杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Texas Pacific Land Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在2020年呈現下降趨勢，從2020年3月的43.35% 降至2020年12月的30.8%。 2021年則呈現回升，並在2022年6月達到峰值59.65%。 隨後，ROA在2022年下半年至2023年呈現下降趨勢，並在2023年12月降至35.08%。 2024年上半年，ROA呈現小幅上升，但仍未達到2022年的高點。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在整個觀察期內相對穩定，維持在1.11至1.22之間。 雖然存在小幅波動，但整體趨勢顯示該比率在1.15左右波動。 2024年6月略有下降，但仍維持在1.09的水平。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，在2020年呈現下降趨勢，從2020年3月的53.02% 降至2020年12月的36.28%。 2021年和2022年初ROE顯著回升，並在2022年6月達到峰值59.03%。 之後，ROE在2022年下半年至2023年呈現下降趨勢，並在2023年12月降至38.88%。 2024年上半年，ROE呈現小幅上升，但仍未達到2022年的高點。
總體而言，數據顯示在2022年上半年，盈利能力指標（ROA和ROE）達到高峰，隨後在2022年下半年至2023年呈現下降趨勢。 2024年上半年，盈利能力指標呈現小幅回升。 財務槓桿比率在整個觀察期內保持相對穩定。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Texas Pacific Land Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現出波動的趨勢，並非單一方向的增長或下降。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間內維持在相對較高的水平，大致在58%至67%之間波動。從2020年3月至2021年12月，該比率呈現小幅下降趨勢，隨後在2022年顯著上升，並於2022年12月達到最高點。2023年略有回落，但在2024年再次呈現上升趨勢，儘管幅度較小。整體而言，淨獲利率的波動幅度相對有限，顯示盈利能力維持穩定。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現下降趨勢，從2020年3月的0.73降至2023年12月的0.55。然而，在2022年6月出現顯著反彈至0.78，隨後又回落。2024年上半年，該比率略有回升，但仍未恢復至2020年的水平。這表明資產的使用效率在整體上有所下降，但近期出現了改善的跡象。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，維持在1.11至1.22之間。該比率在2020年至2021年間略有上升，隨後在2022年至2024年間呈現小幅下降趨勢。整體而言，財務槓桿比率的波動幅度較小，表明負債水平相對穩定。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間內呈現較大的波動。從2020年3月的53.02%大幅下降至2021年3月的32.83%，隨後在2022年顯著反彈至59.03%。2023年ROE再次下降，並在2024年上半年呈現回升趨勢。ROE的波動與淨獲利率和資產周轉率的變化密切相關，反映了股東權益的盈利能力。
總結來說，資料顯示盈利能力維持在較高水平，但資產使用效率有所下降。財務槓桿比率相對穩定，而股東權益回報率則呈現較大的波動性。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Texas Pacific Land Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現波動趨勢，並可觀察到一些顯著的變化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年3月31日至2020年12月31日期間相對穩定，約在58%至59%之間。2021年第二季度出現上升，並在2021年9月30日達到61.9%。此後，淨獲利率持續上升，在2022年12月31日達到66.88%的高點。2023年略有回落，但仍維持在63%至65%的水平。2024年上半年呈現波動，在2024年9月30日回落至65.34%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年呈現下降趨勢，從2020年3月31日的0.73降至2020年12月31日的0.53。2021年上半年略有回升，但隨後又回落。2022年6月30日達到0.78的峰值，但之後又下降至0.55。2023年和2024年上半年，資產周轉率維持在0.51至0.70之間，呈現較為頻繁的波動。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2020年呈現明顯下降趨勢，從2020年3月31日的43.35%降至2020年12月31日的30.8%。2021年上半年有所回升，但整體仍低於2020年初的水平。2022年上半年ROA大幅提升，在2022年6月30日達到49.65%的高點，並在2022年12月31日達到50.87%。2023年ROA呈現下降趨勢，至2023年12月31日降至35.08%。2024年上半年ROA呈現回升趨勢，在2024年9月30日達到38.17%。
從整體趨勢來看，淨獲利率和資產回報率在2022年達到高峰，隨後在2023年有所回落，但在2024年上半年呈現回升趨勢。資產周轉率則呈現較為頻繁的波動，且整體水平相對較低。這些變化可能反映了營運效率、市場環境以及成本控制等因素的影響。