 37.21% | 11.28% |
| 2017年12月31日 | 9.58% | 10.13% |
| 2016年12月31日 | 24.83% | 20.08% |
| 2015年12月31日 | 26.08% | 10.42% |
| 2014年12月31日 | 24.01% | 18.16% |
| 2013年12月31日 | 22.47% | 15.14% |
| 2012年12月31日 | 22.55% | 17.58% |
| 2011年12月31日 | 19.13% | 19.63% |
| 2010年12月31日 | 18.96% | 15.88% |
| 2009年12月31日 | 24.34% | 13.47% |
| 2008年12月31日 | 38.85% | 24.97% |
| 2007年12月31日 | 26.50% | 22.64% |
| 2006年12月31日 | 21.43% | 22.16% |
| 2005年12月31日 | 14.71% | 17.27% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 工業
Honeywell International Inc.、 ROE、長期趨勢，與行業相比： 工業
| Honeywell International Inc. | 工業 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 30.64% | 23.51% |
| 2023年12月31日 | 35.68% | 27.70% |
| 2022年12月31日 | 29.74% | 15.38% |
| 2021年12月31日 | 29.85% | 15.38% |
| 2020年12月31日 | 27.23% | 0.24% |
| 2019年12月31日 | 33.22% | 14.56% |
| 2018年12月31日 | 37.21% | 17.95% |
| 2017年12月31日 | 9.58% | 18.24% |
| 2016年12月31日 | 24.83% | 21.69% |
| 2015年12月31日 | 26.08% | 16.11% |
| 2014年12月31日 | 24.01% | 19.68% |
| 2013年12月31日 | 22.47% | 16.40% |
| 2012年12月31日 | 22.55% | 17.20% |
| 2011年12月31日 | 19.13% | 20.10% |
| 2010年12月31日 | 18.96% | 16.41% |
| 2009年12月31日 | 24.34% | 12.84% |
| 2008年12月31日 | 38.85% | 20.74% |
| 2007年12月31日 | 26.50% | 20.36% |
| 2006年12月31日 | 21.43% | 32.16% |
| 2005年12月31日 | 14.71% | 7.80% |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).