流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Time Warner Inc.、流動性比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
根據提供的財務資料，以下是對Time Warner Inc.在2013年至2017年間之流動性比率的分析概述：
- 當前流動性比率
- 該比率從2013年的1.53略降至2014年的1.43，然後在2015年回升至1.56，隨後逐年下降至2016年的1.39，並在2017年進一步降至1.08。總體而言，該比率顯示公司短期償債能力在此期間呈現出一定的波動性，並且在2017年顯著減少，顯示其短期償債能力有所下降，可能因流動資產的變動或短期負債的增加所致。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率的變動趨勢與當前流動性比率類似，從2013年的1.16略降至2014年的1.12，2015年升至1.2，之後在2016年降至1.06，並在2017年進一步下降至0.85。這代表在不計入存貨的情況下，公司的短期償債能力亦呈現出逐步下降的趨勢，特別是2017年低於1，可能表示流動資產中較為流動的部分相對不足，或短期負債增多。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率於2013年為0.22，2014年有所提升至0.28，至2015年維持約0.27，但在2016年大幅下降至0.16，並在2017年微微回升至0.19。該比率的整體趨勢顯示，現金及短期現金等價物的比例在2013年至2015年間較為穩定，然後在2016年出現較大幅度的下降，表示現金和現金等價物儲備在此期間有所減少，可能影響公司短期償債彈性，但在2017年略有回升。
總結而言，Time Warner Inc.的流動性指標在2013年至2017年間均呈現一定程度的波動，特別是在2016年至2017年期間，各項比率均出現下滑，尤其是快速流動性比率，這可能反映出流動資產狀況的改善或短期負債結構的變動。該公司在此期間的流動性比例整體呈現下降趨勢，提示短期償債能力較以往有所減弱，需進一步關注公司資產結構調整和流動資金管理策略的變化。
當前流動性比率
Time Warner Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 2017 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產
- 從2013年到2017年間，流動資產呈現逐步增加的趨勢，尤其在2017年達到15,219百萬美元，較2013年增加約2,375百萬美元，反映出公司在此期間增加了持有的短期資產，可能用於支持營運成長或整體資金策略調整。
- 流動負債
- 流動負債在2013年至2015年呈現波動，2014年達到高點9,204百萬美元後，2015年下降至8,002百萬美元。2016年又回升至9,703百萬美元，而2017年顯著上升至14,077百萬美元，該年度流動負債較2013年增加約5,694百萬美元，可能反映出公司在該年度增加短期借款或資金義務，或者期限結構調整。
- 當前流動性比率
- 2013年至2015年，當前比率穩定於1.43至1.56之間，顯示公司具有較為充足的短期償債能力。在2016年略微下降至1.39，並在2017年大幅下降至1.08，顯示在2017年，流動資產對流動負債的保障程度大幅縮減，可能暗示短期償付能力有所下降。這種趨勢可能反映公司資金管理策略的變動或短期負債增加的影響，值得進一步關注其未來調整措施。
快速流動性比率
Time Warner Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金及等價物 | ||||||
| 應收賬款，減去備抵 | ||||||
| 速動資產合計 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 2017 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計
- 從2013年至2017年間，速動資產合計呈現先升後降再上升的趨勢。2013年為97.3億美元，2014年略增至103.4億美元，2015年則下降至95.7億美元，接著在2016年回升至102.4億美元，2017年達到最大值120.22億美元。這顯示公司在資金管理方面經歷了一定的波動，但最終在2017年達到較高的水平，可能反映出較為穩健的流動資產狀況。
- 流動負債
- 流動負債在2013年至2017年間整體呈現上升趨勢，從83.83億美元增加到140.77億美元。其中，2014年有所增加，2015年小幅下降，然而2016年明顯上升，2017年達到最高水平。這可能反映公司在整體負債規模擴張的趨勢，同時也可能對短期償付能力產生壓力。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率由2013年的1.16逐步下降至2017年的0.85。雖然在2013至2015年間比率略有波動，但整體呈現逐年降低的趨勢。比率下降可能暗示公司的速動資產相較於流動負債在逐年降低，代表短期償付能力可能有所削弱，尤其是在2017年已低於1，意味著速動資產難以完全覆蓋流動負債，需留意潛在的短期流動性風險。
現金流動性比率
Time Warner Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金及等價物 | ||||||
| 現金資產總額 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 2017 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的年度財務數據，可以觀察到以下主要趨勢與分析：
- 現金資產總額
- 公司在2013年至2017年間，現金資產總額呈現波動變化。2013年為1,862百萬美元，2014年達到最高點2,618百萬美元，此後略有下降，至2016年最低點1,539百萬美元，然後在2017年回升至2,621百萬美元。整體而言，雖有波動，2017年的現金資產較2013年顯著增加，反映公司在此期間累積了一定的現金儲備。
- 流動負債
- 流動負債從2013年的8,383百萬美元逐年增加，到2017年達到14,077百萬美元，顯示該公司在此期間其短期負債持續攀升。特別是在2016年之後，負債數值有較大幅度的增加，可能反映公司在該年度或之後進行了較多的短期融資或流動性安排，需注意其負債管理策略與財務穩健情況。
- 現金流動性比率
- 此比率用以衡量公司用現金資產償付流動負債的能力，其數值在2013年為0.22，之後逐步提升至2014年的0.28，但在2016年跌至最低點0.16，然後在2017年回升至0.19。該比率的變動顯示，公司在2014年後一度提升短期償付能力，但在2016年出現較大壓縮，反映流動性壓力的增加。儘管如此，2017年比率有所回升，但仍低於2014年的水平，指出流動性管理方面可能面臨一定的挑戰。
總體而言，此期間公司現金資產略有波動並呈現整體上升的趨勢，而流動負債則持續增加，導致流動性比率的波動。這些變化可能代表公司在擴張或財務策略調整中，短期資金運作與負債管理方面面臨一定的挑戰。建議持續關注公司負債結構及流動性措施，以確保長期的財務健康與營運穩定。