財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Time Warner Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 69,209) | 65,966) | 63,848) | 63,259) | 67,994) | |
| 少： 現金及等價物 | 2,621) | 1,539) | 2,155) | 2,618) | 1,862) | |
| 經營性資產 | 66,588) | 64,427) | 61,693) | 60,641) | 66,132) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 40,798) | 41,600) | 40,200) | 38,783) | 38,090) | |
| 少： 一年內到期的債務 | 5,450) | 1,947) | 198) | 1,118) | 66) | |
| 少： 長期債務，不包括一年內到期的債務 | 18,294) | 22,392) | 23,594) | 21,376) | 20,099) | |
| 經營負債 | 17,054) | 17,261) | 16,408) | 16,289) | 17,925) | |
| 淨營業資產1 | 49,534) | 47,166) | 45,285) | 44,352) | 48,207) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 2,368) | 1,881) | 933) | (3,855) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 4.90% | 4.07% | 2.08% | -8.33% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 2017 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 66,588 – 17,054 = 49,534
2 2017 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2017 – 淨營業資產2016
= 49,534 – 47,166 = 2,368
3 2017 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 2,368 ÷ [(49,534 + 47,166) ÷ 2] = 4.90%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在報告期間呈現穩定增長趨勢。從2014年的443.52億美元增長至2017年的495.34億美元。這表明公司在擴大其資產規模，並可能反映了業務的增長或投資活動。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在報告期間經歷了顯著變化。2014年為負值-38.55億美元，隨後在2015年轉為正值9.33億美元，並在2016年和2017年持續增長至18.81億美元和23.68億美元。這可能反映了應計收入和應計費用的變化，以及公司在管理其財務義務方面的策略調整。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率呈現上升趨勢。從2014年的-8.33%顯著增加至2017年的4.9%。負值在2014年表明應計負債超過應計資產，而後續的增長表明應計資產的增長速度快於應計負債，或應計資產減少速度慢於應計負債。此比率的變化可能與應計合計專案的變化有關，並可能影響公司的財務風險評估。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續增長，而應計項目和相關比率則經歷了從負轉正並持續增長的變化。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其對公司整體財務狀況和經營業績的影響。
基於現金流量表的應計比率
Time Warner Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於 Time Warner Inc. 股東的凈利潤 | 5,247) | 3,926) | 3,833) | 3,827) | 3,691) | |
| 少： 運營提供現金 | 5,094) | 4,683) | 3,851) | 3,681) | 3,716) | |
| 少： 投資活動提供的現金（已使用） | (996) | (1,360) | (993) | 1,383) | (910) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 1,149) | 603) | 975) | (1,237) | 885) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 2.38% | 1.30% | 2.18% | -2.67% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | — | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 2017 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,149 ÷ [(49,534 + 47,166) ÷ 2] = 2.38%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在報告期間呈現穩定增長趨勢。從2014年的443.52億美元增長至2017年的495.34億美元。這表明公司資產規模持續擴大，可能源於業務擴張、投資或資產增值等因素。增長幅度雖然穩定，但值得進一步分析其增長動因，以評估其可持續性。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 應計項目合計專案的數值在報告期間經歷了顯著變化。2014年為負數，為-12.37億美元，表示當時的應計項目對現金流量產生了負面影響。然而，從2015年開始，該數值轉為正數，並逐年增加，至2017年的11.49億美元。這表明公司應計項目的管理能力有所提升，或業務模式發生了變化，使得應計項目對現金流量產生了積極影響。需要注意的是，應計項目的變化可能受到會計政策和業務運營的影響，因此需要結合其他財務數據進行綜合分析。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率的變化與應計項目合計專案的變化趨勢一致。2014年為-2.67%，2015年大幅提升至2.18%，之後在2016年略微下降至1.3%，並於2017年回升至2.38%。該比率反映了應計項目對公司整體營運的影響程度。正數表示應計項目對現金流量的貢獻，負數則表示應計項目對現金流量的拖累。整體而言，應計比率的趨勢表明公司在應計項目管理方面取得了進展，並逐漸降低了對現金流量的負面影響。
總體而言，資料顯示公司在淨營業資產方面保持了穩定的增長，同時在應計項目管理方面也取得了顯著的改善。然而，為了更全面地評估公司的財務狀況，建議結合其他財務指標和行業趨勢進行更深入的分析。